2018年3月期　決算説明会資料

2018年３月期

決算説明会

株式会社ベネフィット・ワン

東証ニ部（2412）

2018年5月8日

http://www.benefit-one.co.jp/

１. 決算概要および業績予想

目次

２. 今後の成長戦略

３. ＤＡＴＡＢＯＯＫ

… p . 2 ～ 1 6

… p.17～40

… p.41～58

１. 決算概要および業績予想

２. 今後の成長戦略



売上高



経常利益

３２０

.９

億円

６２

.６

億円



営業利益

６２

.１

_億円

計画比

▲29.1

億円

（▲8.3％）

前期比

＋3.6

億円

（＋6.2％）

前期比

＋5.4

億円

（＋9.4％）

前期比

＋26.1

億円

（＋8.9％）

計画比

▲7.9

億円

（▲11.2％）

計画比

▲6.9

億円

（▲9.9％）

2018年３月期 決算概要

営業利益

前期比３.６億円増

決算概要（前期比差異要因）

①

福 利 厚 生 ＋ パ ー ソ ナ ル ＋ Ｃ Ｒ Ｍ

福利厚生は利益率改善／パーソナル・CRM減益

＋１.８

億円

② イ

ン

セ

ン

テ

ィ

ブ

既 存 顧 客 の ポ イ ン ト 交 換 順 調

＋１.９

億円

③ ヘ

ル

ス

ケ

ア

大 手 と の 取 引 開 始 、 業 務 改 善 進 む

＋１.６

億円

④ 海

外

事

業

R E W A R D Z 社 の 新 規 連 結 組 入 開 始

▲０.９

億円

⑤ そ の 他 事 業 ／ 管 理 コ ス ト

本

社

事

務

所

移

転

費

の

発

生

▲０.８

億円

営業利益

計画比７.９億円減

決算概要（計画差異要因）

① 福 利 厚 生 ＋ パ ー ソ ナ ル ＋ Ｃ Ｒ Ｍ

福利厚生は計画上回る／パーソナル・CRM未達

▲７.０

億円

② イ

ン

セ

ン

テ

ィ

ブ

ポ イ ン ト 付 与 遅 れ を 原 価 低 減 努 力 で カ バ ー

計画通り

③ ヘ

ル

ス

ケ

ア

受 注 環 境 好 調 、 オ ペ レ ー シ ョ ン 改 善 進 む

計画通り

④ 海

外

事

業

新

規

顧

客

開

拓

の

遅

れ

▲１.２

億円

⑤ そ の 他 事 業 ／ 管 理 コ ス ト

本 社 事 務 所 移 転 費 コ ン ト ロ ー ル

＋０.３

億円

３６９

億円

７５

.２億円

前期比＋48.1億円

（＋15.0％）

前期比＋12.6億円

（＋20.1％）

７５

.０億円

前期比＋12.9億円

_{（＋20.7％）}



売上高



経常利益



営業利益

2019年３月期 業績予想

①

福 利 厚 生 ＋ パ ー ソ ナ ル ＋ Ｃ Ｒ Ｍ

福

利

厚

生

好

調

、

大

幅

増

益

＋９.８

億円

② イ

ン

セ

ン

テ

ィ

ブ

既 存 好 事 例 の 横 展 開 、 新 規 付 与 拡 大

＋１.６

億円

③ ヘ

ル

ス

ケ

ア

受

注

拡

大

、

収

益

改

善

＋１.８

億円

④ 海

外

事

業

顧 客 基

盤 の

拡 大

、 赤 字

幅

縮 小

＋１.５

億円

⑤ そ

の

他

事

業

等

Ｂ

Ｔ

Ｍ

、

コ

ス

ト

ダ

ウ

ン

他

＋１.２

億円

⑥ シ

ス

テ

ム

基

盤

投

資

▲３.０

_億円

営業利益

前期比１２.９億円増

業績予想 増益要因

売 上 高

２ ０ ５ . ８

億 円 ／

営 業 利 益

６ ４ . ４

億 円

売 上 高

１ ９ ０ . ９

億 円 ／ 営 業 利 益

５ ４ . ７

億 円

① 福利厚生＋パーソナル＋ＣＲＭ

FY2017

FY2018

前期比＋0.2％、計画比▲7.4％

前期比+3.4％、計画比▲11.3％

前期比＋7.8%

前期比＋17.8%

・ 人手不足を背景としたBPO事業の追い風続く、福利厚生を中心に２桁成長を計画

・ 会員増、生産性向上施策、原価低減策等により、利益率2.7ポイント改善目指す

・ 前期比では、福利厚生は堅調に推移、売上・利益ともに増収増益

・ 一方、個人会員の大幅な減収減益により、営業利益は1.8億円増に留まる

・ 計画比では、福利厚生は会員増と経費コントロールの徹底で通期で収益改善するが、

個人会員での計画未達をカバーできず、3事業合計では7.0億円の未達

760

900

743

0 200 400 600 800 1,000 前期 計画 実績

FY2017

FY2018

① 福利厚生＋パーソナル＋ＣＲＭ（参考）

●業績の推移

（単位：億円）

●総会員数の推移

（単位：万人）

●業績

（単位：億円）

●期初（4月）の総会員数

（単位：万人）

前期比▲17万人、計画比▲157万人

・うち福利厚生：同+47万人、同▲25万人 ・うちパーソナル：同▲39万人、同▲128万人 190.5 206.1

190.9

52.9

61.6

54.7

27.8% 29.9% 28.6% 0 50 100 150 200 250 300 16年度 17年度 （計画） 17年度 （実績） 売上高 営業利益 営業利益率 153.9 179.8 190.5 190.9

205.7

31.3 42.8 52.9 54.7

64.4

20.3% 23.8% 27.8% 28.6% 31.3% 0 50 100 150 200 250 300 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 (計画） 売上高 営業利益 営業利益率 147 227 191 152 219 160 141 141 116 121 379 406 ₄₂₈ 475 560 686 774 _{760 743} 900 0 200 400 600 800 1,000 15/4 16/4 17/4 18/4 19/4 （計画） パーソナル ＣＲＭ 福利厚生

①-１ 福利厚生事業

売 上 高

１ ４ ９ . ３

億 円

前期比＋4.3％、計画比▲2.8％

FY2017

FY2018

_{売 上 高}

１ ６ ６ . ８

_{億 円}

前期比＋11.7%

・ 前期比では、期末会員数は449万人（24万人増）と堅調に推移し、増収増益

・ 計画比では、見込み顧客の導入先送りにより売上計画は未達となるも、

経費コントロールの徹底により、利益は計画を上回る

・ 人手不足を背景に、人材獲得や定着策としての需要増

・ 「同一労働同一賃金」の法改正に先立ち、非正規労働者への福利厚生市場拡大

・ ＮＴＴグループ約18万人の従業員向けにサービス提供開始

（5月）

・ 健康を軸とした新サービスの開始、日本郵便との提携開始

（全国約2万ヶ所での販売）

で

シェア拡大目指す

・ 前期比では、期末会員数157万人（40万人減）の影響により、減収減益

・ 計画比では、既存協業先の会員減少や新規ローンチ遅れ等、売上は10.6億円未達

・ 会員数未達の結果、固定費負担を吸収しきれず、利益大幅未達

・ 既存大手協業の会員数減少幅は第２四半期から低減基調、総会員数は底打ち反転

・ 前期ローンチした新規協業の本格獲得がスタートし通期業績に寄与

・ フィットネス業界をはじめとして、好調事例の横展開を加速

・ リテンション改善に向けた利用率アップ施策としてＵＩ改善やプロモーション施策を促進

売

上

高

３ ６ . １

億

円

前期比▲13.4％、計画比▲22.7％

売

上

高

３ ２ . ４

億

円

前期比▲10.2%

①-２ パーソナル事業

FY2017

FY2018

売 上 高

４ ９ . ５

億 円 ／ 営 業 利 益

９ . ０

億 円

売 上 高

４ ２ . ３

億 円 ／ 営 業 利 益

７ . ５

億 円

前期比＋13.2％、計画比▲6.0％

前期比+34.1％、計画比▲1.0％

② インセンティブ事業

前期比＋17.1%

前期比＋21.4%

・ 報奨制度のデジタル化による管理工数削減、データ蓄積・活用の利点を訴求

・ 成功モデルの横展開による付与予算拡大

・ メニューバリエーションの多さ、利便性の向上でユーザー満足度を向上させ、

取引の継続拡大を目指す

FY2017

FY2018

・ 前期比では、既存顧客のポイント交換が順調に推移、２桁成長率での増収増益

・ 計画比では、新規顧客のポイント付与遅れ等あったものの、原価低減努力等により、

利益は概ね計画通り

6 8 14 21 23 31 36 49 47 9 16 22 23 31 34 53 46 53 3 4 5 5 5 5 4 10 15 27 40 49 59 69 94 98 110 0 20 40 60 80 100 120 10年度 11年度 12年度 13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 （計画）

② インセンティブ事業 （参考）

●付与ポイント累積額の推移

（単位：億円）

●業績の推移

（単位：億円） 前期末繰越 （前期未消化分） 既存顧客付与 新規顧客付与

●付与ポイントと交換率

●業績

（単位：億円）

FY2017

FY2018

37.4 45.0

_42.3

5.6

7.5

7.4

14.9% 16.7% 17.6% 0 10 20 30 40 50 60 16年度 17年度 （計画） 17年度 （実績） 売上高 営業利益 営業利益率

19.7

24.4

37.4

42.3

49.5

2.2 3.3 5.6 7.4

9.0

11.0% 13.6% 14.9% 17.6%

18.3%

0 10 20 30 40 50 60 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 (計画） 売上高 営業利益 営業利益率 前期 計画 実績 前期比 計画比 前期末繰越 36.3 49.0 49.0 12.7 0.0 付与 57.9 74.5 49.2 ▲ 8.7 ▲ 25.2 52.7 61.4 45.5 ▲ 7.2 ▲ 15.9 5.2 13.0 3.7 ▲ 1.5 ▲ 9.3 付与ポイント累積額 94.2 123.4 98.2 4.0 ▲ 25.2 44.2% 40.5% 48.4% 4.1pt 7.8pt 既存 新規 交換率 （単位：億円）

売 上 高

９ ０ . ０

億 円 ／ 営 業 利 益

６ . ３

億 円

売 上 高

７ １ . ４

億 円 ／ 営 業 利 益

４ . ５

億 円

③ ヘルスケア事業

前期比+43.4％、計画比▲4.8％

前期比+55.1％、計画比+0.8％

前期比＋26.1%

前期比+38.9％

FY2017

FY2018

・ 医療費削減、健康経営意識の高まりに加え、人手不足がアウトソーシング化を後押し

・ 「2018健康経営銘柄」認定も営業活動にプラス

・ 健診予約のIT化やICT面談等、継続的な業務改善で利益率も0.6ポイント改善

・ 明治安田システム・テクノロジー社より保健指導事業譲受

（10月）

、

成長市場で業界最大規模の指導員体制整う

・ 前期比では、大型受注案件を順調に消化し増収増益、利益率も0.5ポイント改善

・ 計画比では、売上未達をオペレーション改善で補い、利益は計画達成

14.4 25.3 31.5 51.2 63.4 13.2 15.2 15.9 17.6 22.6 3.4 2.1 2.3 2.6 4.0 31.0 42.6 49.8 71.4

90.0

0 20 40 60 80 100 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 (計画）

③ ヘルスケア事業 （参考）

FY2017

FY2018

●売上高の内訳

（単位：億円）

●業績

（単位：億円）

●売上高の内訳

（単位：億円）

●業績の推移

（単位：億円） 健診 保健指導 その他 49.8 75.0

_71.4

2.9 4.5

4.5

+5.9% 6.0% 6.4% 0 20 40 60 80 100 16年度 17年度 （計画） 17年度 （実績） 売上高 営業利益 営業利益率 31.0 42.6 49.8 71.4

90.0

1.0 ▲ 0.3 2.9 4.5

6.3

3.1% ▲0.8% 5.9% 6.4%

7.0%

▲ 20 0 20 40 60 80 100 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 (計画） 売上高 営業利益 営業利益率 31.5 50.7 51.2 15.9 19.8 17.6 2.3 4.5 _2.6

49.8

75.0

_71.4

0 20 40 60 80 100 16年度 17年度 （計画） 17年度 （実績） 健診 保健指導 その他

2.8 1.5 8.0 0.1 0.5 0.3 1.6 2.8 2.0

8.0

0 5 10 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 (計画） 内部成長 外部成長

売 上 高

２ . ０

億 円 ／ 営 業 損 益

▲ ３ . ２

億 円

前期比▲0.9億円、計画比▲1.2億円

④ 海外事業

売 上 高

８ . ０

億 円 ／

営 業 損 益

▲ １ . ７

億 円

前期比+6.0億円（4.0倍）

前期比+1.5億円

● 売上高の推移

（単位：億円）

● 海外拠点の広がり

FY16比＋6.0億円 （成長率+298.7％）

4.0倍

6拠点 4拠点

前期比▲0.8億円、計画比▲8.1億円

※前期比のうち新規連結影響▲0.7億円

FY2017

FY2018

・ 2017年度は、セットアップ以降の付与消化遅れや見込顧客の検討落ち等で計画未達

・ 2018年度は、REWARDZやインドネシアでの黒字化を目指す

１. 決算概要および業績予想

２. 今後の成長戦略

ベネフィット・ワンの事業戦略

定額制 割引・予約サイト

ＨＲプラットフォーム

St

ra

tegy

Ｂ

to

Ｂ

W

ork

St

yle

Ｂ

to

Ｃ

Ｃ

to

Ｃ

ＢＰＯ事業

ワンストップソリューション

定額制 割引・予約サイト

ＨＲプラットフォーム

St

ra

tegy

Ｂ

to

Ｂ

W

ork

St

yle

Ｂ

to

Ｃ

Ｃ

to

Ｃ

同一

労働

同一

賃金

ホワイトカラー

生産性

向上

健康

経営

人生100年時代

ガバナンス

強化

一人当たりの

生産性向上

従業員の

エンゲージメント向上

人手不足

ＢＰＯ事業

が課題解決へ大きく寄与

労働市場を取り巻く環境変化

人手不足を背景とした国策の動きがＢＰＯ事業の大きな追い風に

１

２

３

４

福利厚生

ベネフィット・ステーション

ＨＲプラットフォーム

（ＢＰＯ）

新健康ポイント

コース

会食予約・ＢＴＭ

サービス

St

ra

tegy

Ｂ

to

Ｂ

W

ork

St

yle

Ｂ

to

Ｃ

Ｃ

to

Ｃ

「同一労働同一賃金」

での均等待遇

「同一労働同一賃金」の法改正に先立ち、福利厚生の導入機運高まる

「不合理な待遇差を解消するための

規定整備（＝

同一労働同一賃金

）」が

福利厚生会員数増加へ追い風

非正規雇用労働者

という

約2,000万名規模の

新たな

福利厚生マーケット

が誕生

既存会員企業の

非正規雇用労働者への横展開で、

約30％の

会員増見込

１

非正規雇用労働者

2,111万名

未開拓マーケット → 新規開拓

1,933万名

既存会員企業が 抱える非正規労働者 → アップセル

142万名

弊社福利厚生

加入済み

36万名

※出所：総務省統計局「労働力調査(基本集計)」（平成30年4月27日公表）、弊社調べ

St

ra

tegy

Ｂ

to

Ｂ

W

ork

St

yle

Ｂ

to

Ｃ

Ｃ

to

Ｃ

「健康経営」

への注目の高まり

健康を軸とした新しい福利厚生サービスの展開により、シェア拡大目指す

破たん寸前の健保財政

→ 予防医療・生活習慣改善努力が

企業収益に直撃

従業員への

健康支援

が

最大の福利厚生コンテンツに

福利厚生

×

健康

×

ポイント

の強みを活かした

「新健康ポイントコース」

２

ベネフィット・ステーション

新健康ポイント

コース

健康

ポイント

福利

厚生

St

ra

tegy

Ｂ

to

Ｂ

W

ork

St

yle

Ｂ

to

Ｃ

Ｃ

to

Ｃ

「ガバナンス強化」

への取り組み

出張や接待交際時の脱・小口精算によるガバナンス強化を支援

出張時や接待時にも、

社員による現地での精算不要

→

キャッシュレス化

予約・精算代行システムにより

人数、場所、金額等を管理

→ 経費の

見える化・業務省力化

経費の見える化・キャッシュレス化で

コーポレートガバナンス強化

３

小口精算

_出張精算

接待交際

精算

脱・小口精算

ガバナンス強化

St

ra

tegy

Ｂ

to

Ｂ

W

ork

St

yle

Ｂ

to

Ｃ

Ｃ

to

Ｃ

「生産性向上」

に向けた働き方改革

働き方改革がアウトソーシング・クラウドサービス活用を大きく後押し

１人当たり１.５倍の

生産性向上

が必要

アウトソーシング

や

クラウドサービス

・

ツール

の活用が

生産性向上の鍵

４

働き手

16.3％ 減

労働時間

22.5％ 減

※ 36協定での時間外労働限度時間である「45時間」分を残業抑制したとして算出

生産年齢人口の減少

×

長時間労働の是正

長時間労働を前提とした

ホワイトカラーの

低い生産性

に

「働き方改革」のメス

St

ra

tegy

Ｂ

to

Ｂ

W

ork

St

yle

Ｂ

to

Ｃ

Ｃ

to

Ｃ

外部パートナーとも柔軟に連携したオープン型の“ワンストップソリューション”サービス

ＨＲプラットフォーム（ＢＰＯ）構想

ＨＲプラットフォーム

ＩＴ技術を活用した変革推進

ＨＲ

Ｔｅｃｈ

クラウドサービス

パートナー

St

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tegy

Ｂ

to

Ｂ

W

ork

St

yle

Ｂ

to

Ｃ

Ｃ

to

Ｃ

“人”と企業の継続的成長

従業員

企業（勤務先）

職場環境

チェック

評価、育成、人材配置

Ｆｉｎｔｅｃｈ

４０１Ｋ

データヘルス

健康ポイント

給与

報奨

評価

勤怠

職歴

ストレス チェック

趣味

健康

状態

資格

ビッグデータを活かした個人最適なアドバイザリーサービスにより経営課題に対応

ＨＲプラットフォームが目指す将来像

St

ra

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Ｂ

to

Ｂ

W

ork

St

yle

Ｂ

to

Ｃ

Ｃ

to

Ｃ

デフレからインフレへ

ガラパゴスからグローバルスタンダードへ

激変の時代に求められる経営の変革

２０２１

２０２０

２０１９

２０１８

★

★

成長戦略

としての 「働き方改革」 を推進

新年号制定

東京オリンピック

地方創生

ダイバーシティ

Ａｆｔｅｒ

オリンピック

東京一極集中からの脱却

多様で柔軟なワークスタイル 加速度的な環境変化への対応

St

ra

tegy

Ｂ

to

Ｂ

W

ork

St

yle

Ｂ

to

Ｃ

Ｃ

to

Ｃ

サービスの流通創造

定額制 割引・予約サイト

ＨＲプラットフォーム

St

ra

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Ｂ

to

Ｂ

W

ork

St

yle

Ｂ

to

Ｃ

Ｃ

to

Ｃ

サービスを取り巻く環境変化

～第

４次

産業革命～

技術革新の加速度的な進歩による、抜本的な社会・経済活動の変化

ＩｏＴ

あらゆる事業・情報が、データ化・

ネットワークを通じて自由にやりとり可能に

ビッグデータ

集まった大量のデータを分析し、

新たな価値を生む形で利用可能に

ＡＩ（人工知能）

機械が自ら学習し、人間を超える

高度な判断が可能に

ロボット

多様かつ複雑な作業についても自動化が可能に

St

ra

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Ｂ

to

Ｂ

W

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yle

Ｂ

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Ｃ

Ｃ

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Ｃ

サービスを取り巻く環境変化

～

定額課金

モデルの普及～

定額課金（サブスクリプション）モデルの普及による、個人の消費活動の変化

2015～2016年は

サブスクリプション元年

と言われ、

定額課金サービスが急速に普及

Apple、Amazon、Microsoft、Google

といったCP、プラットフォーマーの

多角的な参画

動画や音楽コンテンツだけでなく、

いまや

身の回りのあらゆるサービス

で

サブスクリプション化が進行

サービス種類、

参画企業の増加

音楽 雑誌 動画 衣類 ゲーム 化粧品 フラワー _ギフト ライブ 酒類 ワークスペース 自動車 コンタクト レンズ

St

ra

tegy

Ｂ

to

Ｂ

W

ork

St

yle

Ｂ

to

Ｃ

Ｃ

to

Ｃ

サービスを取り巻く環境変化

～

在庫共有

の拡大～

インターネットを通じて、あらゆるサービスの在庫情報がシェア

在庫情報は店舗ごとに紙で管理

中古車 不動産 ヘルスケア リラク レジャー エンタメ フィットネス ビューティー ホテル 航空券 飲食店

サ

ｌ

ビ

ス

分

野

の

広

が

り

St

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Ｂ

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Ｂ

W

ork

St

yle

Ｂ

to

Ｃ

Ｃ

to

Ｃ

インターネット上にサービス市場が誕生

「

リアルタイム

マッチング」の世界観の構築

サービスのマーケットプレイス誕生により、市場全体の流通コストが低減

St

ra

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Ｂ

to

Ｂ

W

ork

St

yle

Ｂ

to

Ｃ

Ｃ

to

Ｃ

定額制 割引・予約サイトの課題解決に向けた動き

デジタルマーケティングソリューションの展開により、自らサービスの流通変革を推進

サプライヤー紹介

市場情報提供 等

（出資比率 51％）

ＥｃｏｍｍＥａｒｔｈ

（カナダ）

・ スロベニアにてソフトウェア開発

・ オンラインビジネスで必要となる機能を

クラウド型でオールインワン提供

（2017年９月設立）

ＳａａＳプラット

フォーム提供 等

（出資比率 49％）

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ra

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Ｂ

to

Ｂ

W

ork

St

yle

Ｂ

to

Ｃ

Ｃ

to

Ｃ

定額制 割引・予約サイトが目指す将来像

サービス提供企業

サービス市場の活性化

ユーザー（顧客）

行動

時間

年齢

性別

職業

履歴

予約

趣味

家族

構成

在庫

ビッグデータ管理・活用による自立的・効率的なＣＲＭを強化し業績向上に貢献

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会員同士のコミュニケーションによるモノ・コト交換の活性化

ＣｔｏＣのシェアリングエコノミー

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会員ネットワークを活かした流通創造

サービスを 「使う」 権利だけでなく、サービスを 「創る」 権利へ

2017年７月 福利厚生会員同士のモノ・スキルのマッチングの場を創造

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Ｃ

ベネフィット・ワンの働き方改革

～生産性を高めて、成長加速～

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Ｃ

成長戦略としての働き方改革 『ＮｅｏＷｏｒｋｓ』

業務の再構築により、「社員じゃなくても・オフィスじゃなくても」業務が回る体制へ

従来の働き方

目指すべき姿

社員

オフィス

時間管理

個人

在宅

成果物

▶ 業務再構築の

手順

業務の棚卸と

因数分解

マニュアル化

オンライン化

外部化

効率化

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Ｃ

「社員」外による業務推進

「社員」はマネジメント業務に特化、ＯＢ・ＯＧや外部スタッフを活かして成長加速

「社員」

退職者

外部ワーカー

「社員」

じゃなくても

全国

各地で

定型業務

を

外部化

退職者

ネットワークの構築

在籍中の知識・経験

の活用／顔がわかる

安心感

事務

作業

開拓

業務

業務

リサーチ

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Ｃ

「オフィス」

「オフィス」

じゃなくても

「オフィス」外による業務推進

サテライトオフィスやモバイル活用による、働く場所の拡充と柔軟な働き方の確立

サテライトオフィス

モバイルワーク

松山オペレーション

センター

愛南町

サテライトオフィス

Ｏｆｆｉｃｅ３６５の活用や、

ネットワーク

、

インフラ環境

の整備

地方創生にも寄与

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Ｃ

１. 決算概要および業績予想

２. 今後の成長戦略

2 4 9 22 31 49 62 60 82 102 137 147 138 ₁₄₇ 150 176 204 216 261 295 320

369

7 7 8 10 13 19 23 23 ₂₃ 25 27 32 34 44 59 62

75

0 10 20 30 40 50 60 70 80 90 100 0 50 100 150 200 250 300 350 400 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 （計画） （億円） （億円） 売上高（左軸） 営業利益（右軸） 2004年 ジャスダック上場 2006年 東証二部上場 2006年 インセンティブ開始 1996年 ﾋﾞｼﾞﾈｽ・ｺｰﾌﾟ設立 2008年 ヘルスケア開始 2012年 グローバル展開 2009年 パーソナル開始 2016年 創業20周年

業績の推移

事業環境良好、２桁の増収増益で営業利益７５億円の最高益を目指す

7

28

52

68

91

147

227

₁₉₁

152 154

219

4

13

45

57

101

148

199

232

239

243

153

160

141

141

116 120

121

96

126

148

205

244

259

262

279

284

326

347

379

406

428

475 487

560

100 139 193 262 345 407 468 539 575 638 591 686 774 ₇₆₀

₇₄₃

761

900

0 200 400 600 800 1,000 04/4 05/4 06/4 07/4 08/4 09/4 10/4 11/4 12/4 13/4 14/4 15/4 16/4 17/4 18/4 18/9 計画 19/4 計画 パーソナル ＣＲＭ 福利厚生

500万人

突破

100万人

突破

300万人

突破

会員数の推移

２０１９年４月の総会員数目標は９００万人

700万人

突破

※ ※大口団体加入決定の場合、＋40万人の上振れ要素

57.3 69.5 62.6 前期 計画 実績

58.5

70.0

62.1

前期 計画 実績

294.8

350.0

320.9

前期 計画 実績

売上高

営業利益

前期比＋6.2％、計画比▲11.2%

経常利益

前期比＋9.4％、計画比▲9.9%

2018年３月期決算ハイライト

７期連続で営業最高益を更新

（単位：億円）

前期比＋8.9％、計画比▲8.3%

（単位：百万円） 前期 (%) 計画 (%) 実績 (%) 前期比 増減 (%) 計画比 増減 (%) 売上高 29,478 (100.0) 35,000 (100.0) 32,089 (100.0) 2,611 +8.9% ▲2,911 ▲8.3% 営業利益 5,852 (19.9) 7,000 (20.0) 6,212 (19.4) 360 +6.2% ▲787 ▲11.2% 経常利益 5,727 (19.4) 6,950 (19.9) 6,263 (19.5) 536 +9.4% ▲686 ▲9.9% 親会社株主に帰属する 当期純利益 3,855 (13.1) 4,600 (13.1) 4,190 (13.1) 335 +8.7% ▲409 ▲8.9%

(%) (%)

売上原価

17,450

21,130

19,505

2,055

+11.8%

▲1,624

▲7.7%

仕入原価

9,350

10,648

9,417

67

+0.7%

▲1,231

▲11.6%

補助金等（CRM・パーソナル含む） 3,716 4,034 3,798 81 +2.2% ▲237 ▲5.9% ガイドブック（CRM・パーソナル含む） 514 592 537 23 +4.5% ▲55 ▲9.3% インセンティブ 2,895 3,415 3,196 301 +10.4% ▲219 ▲6.4% 物販 746 591 699 ▲47 ▲6.3% 108 +18.2% その他 1,479 2,016 1,187 ▲291 ▲19.7% ▲828 ▲41.1%

製造原価

8,101

10,482

10,089

1,988

+24.5%

▲393

▲3.8% 労務費 2,464 2,611 2,449 ▲15 ▲0.6% ▲162 ▲6.2% 製造経費 5,637 7,871 7,640 2,003 +35.5% ▲231 ▲2.9% うち、ヘルスケア 3,252 5,332 5,173 1,921 +59.1% ▲159 ▲3.0% 売上原価率 59.2% 60.4% 60.8% 1.6pt ― 0.4pt ― 計画比 増減 （単位：百万円） 前期 計画 実績 前期比 増減

売上原価率60.8％

（ヘルスケア健診の伸長等、セールスミックスの変化で前期比+1.6ポイント）

2018年３月期決算概要 売上原価

※1 ※2 ※1：直営施設・借上リゾート・ゲストハウス424百万円、チケット等289百万円、海外138百万円、インバウンド・イベント120百万円 他 ※2：業務委託料5,092百万円（うちヘルスケア4,337）、システム関連費用953百万円、消耗品費330百万円 他

本社事務所移転・ＩＴ投資の費用先行等により、一般経費増加

オペレーション効率化で販管費率19.9％（前期比▲1.0ポイント）

2018年３月期決算概要 販管費

(%) (%)

販管費

6,175

6,870

6,370

196

+3.2%

▲499

▲7.3%

人件費 2,814 3,103 2,866 53 +1.9% ▲236 ▲7.6% 一般経費 3,360 3,767 3,503 143 +4.3% ▲263 ▲7.0% 販管費率

_20.9%

_19.6%

_19.9%

_▲1.0pt

_―

_+0.3pt

_―

計画比 増減 （単位：百万円） 前期 計画 実績 前期比_増減

（単位：百万円） 計画 (%) 実績 (%) 計画比 増減 (%)

売上高

35,000

(100.0)

32,089

(100.0)

▲2,911

▲8.3%

売上原価

21,130 (60.4)

19,505 (60.8) ▲1,624

▲7.7%

売上総利益

13,870 (39.6)

12,583 (39.2) ▲1,286

▲9.3%

販管費

6,870 (19.6)

6,370 (19.9)

▲499

▲7.3%

営業利益

7,000 (20.0)

6,212 (19.4)

▲787

▲11.2%

経常利益

6,950 (19.9)

6,263 (19.5)

▲686

▲9.9%

親会社株主に 帰属する 当期純利益

4,600 (13.1)

4,190 (13.1)

▲409

▲8.9%

● 売上高

パーソナル

（既存協業での会員数減少）

海外

（立ち上がり遅れ）

福利厚生

（新規入会の獲得未達）

ヘルスケア

（保健指導のデータ受領遅延）

● 売上原価

・

売上連動

・ 労務費抑制

ＩＴ投資の費用先行

● 販管費

・

人件費抑制

・ ＩＴ投資の費用先行

会員獲得の未達、利用促進・ＩＴ投資の費用先行により利益下振れ

2018年３月期決算概要 計画差異要因

●

ソフトウェア及び有形固定資産投資計画

投資計画

※長期前払費用相当（16実績：65M、17実績：46M、18計画：7M）を含む 16実績 17実績 18計画 16→17 増減 （％） 17→18 増減 （％）

ベネフィット・ワン

683

876

1,124

+193 +28% +248 +28% 無形固定資産（ソフトウェア・無形リース資産） 449 716 1,085 +266 +59% +369 +52% 有形固定資産（有形リース資産含む） 233 160 40 ▲73 ▲31% ▲121 ▲75%

ベネフィットワン・ヘルスケア

121

120

151

▲1 ▲1% +31 +25% 無形固定資産（ソフトウェア・無形リース資産） 105 112 116 +7 +6% +4 +4% 有形固定資産（有形リース資産含む） 16 9 35 ▲7 ▲46% +26 +299% ベネフィットワンソリューションズ

37

37

50

▲0 ▲0% +13 +36% 無形固定資産（ソフトウェア・無形リース資産） 37 28 50 ▲9 ▲26% +23 +82% 有形固定資産（有形リース資産含む） 0 9 0 +9 - ▲9 ▲100% ディージーワン

-

13

13

+13 - ▲0 ▲3% 無形固定資産（ソフトウェア・無形リース資産） - 13 13 +13 - ▲0 ▲3% 有形固定資産（有形リース資産含む） - 0 0 +0 - +0

-海外連結子会社

26

39

40

+13 +49% +2 +5% 無形固定資産（ソフトウェア・無形リース資産） 25 36 40 +12 +48% +4 +11% 有形固定資産（有形リース資産含む） 1 2 0 +1 +64% ▲2 ▲100%

合計

852

1,085

1,379

+234

+27%

+294

+27%

無形固定資産（ソフトウェア・無形リース資産） 600 904 1,304 +304 +51% +400 +44% 有形固定資産（有形リース資産含む） 251 181 75 ▲70 ▲28% ▲106 ▲59% （単位：百万円）

● 財務状況

● 経営指標

■

現預金 ：+3,027

■

たな卸資産 ：+344

■

前払使用 ：▲355

17/3

18/3

増減

営業利益率

％

_19.9

_19.4

_▲0.5pt

経常利益率

％

_19.4

_19.5

_+0.1pt

親会社株主に帰属する当期純利益率

％

_13.1

_13.1

_前期並み

一株当たり純利益

※

円

47.75

51.89

+4.14

■

親会社株主に帰属する

当期純利益：+4,190

■

配当金の支払：▲1,941

17/3

18/3

増減

総資産

百万円

26,779

30,235

+3,455

流動資産

百万円

20,267

23,565

+3,298

固定資産

百万円

6,512

6,669

+157

純資産

百万円

14,712

17,107

+2,395

自己資本比率

％

54.8

56.5

+1.7pt

財務の状況

※2017年10月1日を効力発生日として普通株式１株につき２株の割合で株式分割を実施 2017年３月期の期首に当該株式分割が行われたと仮定し、１株当たり当期純利益を算定

キャッシュ・フローの状況

（単位：百万円）

17/3

18/3

増減

営業活動

によるＣＦ

5,765

6,289

+523

投資活動

によるＣＦ

▲906

▲1,079

▲173

財務活動

によるＣＦ

▲1,214

▲2,189

▲975

現金及び現金

同等物の期末残高

11,896

14,924

+3,027

●資金増加

・税金等調整前当期純利益 6,206

・減価償却費 896

・未払金の増加 595

・預り金の増加 655

●資金減少

・たな卸資産の増加 342

・法人税等の支払 2,140

●資金減少

・有形・無形固定資産の取得 1,037

●資金減少

・配当金の支払 1,941

57.3

62.6

75.2

16年度 17年度 18年度 （計画）

58.5

62.1

75.0

16年度 17年度 18年度 （計画）

294.8

320.9

369.0

16年度 17年度 18年度 （計画）

売上高

営業利益

前期比 ＋15.0%

前期比 ＋20.7%

２０１８計画の営業利益は前期比１２.９億円増の７５億円

経常利益

前期比 ＋20.1%

2019年３月期 連結業績予想

（単位：億円） （単位：百万円） 16年度 (%) 17年度 (%) 18年度 （計画） (%) 16→17 増減 (%) 17→18 増減 (%) 売上高 29,478 (100.0) 32,089 (100.0) 36,900 (100.0) 2,611 +8.9% 4,811 +15.0% 営業利益 5,852 (19.9) 6,212 (19.4) 7,500 (20.3) 360 +6.2% 1,287 +20.7% 経常利益 5,727 (19.4) 6,263 (19.5) 7,520 (20.4) 536 +9.4% 1,256 +20.1% 親会社株主に帰属する 当期純利益 3,855 (13.1) 4,190 (13.1) 5,030 (13.6) 335 +8.7% 839 +20.0%

経営成績および財務状況の推移

13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 連結 連結 連結 連結 連結 上期計画 通期計画 売上高 （百万円） _{20,356 21,642 26,053 29,478 32,089 17,450 36,900} 前年比 （％） +15.6% +6.3% +20.4% +13.1% +8.9% - +15.0% 売上総利益 （百万円） 7,538 8,352 10,241 12,027 12,583 6,420 14,280 前年比 （％） +12.7% +10.8% +22.6% +17.4% +4.6% - +13.5% 売上総利益率 （％） +37.0% +38.6% +39.3% +40.8% +39.2% +36.8% +38.7% 営業利益 （百万円） _{3,169 3,353 4,355 5,852 6,212 2,950 7,500} 前年比 （％） +16.0% +5.8% +29.9% +34.4% +6.2% - +20.7% 営業利益率 （％） +15.6% +15.5% +16.7% +19.9% +19.4% +16.9% +20.3% 経常利益 （百万円） 3,145 3,343 4,313 5,727 6,263 2,950 7,520 前年比 （％） +15.9% +6.3% +29.0% +32.8% +9.4% - +20.1% 経常利益率 （％） +15.5% +15.4% +16.6% +19.4% +19.5% +16.9% +20.4% 親会社株主に帰属する当期純利益 （百万円） 1,892 1,983 2,737 3,855 4,190 1,940 5,030 前年比 （％） +16.5% +4.8% +38.0% +40.9% +8.7% - +20.0% 当期純利益率 （％） +9.3% +9.2% +10.5% +13.1% +13.1% +11.1% +13.6% 総資産 （百万円） 18,480 20,564 22,002 26,779 30,235 流動資産 （百万円） _{12,369 13,446 16,180 20,267 23,565} 純資産 （百万円） 10,644 11,871 11,927 14,712 17,107 営業活動によるCF （百万円） 2,211 2,812 3,941 5,765 6,289 投資活動によるCF （百万円） ▲ 1,717 ▲ 1,859 33 ▲ 906 ▲ 1,079 財務活動によるCF （百万円） ▲ 555 ▲ 932 ▲ 2,527 ▲ 1,214 ▲ 2,189 現金及び現金同等物の期末残高 （百万円） 6,567 6,669 8,262 11,896 14,924 損益計算書 貸借対照表 キャッシュフロー計算書 18年度

-※ 2013年10月1日を効力発生日として、普通株式1株を200株に分割し、1単元の株式数を100株とする単元株制度を採用 ※ 2017年10月1日を効力発生日として、普通株式１株につき２株の割合で株式分割を実施 ※ 上記は当該株式分割を考慮し遡及修正を行った金額を記載

年間の純資産配当率５%以上、配当性向５０%以上を目標

（円）

主要な経営指標の推移

13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 18年度 連結 連結 連結 連結 連結 連結 自己資本比率 （％） 56.7% 57.0% 53.9% 54.8% 56.5% 総資産経常利益率（ROA） （％） 18.1% 17.1% 20.3% 23.5% 22.0% 自己資本当期純利益率（ROE） （％） 19.2% 17.9% 23.2% 29.1% 26.4% 一株当たり純利益（EPS） （円） 23.11 24.21 33.67 47.75 51.89 一株当たり純資産（BPS） （円） _{127.76 143.05 146.80 181.83 211.37} 一株当たり配当額（DPS） （円） _{10.5 12.0 16.8 24.0 28.5} 配当性向 （％） _{45.4% 49.6% 49.8% 50.3% 54.9%} 純資産配当率（DOE） （％） 8.7% 8.9% 11.6% 14.6% 14.5% 経営指標 1株当たり 38.0円の 配当を予定 8.8 10.5 12.0 16.8 24.0 28.5 38.0 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 （予想）

一株当たり配当額

46.0% 45.4% 49.6% 49.8% 50.3% 54.9% 61.0% 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3 19/3 （予想）

配当性向

7.9% 8.7% 8.9% 11.6% 14.6% 14.5% 13/3 14/3 15/3 16/3 17/3 18/3

純資産配当率

事業概要

No 事業名 事業内容 1

福利厚生事業

企業の従業員に向けた福利厚生として、宿泊やライフサービス等豊富なラインナップを用意（『ベネフィット・ステーション』）。 企業から従業員数に応じた会費を頂き、割引サービスメニューを提供。 2

パーソナル事業

主に協業企業の顧客に向けて『ベネフィット・ステーション』を提供。企業ごとにアレンジも可能で企業独自商品と組み合わせ_{ること等により、企業側に新たな収益機会を提供。企業の顧客（個人）から会費を頂き、協業企業とレベニューシェア。} 3

ＣＲＭ事業

クライアントの顧客に向けた顧客満足度向上・ロイヤリティアップ支援。 4

インセンティブ事業

企業のロイヤリティ・モチベーション向上施策支援として、報奨ポイントの発行・管理運営・ポイント交換アイテムを提供。 対象者がポイントでアイテムを購入する際に、ポイント代金を売上計上し、アイテム代金を原価に計上。 5

ヘルスケア事業

健保・事業主から業務委託料を頂き、健診サービスや特定保健指導、健康ポイントやストレスチェック等、体と心の疾病予防_{のための健康支援をワンストップで提供。被保険者・従業員の健康増進を通じて、医療費適正化や生産性向上を支援。} 6

ＢＴＭ事業

経費削減、業務効率化、コンプライアンス強化を目的とした出張支援。 7

コストダウン事業

通信回線や出張旅費の精算代行など管理部門系業務のアウトソーシング。 8

インバウンド事業

訪日外国人向けサービスの提供や、社員旅行・イベントの企画運営。 9

ペイロール事業

企業の給与計算業務のアウトソーシング（持分法適用会社）。 10

海外事業

主としてインセンティブ事業を展開。

6.4%

60.8%

14.2%

12.0%

6.6%

17.6%

5.7%

0.7%

76.0%

28.6%

20.1%

7.0%

19.4%

24.8%

事業概要補足（主要事業の収益構造）

福利厚生＋パーソナル＋ＣＲＭ

インセンティブ

ヘルスケア

18/3期 金額（百万円） 構成比（％） 売上高 19,091 100.0% 売上原価 8,887 46.5% 売上総利益 10,204 53.5% 販管費 4,737 24.8% 営業利益 5,468 28.6% 18/3期 金額（百万円） 構成比（％） 売上高 4,228 100.0% 売上原価 3,242 76.7% 売上総利益 986 23.3% 販管費 241 5.7% 営業利益 745 17.6% 18/3期 金額（百万円） 構成比（％） 売上高 7,139 100.0% 売上原価 6,210 87.0% 売上総利益 928 13.0% 販管費 474 6.6% 営業利益 454 6.4% ※グラフ内の数値は売上高比率を表す 販管費 その他原価 ポイント 交換用 商材原価 保健指導 委託費等 労務費 健診機関 への支払等 営業利益 営業利益 販管費 販管費 その他原価 労務費 補助金等 その他原価 営業利益

事業別売上高の推移

13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 連結 連結 連結 連結 連結 上期計画 通期計画

売上高

（百万円）

20,356

21,642

26,053

29,478

32,089

17,450

36,900

前年比 （％）

+15.6%

+6.3%

+20.4%

+13.1%

+8.9%

-

+15.0%

福利厚生事業

（百万円） _{12,399 12,959 13,918 14,306 14,927 8,142 16,677} 前年比 （％） _{+6.6% +4.5% +7.4% +2.8% +4.3% - +11.7%}

パーソナル事業

（百万円） _{1,158 1,879 3,535 4,166 3,606 1,579 3,239} 前年比 （％） _{+29.9% +62.2% +88.1% +17.9% ▲13.4% - ▲10.2%}

CRM事業

（百万円） _{631 552 526 578 559 278 659} 前年比 （％） _{▲25.3% ▲12.5% ▲4.6% +9.8% ▲3.3% - +17.9%}

インセンティブ事業

（百万円） 1,796 1,965 2,442 3,736 4,228 2,509 4,953 前年比 （％） _{+18.8% +9.4% +24.3% +53.0% +13.2% - +17.1%}

ヘルスケア事業

（百万円） 3,336 3,100 4,257 4,979 7,139 4,099 9,000 前年比 （％） _{+92.1% ▲7.1% +37.3% +17.0% +43.4% - +26.1%}

BTM事業

（百万円） 71 94 128 132 130 72 171 前年比 （％） _{+35.7% +32.8% +35.9% +2.7% ▲1.2% - +31.3%}

コストダウン事業

（百万円） 369 405 495 504 492 281 625 前年比 （％） _{+6.8% +9.8% +22.0% +1.8% ▲2.4% - +27.2%}

インバウンド事業

（百万円） 29 29 20 140 176 16 54 前年比 （％） ▲56.4% +0.7% ▲30.9% +597.8% +25.0% - ▲69.4%

海外事業

（百万円） _{- 32 155 284 200 271 796} 前年比 （％） - - +381.9% +82.7% ▲29.7% - +298.7% 18年度

事業別営業利益の推移

13年度 14年度 15年度 16年度 17年度 連結 連結 連結 連結 連結 上期計画 通期計画

営業利益

（百万円） 3,169 3,353 4,355 5,852 6,212 2,950 7,500 前年比 （％）

+16.0%

+5.8%

+29.9%

+34.4%

+6.2%

-

+20.7%

福利厚生+パーソナル+CRM （百万円） _{2,911 3,127 4,281 5,290 5,468 2,637 6,444} 前年比 （％） +18.3% +7.4% +36.9% +23.6% +3.4% - +17.8% インセンティブ事業 （百万円） _{118 217 332 555 745 473 904} 前年比 （％） ▲31.9% +84.5% +53.0% +67.2% +34.1% - +21.4% ヘルスケア事業 （百万円） _{179 96 ▲ 33 292 454 153 630} 前年比 （％） +33.7% ▲46.2% - - +55.1% - +38.9% BTM事業 （百万円） 10 6 11 ▲ 24 ▲ 42 ▲ 14 5 前年比 （％） - ▲41.8% +99.0% - - - コストダウン事業 （百万円） 75 87 100 90 77 29 105 前年比 （％） +9.7% +16.0% +14.9% ▲9.6% ▲14.5% - +35.7% インバウンド事業 （百万円） ▲ 6 ▲ 6 ▲ 33 ▲ 36 ▲ 17 ▲ 9 8 前年比 （％） - - - 海外事業 （百万円） _{▲ 6 ▲ 96 ▲ 223 ▲ 225 ▲ 319 ▲ 110 ▲ 174} 前年比 （％） - - - -18年度

「サービスの流通創造」

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