ビール業界
～キリンビールとアサヒビール～
山口真美 中井茜
はじめに
なぜビール業界を選んだか？ ・ビールは、麦の味ひとつだけなのに多種 類の商品がある。 ・TVCMでよく見かけ、ビールだけではなく、 発泡酒や第３のビールも登場している。 ビール市場の現状とどのような戦略をとっているのかプレゼンテーション概要
はじめに 1 業界概要 1-1業界の現状 1-2業界の動向 2 企業概要 2-1事業概要 2-2企業の歩み 3 経営戦略分析 3-1財務分析 3-1-1成長性分析 3-1-2収益性分析 3-1-3安全性分析 3-2企業分析 3-2-1経営戦略 3-2-2今後の課題1.業界概要
１.業界概要
2 0 0 5 年 度 ビ ー ル 出 荷 数 量 シ ェ ア オ リ オ ン ビ -ル 1 % サ ン トリ ー 1 1 % ア サ ヒ 3 8 % キ リ ン 3 6 % サ ッ ポ ロ 1 4 % ビール市場の約7割を アサヒとキリンで占めている。1.業界概要
業 界 平 均 売 上 高 と ビー ル 出 荷 高 の 推 移 6 6 4 ,3 1 5 6 9 2 ,1 9 1 7 4 7 ,9 4 1 8 3 8 ,9 8 5 8 7 1 ,8 5 8 8 6 6 ,8 6 2 1 ,4 6 8 ,7 2 6 1 ,5 9 9 ,8 8 6 1 ,6 2 1 ,2 9 5 1 ,7 5 9 ,4 3 5 2 ,0 0 3 ,3 3 6 2 ,2 7 5 ,8 2 9 600,000 650,000 700,000 750,000 800,000 850,000 900,000 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2005年 百万円 1,400,000 1,500,000 1,600,000 1,700,000 1,800,000 1,900,000 2,000,000 2,100,000 2,200,000 2,300,000 2,400,000 百万円 売上高 ビール出荷高 減 少 中 … 消費者のビール離れ1.業界概要
消費者がビール離れをしていく中、 ワイン チューハイ 焼酎 は好調である。 よって、これからは・・・ 多種多様な顧客のニーズに合わせた 商品開発が必要である1.業界概要
1.業界概要
ビール業界のキーワード
多様化・多嗜好
アジア進出による事業拡大 酒税法対策
1.業界概要
消費者の嗜好の変化に伴い、商品も多様化低価格志向
健康志向
高級志向
多様化・多嗜好1業界概要
低価格志向
安さで好評だった発泡酒 ↓ ビールと値段が変わらなくなってきた 第 第33のビールが登場のビールが登場1.業界概要
酒類別販売数量（上位３社） 0 1,000,000 2,000,000 3,000,000 4,000,000 単位/KL ビール 4,075,967 3,683,754 3,617,201 3,308,378 3,225,184 発泡酒 2,070,230 2,080,043 1,964,503 1,485,192 1,368,322 新ジャンル 2,882 232,207 826,877 971,802 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 ビール・発泡酒 減少中 ビール・発泡酒が 減少傾向にある中、 第３のビールが 販売数量上昇中1.業界概要
健康志向 糖質 カロリー 糖質オフ カロリーオフ 味わいはそのまま カクテル・チューハイでも糖質オフ飲料 が浸透している1.業界概要
高級志向 高級感、吟味された素材の使用、贅沢感プレミアムビール
プレミアムビール
ザ・プレミアムモルツ出現をきっかけに 消費者の志向に変化が！！ ～プレミアムビール市場拡大～ モンドセレクション 3年連続受賞1.業界概要
プレ ミ ア ム ビール の 支 持 層 ４０代 34% ５０代 23% ２０代 19% ３０代 24% プレミアムビールの売上増加1.業界概要
低価格志向 健康志向 高級志向 糖質・カロリーオフ プレミアムビール 第3のビール消費者の嗜好に合わせた商品開発
1.業界概要
低価格で好評だった第3のビールであったが、 平成18年に酒税法が改定され、 第3のビールの酒税が値上げした。酒税法の改定により、 これ以上、低税率のビールの販売 が困難になる 今後はビール以外の酒類も開発 酒税法対策1.業界概要
国 別 ビール 消 費 量 0.0 500.0 1,000.0 1,500.0 2,000.0 2,500.0 3,000.0 3,500.0 （万 kl） 中 国 2,203.6 2,243.9 2,349.8 2,499.5 2,864.0 アメ リ カ 合 衆 国 2,318.4 2,348.5 2,382.0 2,372.2 2,397.4 日 本 710.0 711.0 693.0 649.7 654.9 2000年 2001年 2002年 2003年 2004年 2003年には中国が 世界でトップになる 世界のビール市場はどうなのか？ アジア進出による事業拡大1.業界概要
日本のビール市場が伸び悩んでいる 中、中国市場は年々伸びつつある。 平均所得の増加 生活レベルの向上参入のチャンス
日本ビールメーカーの活性化
1.業界概要
このような現状の中、
アサヒとキリンの両社はどのような 戦略をとっているのかを調べていく。
2.企業概要
2.企業概要
社名 キリンホールディングス 株式会社 アサヒビール 株式会社 会社 体制 純粋持株会社 事業持株会社 子会 社 麒麟麦酒（株） キリンビバレッジ（株） アサヒ飲料（株） アサヒフードアンドヘ ルスケア（株） 自ら事業を行わない。 事業を行うのは子会社。 自ら事業を行い、 かつ子会社も持つ。2.企業概要
営業利益構成比（2005年度） キリンホールディングス株式会社 その他 4% 酒類 67% 飲料 17% 医薬 12% アサヒビール株式会社 食品 薬品 1% その他 2% 飲料 10% 酒類 87% 67% 17% 12% 87% 事業が多種類 基幹ブランドで勝負2.企業概要
2.企業概要
発泡酒市場への参入 遅かったシェア逆転 シェアの推移 日本初の 辛口 生ビール 1954年以降 業界シェア首位価格より味で勝負したい ので 発泡酒は一切売らない！ アサヒ 瀬戸社長 9.6% 第3のビール3.経営戦略分析
3.経営戦略分析
z
成長性分析
z
収益性分析
z
安全性分析
過去５年間での 企業の 成長力をみる 企業の収益力を みる 企業の財務上の 長期・短期の 支払能力をみる3.経営戦略分析
成長性分析
成長性分析・総資本
・売上高
・営業利益
・経常利益
企業規模 本業の成果 本業と本業以外 の利益3.経営戦略分析
成長性分析
各社総資本の推移 0 500,000 1,000,000 1,500,000 2,000,000 2,500,000 （百万円） キリン 1,744,131 1,787,867 1,823,790 1,937,866 1,963,586 アサヒ 1,294,738 1,244,409 1,250,818 1,218,226 1,288,501 2002年度 2003年度 2004年度 2005年度 2006年度 右肩上がり 海外展開・M&Aが 進んでいる☆ ほぼ横ばい…キリンは
企業規模を拡大中☆
アサヒは
停滞中
…
3.経営戦略分析
成長性分析
各社売上高の推移 500,000 700,000 900,000 1,100,000 1,300,000 1,500,000 1,700,000 （百万円） キリン 1,583,248 1,597,509 1,654,886 1,632,249 1,665,946 アサヒ 1,357,267 1,400,301 1,444,225 1,430,026 1,446,385 2002年度 2003年度 2004年度 2005年度 2006年度 第3のビール 登場！！ 安い第3のビールの 販売構成比が高く、売上高減少。 右肩上がり☆両社とも売上高は
右肩上がり☆
3.経営戦略分析
成長性分析
各社営業利益の推移 0 50,000 100,000 150,000 （百万円） キリン 89,789 101,555 109,392 111,708 116,358 アサヒ 69,340 78,983 101,272 90,248 88,713 2001年度 2002年度 2003年度 2004年度 2005年度 右肩上がり☆ 2003年より 過去最高益更新中☆ 猛暑の影響＋製造原価・物流費の コストダウンによりUP☆ 前年度伸び 率28.22％3.経営戦略分析
成長性分析
各 社 経 常 利 益 の 推 移 0 50,000 100,000 150,000 （ 百 万 円 ） キ リ ン 84,443 97,676 106,562 114,881 120,865 ア サ ヒ 57,554 70,480 95,650 91,459 90,109 2001年 度 2002年 度 2003年 度 2004年 度 2005年 度営業利益
と
ほぼ一緒☆
3.経営戦略分析
キリン アサヒどの項目も
右肩上がり
☆
企業の規模が停滞している中、
売上高は成長中☆
しかし、利益は伸び悩んでいる
成長性が高いのは
キリンビール
3.経営戦略分析
成長性分析 収益性分析 安全性分析
3.経営戦略分析
収益性分析
3.経営戦略分析
経常利益 総資本経常利益
売上高
売上高
総資本
総資本 経常利益率 企業の 総合業績 売上高経常利益率 総資本回転率利幅
×
効率
総 資 本 経 常 利 益 率 3.00% 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% 業 界 平 均 3.86% 4.64% 6.00% 5.76% 麒 麟 4.84% 5.30% 5.84% 5.92% 6.16% ア サ ヒ 4.45% 5.66% 7.65% 7.51% 6.99% 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年
3.経営戦略分析
アサヒの比率の方が良好☆ しかし キリンが伸びてきている！この収益力に影響して
いるのは？？
売上高経常利益率 4.00% 5.00% 6.00% 7.00% 8.00% 業界平均 4.16% 4.94% 6.13% 6.06% 麒麟 5.33% 5.93% 6.44% 7.03% 7.26% アサヒ 4.18% 5.03% 6.60% 6.40% 6.20% 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年
3.経営戦略分析
キリンは、原価の低い発泡酒、 チューハイや医薬品の影響で 利幅が大きい☆ 売上高経常利益率総 資 本 回 転 率 0.8 0.9 1 1.1 1.2 (回 ） 業 界 平 均 0.93 0.94 0.98 0.95 麒 麟 0.91 0.89 0.91 0.84 0.85 ア サ ヒ 1.06 1.13 1.15 1.17 1.12 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年
3.経営戦略分析
アサヒはビール事業に集中しているため 回転率が良い☆ M&Aを積極的に行っている のに、それが売上にむすび ついていない… 総資本回転率3.経営戦略分析
SPM 3.00 3.50 4.00 4.50 5.00 5.50 6.00 6.50 7.00 7.50 0.7 0.8 0.9 1 1.1 1.2 総資本回転率（回） 売上高 経常利益率(%) キ リ ン ホ ー ル デ ィ ン グ ス ア サ ヒ ビ ー ル 線 形 (業 界 傾 向 線 ) 高付加価値型 高効率型 良好キリンは高付加価値型
アサヒは高効率型
理想のポジション に近づきつつあるそれぞれの企業の
強みは？？
3.経営戦略分析
経常利益 総資本経常利益
売上高
売上高
総資本
売上高経常利益率 総資本回転率利幅
×
効率
キ
リ
ン
ア
サ
ヒ
3.経営戦略分析
営業利益 売上高売上総利益
売上高
販管費
売上高
売上高 営業利益率 売上高総利益率 売上高販管費率 商品・サービス の収益力 コストの割合 キリンの強みである 売上高経常利益率の分解！！ 企業の本業 の成果売 上 高 営 業 利 益 率 4.00% 4.50% 5.00% 5.50% 6.00% 6.50% 7.00% 7.50% 業界平均 4.90% 5.58% 6.52% 6.04% 麒麟 5.67% 6.36% 6.61% 6.84% 6.98% アサヒ 5.04% 5.64% 7.01% 6.31% 6.13% 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年
3.経営戦略分析
売上高経常利益率とあまり変わらない。 キリンの強みは？？売 上 高 総 利 益 率 2 9 .0 0 % 3 1 .0 0 % 3 3 .0 0 % 3 5 .0 0 % 3 7 .0 0 % 3 9 .0 0 % 4 1 .0 0 % 業 界 平 均 33.18% 34.30% 35.28% 36.32% 麒 麟 36.87% 38.22% 39.09% 40.33% 40.70% ア サ ヒ 30.43% 31.50% 32.24% 33.29% 34.31% 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年
3.経営戦略分析
キリンビールは 売上原価の低い飲料や医薬も 幅広く販売している 売上高総利益率 キリンビールの方が 売上原価を抑えられている右肩上
がり
売 上 高 販 管 費 率 2 4 .0 0 % 2 6 .0 0 % 2 8 .0 0 % 3 0 .0 0 % 3 2 .0 0 % 3 4 .0 0 % 業 界 平 均 28.28% 28.72% 28.76% 30.28% 麒 麟 31.15% 31.86% 32.48% 33.49% 33.72% ア サ ヒ 25.38% 25.86% 25.23% 26.98% 28.18% 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年
右肩上
がり
3.経営戦略分析
キリンの方が販管費が多い なぜこんなに差 があるの！？ 売上高販売管理費率3.経営戦略分析
キリンホールディングス（対売上高） 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 広告費 3.58% 3.54% 3.82% 3.93% 4.00% 運搬費 2.84% 2.78% 3.03% 3.09% 3.18% 給与 5.58% 5.58% 5.40% 5.66% 5.68% 減価償却費 1.52% 1.58% 1.50% 1.47% 1.49% 販売促進費 8.61% 9.03% 9.60% 10.35% 10.59% 2002年度 2003年度 2004年度 2005年度 2006年度 アサヒビール（対売上高） 0.00% 2.00% 4.00% 6.00% 8.00% 10.00% 12.00% 広告費 3.71% 3.21% 3.19% 3.33% 3.37% 運搬費 2.67% 2.66% 2.40% 2.63% 2.83% 給与 3.24% 3.50% 3.66% 3.88% 4.03% 減価償却費 0.45% 0.43% 0.45% 0.49% 0.53% 販売促進費 8.00% 8.91% 8.92% 9.86% 10.43% 2002年度 2003年度 2004年度 2005年度 2006年度 人件費が高い 営業権・のれん が多い ＝医療事業＝ ・MR（医薬情報担当者） ・研究開発から行っている 商品・事業が多く 広告費が多くかかる。3.経営戦略分析
キリンの収益力の強みは？？販売管理費
は多くかかっているが売上原価
を抑えた商品を3.経営戦略分析
経常利益 総資本経常利益
売上高
売上高
総資本
売上高経常利益率 総資本回転率利幅
×
効率
ア
サ
ヒ
3.経営戦略分析
売上高 総資本売上高
流動資産
売上高
固定資産
総資本 回転率 流動資産回転率 固定資産回転率 アサヒの強みである 総資本回転率の分解！！流動資産回転率 2.00 2.20 2.40 2.60 2.80 3.00 3.20 3.40 3.60 3.80 4.00 （ 回 ） 業 界 平 均 3.20 3.18 2.93 3.14 キ リ ン ホ ー ル デ ィ ン グ ス 3.02 2.83 2.67 2.74 2.89 ア サ ヒ ビ ー ル 3.40 3.56 3.43 3.71 3.37 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年
3.経営戦略分析
長期にわたって負債を返済し ているため、現金が少ない固定資産回転率 1.00 1.10 1.20 1.30 1.40 1.50 1.60 1.70 1.80 1.90 2.00 （回） 業界平均 1.30 1.35 1.47 1.35 キリンホールディングス 1.30 1.31 1.38 1.22 1.20 アサヒビール 1.54 1.65 1.74 1.72 1.68 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年
3.経営戦略分析
合併会社が多く、 営業権が多い。流動資産・固定資産
ともにアサヒは
うまく活用している☆
3.経営戦略分析
アサヒの収益力の強みは？？ キリンは、 を多く持っているが売上
に結びついていない。。 アサヒは、少ない資産
をうまく売上
に結びつけている☆資産
3.経営戦略分析
収益性分析のまとめ キリン ・成長性と同様に右肩上がり☆ 高付加価値型 アサヒビール ・比率は下降気味… 高効率型現在、収益性が
高いのは
アサヒビール
しかし、キリンは
比率を改善中！！
3.経営戦略分析
成長性分析 収益性分析 安全性分析
3.経営戦略分析
安全性分析 1 2 3短期的な支払能力
借金への依存度
長期的な安全性
3.経営戦略分析
1 短期的な支払能力 ＝流動比率＝ 流動負債 1年以内に返済 流動資産 1年以内に現金化 流動資産/流動負債×100 流動資産の方が 多ければ 負債を返せる☆流動比率が
100％以上
だと
短期的な支払い能力が
あると判断できる！！
流動比率 0.00% 20.00% 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 120.00% 140.00% 160.00% 業 界 平 均 80.84% 92.57% 101.46% 93.56% キ リ ン ホ ー ル デ ィ ン グ ス 113.54% 127.51% 140.19% 124.61% 128.02% ア サ ヒ ビ ー ル 67.75% 72.56% 79.14% 77.10% 76.47% 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年
3.経営戦略分析
危険！！ 安全！！！ ちょっと危険！！ 短期的支払い能力が あるといえる3.経営戦略分析
負債 自己資本 総資本 返済 しなければ ならない 自由に使え るお金 2 自己資本/総資本×100 借金への依存度＝
自己資本比率
＝
自己資本が多いほど良い☆
比率が高いほど
安全だと判断できる！
自己資本比率 0.00% 10.00% 20.00% 30.00% 40.00% 50.00% 60.00% 業界平均 33.63% 35.20% 37.22% 41.37% キリンホールディングス 44.10% 44.96% 47.08% 50.19% 50.26% アサヒビール 29.93% 32.00% 36.57% 37.30% 39.56% 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年
3.経営戦略分析
両社共に５年間で 右肩上がりの成長している 安 全 危 険 まだ危険…50％を超えた！3.経営戦略分析
3 長期的な安全性＝固定比率＝ 固定資産 固定資産/自己資本×100 長期的に資金が拘束される 返済義務のない自己資本 でまかなわれていれば安全♬♪固定比率が
100％以下
だと
安全
☆
100％以上
だと
危険
…
固定比率 固定比率 0.00% 50.00% 100.00% 150.00% 200.00% 250.00% 業界平均 211.63% 199.30% 179.07% 168.92% キリンホールディングス 158.67% 152.08% 140.10% 138.08% 157.97% アサヒビール 229.78% 213.77% 198.66% 183.07% 185.47% 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年
3.経営戦略分析
安全 ビール業界は生産設備が 多く固定資産が多い 危 険 キリンビバレッジ完全子会社化 メルシャン社と業務・資本提携 によりのれんの増加これだけでは
これだけでは
危険だと判断できない！！
危険だと判断できない！！
3.経営戦略分析
3 長期的な安全性＝固定長期適合率＝ 固定資産/自己資本×１００（自己資本＋固定負債）×１００ 固定資産の調達資金は 自己資本 でまかなう 理想☆ 実際は自己資本だけでは難しい 実際は自己資本だけでは難しい そこで・・・ そこで・・・ 長期的に返済が許される 長期的に返済が許される 固定負債を含めてまかなわれて 固定負債を含めてまかなわれて いれば安全だと判断できる！ いれば安全だと判断できる！固定比率と同様
100％以下
だと
安全
☆
100％以上
だと
危険
…
3.経営戦略分析
固定長期適合率 40.00% 60.00% 80.00% 100.00% 120.00% 140.00% 業界平均 115.11% 107.67% 103.73% 107.59% キリンホールディングス 100.99% 96.38% 92.39% 97.24% 91.68% アサヒビール 130.28% 124.33% 119.90% 120.46% 118.14% 2002年 2003年 2004年 2005年 2006年 安全 危 険 キリンは 安全☆ アサヒは 危険！ 改善中！！！ 固定長期適合率3.経営戦略分析
キリン アサヒ 全ての比率が安全と判断できた！ また改善傾向にある☆ 全ての比率を改善傾向☆ しかしまだ危険… 安全性分析のまとめ安全性が高いのは
キリンビール
3.経営戦略分析
成長性分析 収益性分析 安全性分析
３．経営戦略分析
＝総合評価＝
＝総合評価＝
８本
５本
キリンの方が優れている
キリンの方が優れている
３．経営戦略分析
経営戦略 キリンホールディングス マルチブランド戦略 多角化事業への展開 海外市場でのグループシナジーの拡大 純粋持株会社制の導入
3. 経営戦略分析
3.経営戦略分析
マルチブランド戦略 主力ブランド ラガー 一番絞り 淡麗 ひとつのブランドに集中投入 するのではなく、 すべての商品において ブランド力を強化３．経営戦略分析
多角化事業への展開 アグリバイオ 製薬メーカー化 増収増益 飲料 医薬 2004年以降過去最高益更新中 利益率が高い3.経営戦略分析
海外市場でのグループシナジーの拡大 アジア・オセアニアを重点地域とする 2006年の海外比率 20% 2015年の目標比率 30% 日本で低迷しているビール市場の補強 多角化経営の推進3.経営戦略分析
純粋持株会社制の導入 成長の加速化とグループシナジーの拡大を実現 させる企業構造改革 グループ全体の企業価値向上 2007年7月1日 キリンホールディングス株式会社発足経営戦略 アサヒビール 単品経営 トータル・フレッシュマネジメント活動 食と健康の総合食品企業化
