kg

(1)

SHIFT 2019 –Fusion–

2018年1月30日積水化学工業株式会社

2017年度(2018年3月期）

第3四半期

決算説明会

取締役常務執行役員経営管理部担当、経営戦略部長

平居義幸

2017年度

第3四半期実績および通期見通し

為替レート

2016年度 2017年度

3Q 4Q 下期 3Q 4Q 下期

¥101/US$ ¥117/US$ ¥109/US$ ¥110/US$ ¥113/US$ ¥112/US$

(2)

2017年度第3四半期損益概要

∎ 新規連結効果もあり、大幅増収（新規連結+99億円）

∎ 各段階で増益確保。構造改革による特別損失消え、最終利益は大幅増益

∎ 営業利益、最終利益は最高益更新

2016年度１Q-3Q実績

2017年度

１Q-3Q実績増減

売上高 7,662 7,916 +254

営業利益 615 624 +9

経常利益 637 643 +6

親会社株主に帰属する

四半期純利益 399 443 +44

（億円）

2017年度第3四半期カンパニー別売上高・営業利益

∎ 高機能P、環境LLは順調に増益（3Q、1-3Qともにカンパニー最高益）。

住宅は荒天影響による施工遅延により減益も、全社で増益確保（1-3Q）

2016年度 3Q実績

（10-12月）

2017年度 3Q実績

（10-12月）

増減

2016年度 1Q-3Q実績

（4-12月）

2017年度 1Q-3Q実績

（4-12月）

増減

売上高営業利益売上高営業利益売上高営業利益売上高営業利益売上高営業利益売上高営業利益

高機能P

^*

901 141 1,001 151 +100 +10 2,668 416 2,856 439 +188 +23

住宅

^*

1,035 24 1,013 0 ▲22 ▲25 3,412 196 3,457 178 +45 ▲18 環境LL

^*

587 35 598 41 +11 +6 1,707 67 1,718 89 +11 +22 その他 6 ▲20 13 ▲23 +7 ▲3 19 ▲58 41 ▲71 +21 ▲13 消去又は全社 ▲45 ▲2 ▲51 ▲5 ▲5 ▲3 ▲144 ▲6 ▲156 ▲11 ▲12 ▲5 合計 2,484 179 2,575 164 +91 ▲14 7,662 615 7,916 624 +254 +9

*高機能P＝高機能プラスチックスカンパニー^*住宅＝住宅カンパニー^*環境LL＝環境・ライフラインカンパニー

（億円）

(3)

2017年度通期見通し損益概要

∎ 新規連結効果もあり、大幅増収見込み（新規連結+181億円）

∎ 営業利益、経常利益、最終利益とも、計画通り最高益更新の見込み

2016年度実績

2017年度

見通し増減 2017年度

計画（10月）差異売上高 10,658 11,140 +482 11,140 0

営業利益 965 1,020 +55 1,020 0

経常利益 915 1,010 +95 1,010 0

親会社株主に帰属する

当期純利益 609 670 +61 670 0

（億円）

2017年度通期見通しカンパニー別売上高・営業利益

2016年度実績

2017年度

見通し増減 2017年度

計画（10月）差異

売上高営業利益売上高営業利益売上高営業利益売上高営業利益売上高営業利益

高機能P 3,575 545 3,880 590 +305 +45 3,880 590 0 0

住宅 4,850 375 4,975 380 +125 +5 5,000 390 ▲25 ▲10

環境LL 2,403 128 2,410 150 +7 +22 2,410 150 0 0

その他 27 ▲76 60 ▲90 +33 ▲14 60 ▲95 0 +5

消去又は全社 ▲198 ▲8 ▲185 ▲10 +13 ▲2 ▲210 ▲15 +25 +5 合計 10,658 965 11,140 1,020 +482 +55 11,140 1,020 0 0

（億円）

∎ 3カンパニーとも増収増益達成見込み。高機能P、環境LLがけん引（ともにカンパニー最高益）

∎ 住宅は、3Qの荒天影響による施工遅延で下方修正。全社では計画通り

∎ 全社で研究開発投資を積極化

(4)

2017年度下期見通しカンパニー別売上高・営業利益

2016年度下期実績

2017年度

下期見通し増減 2017年度

下期計画（10月）差異

売上高営業利益売上高営業利益売上高営業利益売上高営業利益売上高営業利益

高機能P 1,808 270 2,025 302 +217 +32 2,025 302 0 0

住宅 2,473 204 2,531 202 +58 ▲2 2,556 212 ▲25 ▲10

環境LL 1,283 96 1,289 102 +6 +5 1,289 102 0 0

その他 14 ▲38 33 ▲42 +18 ▲4 33 ▲47 0 +5

消去又は全社 ▲99 ▲5 ▲79 ▲4 +20 +1 ▲104 ▲9 +25 +5

合計 5,479 528 5,799 560 +319 +32 5,799 560 0 0

（億円）

∎ 高機能Pは大幅増益。住宅下方修正も、全社営業利益は計画通り

2016年度下期

2017年度下期計画（10月）

2017年度下期見通し

∎ 高機能Pを中心に、数量・構成大幅増

∎ 計画比での数量・構成減と原料高をCR・固定費抑制でヘッジ

∎ 4Qは高機能P・住宅を中心に数量・構成増を見込む

2017年度下期見通し売上高、営業利益増減要因分析

5,479

億円

5,799

億円

• 新規連結除く実質ベースでは、169億円増収 +319

億円

新規連結

＋150億円

2016年度下期

＋

11

＋

77

＋

7

＋

32

億円為替

数量･

構成売値 CR等固定費

▲

45

▲

44

560

億円 528億円

原料

＋

22

連結増減

＋

4

下期計画

（10月）

560

営業利益増減要因分析売上高

＋

9

＋

89

＋

7

▲

39

＋

20

▲

60

＋

7 5,799

億円 ^3Q実績

164

前年 179 ＋

3

＋

9

▲

6

＋

4

▲

22

＋

10

▲

15

(5)

中期経営計画「SHIFT 2019 –Fusion-」の主要施策の進捗

∎ 「成長投資」と「構造改革」ともに順調に進捗。成長加速のための「融合」の取り組みが進む

主な施策^※1 効果発現時期（イメージ）^※2

2017年度 2018年度 2019年度～

未来への

「成長投資」

戦略投資

 メキシコ・高機能中間膜増産

 ライフサイエンス事業拡大（エーディア社統合、中国・検査薬新会社設立）

 成型品の栃木工場新設（カーエレクトロニクス部品展開）

 欧州・高機能中間膜、PVB樹脂増産決定

 中国・無錫フォーム新工場（車輌・輸送分野）

 タイ・フォーム第2工場（住インフラ材分野）

 航空機向けシート、FFUの増産

新製品

 新製品の開発・投入（自発光中間膜、OLED向け製品など）

 「70周年記念」新商品（「SPSGR」「グランツーユーV」「デシオアーバン」）

 重点拡大製品群の投入（32品目）

※2 ：効果発現開始：本格効果発現

8

※1■高機能プラスチックス、■住宅、■環境・ライフライン、■コーポレート

たゆまぬ

「構造改革」

 フォーム事業工場集約（欧・米）

 住宅生産工場の効率化（3大都市圏運営一元化など）

 工場生産品目再編

「融合」・M&A

 「積水ポリマテック株式会社」連結子会社化

 「積水ソフランウイズ株式会社」連結子会社化

 「ぺプチスター株式会社」への参画

 ベトナム大手パイプメーカー「TP社グループ」への資本参加

 まちづくりプロジェクト

(6)

高機能プラスチックスカンパニー下期業績見通し

∎ 数量・構成増。想定以上の原料高を、CR・固定費抑制でオフセットし、下期計画達成の見通し

為替影響

（対前年）

▲105億円

高機能プラスチックス

営業利益増減要因分析

為替数量･

構成売値原料 CR等固定費連結

増減下期計画値

（10月）＋

5

＋

9

＋

43

▲

3

▲

18

＋

10

▲

14 302

＋

2

＋

11

＋

38

▲

3

▲

26

302

億円 270億円

▲

11

限界利益

＋

31

億円

＋

32

億円

1,808 2,025

1

2016年度下期

+217

億円

新規連結 +134億円売上高

• 新規連結除く実質ベースでは、83億円の増収 1,808

億円

2,025億円 2,025

億円

2016年度下期

＋

22

3Q実績

151

前年 141 ＋

3

＋

9

▲

1

▲

13

＋

11

▲

1

(1,001)

(901)

*カッコ内は3Q実績

＋

2

戦略4分野の売上高推移・下期概要

∎ 市況悪化によりエレクトロニクス分野が計画未達も、車輌・輸送分野回復によりカバー

エレクトロニクス車輌・輸送

住インフラ材ライフサイエンス

（億円）

•中国スマホ向け需要減速。4Qも3Q並みの需要を見込む

•大型液晶向け堅調。OLED、実装・半導体分野への展開は順調

•北米は停滞、他エリアは市況安定

•グローバルで高機能品拡販が順調に進む。中間膜メキシコ新ラインは計画通り立ち上がり、欧州増産投資決定

•放熱材分野への取り組み強化中（積水ポリマテック社とのシナジー）

•検査事業は国内順調、中国で拡大

•販売面など、エーディア社との統合シナジーが順調に発現

高機能プラスチックスカンパニー戦略4分野

（億円）

•塩素化塩ビ樹脂：中東回復傾向、米州は順調に拡大

•耐火材：不燃ウレタン事業が順調に拡大。積水ソフランウイズ社連結子会社化

•タイで建築向けポリオレフィンフォーム増産決定 134 121 131 136

125 129

13 40 29

2016年度 3Q 2016年度

4Q 2017年度 1Q 2017年度

2Q 2017年度 3Q 2017年度

4Q見通し

239 253 249 255

269 295

6 22 18

2016年度 3Q 2016年度

4Q 2017年度 1Q 2017年度

2Q 2017年度 3Q 2017年度

4Q見通し

140 144 146 137

140 153

25

2016年度 3Q 2016年度

4Q 2017年度 1Q 2017年度

2Q 2017年度 3Q 2017年度

4Q見通し

*赤字はM&Aによる増分

165 158

178

261

313

高機能プラスチックス

290

149

186 173 173 186

189 192

2016年度 3Q 2016年度

4Q 2017年度 1Q 2017年度

2Q 2017年度 3Q 2017年度

4Q見通し

(7)

1,693 1,746

1,734

486 499

486

294 311

311

2016年度下期

2017年度下期計画(10月)

2017年度下期見通し住宅リフォームフロンティア国内、海外

2016年度下期

固定費限界

利益

＋

14

204

億円

202

億円

▲

6

＋

2

＋

3

±

0

±

0

▲

11

∎ 3Qの荒天影響による施工遅延により、下期営業利益計画を下方修正

2,473 2,531

▲

1

▲

2

売上要因

固定費

限界利益限界

利益固定

費限界

利益要因

売上棟数計画170棟増

→120棟増

▲

2

億円

住宅

▲

4

億円

リフォーム

＋

1

億円

フロンティア国内

＋

1

億円

フロンティア海外

±

0

億円

• 9～10月度の荒天影響受け、住宅・リフォームとも施工が後ろ倒し

• 住宅： 4Qを中心に売上棟数増。期末の施工体制は整う

• リフォーム： 3Q受注に占める戦略商材構成比増により、4Qは粗利率改善の見通し

部材▲7

＋

58

億円

住宅

(143) (210)

(660)

事業別売上高 *カッコ内は3Q実績営業利益増減要因分析

（億円）

(1,013)

住宅カンパニー下期業績見通し

下期計画値

（10月）＋

21

▲

11

▲

7

＋

6

▲

1

＋

3

▲

2

±

0

±

0 212 2,556

(138) (223)

(674)

(1,035) ^3Q実績_{前年 24} ▲

6

▲

10

▲

2

▲

7

▲

2

＋

1

▲

1

±

0

＋

1 0

「グランツーユーV」、「スマートパワーステーションGR」

販売加速

3Q 4Q

∎ 下期受注獲得施策の効果本格発現により、4Q計画を達成し、2018年度の売上平準化を図る

下期受注修正計画

新築受注棟数の推移

*%は何れも前年同期比

(棟)

105％

大型分譲地「スマートハイムシティ」販売好調

（3Q分譲受注：120%、4Q以降に向けた仕込みも順調）

「70周年記念]

商品戦略

土地・分譲

集客

分譲受注さらに強化、来期に向け販売用在庫増

「スマートパワーステーションGR」好調

（3Q受注：約200棟、異なる外観嗜好の顧客獲得）

発掘源多様化の効果もあり、集客大幅増

「グランツーユーV」出足好調

（3Q受注：400棟超、月を追うごとに加速）

下期受注獲得施策の進捗

15 年度

16 年度

17 年度

15 年度

16 年度

17 年度

101％

下期修正計画 103%

住宅

 計画未達も、受注回復基調を維持

 4Qの市場基調は、3Qから大きく変わらない見通し

3Q総括等

3Q 4Q

集客力をさらに強化（東名阪中心にモデルハウス・

都市部向け3階建て「デシオアーバン」発売（1/2）

住宅カンパニー受注状況

構造的需要減に備えた体制

• 木質系を中心に戸建は伸長（102%）

• 分譲は計画通り大幅伸長（120%）

計画(10月) 105%

荒天影響で東日本中心に 10月度集客減

 集合住宅は大幅減（90%）

(8)

2016年度下期

∎ 各施策とも順調に進捗し、下期計画達成の見通し

売上高

1,283

億円

1,289

億円構造改革

▲22億円

•構造改革影響除く実質ベースでは、28億円増収

• 成長戦略：首都圏インフラ関連需要など背景に、重点拡大製品

*

売上拡大

• 基盤強化：引き続きスプレッド確保に努める。生産能力最適化を推進

• 海外戦略：4Qから航空機向けシートの需要回復。増産投資（シート、FFU）進捗

環境・

ライフライン

＋

5

▲

11

営業利益増減要因分析

＋

6

億円

2016年度下期

＋

7

96

億円

102

億円

＋

5

国内

＋

4

億円

固定費為替

数量・

構成売値原料

＋

10

▲

6

▲

4

固定費限界利益

海外

＋

2

億円

±

0 環境・ライフラインカンパニー下期業績見通し

1,289

億円

+6

億円

下期計画値

（10月）

＋

1

▲

11

＋

8

＋

10

▲

4

＋

5

▲

3

±

0

3Q実績

41

前年 35 ＋

4

＋

5

▲

5

±

0

＋

2

＋

2

▲

2

±

0

＊重点拡大製品：

高付加価値、かつ市場成長・

代替が見込める製品

(598) (587)

*カッコ内は3Q実績

102

CR等

1,151

1,136

175

189

国内売上高うち重点拡大製品売上高

環境・ライフラインカンパニー戦略3分野・重点拡大製品

∎ 3分野ともほぼ計画通り進捗

∎ 戦略投資、新製品投入とも順調に進捗。製品ミックス改善も進む

•国内で管路更生（SPR工法）の採用拡大

•ＴＰ社グループへの出資完了。来期よりASEANへ本格展開

•シート：航空機向け納入時期ズレも、他領域開拓が進捗

•FFU：海外需要拡大を背景に、ほぼ計画通り進捗

環境・

ライフライン

•順調に拡大し、下期は14億円の増分獲得見通し

•新製品投入は、ほぼ計画通り進捗（下期14品目投入見通し）

重点拡製品売上高比率

2017年度下期見通し 2016年度下期

265

268

301

308

2016年度下期 2017年度下期見通し

4Q見通し 3Q実績

戦略3分野の売上高推移と進捗状況

（億円）

機能材料

建築・住環境配管・インフラ

重点拡大製品売上高

（億円）

15% 17%

566

576

138

140

152

147

（億円） 290

287

147

154

172

173

（億円） 319

327

•新製品投入が進む（意匠性雨といなど）

•重点拡大製品群の供給能力を拡大（機能性畳など）

構造改革（対前年下期）▲22億円

(9)

2017年度第3四半期

決算内容

連結対象会社数と増減影響

2017年3月末 2017年12月末増減

連結会社 143 社 152 社増加 17

社^*1

減少 8

社^*2

持分法会社 8 社 8 社増加 0

社

減少 0

社

2017年度１Q－３Q 増減

売上高 +24

億円

積水フィルム

^*3

日本ノーディッグテクノロジー

^*4

積水可耐特（河北）環境科技

^*4

ポリマテック・ジャパン等

^*5

営業利益 +7

億円

*1 エナックス、積水ポリマテック、積水ソフランウイズ等

*2 セキスイハイム不動産3社を1社に、セキスイハイム工業4社を1社に統合を含む

2016年度第2四半期より連結除外連結対象会社数

連結会社増減による影響額

(10)

損益概要

2016年度１Q-3Q

2017年度

１Q-3Q 増減

売上高 7,662 7,916 +254

売上総利益 2,539 2,582 +43

売上総利益率 33.1% 32.6% ▲0.5%

販売費および一般管理費 1,924 1,958 +34

営業利益 615 624 +9

持分法投資損益 17 13 ▲4

その他営業外損益 5 6 0

経常利益 637 643 +6

特別利益 69 25 ▲44

特別損失 110 12 ▲99

税引前利益 596 656 +60

法人税等 182 185 +3

非支配株主に帰属する四半期純利益（累計）

14 28 +14

親会社株主に帰属する四半期純利益（累計）

399 443 +44

為替レート

（期中平均）

米ドル 107円 112円

ユーロ 118円 129円

（億円）

前年投資有価証券評価損、構造改革

影響有り前年投資有価証券

売却益有り

貸借対照表 -資産-

2017年 3月末

2017年

12月末増減

現金及び預金 1,099 956 ▲143

売上債権 1,641 1,771 +130

棚卸資産 1,536 1,858 +323

その他流動資産 386 519 +133

有形固定資産 2,618 2,779 +161

無形固定資産 396 531 +135

投資有価証券 1,569 1,804 +234

投資その他の資産 193 184 ▲8

資産合計 9,436 10,402 +966

（億円）

購入・出資、

時価評価等

為替影響 +133

億円

連結増減 +274

億円

住宅仕掛品・

土地増

設備投資・

M&A

実質：+559

億円

(11)

貸借対照表 -負債･純資産-

2017年 3月末

2017年

12月末増減

無利子負債 3,294 3,452 +158

有利子負債 437 838 +401

負債合計 3,731 4,290 +559

資本金等 2,092 2,092 0

利益剰余金 3,410 3,550 +140

自己株式 ▲410 ▲400 +10

有価証券評価差額金 395 518 +123

非支配株主持分 208 256 +48

その他純資産 11 97 +86

純資産合計 5,705 6,113 +407

負債・純資産合計 9,436 10,402 +966

当期純利益

配当金支払

（億円）

443

億円

▲181

億円

取得

自己株式消却

▲129

億円

▲133

億円

+129

億円

為替換算調整勘定 +99

億円

消却

連結キャッシュ・フロー

2016年度1Q-3Q 2017年度1Q-3Q

営業活動によるキャッシュ・フロー 590 390

投資活動によるキャッシュ・フロー ▲148 ▲433

財務活動によるキャッシュ・フロー ▲376 56

現金及び現金同等物の増減額 62 37

現金及び現金同等物の期末残高 733 942

フリーキャッシュ・フロー

＝営業活動CF＋投資活動CF－配当支払 282 ▲232

（億円）

投資有価証券取得等運転資金、

法人税支払増等

(12)

減価償却費・資本的支出

2016年度 1Q-3Q

2017年度

1Q-3Q 増減 2016年度

通期

2017年度

通期見通し増減

減価償却費 257 268 +11 348 370 +22

資本的支出 302 370 +68 439 560 +121

（億円）

2016年度 2017年度

見通し増減 2017年度

計画（10月）

売上高 10,658 11,140 +482 11,140

営業利益 965 1,020 +55 1,020

経常利益 915 1,010 +95 1,010

親会社株主に帰属する

当期純利益 609 670 +61 670

配当

（円/株） 35 38 +3 38

2017年度通期見通し

* うち各1円は創立70周年記念配当

*

（億円）

* *

(13)

スライドに記載されている見込、計画、見通しなど歴史的事実でないものは、

現在入手可能な情報から得られた当社経営者の判断に基づいて作成されております。

従って、実際の業績は、様々な重要な要素の変化により大きく異なる結果になりうることを、ご承知おきください。

* 本資料の億円表記の数値に関しては、億円未満を四捨五入で表示しています。

(14)

住宅カンパニー実績・計画について

2017年度 2016年度

2015年度

上期下期計画通期計画上期下期通期通期

3Q 3Q

連結

売上高 (億円) 2,444 1,013 2,531 4,975 2,377 1,035 2,473 4,850 4,734

住宅 1,673 660 1,734 3,407 1,614 674 1,693 3,307 3,185

リフォーム 474 210 486 960 483 223 486 969 1,004

フロンティア国内 287 139 302 589 272 133 283 555 518

不動産 239 117 252 491 227 112 236 463 428

住生活サービス 47 22 51 98 44 21 47 92 90

海外 10 4 9 19 8 4 10 19 27

その他

1.販売戸数 (戸) 6,850 2,380 7,140 13,990 6,620 2,470 7,000 13,620 13,380 戸建て 4,920 1,950 5,050 9,970 4,740 2,030 4,820 9,560 9,410 ハイム 4,180 1,590 4,070 8,250 3,790 1,630 3,980 7,770 7,460

ツーユー 740 360 980 1,720 950 400 840 1,790 1,950

アパート 1,930 430 2,090 4,020 1,880 440 2,180 4,060 3,970 2.主なデータ

単価<全国販社･戸建> (百万円) 31.0 31.2 ‐ ‐ 30.4 31.0 30.8 30.6 30.3 坪単価<全国販社･戸建> (万円) 83.2 83.8 ‐ ‐ 81.8 82.8 82.6 82.2 80.6

床面積(㎡) 123.0 122.8 ‐ ‐ 122.7 123.5 123.0 122.9 124.1

展示場数(棟) 416 419 ‐ 419 412 416 ‐ 414 413

営業マン数(人) 2,495 2,432 ‐ 2,375 2,522 2,431 ‐ 2,370 2,395

建替え比率(%)^* 28% 28% 30% 29% 30% 30% 30% 30% 27%

紹介契約比率(%)^* 32% 33% 32% 32% 37% 35% 34% 35% 38%

1. 住宅事業の主要データ

*建替え比率と紹介契約比率は受注ベース

住宅カンパニー実績・計画について

2017年度 2016年度 2015年度

上期下期計画通期計画上期下期通期上期下期通期

3Q 3Q

期初受注残 206,000 207,800 207,800 - 205,500 207,500 207,500 - 204,300 205,500 -

伸び率 ±0% ±0% ±0% - +1% +1% +1% - ▲12% ▲8% -

新規受注 202,957 92,818 209,217 412,174 202,457 93,917 207,529 409,987 199,914 204,391 404,304

伸び率 ±0% ▲1% +1% +1% +1% ▲4% +2% +1% ▲5% +5% ±0%

請負売上高 201,157 80,618 207,517 408,674 200,457 85,217 209,029 409,487 198,714 204,391 403,104

伸び率 ±0% ▲5% ▲1% ±0% +1% ±0% +2% +2% ▲9% ▲4% ▲7%

期末受注残 207,800 220,000 209,500 - 207,500 216,200 206,000 - 205,500 205,500 -

伸び率 ±0% +2% +2% - +1% ▲1% ±0% - ▲8% +1% -

2. 受注状況等

2017年度 2016年度

2015年度

上期下期計画通期計画上期下期通期通期

3Q 3Q

住宅着工戸数 496,840 239,500 453,000 950,000 500,151 250,696 473,986 974,137 920,537 上記での持ち家着工(=A) 148,266 72,500 142,000 290,000 152,836 75,929 138,947 291,783 284,441 当社販売戸数 6,850 2,380 7,140 13,990 6,620 2,470 7,000 13,620 13,380 当社戸建販売戸数(=B) 4,920 1,950 5,050 9,970 4,740 2,030 4,820 9,560 9,410 持ち家での当社シェア（=B/A) 3.3% 2.7% 3.6% 3.4% 3.1% 2.7% 3.5% 3.3% 3.3%

3. 住宅着工戸数 (戸)

2017年度 2016年度 2015年度

上期 3Q 下期計画通期計画上期 3Q 下期通期通期

太陽光発電搭載 75% 72% 73% 74% 77% 78% 78% 78% 79%

タイル外壁仕様（ハイムJXタイプ） 71% 70% 72% 72% 67% 68% 68% 67% 66%

蓄電池搭載比率 21% 19% 20% 21% 21% 24% 27% 24% 25%

快適エアリー 75% 73% 74% 75% 73% 74% 77% 75% 70%

4. 高性能住宅仕様装着比率 (百万円)

*2017年度上期以降の“住宅着工戸数”と“上記での持ち家着工”は見通し

kg

SHIFT 2019 –Fusion–

2018年1月30日 積水化学工業株式会社

2017年度(2018年3月期）

第3四半期

決算説明会

取締役 常務執行役員 経営管理部担当、経営戦略部長

平居 義幸

2017年度

第3四半期実績 および通期見通し

2017年度第3四半期 損益概要

∎ 新規連結効果もあり、大幅増収（新規連結+99億円）

∎ 各段階で増益確保。構造改革による特別損失消え、最終利益は大幅増益

∎ 営業利益、最終利益は最高益更新

2016年度 １Q-3Q実績

2017年度

１Q-3Q実績 増減

売上高 7,662 7,916 +254

営業利益 615 624 +9

経常利益 637 643 +6

親会社株主に帰属する

四半期純利益 399 443 +44

2017年度第3四半期 カンパニー別売上高・営業利益

∎ 高機能P、環境LLは順調に増益（3Q、1-3Qともにカンパニー最高益）。

住宅は荒天影響による施工遅延により減益も、全社で増益確保（1-3Q）

2016年度 3Q実績

（10-12月）

2017年度 3Q実績

（10-12月）

増減

2016年度 1Q-3Q実績

（4-12月）

2017年度 1Q-3Q実績

（4-12月）

増減

高機能P

901 141 1,001 151 +100 +10 2,668 416 2,856 439 +188 +23

住 宅

1,035 24 1,013 0 ▲22 ▲25 3,412 196 3,457 178 +45 ▲18 環境LL

587 35 598 41 +11 +6 1,707 67 1,718 89 +11 +22 その他 6 ▲20 13 ▲23 +7 ▲3 19 ▲58 41 ▲71 +21 ▲13 消去又は全社 ▲45 ▲2 ▲51 ▲5 ▲5 ▲3 ▲144 ▲6 ▲156 ▲11 ▲12 ▲5 合計 2,484 179 2,575 164 +91 ▲14 7,662 615 7,916 624 +254 +9

2017年度通期見通し 損益概要

∎ 新規連結効果もあり、大幅増収見込み（新規連結+181億円）

∎ 営業利益、経常利益、最終利益とも、計画通り最高益更新の見込み

2016年度 実績

2017年度

見通し 増減 2017年度

計画（10月） 差異 売上高 10,658 11,140 +482 11,140 0

営業利益 965 1,020 +55 1,020 0

経常利益 915 1,010 +95 1,010 0

親会社株主に帰属する

当期純利益 609 670 +61 670 0

2017年度通期見通し カンパニー別売上高・営業利益

2016年度 実績

2017年度

見通し 増減 2017年度

計画（10月） 差異

高機能P 3,575 545 3,880 590 +305 +45 3,880 590 0 0

住 宅 4,850 375 4,975 380 +125 +5 5,000 390 ▲25 ▲10

環境LL 2,403 128 2,410 150 +7 +22 2,410 150 0 0

その他 27 ▲76 60 ▲90 +33 ▲14 60 ▲95 0 +5

消去又は全社 ▲198 ▲8 ▲185 ▲10 +13 ▲2 ▲210 ▲15 +25 +5 合計 10,658 965 11,140 1,020 +482 +55 11,140 1,020 0 0

∎ 3カンパニーとも増収増益達成見込み。高機能P、環境LLがけん引（ともにカンパニー最高益）

∎ 住宅は、3Qの荒天影響による施工遅延で下方修正。全社では計画通り

∎ 全社で研究開発投資を積極化

2017年度下期見通し カンパニー別売上高・営業利益

2016年度 下期実績

2017年度

下期見通し 増減 2017年度

下期計画（10月） 差異

高機能P 1,808 270 2,025 302 +217 +32 2,025 302 0 0

住 宅 2,473 204 2,531 202 +58 ▲2 2,556 212 ▲25 ▲10

環境LL 1,283 96 1,289 102 +6 +5 1,289 102 0 0

その他 14 ▲38 33 ▲42 +18 ▲4 33 ▲47 0 +5

消去又は全社 ▲99 ▲5 ▲79 ▲4 +20 +1 ▲104 ▲9 +25 +5

合計 5,479 528 5,799 560 +319 +32 5,799 560 0 0

∎ 高機能Pは大幅増益。住宅下方修正も、全社営業利益は計画通り

∎ 高機能Pを中心に、数量・構成大幅増

∎ 計画比での数量・構成減と原料高をCR・固定費抑制でヘッジ

∎ 4Qは高機能P・住宅を中心に数量・構成増を見込む

2017年度下期見通し 売上高、営業利益増減要因分析

2018年1月30日積水化学工業株式会社

取締役常務執行役員経営管理部担当、経営戦略部長

平居義幸

第3四半期実績および通期見通し

2017年度第3四半期損益概要

2016年度１Q-3Q実績

１Q-3Q実績増減

2017年度第3四半期カンパニー別売上高・営業利益

住宅

2017年度通期見通し損益概要

2016年度実績

見通し増減 2017年度

計画（10月）差異売上高 10,658 11,140 +482 11,140 0

2017年度通期見通しカンパニー別売上高・営業利益

2016年度実績

見通し増減 2017年度

計画（10月）差異

住宅 4,850 375 4,975 380 +125 +5 5,000 390 ▲25 ▲10

2017年度下期見通しカンパニー別売上高・営業利益

2016年度下期実績

下期見通し増減 2017年度

下期計画（10月）差異

住宅 2,473 204 2,531 202 +58 ▲2 2,556 212 ▲25 ▲10

2017年度下期見通し売上高、営業利益増減要因分析

高機能プラスチックスカンパニー下期業績見通し

高機能プラスチックスカンパニー戦略4分野