– 1 – Global Disclaimer（免責事項） 本資料は石油天然ガス・金属鉱物資源機構（以下「機構」）調査部が信頼できると判断した各種資料に基づいて作成されていますが、機構は本資料に含ま れるデータおよび情報の正確性又は完全性を保証するものではありません。また、本資料は読者への一般的な情報提供を目的としたものであり、何らかの 投資等に関する特定のアドバイスの提供を目的としたものではありません。したがって、機構は本資料に依拠して行われた投資等の結果については一切責 任を負いません。なお、本資料の図表類等を引用等する場合には、機構資料からの引用である旨を明示してくださいますようお願い申し上げます。 更新日：2013/9/3 調査部：舩木弥和子
探鉱進展が期待されるウルグアイ、パラグアイ
1.1976 年に Chevron が掘削を行って以来停滞していたウルグアイ沖合での探鉱が、2008 年の第 1 次入 札、2011 年の第 2 次入札以後活発に行われつつある。ウルグアイ政府は沖合については今後も入札 により鉱区付与を行っていく方針で、2014下半期から2015年にかけて第3次入札を実施する計画だ。 陸上については、ANCAP との直接交渉により鉱区が付与されている。陸上ではこれまでに地震探鉱 と数十坑の掘削が行われているが、沖合同様、商業規模の油田、ガス田の発見はない。このような状 況から、ウルグアイでは石油、ガスの生産はなく、石油輸入に大きく依存している。政府は、再生エネ ルギー活用促進や環境への配慮等とあわせて、国内の炭化水素資源の探鉱促進を図っている。 2. パラグアイでは 1947～2005 年の間に地震探鉱と 49 坑の坑井の掘削が行われたが、商業規模の油 田、ガス田は発見されていない。そのため、同国内の石油需要 28,000b/d の全量を輸入に依存してい る。パラグアイは水力発電による余剰電力をブラジルとアルゼンチンに輸出しているが、石油製品の 輸入額が電力輸出によって得られる収入の 3 倍となっており、エネルギー自給はパラグアイの最大の 課題となっている。現在 10 社以上の中小規模の企業がパラグアイでの探鉱に従事しているが、このう ち President Energy と Amerisur は 2014 年に掘削を計画している。これまでパラグアイにおいて探鉱が 進まなかった背景には、前々政権が外資導入に積極的ではなく、外国企業による探鉱がなかなか許 可されなかったことが挙げられるが、2013 年 8 月に就任したカルテス新大統領は外資導入に積極的 で、国外からの投資を促進し石油・ガス開発を図るという前政権の方針を引き継ぐとみられる。米国 EIA によると、パラグアイのシェールガスの技術的回収可能量は 75Tcf、シェールオイルの技術的回収 可能量は37億bblで、資源量は豊富とされているが、掘削が開始されるのは3～4年後になる模様だ。 1. ウルグアイ （１）沖合での探鉱状況Chevronが1976年にPunta del Este BasinのArea1でLobo-1号井（掘削長2,713ｍ）、Area2で Gaviotín-1号井（同3,631ｍ）を掘削したり、国営石油会社Administración Nacional de Combustibles, Alcohol y Portland（ANCAP）が2006～2011年に地震探鉱を行ったりしてはいるものの、ウルグアイ沖合 ではこれまでほとんど探鉱が行われていなかった。
ところが、2008年の第1次入札でPetrobras/YPF/Galpコンソーシアムが、2011年の第2次入札でBP、 Total、BG、Tullowが参入したことで、この状況が大きく変わってきた。
– 2 – Global Disclaimer（免責事項） 本資料は石油天然ガス・金属鉱物資源機構（以下「機構」）調査部が信頼できると判断した各種資料に基づいて作成されていますが、機構は本資料に含ま れるデータおよび情報の正確性又は完全性を保証するものではありません。また、本資料は読者への一般的な情報提供を目的としたものであり、何らかの 投資等に関する特定のアドバイスの提供を目的としたものではありません。したがって、機構は本資料に依拠して行われた投資等の結果については一切責 任を負いません。なお、本資料の図表類等を引用等する場合には、機構資料からの引用である旨を明示してくださいますようお願い申し上げます。 もPS契約を締結、11月からは2隻の地震探鉱船を用い地震探鉱が行われている。2013年7月時点で地震 探鉱は全体の60～70％が終了し、2014年上半期には全ての地震探鉱が終了する予定となっている。 2014年にはTotalが探鉱井の掘削を行う計画である。 第2次入札落札企業の作業義務 石油会社 鉱区 最低作業義務 最低作業投資 (百万ドル) ANCAP 参加比率 BP 6 2D地震探鉱500km、3D地震探鉱3000km2 25.25 30 11 3D地震探鉱2000km2 80 30 12 3D地震探鉱10670km2 426.8 30 BG 8 3D地震探鉱2230km2、地震探鉱データ解析他 118.6 35 9 3D地震探鉱3290km2、地震探鉱データ解析他 171.6 35 13 3D地震探鉱7560km2、地震探鉱データ解析他 381.7 35 Total 14 探鉱井1坑掘削、3D地震探鉱6690km2、 地震探鉱データ解析他 344 30 Tullow 15 3D地震探鉱300km2 14 22 (各種資料より作成) ウルグアイ探鉱投資額推移 （出所：ANCAP）
– 3 – Global Disclaimer（免責事項） 本資料は石油天然ガス・金属鉱物資源機構（以下「機構」）調査部が信頼できると判断した各種資料に基づいて作成されていますが、機構は本資料に含ま れるデータおよび情報の正確性又は完全性を保証するものではありません。また、本資料は読者への一般的な情報提供を目的としたものであり、何らかの 投資等に関する特定のアドバイスの提供を目的としたものではありません。したがって、機構は本資料に依拠して行われた投資等の結果については一切責 任を負いません。なお、本資料の図表類等を引用等する場合には、機構資料からの引用である旨を明示してくださいますようお願い申し上げます。 ウルグアイ沖合鉱区保有図 (各種資料より作成) ウルグアイ政府は沖合については今後も、ANCAPが鉱区を決定、入札により鉱区付与を行っていく方 針である。政府は、2014下半期から2015年にかけて、第3次入札を実施することを予定している。第3次 入札の対象鉱区となる大水深域のポテンシャルに関して、現在ANCAPが、米国メキシコ湾における研究 例等からプレソルト探鉱手法やゴンドワナ大陸におけるアフリカとの分裂に関係した古生代の油指向根 源岩の予測等の研究を進めている。なお、第3次入札後鉱区を落札した企業が締結するPS契約は、第2 次入札後に結ばれたものを参考にするという。第2次入札後に結ばれたPS契約では、探鉱期間は3年+3 年+2年、開発期間は25年とされている。コスト回収上限は石油が60％、ガスが80％で、コストオイル回収 後、プロフィットオイルがスライディングスケール方式で授与される。石油会社はプロフィットオイルを自 由に輸出できるが、ANCAPは国内消費のために必要であれば生産された原油の全部または一部を国 際価格で優先的に購入する権利を有している。石油会社はSpecial Contribution to Social Securityを支払 わなければならないが、所得税以外の税金は免税される。所得税は雇用数、環境対策、投資額、ウルグ アイ経済への貢献度等を考慮し決定される。
– 4 – Global Disclaimer（免責事項） 本資料は石油天然ガス・金属鉱物資源機構（以下「機構」）調査部が信頼できると判断した各種資料に基づいて作成されていますが、機構は本資料に含ま れるデータおよび情報の正確性又は完全性を保証するものではありません。また、本資料は読者への一般的な情報提供を目的としたものであり、何らかの 投資等に関する特定のアドバイスの提供を目的としたものではありません。したがって、機構は本資料に依拠して行われた投資等の結果については一切責 任を負いません。なお、本資料の図表類等を引用等する場合には、機構資料からの引用である旨を明示してくださいますようお願い申し上げます。 （２） 陸上での探鉱状況 陸上については、沖合の鉱区入札方式とは異なり、ANCAPとの直接交渉により鉱区が付与される。石 油会社はANCAPに技術面、財務面等会社の情報を提供し、ANCAPから参入資格を取得し、登録を行う。 その後、ANCAPが示すAvailable Areaの中の希望するエリアについて作業計画を提出し、このエリアで どういう作業ができるのかをANCAPに提示する。ANCAPは3か月おきに会社からの申請を評価し、E&P 契約またはProspection契約を締結している。現在、Schuepbach EnergyがE&P契約を、YPFがProspection 契約を締結している。 陸上ではこれまでに地震探鉱と数十坑の掘削が行われているが商業規模の油田、ガス田の発見はな く、沖合同様、石油、ガスともに生産は行われていない。2013年8月には、ANCAPとYPFが協力してウル グアイ陸上で探鉱を行うことで合意しており、探鉱の進展が期待される。 ウルグアイ陸上鉱区図 （出所：ANCAP）
– 5 – Global Disclaimer（免責事項） 本資料は石油天然ガス・金属鉱物資源機構（以下「機構」）調査部が信頼できると判断した各種資料に基づいて作成されていますが、機構は本資料に含ま れるデータおよび情報の正確性又は完全性を保証するものではありません。また、本資料は読者への一般的な情報提供を目的としたものであり、何らかの 投資等に関する特定のアドバイスの提供を目的としたものではありません。したがって、機構は本資料に依拠して行われた投資等の結果については一切責 任を負いません。なお、本資料の図表類等を引用等する場合には、機構資料からの引用である旨を明示してくださいますようお願い申し上げます。 （３） エネルギー需給、エネルギー政策 ウルグアイでは、石油、ガス、石炭のいずれも生産されていない。そのため、ウルグアイは石油輸入に 大きく依存しており、石油が輸入総額の27％を占めている。 このような状況下、ウルグアイでは、長年、エネルギーに関しては問題が発生したらそれを解決すると いうスタンスをとってきた。しかし、場当たり的な対応ではなく、長期計画をたてそれに基づいて政策を策 定する必要があるとの認識が生じ、2005年に産業エネルギー鉱山省の中にエネルギー政策を立案する 部局、エネルギー局が設けられた。 ウルグアイのエネルギー政策の指針には、輸入石油への依存の低減、国内資源活用の促進、再生エ ネルギー活用促進、国内の炭化水素資源の探鉱促進、環境への配慮等が掲げられている。そして、 2030年までの長期エネルギー計画では、ANCAPやUTE(電力公社)の強化、民間企業の参加や協力の 促進、国内資源の活用、環境への配慮、効率的なエネルギー利用等を目指すとしている。 ウルグアイの一次エネルギー消費量は2011年に4,255キロトン(石油換算)で、年率3％の割合で増加 する見通しだ。ウルグアイの2010年の一次エネルギー消費の構成では石油が48％を占めていたが、政 府は2015年にはバイオマスや風力、ガスの割合を高め、石油の占める割合を40％に低減することをめざ している。ウルグアイ政府は国内資源を活用したいと考えているが、既存の水力発電所は古く、効率が 悪いため廃止が検討されており、今後新たな水力発電所が建設される可能性も低いため、2010年から 2015年にかけて水力の割合は減少する見通しだ。ガスは2010年時点では全量アルゼンチンからパイプ ラインで輸入されているが、2015年3月にLNG輸入が開始される予定となっている。輸入量は1,000万 m3/d(260万t)を計画しており、ウルグアイで500万m3/dを消費し、残りはアルゼンチンに輸出される計画 である。ガスは、現在は工業用、民生用に利用されているが、2015年以降は発電用にも利用する計画だ。 一次エネルギー消費内訳 （出所：ウルグアイ産業エネルギー鉱山省エネルギー局）
– 6 – Global Disclaimer（免責事項） 本資料は石油天然ガス・金属鉱物資源機構（以下「機構」）調査部が信頼できると判断した各種資料に基づいて作成されていますが、機構は本資料に含ま れるデータおよび情報の正確性又は完全性を保証するものではありません。また、本資料は読者への一般的な情報提供を目的としたものであり、何らかの 投資等に関する特定のアドバイスの提供を目的としたものではありません。したがって、機構は本資料に依拠して行われた投資等の結果については一切責 任を負いません。なお、本資料の図表類等を引用等する場合には、機構資料からの引用である旨を明示してくださいますようお願い申し上げます。 2. パラグアイ （１） エネルギー需給、エネルギー政策
1928年にStandard Oil of New JerseyがボリビアのChacoで油･ガス田を発見したことをきっかけに、1930 年代にパラグアイとボリビアの間でチャコ戦争が勃発した。米国等の仲裁により1938年にブエノスアイレ ス講和条約が結ばれ、優勢であったパラグアイはGran Chacoのほとんどのエリアの支配権を得た。とこ ろが、その後ガス田の発見に成功し、ガスを生産、輸出しているのはボリビアで、パラグアイでは商業規 模の油田、ガス田が発見されていないという皮肉な事態が生じている。 このような状況から、パラグアイは必要とする石油消費28,000b/dの全量を輸入に依存している。国営 石油会社Petroparが石油輸入を担当しているが、ガソリンについては民間企業も自由に輸入し、国内に 供給している。Petroparは3～6か月に1回入札を行い、Petrobras、ExxonMobil等オファーのあった企業 から石油製品を輸入し、ラプラタ川で引き渡しを受けている。2004年から2011年にかけては、カラカスエ ネルギー協力協定に基づき、ベネズエラのPDVSAから石油7,500b/dがパラグアイに供給されていたが、 2012年6月のルゴ大統領罷免に抗議し、チャベス大統領が石油供給中止を決定し、契約が打ち切られた。 その結果、2012年のPDVSAからの供給量は1,100b/dに減少した。 アスンシオン近郊に位置するPetropar保有のVilla Elisa製油所の精製処理能力は7,500b/dで、アルジ ェリアやアルゼンチンから輸入したAPI比重44～46度の原油を処理していた。しかし、パラグアイは現在、 石油製品のみを輸入しており、2005年以降この製油所は使われていない。 ガス(LPG)についてはすべて民間企業が輸入している。パイプラインを敷設してボリビアから、パラグ アイ、ウルグアイに天然ガスを供給する計画があったが、フィージビリティ・スタディを行ったところ、パイ プラインはパラグアイまで1,000km、ウルグアイまでさらに2,000km敷設することになり、コストが非常に高 額(35万ドル/km)になる上に、第3国も通過するため政治的な問題もあり、現在はLNG輸出入計画に変更 されている。ボリビアで液化したガスを川沿いにアスンシオン等で受け入れ、再ガス化する計画だ。 パラグアイは水力発電により55,000GWhを発電している。このうち10,000GWhを国内で消費し、ブラジ ルに35,000GWhを、アルゼンチンに10,000GWhを輸出している。パラグアイはウルグアイをはじめとした ブラジル、アルゼンチン以外の南米諸国にも電力を供給する能力を保有している。 しかし、現在、石油製品の輸入額が電力輸出によって得られる収入の3倍となっており、パラグアイの 最大の課題はエネルギー自給となっている。 2013年8月に就任したカルテス新大統領はもともと事業家であり、2009年に政治家に転身した人物だ。
– 7 – Global Disclaimer（免責事項） 本資料は石油天然ガス・金属鉱物資源機構（以下「機構」）調査部が信頼できると判断した各種資料に基づいて作成されていますが、機構は本資料に含ま れるデータおよび情報の正確性又は完全性を保証するものではありません。また、本資料は読者への一般的な情報提供を目的としたものであり、何らかの 投資等に関する特定のアドバイスの提供を目的としたものではありません。したがって、機構は本資料に依拠して行われた投資等の結果については一切責 任を負いません。なお、本資料の図表類等を引用等する場合には、機構資料からの引用である旨を明示してくださいますようお願い申し上げます。 外資導入には積極的であり、国外からの投資を促進し石油・ガス開発を図るという前政権の方針に変更 はないとみられている。なお、政府は、石油・ガスの探鉱を促進するため公共事業通信省の鉱業エネル ギー庁を省に格上げする計画であったが、8月下旬、下院のエネルギー鉱山炭化水素委員会は同省の 設立に関する法案を否決した。 （２） 探鉱状況 パラグアイでは、1947年から2005年の間に、Union、Pennzoil、Esso、Texaco、Occidental等により、２D 地震探鉱推定12,000～17,000kmと49坑の坑井の掘削が行われ、約30坑で油兆、ガス兆が見られたが、 商業規模の油田は発見されていない。しかし、パラグアイ全体の面積から考えれば、未探鉱のエリアは 非常に多い。また、掘削された坑井の多くは少ない地質データに基づき掘削されており、掘削深度も浅 いものが多いという。 パラグアイはアルゼンチン、ブラジル、ボリビアという産油、産ガス国に囲まれており、これらの国の堆 積盆地が国境をまたいでパラグアイまで延びている。パラグアイのポテンシャルについて、鉱業エネル ギー庁は、Pirity basinはアルゼンチン側では生産が行われており、パラグアイ側も有望であるが、Pirity sub basinと類似した地層であるPiral basinは、アルゼンチン側でも生産は行われていないのでポテンシ ャルは低いとみている。また、Chaco basinはボリビア側でMargarita等のガス田が発見されているので、 有望であるとしている。Pirity basinについては、同basinで探鉱中のPresident Energyも、アルゼンチン側 では150坑以上が掘削され1.5億bblが生産されており、パラグアイ側でも同規模の油田、ガス田の発見が 期待できるとしている。 現在 10 社以上の企業がパラグアイでの探鉱に従事しているが、パラグアイでは入札は行われていな いため、これらの企業は一定のエリアについて政府(公共事業通信省鉱業エネルギー庁)に探鉱を行い たいと申請し、政府がこれを個別に承認している。Permit of Prospect（プロスペクトを対象とする調査）の 期間は 1 年で 1 年延長可、探鉱契約（Exploration Concession）の期間は 4 年で 2 年延長可、生産契約 （Production Concession）の期間は 20 年で10 年延長可となっている。探鉱契約と生産契約については国 会での承認が必要である。ロイヤルティは10～14％、法人税は10％、石油会社が使う資材、機材につい ては免税とされている。 現在パラグアイで探鉱中の企業のほとんどが中小規模の企業である。2012年9月にPirity鉱区(59％） 等にファームインしたPresident Energyは3Dの地震探鉱を実施、2013年8月からはこの解析を行い、2014
– 8 – Global Disclaimer（免責事項） 本資料は石油天然ガス・金属鉱物資源機構（以下「機構」）調査部が信頼できると判断した各種資料に基づいて作成されていますが、機構は本資料に含ま れるデータおよび情報の正確性又は完全性を保証するものではありません。また、本資料は読者への一般的な情報提供を目的としたものであり、何らかの 投資等に関する特定のアドバイスの提供を目的としたものではありません。したがって、機構は本資料に依拠して行われた投資等の結果については一切責 任を負いません。なお、本資料の図表類等を引用等する場合には、機構資料からの引用である旨を明示してくださいますようお願い申し上げます。 年には坑井3坑の掘削を計画している。3つの鉱区の権益を保有しているAmerisurも、このうちのSan Pedro鉱区で2014年に掘削を開始する計画である。 パラグアイ鉱区図 (出所：パラグアイ公共事業通信省）
– 9 – Global Disclaimer（免責事項） 本資料は石油天然ガス・金属鉱物資源機構（以下「機構」）調査部が信頼できると判断した各種資料に基づいて作成されていますが、機構は本資料に含ま れるデータおよび情報の正確性又は完全性を保証するものではありません。また、本資料は読者への一般的な情報提供を目的としたものであり、何らかの 投資等に関する特定のアドバイスの提供を目的としたものではありません。したがって、機構は本資料に依拠して行われた投資等の結果については一切責 任を負いません。なお、本資料の図表類等を引用等する場合には、機構資料からの引用である旨を明示してくださいますようお願い申し上げます。 これまでパラグアイで探鉱がほとんど進まなかった背景には、前々政権が外資導入に積極的ではなく、 外国企業による探鉱がなかなか許可されなかったことが挙げられる。前政権以降、政府はエネルギー自 給を達成するため探鉱を促進したいとし、外資参入を歓迎する姿勢をみせているので、今後はこのよう な問題は生じなくなると考えられる。また、国営石油会社Petroparは、人員及び予算の不足から単独で探 鉱を進めることができず、パートナーを探しているが、Petropar以外にもPrimo Cano Meritos等、予算が 足りず探鉱を進められない企業は多い。 政府は、石油が生産されるようになれば、新たに製油所を建設し、国内に石油製品を供給する計画だ。 国内への供給が優先されるが、国内の製油所の精製能力を上回る原油についての輸出は可能とされて いる。国内用に引き取られる原油の価格は、国際価格とされ、特別な値引きを求めることはないという。 石油に随伴して生産されるガスについては、自由に価格を決定し販売できる。随伴ガスを活用しない場 合には、法律で再圧入することが求められている。 （３）シェールオイル、シェールガスのポテンシャル 米国EIAが2013年6月に発表した「世界のシェールガス資源量評価」によると、パラグアイのシェール ガスの技術的回収可能量は75Tcf で南米で第4位、シェールオイルの技術的回収可能量は37億bblで南 米で第5位にあたるという。EIAが評価を行ったのはParana BasinのPonta GrossaシェールとChaco Basin のLos Monosシェールである。鉱業エネルギー庁によると、パラグアイのシェール層はアルゼンチンの Vaca Muertaシェールと同じ時代のものであるが、泥岩ではなく石灰岩である点が異なるという。
南米のシェールガス技術的回収可能量 (Tcf) 南米のシェールオイル技術的回収可能量(億bbl)
– 10 – Global Disclaimer（免責事項） 本資料は石油天然ガス・金属鉱物資源機構（以下「機構」）調査部が信頼できると判断した各種資料に基づいて作成されていますが、機構は本資料に含ま れるデータおよび情報の正確性又は完全性を保証するものではありません。また、本資料は読者への一般的な情報提供を目的としたものであり、何らかの 投資等に関する特定のアドバイスの提供を目的としたものではありません。したがって、機構は本資料に依拠して行われた投資等の結果については一切責 任を負いません。なお、本資料の図表類等を引用等する場合には、機構資料からの引用である旨を明示してくださいますようお願い申し上げます。 (出所：EIA) このようにパラグアイのシェールオイル、シェールガスの資源量は豊富であるとみられている。現在、 President EnergyはChaco Basinに保有する鉱区でシェール層の調査を行っているが、技術面での複雑 さや難易度の高さから、現在パラグアイに参入している多くの石油会社はシェールオイル、シェールガス の掘削を行うまでには3～4年かかるとの見通しをたてている。
なお、パラグアイでは現在、在来型、非在来型いずれについても同じ契約形態をとっているが、政府 は今後非在来型については契約条件を変更する必要があるとしている。
主な参考資料
1. U.S. Energy Information Administration, June 2013, Technically Recoverable Shale Oil and Shale Gas Resources: An Assessment of 137 Shale Formations in 41 Countries Outside the United States 2. Exploration Opportunities in Uruguay (ANCAP)
3. Politica Energetica Uruguaya E Institucionalidad (Ministerio de Industria, Energia y Mineria) 4. Paragua’s quest for oil (BNamericas)
