PowerPoint プレゼンテーション

0

南アフリカの供給リスクの現状

平成

26

年

8

月

29

日（金）

資源備蓄本部 希少金属備蓄部 企画課 小口 朋恵

[email protected]

平成26年度（第7回）金属資源関連成果発表会

PGM とは 1

VIII

鉄族（

4

周期）

白金族（5・6周期）

Platinum Group Metals

2

PGM

Pt

プラチナ

Ru

ルテニウム

Pd

パラジウム

Ir

イリジウム

Rh

ロジウム

貴金属、自動車用触媒（欧州）、

白金るつぼ

るつぼ、スパークプラグ、

電極、有機

EL

自動車用触媒（米国、中国）

ハードディスクドライブ、

タッチパネル、

スパッタリングターゲット

自動車用触媒

PGM 利用分野

3

PGM 産出地域① 3

Norlisk

★

North American Palladium

★ Norlisk

★

★ Stillwater

KGHM

★

鉱業国としての南ア 4

中国 53%

ロシア 20%

南ア

26%

その他 1%

V

76,000t

豪 19%

ブラジル 8%

中国 ガボン 19%

12%

南ア

23%

その他 19%

Mn

17,000,000t

米国

8% 豪

9%

中国 15%

ペルー 6%

ロシア

南ア8%

5%

その他 49%

Au

2,770t

鉱石生産量

出典：Mineral Commodity Summaries 2014 インド

15%

カザフスタン 16%

南ア

42%

その他 27%

Cr

26,000,000t

カナダ 3%

ロシア 12%

南ア

80%

ジンバブエ 4%

その他 1%

Rh

22t

出典：Johnson Matthey Platinum 2013

※ カナダ

5%

ロシア 14%

南ア

72%

ジンバブエ 7%

その他

2%

Pt

179t

カナダ 14%

ロシア 42%

南ア

37%

ジンバブエ 5%

その他 2%

Pd

200t

※

※国家備蓄放出分を含む

南アのリスク① スト 5

南アの労組

NUM

（全国鉱山労働者組合）

1982

年設立、勢いは

AMCU

に押されつつある

UASA

^{（連合南アフリカ）}

設立は

1894

年と最も古いが鉱山分野の組 合員は少ない

AMCU NUM UASA

計 ^非加盟者

Amplats 62% 20% 12% 94% 6%

Implats 61% 6% 7% 74% 26%

Lonmin 82% 10% 92% 8%

企業別労組加入割合

出典：Chamber of Mines South Africa HP

AMCU

（鉱山労働者・建設組合連合）

1998年にNUMから分派、今や最大派閥

2012

年の

Marikana

鉱山スト以後、勢力・権力を伸ばす

その他

NUMSA

（広範で組合員数最大）等

南アのリスク① スト 6

※ 1994

年のアパルトヘイト廃止後、最長のスト スト概要（

2014

年

1

月～

6

月）

1

月

23

日、

AMCU

メンバー

7

万人、ストを開始

5,300

ランド

^※ /

月から

12,500

ランドの給与引き上げ要求

この間、給与の要求額を固持する

AMCU

側と、要求を呑めない企業 側との協議が何度も行われ、何度も物別れに終わる

5

月、新鉱物資源大臣の下協議を再開するが、折り合いがつかず、

6

月

11

日、大臣が交渉から退く

6

月

24

日、

3

社と

AMCU

が合意、

5

か月に亘るスト終結

※1ランド＝約10円

7

PGM 生産量の変化 Amplats

出典：Amplats News Release 0

100 200 300 400 500 600 700 800

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

2012 2013 2014

Amplats

platinum palladium rhodium

Pt

37%down

Pd

40%down

Rh

27%down

単位：千oz PGMs

8

PGM 生産量の変化 Implats

出典：Implats Interim Results 0 1000 2000 3000 4000 5000 6000

0 50 100 150 200 250 300 350 400 450 500

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

2012 2013 2014

Implats

Implats milled platinum palladium rhodium

Pt

50%down

Pd

48%down

Rh

39%down

単位：千t 鉱石 単位：千oz

PGMs

9

PGM 生産量の変化 Lonmin

出典：Lonmin Regulatory Release 0

500 1000 1500 2000 2500 3000 3500

0 50 100 150 200 250 300

Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2

2012 2013 2014

Lonmin

Lonmin mined platinum palladium rhodium ruthenium iridium

Pt

69%down

Pd

62%down

鉱石

78%down

単位：千t 単位：千oz 鉱石

PGMs

南アのリスク① スト 10

スト中もなぜ生産・供給があったのか？

１．各鉱山会社に貯鉱があった

２．製錬所は稼働していた

（ストを行っていたのは鉱山労働者だった）

→

鉱石生産量の方が下落幅が大きい

３．

Amplats

社の

Rustenburg

鉱山、

Amandelbult

鉱山、

Union

鉱 山等一部の鉱山はストの影響を大きく受けたが、

Mogalakwena

鉱 山、

Unki

鉱山では生産にストの影響がなかった

南アのリスク① スト 11

なぜストは長期化したのか？なくならないのか？

1821

2409

4701

7051

0 1000 2000 3000 4000 5000 6000 7000 8000

African Coloured Indian White

鉱業分野の人種別給与（

2007

年）

単位：ランド

２．

AMCU

内での暴力

5

月

14

日、職場復帰を目指す労働者が殺害される

→

要求を通したい一部の人がストを長引かせている 職場復帰を望む労働者もいる

※Amplats CEOの2011年報酬は28,197,674ランド。

鉱山会社CEO全体平均では20,183,433ランド。

鉱山労働者の最低年収平均を60,000ランドとし計算。

出典：Mining Sector Wages in South Africa 2013

１．黒人の低賃金労働

黒人世帯の年間所得は白人世帯の

4

分の

1

企業幹部の報酬は労働者の賃金平均の

300

～

400

倍

^※

4倍

出典：Mining Sector Wages in South Africa 2013

南アのリスク① スト 12

結局、この長期ストで誰が一番得をしたのか？

☀☁☂

２．企業側

☂

242億ランド（22.7億米ドル相当）の損失 ^※

※企業側 24,159,010,320ランド、労組側 10,737,248,472ランド 出典：Chamber of Mines South Africa HP

1R=US$0.09

１．労働者

☁ / ☀

賃金が12,500ランド以下の労働者には、月あたり1,000ランドの賃上げ 賃金が

12,500

ランド以上の労働者には、年率

8

％の賃上げ

→PGM

鉱山労働者最低賃金は5,300ランド、当初の要求額が無謀 結局要求した全額の賃上げは叶っていない

労働者賃金全体として、 107億ランド（10.1億米ドル相当）の損失^※

出典：Mining Sector Wages in South Africa 2013

南アのリスクその① スト 13

結局、この長期ストで誰が一番得をしたのか？

３．南アのイメージ

☂

世界中に、投資環境として大丈夫なのかというマイナスの印象を与えた

４．

AMCU ☀

要求が全て通らなくても、賃金アップを企業側に認めさせたことは成果 労組間の権力・勢力争いに更に弾みをつけた

５．AMCU幹部

☀

高級外車を数台所有、交渉には高級スーツに身を包み ボディーガードを何人も連れて現れる

妻に複数ビジネスを展開させている？

※現在は収束するも、権力争いや賃金アップを巡って再発可能性大

14

PGM 価格推移

出典：Johnson Matthey Platinum Today

$0.00

$200.00

$400.00

$600.00

$800.00

$1,000.00

$1,200.00

$1,400.00

$1,600.00

$1,800.00

$2,000.00

03/01/2012 23/01/2012 10/02/2012 01/03/2012 21/03/2012 12/04/2012 02/05/2012 22/05/2012 11/06/2012 29/06/2012 19/07/2012 08/08/2012 28/08/2012 17/09/2012 05/10/2012 25/10/2012 14/11/2012 04/12/2012 24/12/2012 16/01/2013 05/02/2013 25/02/2013 15/03/2013 08/04/2013 26/04/2013 16/05/2013 05/06/2013 25/06/2013 15/07/2013 02/08/2013 22/08/2013 11/09/2013 01/10/2013 21/10/2013 08/11/2013 28/11/2013 18/12/2013 10/01/2014 30/01/2014 19/02/2014 11/03/2014 31/03/2014 22/04/2014 13/05/2014 03/06/2014 23/06/2014 11/07/2014 31/07/2014 20/08/2014

Pt Pd Rh Ir Ru AMCUスト

各社コスト① 工程別 15

出典：各社Annual Report 0

5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000

2009 2010 2011 2012 2013 Amplats

Amplats

on-mine smelting treatment&refining 単位：千ランド

0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000

2009 2010 2011 2012 2013

Implats

Implats

on-mine processing refining 単位：千ランド

0 5000 10000 15000 20000 25000 30000 35000

2009 2010 2011 2012 2013 Lonmin

Lonmin

mining concentrating smelting&refining 単位：千ランド

※選鉱を含む ※選鉱を含む

各社コスト② 費目別 16

9%up

出典：各社Annual Report

6465 6762

8369

5519 5464

6481

1394 1647

1857

0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000

2011 2012 2013

Implats

人件費 資材・燃料費 光熱費 単位：千ランド

24%up 13%up

10831 12745

7477

8504 3509

3824 2282

1708 4129

4130 293

61

0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 18000 20000 22000 24000 26000 28000 30000 32000 34000

2012 2013

Amplats

人件費 燃料費 光熱費 請負費 雑費 委託製錬費 単位：千ランド

12%up

17

0 200 400 600 800 1000 1200 1400

2009 2010 2011 2012 2013

鉱山別トンあたり採掘コスト

（

Amplats

）

Bathopele Thembelani Khuseleka Siphumelele Khomanani Tumela Dishaba Union Mogalakwena Unki

単位：ランド

露天掘

坑内掘の

UG2

鉱床では、採掘エリアが深部化するにつれ採掘コストが上昇

→

古い鉱山、コストのかかる鉱山（

Rustenburg

、

Union

、

Pandora

）は売却対象

各社コスト③ 採掘深度

出典：Amplats Annual Report 2013 -1500

-1000 -500 0 500 1000 1500

採掘深度とトンあたり採掘コスト（

2013

）

（

Amplats ）

depth cash on-mine cost R/tonne milled 単位：ランド

単位：m 採掘 深度 採

コ掘

スト ^露天掘

南アのリスク② 電力

南アフリカ電力公社（

Eskom

） 設立：

1923

年

発電容量：

41,995MW

南ア電力の

95

％、アフリカ大陸電力の

40

％を発電

石炭火力：

35,726MW

ガスタービン：

2,409MW

原子力：

1,860MW

水力、揚水：

2,000MW

風力：

3MW

18

石炭火力, 37,780 , 85%

ガスタービン, 2,426 , 6%

原子力, 2,426 , 5%

揚力, 1,400 , 3% 水力,

600 , 1%

Eskom

発電量

石炭火力 ガスタービン 原子力 揚力 水力

出典：Eskom Integrated Report 2014

南アのリスク② 電力 19

4%down 3%down

32630 31611 30667

59611

51675 54658

2867

2996 3125

4919

5193 5191

9020

9519 9605

91564

91386 91262

10539

10390 11017

13296

13791 12378

0 50000 100000 150000 200000 250000

2011 2012 2013

Eskom

電力販売先

輸出 住居 自治体 商業 農業 鉄道 工業 鉱業

出典：Eskom Integrated Report 単位：GWh

南アのリスク② 電力 20

鉱業分野への電力供給量が減ったのは？

１．電力バイバック制度

^※

※フェロクロム生産者に対し、電力使用削減の見返りとしてEskomより補償金を受け取る契約。

2012

年

1

～

3

月、

2013

年

1

～

5

月に実施、一部の生産者が契約を表明。

２．スト・生産停止の影響

→2014

年電力使用量はより減る可能性

鉱山への電力供給量が減っても、鉱山側 の電力コストは上昇

→

電力料金の上昇、いずれにせよ鉱山 側のコストを上げる要因に

72.63

89.70

115.18

132.59 142.53

0 20 40 60 80 100 120 140 160

2009 2010 2011 2012 2013

Eskom

電力料金

単位：ランド/kVA/m non local authority rates nightsave urban (large)

出典：Eskom Tariffs & Charges Booklet

南アのリスク② 電力 21

Eskom

の発電コスト、

2013

年は前年比

12

％増 １．燃料代、設備増強に伴 う人件費・メンテナンス費、

環境税が増加

２．電力バイバック制度に よるコスト削減も実現して いるが、全体のコストを下 げるまでには至っていない

12%up

35.8

46.3

60.7 69.8

5

6.2

8

8.5

20.4

24.4

28.6

31.3 10.6

12.9

0 20 40 60 80 100 120 140

2010 2011 2012 2013

電力生産コスト

メンテナンス 人件費 環境税 エネルギー 単位：10億ランド

出典：Integrated Report 2014

南アのリスク まとめ 22

２．電力

鉱山の生産コストが今の割合で増加していけば、鉱山操業はいずれ 維持できなくなる

→

鉱山・電力各社がコストを下げ、生産性を上げる努力が必要 １．ストライキ

PGM産業は主に黒人による低賃金労働に支えられており、

アパルトヘイト撤廃後

20

年が経過しても、高額所得者と低賃金労働者 の格差問題は根深い

→

人種間問題というより、富の再分配の問題 格差が縮まらない限りストは収まらない

ご清聴、ありがとうございました。

※ PGM

の重要性が変わらない中、

鉱産物の供給リスクはこれからも続く・・・