企 業 会 計 に お け る 財 政 状 態 の 概 念
‑ 囚 O = 9 ユ $ O げ の 所 説 を 中 心 と し て ー
石 河 英 夫
企 業 会計 におけ る財政 状態 の概 念
序 言
わ が 国 の 企 業 会 計 原 則 に お い て ﹁ 企 業 会 計 は ︑ 企 業 の 財 政 状 態 ⁝ ⁝ に 関 し て ︑ 真 実 な 報 告 を す る も の で な け れ ば な
ら な い ﹂ ( 一 般 原 則 一 ) と し ︑ さ ら に ︑ ﹁ 貸 借 対 照 表 は ︑ 企 業 の 財 政 状 態 を 明 ら か に す る た め ⁝ ⁝ ﹂ ( 貸 借 対 照 表 原 則 こ
と の 規 定 か ら し て ︑ 貸 借 対 照 表 は ︑ 一 般 に 財 政 状 態 を 反 映 す る も の と し て ︑ こ れ に 関 す る 情 報 を 提 供 す る 手 段 と 考 え
ら れ て い る ︒ 財 政 状 態 と い う 用 語 は ︑ 漂 轟 ロ ︒ 芭 勺 ︒ ω 三 8 な い し 霊 § 目 芭 O ︒ 巳 置 8 に 該 当 す る も の で ︑ そ の う ち 前 者
が 最 も 多 く 用 い ら れ て い る ︒
企 業 の 財 政 状 態 の 解 釈 に つ い て は ︑ 必 ず し も 統 一 さ れ た 見 解 は 見 当 ら な い が ︑ 貸 借 対 照 表 そ の も の を 指 す の か ︑ あ
る い は ︑ 貸 借 対 照 表 の 内 容 を 意 味 し て い る か 若 干 の 疑 問 が あ る ︒ コ ー ラ ー (囚 o 匡 2 ) に よ れ ば ︑ 企 業 の 財 政 状 態 と は ︑ 脚 貸 借 対 照 表 に 表 示 さ れ た 組 織 体 の 資 産 お よ び 負 債 で あ っ て ︑ そ の 調 製 は ︑ 実 務 上 の 慣 習 に し た が っ て な さ れ る ︒ こ の
6
層
( 1 ) 用 語 は 貸 借 対 照 表 の 代 り に 用 い ら れ る ︑ と 述 べ て い る ︒ 殊 に ︑ 会 計 士 に と っ て ︑ 企 業 の 財 政 状 態 と は ︑ 一 般 に 貸 借 対
照 表 と 同 じ 意 味 に 解 し て い る よ う で あ る ︒ ま た ︑ キ ャ ソ ニ ソ グ (O き 巳 昌 σq ) に ょ れ ば ︑ こ の 用 語 は ︑ 資 金 調 達 面 と こ
れ が 運 用 面 と の 双 方 か ら な さ れ な け れ ば な ら な い こ と を 意 味 し て い る ︒ そ れ は 資 金 獲 得 と 資 金 配 分 に 関 し て ︑ 一 定 時
に お け る 企 業 の 状 態 に 関 わ り あ る よ う に 思 わ れ る ︑ と し て 例 え ば 鉄 道 会 社 に ょ る 輸 送 の サ ー ビ ス 業 勢 の 様 式 (︼ ≦ 9 μ Φ )
は ︑ 企 業 の 財 政 で は な い が ︑ 収 入 支 出 は 企 業 の 財 政 的 結 果 で あ る と い っ て い る が ︑ し か し ︑ 一 般 で は ︑ 企 業 の 資 本 価
( 2 ) 値 に 関 す る よ り は ︑ む し ろ 資 産 評 価 な ら び に そ の 構 成 に 関 す る 状 態 を 指 し て い る と 述 べ て い る ︒ さ ら に ︑ 企 業 の 財 政
状 態 の 概 念 に つ い て ︑ も っ と も 一 般 的 と 思 わ れ る 阪 本 教 授 の 見 解 は 次 の 如 く で あ る ︒ 企 業 の 財 政 状 態 と は ︑ 企 業 資 金
の 収 入 支 出 の 関 係 の 良 否 を 意 味 す る ︒ す な わ ち ︑ 企 業 資 金 の 流 入 と そ の 運 用 支 出 の 状 態 な ら び に そ の 結 果 を も つ て 財
政 状 態 と い う の で あ る ︒ し た が っ て ︑ 貸 借 対 照 表 は 企 業 の 財 政 状 態 を 示 す た め に ︑ そ の 貸 方 に 企 業 資 金 の す べ て の 流
入 源 泉 ︑ あ る い は 調 達 源 泉 を 記 載 し ︑ そ の 借 方 に は 企 業 資 金 の す べ て の 運 用 形 態 ( 機 能 形 態 ) な ら び に そ れ の 機 能 の 結
( 3 ) 果 を 記 載 し ︑ 両 者 を 比 較 対 照 す る ︒ こ の よ う な 方 法 に よ っ て ︑ 貸 借 対 照 表 は 企 業 の 財 政 状 態 を 表 示 す る こ と に な る ︒
以 上 に よ っ て ︑ 企 業 の 財 政 状 態 の 概 念 を 一 応 明 ら か に な さ れ た に し て も ︑ 現 在 の 段 階 に あ っ て は ︑ 貸 借 対 照 表 に 中
途 に お け る 変 化 し た 内 容 が 必 ず し も 明 瞭 に 表 示 さ れ る こ と に は な ら な い ︒ し か し ︑ こ の よ う な 反 省 は ︑ 実 際 に は 殆 ど
み ら れ な い の が 普 通 で あ る ︒ そ の 有 力 な 原 因 は ︑ 少 な く と も 企 業 会 計 に お け る 近 代 的 思 考 に こ れ を 求 め る こ と が で き
る ︒ 動 態 観 に よ っ て 代 表 さ れ て い る 近 代 的 会 計 思 想 の う ち に は ︑ 財 産 価 値 計 算 的 思 考 を 否 定 し て ︑ 損 益 計 算 的 思 考 が
こ れ に 代 り ︑ 企 業 会 計 が 損 益 計 算 の 一 元 的 な 構 造 と し て 理 解 さ れ よ う と し て い る ︒ こ の 考 え 方 に お い て は ︑ す べ て の
収 支 を 費 用 な い し 収 益 の 立 場 か ら 統 一 的 に 理 解 し よ う と す る 結 果 ︑ 企 業 会 計 の う ち 物 的 思 考 と か ︑ 資 金 的 思 考 が 後 退
( 4 ) す る に 至 っ た こ と は 否 定 で き な い ︒ そ れ は 動 的 会 計 思 想 の う ち に 内 在 す る 一 つ の 欠 陥 で も あ る ︒
殊 に ︑ こ の 五 十 年 間 に お い て ︑ 産 業 や 企 業 の 驚 異 に 値 す る 成 長 に よ っ て 多 数 の 利 害 関 係 者 が 現 わ れ る に 至 っ た ︒ 株
主 ︑ 経 営 者 ︑ 債 権 者 ︑ 政 府 当 局 ︑ 労 働 者 ︑ 消 費 者 大 衆 は そ れ ぞ れ 異 な っ た 資 料 ︑ 異 な っ た 価 値 に 関 心 を 有 し て お り ︑
し た が っ て ︑ 彼 等 は そ れ ぞ れ 違 っ た 企 業 の 財 政 状 態 の 概 念 を 抱 い て い る ︒ そ の よ う な 状 態 の 下 に お い て は ︑ 習 慣 と し
て 株 主 ︑ 債 権 者 ︑ 銀 行 業 者 な ど に 提 出 す る 一 般 的 な 目 的 を も つ た 財 務 諸 表 を 作 製 す る と き ︑ 一 体 何 を 報 告 す べ き で あ
る か を 適 確 に 決 め る こ と は 非 常 に 困 難 な こ と に な る ︒ こ の 稿 で は ︑ 企 業 に 利 害 関 係 を 有 す る 各 種 の 集 団 が 抱 い て い る
企 業 の 財 政 状 態 の 概 念 を 分 析 ︑ 究 明 し ︑ 現 在 用 い ら れ て い る 貸 借 対 照 表 は ︑ は た し て 利 害 を 異 に す る 各 集 団 に 役 立 ち
う る か を 検 討 し よ う と す る も の で あ る ︒ そ れ に つ い て は ︑ 即 勺 . 国 亀 9︒ 葺 ω 魯 氏 の 所 説 ( .︑ O き 夢 Φ 切 帥 宣 け 8 ω 冨 Φ け 男 ︒ < ① 巴
国 言 き ︒ 芭 ℃ ︒ の 己 8 〜 .." ↓ げ ︒ b ︒ 8 毒 什 ぼ σ亀 図 ︒ ≦ ︒ ξ こ 巳 ど お 8 ) を 中 心 に 述 べ る こ と と す る ︒
企 業 会計に おけ る財政状 態 の概 念
( 1 )
( 2 )
( 3 )
( 4 ) 国 ユ o 炉 閑 o 匿 o き ︾ U 皆 菖 o 昌 90 巴 団 8 円 ︾ 0 8 偉 艮 薗 三 ρ bの 昌 P o α ●讐 一 Φ ㎝ 8 0 畳 卜o O Q◎ ●
冒 ゴ 昌 しd . O 坦 ロ 巳 昌 σq ℃ ↓ ぴ o 国 8 β o 日 皆 ω 9 臣 8 0 郎 昌 冨 昌 o ざ 6 bσ P 娼 ロ . 一 ◎︒ ρ ド Qo ど H O H .
阪 本 安 一 ︑ 動 態 論 ︑ 企 業 会 計 セ ミ ナ ー 第 九 巻 第 六 号
山 下 勝 治 ︑ 貸 借 対 照 表 形 式 に 関 す る 一 提 案 ︑ 産 業 経 理 第 一 五 巻 第 三 号
二 債 権 者 の 財 政 状 態 の 概 念
一 般 に ︑ 債 権 者 は 経 営 者 も し く は 所 有 者 と は 異 っ た 観 点 か ら ︑ 貸 借 対 照 表 上 の 資 産 ︑ 負 債 ︑ 持 分 に 関 す る 情 報 を 受
け 入 れ よ う と す る ︒ 債 権 者 の 関 心 は ︑ 主 と し て 拡 張 し た 信 用 の 後 楯 と な っ て い る 担 保 に あ る ︒ し た が っ て ︑ 債 権 者 に
と っ て 貸 借 対 照 表 が 重 要 な の は ︑ 債 務 者 の 財 政 状 態 を 判 断 せ し め る よ う ︑ ま た ︑ そ れ に よ っ て 債 権 者 の 財 政 状 態 の 概
49 念 に 適 合 す る よ う な 情 報 が 織 込 ま れ て い る こ と に あ る ︒ 3
漬 権 者 グ ル ー プ と い っ て も ︑ そ の う ち で 利 害 関 係 を 異 に す る 者 が 存 在 す る の で ︑ こ の グ ル ー プ を さ ら に 分 け て 考 察
す る 必 要 が あ る ︒ 貸 付 に 関 す る 時 間 的 要 素 を 考 慮 し て ︑ 長 期 信 用 と 短 期 信 用 に 区 別 し な け れ ば な ら な い で あ ろ う ︒ し
か し ︑ 債 務 者 の 財 政 状 態 の 判 断 に あ た っ て ︑ 債 権 者 に と っ て 重 要 な こ と は ︑ 配 給 経 路 と か ︑ 仕 入 先 関 係 と か ︑ 商 品 の
主 た る 消 費 者 と い う よ う な こ と が ︑ 債 務 者 で あ る 企 業 に 対 す る 債 権 者 の 関 心 で あ る ︒
同 じ 債 権 者 の う ち で も ︑ さ ら に 利 害 を 異 に す る グ ル ー プ は ︑ 同 一 の 資 料 に 対 し て も 別 個 な 解 釈 を し ︑ 債 務 者 の 財 政
状 態 の 判 断 を 異 に す る 場 合 も あ り う る ︒ こ の 点 に つ い て ︑ フ オ ル ク ( 団 O 巳 吋 Φ ) も 商 業 的 債 権 者 ( ζ 2 ︒ 雪 窪 ︒ 9 Φ 魯 8
( 1 ) や 商 業 銀 行 家 (O O § 目 Φ﹃ O 一葬 一 切 蝉 昌 犀 ① 目) な ど は ︑ 同 一 の 情 報 に 幾 分 違 っ た 解 釈 を 下 す で あ ろ う と 述 べ て い る ︒ そ れ 故 ︑ 企
業 の 財 政 状 態 に 対 す る 債 権 者 の 概 念 を 引 き 出 す た め に ︑ 債 権 者 グ ル ー プ を 次 の 二 つ の 類 型 に 分 け る ︒
L 債 務 者 の 事 業 内 容 に 実 質 的 関 心 を 有 し な い 債 権 者
a 債 務 者 の 実 質 的 な 事 業 内 容 に 関 心 を 有 す る 債 権 者
債 権 者 が 債 務 者 の 事 業 内 容 に 関 心 を も つ こ と が 薄 け れ ば ︑ 利 潤 獲 得 の 目 的 で 保 有 さ れ て 貸 借 対 照 表 に 掲 記 さ れ て い
る 債 務 者 の 資 産 に は ら わ れ る 注 意 力 も 低 い ︒ 債 務 者 の 事 業 内 容 に 関 心 を 有 し な い 債 権 者 は ︑ 現 に そ の 企 業 が 存 続 中 で
あ る と い う 前 提 に 基 づ い て み る こ と は な い ︒ し か し ︑ 現 在 の 企 業 の 安 全 性 は 現 在 価 値 に 依 存 し て お り ︑ 原 価 や 取 替 価
額 は ︑ 企 業 の 安 全 性 を 現 わ す の に 満 足 す べ き も の で は な い で あ ろ う ︒ 原 価 は 歴 史 的 な も の で あ り ︑ 多 く の 場 合 ︑ 時 価
と は 無 関 係 で あ る ︒ た と え 原 価 と 時 価 と の 間 に 関 係 が あ っ た と し て も ︑ 費 用 配 分 の 方 法 に よ る 減 価 償 却 や 無 形 資 産 の
償 却 な ど の 帳 簿 上 の 修 正 は ︑ こ れ ら の 計 数 を 現 実 に 合 わ な い も の に し て し ま う ︒ さ れ ば と い っ て ︑ 取 替 価 額 も ま た 妥
当 な も の と は 思 わ れ な い ︒ と い う の は ︑ す で に 指 摘 し た よ う に ︑ こ の 種 の 債 権 者 は ︑ 継 続 企 業 の 価 値 に 関 心 は な く ︑
む し ろ 現 在 の 担 保 価 値 か 近 い 将 来 の 担 保 価 値 に 関 心 を も っ て い る か ら で あ る ︒ そ の 点 で 清 算 価 値 (H 一ρ 偉 一α 曽 鉱 昌 α身 ノN 9 一信 ￠ )
企 業会 計におけ る財政状 態 の概 念
が 彼 等 に と っ て 最 も 重 要 な の で あ る ︒ 何 と な れ ば ︑ 債 務 者 の 事 業 失 敗 の 場 合 に 保 証 さ れ う る の は ︑ 真 の 時 価 の み で あ
る か ら で あ る ︒
以 上 の こ と か ら ︑ 債 務 者 の 事 業 に 何 ら 関 心 を 有 し な い 債 権 者 は ︑ 企 業 の 財 政 状 態 の 判 断 を 清 算 価 値 に お く の で ︑ 現
在 の 貸 借 対 照 表 は ︑ こ の 種 の 債 権 者 の 要 請 を 満 し え な い と い う こ と が 一 般 化 さ れ て い る と も い え る ︒ し か し ︑ こ の 欠
陥 は 破 産 会 計 の 場 合 の よ う に 財 政 一 覧 表 (ω 童 ￠ ヨ Φ 9 ︒ h ︾ 難 二 邑 の 作 製 に よ っ て 克 服 さ れ る ︒ こ の 点 に つ い て ︑ 国 目 Φ 団
と 竃 ヨ 震 も ︑ 財 政 一 覧 表 は 不 安 な 債 権 者 の 要 望 に 応 え て ︑ 銀 行 あ る い は 将 来 の 債 権 者 に 提 出 す る 場 合 も あ る と し ︑
( 2 ) 財 政 一 覧 表 は ︑ そ の 目 的 の た め に は 貸 借 対 照 表 よ り も ま し で あ る か も 知 れ な い と 述 べ て い る ︒
債 務 者 の 事 業 内 容 に 関 心 を 有 す る 債 権 者 は ︑ こ れ と は 全 く 異 な っ た 財 政 状 態 の 概 念 を 持 っ て い る ︒ 多 く の 場 合 ︑ こ
の よ う な 債 権 者 の 地 位 は ︑ 法 律 的 な 意 味 で は な く ︑ 彼 等 の 投 資 か ら 収 益 を 収 め る と か ︑ 自 己 の 企 業 に 何 ら か の 継 続 的
な 利 益 を 亭 受 し う る こ と に 期 待 す る と い う 点 で ︑ ガ ー ス テ ソ バ ー グ (O 巽 ω8 昌 ぴ ①茜 ) も ︑ 資 本 の 債 権 化 し た 企 業 に お い
て は ︑ 株 主 や 社 債 権 者 は ︑ 支 払 能 力 ︑ 収 益 力 ︑ 企 業 の 将 来 の 見 透 し に 対 し て 共 通 の 関 心 を も つ も の と し て ︑ 外 部 債 権
( 3 ) 者 が 出 資 株 主 の 地 位 に 接 近 し て く る と い っ て い る ︒ 債 務 者 の 事 業 内 容 に 関 心 を 有 す る 債 権 者 の 回 収 期 間 は ︑ 比 較 的 長
期 に 亘 る こ と が 多 い ︒ し か も ︑ こ の よ う な 債 権 者 の 関 心 事 は ︑ 企 業 の 存 続 す る こ と に あ る の で ︑ 企 業 の 財 政 状 態 は ︑
時 価 基 準 (o 霞 8 三 野 の芭 だ け で 判 断 す る こ と な く ︑ 企 業 財 産 の 維 持 ︑ 増 加 の 能 力 に よ っ て 判 断 す る で あ ろ う ︒ 清 算
価 値 の 形 式 を と る 現 在 価 値 は 清 算 を 前 提 と し て い る も の で は な い か ら 重 要 で は な い ︒ 原 価 も ︑ 将 来 も し く は 現 在 に す
ら 関 係 の な い 場 合 も あ る か ら 重 要 性 は な い ︒
こ れ ら の 債 権 者 は ︑ 拡 張 し た 貸 付 に 対 す る 安 全 性 を 測 定 す る た め 二 つ の 尺 度 を 利 用 す る ︒ 第 一 に ︑ 生 産 に 関 係 あ る
資 産 が ︑ 企 業 の 支 払 能 力 と 継 続 性 と を 保 証 す る に 足 る も の で あ る か ど う か を 決 定 す る こ と で あ る ︒ こ の た め の 測 定 は ︑
351
企 業 の 存 続 と い 5 前 提 に 立 っ て い る か ら ︑ 現 在 の 取 替 価 額 に よ ら な け れ ば な ら な い ︒ 現 在 の 取 替 価 額 ( も ち ろ ん 累 積 さ
れ た 償 却 額 に よ っ て 調 整 さ れ た も の と し て ) が 用 い ら れ な い と す れ ば ︑ 貸 付 金 や 資 本 が 害 ね ら れ る ば か り で な く ︑ 企 業 の
継 続 に 対 す る 期 待 に も 影 響 す る で あ ろ う ︒ 債 権 者 は ︑ 拡 張 し た 債 権 の 名 目 的 な 貨 幣 価 値 の 回 収 の み を 期 待 す る と は い
え ︑ 特 に イ ソ フ レ ー シ ョ ソ 時 に お い て ︑ 債 権 者 は 会 社 が 貨 幣 価 値 よ り も 実 質 価 値 の 維 持 を 図 る こ と に 着 目 し 関 心 を も
つ も の で あ る ︒ デ フ レ ー シ ョ ン 時 に お い て は ︑ 修 正 さ れ た 取 替 原 価 で 資 産 を 表 示 す る こ と は ︑ 名 目 的 な 債 務 の 弁 済 能
力 と 関 連 し て ︑ 企 業 の 資 産 価 値 の 減 少 し た 状 態 に ︑ 債 権 者 の 注 意 を 引 く こ と に な ろ う ︒
し か し ︑ 現 在 の 資 産 だ け が 将 来 に 対 す る 充 分 な 保 証 で は な い ︒ こ れ ら の 資 産 は ︑ 維 持 さ れ ︑ 営 業 年 度 間 に 取 替 え ら
れ な け れ ば な ら な い ︒ そ れ に は 会 社 が ︑ 将 来 充 分 な 収 益 を 獲 得 し え て の み 可 能 と な る ︒ し た が っ て ︑ 安 全 性 を 測 定 す
る た め に の み 用 い ら れ る 第 二 の 尺 度 は ︑ 企 業 の 資 産 を 維 持 し う る か ど う か と い う こ と で あ る ︒ そ れ で ︑ 安 定 し た 会 社
( 4 ) に と っ て ︑ 資 産 の 数 値 は 収 益 獲 得 に よ っ て 持 続 さ れ な い 限 り ︑ 価 値 の 高 い も の と は い え な い の で ︑ こ の 点 ︑ リ ッ ト ル
( 5 ) ト ン (︼ ﹁一 什什 一〇 一〇 一P ) の い う よ う に ︑ 資 本 化 さ れ た 利 益 は ︑ 財 産 価 値 を 判 断 す る た め の 第 一 の 基 準 で あ る と い う 言 葉 が ︑ 適
確 に そ の 間 の 事 情 を 明 ら か に し て い る ︒
企 業 の 現 在 な ら び に 将 来 の 安 全 性 は ︑ 資 産 の 生 み 出 す 利 益 額 に よ る ︒ こ の よ う に し て ︑ 債 務 者 の 事 業 内 容 に 実 質 的
関 心 を 有 す る 債 権 者 は ︑ 貸 借 対 照 表 上 に 示 さ れ た 安 全 性 の 評 価 と ︑ 彼 等 の 抱 い て い る 企 業 の 財 政 状 態 の 概 念 に 適 合 す
る た め に は ︑ 損 益 計 算 書 を 参 照 す る こ と が 必 要 と な る ︒ 時 価 ( 取 替 価 額 ) を 基 準 と し た 資 産 と ︑ そ の 資 産 を 維 持 す る
た め の 企 業 能 力 と い う 意 味 で の 財 政 状 態 の 概 念 に 適 合 す る た め に は ︑ 二 と お り の 陳 述 が 入 り 込 ん で い る た め ︑ こ れ を
一 つ の 報 告 書 に 織 込 む こ と は で き な い ︒ し か し ︑ こ の 種 の 債 権 者 の た め に 調 製 さ れ る 特 別 の 貸 借 対 照 表 は ︑ 現 在 の 取
替 価 額 が 一 定 日 を 基 準 と し て 利 用 さ れ る な ら ば ︑ 大 い に 役 立 つ も の と な る で あ ろ う ︒
( 1 )
( 2 )
( 3 )
( 4 )
( 5 ) 幻 ・ P 司 o 巳 閃 ρ 勺 冨 o 寓 o 巴 勾 ぼ 餌 口 息 巴 ω 鼠 8 昌 ￠ 算 ︾ 昌 90 一 喝 の 寅 b ・ bO ●
口 ・ ︾ ・ 司 冒 ロ o 矯 曽 昌 q 口 ・ 切 L 呑 一δ お ℃ ユ 昌 o 凶 豆 $ o 剛 ︾ 8 0 ロ ロ け 貯 ぴq ︾ ︾ α < 曽 " 8 倉 劇 昏 巴 こ H ㊤ 紹 ◎ 亨 一 ◎︒ ◎◎ ・
ρ ミ ・ Q 巽 の 8 ロ 宮 お " 周 ヨ 99 p o 壁 一 〇 ↓ 讐 貯 9σ 二 〇 昌 鋤 昌 α ]≦ 嚢o 昌 9︒ σq o 日 0 9 讐 劇 夢 巴 4 お α P ℃ ' らQ ① ① ●
ω . ↓ ・ 切 H 8 9 ︑︑ ↓ ず o H 巳 b 騨 9 0 h 田 の ぎ αq 団 二 〇 〇 ω ⊆ 宕 口 b o 8 q 暮 ヨ αq 勺 δ 8 側 信 お ρ .. ↓ ゴ o ざ 置 ヨ 巴 o { ︾ 0 8 ロ 暮 ① 旨 o ざ く o ド ◎︒ 9
匂 巳 ど お 劇 ◎◎ " O . コ ●
︾ ・ O ・ ピ 営 菖 Φ 8 P ω 窪 ロ o 言 ﹃ o o h ︾ 0 8 ロ 暮 一昌 αq ↓ ゴ o o 曼 " や 一 〇 ・ 大 塚 邦 訳 二 八 頁 ︒
三 所 有 者 の 財 政 状 態 の 概 念
企業 会計 におけ る財政 状態 の概 念
債 権 者 グ ル ー プ と 同 様 に ︑ 所 有 者 グ ル ー プ の 内 部 に も ︑ 企 業 の 財 政 状 態 に つ い て ︑ い く つ か の 概 念 を 引 き 出 す こ と
が で き る ︒ 所 有 者 の 企 業 に 対 す る 関 係 は ︑ 財 務 資 料 に つ い て の 所 有 者 の 解 釈 ︑ 所 有 者 に と っ て 企 業 の 状 態 を 最 も よ く
表 現 し て い る 財 務 諸 表 様 式 と い う 点 に 重 要 な 意 味 が あ る ︒ 所 有 者 と 企 業 と の 間 の こ の 関 係 に よ っ て ︑ 所 有 者 グ ル ー プ
を さ ら に 次 の よ う に 分 け る こ と が で き る ︒
L 経 営 の 衝 に 当 る 所 有 者 ( 録 9︒ 墨 転 昌 αq O 毛 ま 屋 )
a 清 算 に 携 わ つ て い る 所 有 者 (= ρ β 置 曽 菖 づ αq O ≦ 旨 角 ω )
a 不 在 所 有 者 ( ︾ げ ω Φ コ 什 ￠ Φ ∩ ▼毛 旨 O 隔 ω )
以 上 の う ち ︑ 経 営 の 衝 に あ た る 所 有 者 に よ っ て 支 持 さ れ る 財 政 状 態 の 概 念 に つ い て は 次 の 項 で 述 べ る こ と に す る ︒
清 算 に 携 わ る 所 有 者 に と っ て ︑ 企 業 を 事 業 継 続 の ま ま 包 括 的 に 一 体 と し て 処 分 す る か ︑ あ る い は 個 々 ば ら ば ら に 処 分 鵬 す る か は ︑ そ の 時 の 情 況 い か ん に よ っ て 決 め ら れ る で あ ろ う ︒ い ず れ の 場 合 で も ︑ 企 業 の 財 政 状 態 は 実 現 し う る 価 値
と し て 解 釈 さ れ な け れ ば な ら な い ︒ し か し ︑ 両 者 の 場 合 価 額 に お い て 相 異 が あ る で あ ろ う ︒ 個 別 的 な 清 算 (霊 ￠8 ヨ Φ巴
ピ β 巳 量 ぎ づ ) は ︑ 清 算 価 額 が 実 現 し う る も の を 決 定 す る 基 準 と し て 用 い ら れ る か ら ︑ 財 政 一 覧 表 に 最 も よ く 現 わ さ れ
て い る ︒ そ れ に 対 し て ︑ 継 続 企 業 と し て の 企 業 の 処 分 は ︑ 異 っ た 評 価 を も た ら す ︒ つ ま り ︑ こ の 場 合 に お い て は ︑ 個
別 的 項 目 よ り も ︑ そ れ ら を も 含 め て 企 業 を 一 体 と し て の 処 分 に つ い て 考 慮 し な け れ ば な ら な い ︒ こ の よ う な 所 有 者 の
財 政 状 態 の 概 念 は ︑ 後 述 の 不 在 所 有 者 の そ れ と 同 一 で あ る ︒ し か し ︑ 清 算 に 携 わ っ て い る 所 有 者 が ︑ 清 算 価 額 の 早 急
な 実 現 を 求 め る な ら ば 別 で あ る ︒
つ ぎ に ︑ 不 在 所 有 者 の 企 業 の 財 政 状 態 概 念 に つ い て み る ︒ 現 在 の 株 式 会 社 形 態 の 下 に お い て は ︑ 出 資 者 の 殆 ど 大 部
分 が こ の グ ル ー プ に 属 す る ︒ 不 在 所 有 者 は ︑ 経 営 の 衝 に あ た る こ と は 甚 だ 稀 で あ る ︒ す な わ ち ︑ 不 在 所 有 者 は 投 票
を 通 じ て 間 接 に 会 社 の 経 営 方 針 に 影 響 を 及 ぼ す に 過 ぎ な い ︒ 不 在 所 有 者 の 第 一 の 関 心 事 は ︑ 自 己 の 投 資 に 関 わ る 財 務
的 価 値 と ︑ そ の 投 資 か ら 生 ず る 利 潤 に あ る ︒ し た が っ て ︑ 不 在 所 有 者 は 利 益 の 内 容 を 知 る た め に ︑ 損 益 計 算 書 に あ た
ら な け れ ば な ら な い ︒ 貸 借 対 照 表 は ︑ 彼 の 所 有 権 の 割 合 に よ る 資 産 価 値 に つ い て は ︑ 適 切 な 情 報 の す べ て を 提 供 し て
い な い ︒ 代 り に ︑ 株 式 相 場 を 調 べ る と い う こ と も あ る が ︑ 会 計 的 観 点 か ら す れ ば ︑ 充 分 に 満 足 の い く も の で は な い ︒
と い う の は ︑ 多 く の 重 要 な 資 産 な ら び に そ れ が 運 用 さ れ た 結 果 に つ い て 明 ら か に さ れ て い な い か ら で あ る ︒
所 有 者 の 投 資 価 値 が 貸 借 対 照 表 に 示 さ る べ き も の と 仮 定 す れ ば ︑ 何 を 資 産 の 中 に 含 ま し め る べ き か を 決 め な け れ ば
な ら な い ︒ 有 形 資 産 に つ い て は 現 在 の 貸 借 対 照 表 に す で に 含 ま れ て い る が ︑ 無 形 資 産 殊 に 営 業 権 の 項 目 に 入 る べ き 一
群 の も の が 排 除 さ れ て い る ︒ 例 え ば ︑ 優 秀 な 経 営 ス タ ッ フ ︑ 機 械 群 の 有 利 な 配 置 も し く は 訓 練 の 行 き 届 い た 勤 勉 な 労
働 な ど も 無 形 資 産 に 含 ま し む べ き で あ る ︒ 従 来 ︑ こ れ ら の 無 形 の も の は 営 業 権 と い う 名 称 の 下 に 包 括 さ れ ︑ ま た 営 業
権 は 特 定 の 条 件 の 下 に 貸 借 対 照 表 に 計 上 さ れ た の で あ る が ︑ そ の 結 果 は 概 し て 価 値 を 過 少 に 表 示 し た こ と に な る ︒
貸 借 対 照 表 に 営 業 権 が 含 ま れ て い る 場 合 で も ︑ こ れ ら の 無 形 項 目 を 一 つ の 見 出 し の 下 に 取 纒 め て し ま う こ と は ︑ そ
の 内 部 で 起 る 個 々 の グ ル ー プ の 重 要 な 展 開 は 隠 蔽 さ れ て し ま う こ と に な る ︒ 有 利 な 働 き と 不 利 な 働 き と が 相 互 に 相 殺
さ れ て し ま う 場 合 も あ り う る ︒ こ れ ら の 資 料 は ︑ 所 有 者 が 経 営 の 業 績 の 評 価 に 役 立 ち う る よ う 個 別 に 記 載 す る べ き で
あ る ︒ 継 続 企 業 を 対 象 と し ︑ 無 形 の 資 産 価 値 が 存 在 す る 場 合 ︑ そ れ が 所 有 者 に 正 当 に 帰 属 す べ き も の と し て 考 慮 に 入
れ る べ き で ︑ 排 除 す る こ と は 妥 当 で な い ︒
所 有 者 の 投 資 価 値 の 決 定 に あ た り ︑ 記 録 さ れ た 資 産 の 評 価 は ︑ 原 価 ︑ 清 算 価 値 も し く は 取 替 価 額 の い ず れ に よ っ て
も 満 足 は え ら れ な い ︒ 一 体 と し て 企 業 の 営 業 価 値 が ︑ 企 業 の 価 値 を 決 定 す る に 至 る で あ ろ う ︒ そ れ 故 ︑ 企 業 の 価 値 を
構 成 す る 個 々 の 項 目 の 合 計 で は な く し て ︑ む し ろ 個 々 の 項 目 の 価 値 を 決 定 す る の は ︑ 一 体 と し て の 企 業 の 価 値 で あ る ︒
企 業 の 財 政 状 態 に つ い て 不 在 所 有 者 の 抱 い て い る 概 念 を 要 約 す る と ︑ 企 業 の 価 値 は ︑ 彼 等 の た め に 調 製 さ れ る 何 ら
か の 財 務 諸 表 上 に 表 示 す べ き こ と と ︑ 今 日 の 貸 借 対 照 表 に 表 示 さ れ て い な い あ る 種 の 無 形 資 産 を も 含 め て ︑ 評 価 目
的 の た め に ﹁ 全 体 は 部 分 の 総 和 よ り 大 で あ る ﹂ と い う 単 位 概 念 が 認 め ら れ る べ き で あ る と い う こ と に な る ︒
企業 会計に おけ る財 政状 態 の概 念
四 経 営 者 の 財 政 状 態 の 概 念
企 業 の 財 政 状 態 に つ い て は ︑ 各 種 の 経 営 者 グ ル ー プ が 各 々 特 別 な 関 心 を も っ て い る の で ︑ 統 一 し た 概 念 を も っ て 展
関 す る こ と は 困 難 で あ る と 同 時 に ︑ こ れ ら 各 種 の 経 営 者 グ ル ー プ を ] な い し 二 の 類 型 と し て 分 類 す る こ と も で き な
い ︒ つ ま り ︑ 経 営 者 の 各 種 の グ ル ー プ は 各 々 そ れ 自 体 の 財 政 状 態 の 概 念 を も っ て い る ︒ 生 産 管 理 ︑ 人 事 管 理 ︑ 販 売 管
理 ︑ 財 務 管 理 な ど 異 っ た 見 地 か ら 財 務 資 料 を 検 討 す る ︒ し た が っ て ︑ 経 営 者 の 活 動 分 野 が 専 門 化 さ れ て い る の で ︑ 各
種 の 経 営 者 グ ル ー プ の 財 政 状 態 に つ い て の 概 念 に 適 合 す る も の と し て 要 請 さ れ た 情 報 の す べ て を 織 り 込 ん で 貸 借 対 照
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表 を 作 製 す る こ と は 事 実 上 不 可 能 で あ る ︒ そ れ 故 ︑ 適 切 な 情 報 は ︑ 各 種 経 営 者 グ ル ー プ に 異 な っ た 方 法 で 提 供 す べ き
で あ る ︒
現 在 の 貸 借 対 照 表 は ︑ 経 営 目 的 に と っ て 満 足 す べ き も の で な い こ と は 認 め ら れ て お り ︑ 貨 借 対 照 表 の 不 適 当 な 点 を
補 う た め ︑ 特 別 の 報 告 書 の 作 製 と い う こ と は 現 在 の 実 務 上 か ら 考 え ら れ る こ と で あ る ︒ 経 営 者 の 個 々 の グ ル ー プ は 普
通 ︑ 貸 借 対 照 表 に 現 在 表 示 さ れ て い る 情 報 の う ち 一 部 に つ い て の み 関 心 を も つ に 過 ぎ な い ︒ そ れ に 対 し ︑ 債 権 者 や 所
有 者 は 資 産 も し く は 持 分 に つ い て の 全 体 に 関 心 を も っ て い る ︒
各 種 の 部 門 担 当 の 経 営 者 グ ル ー プ の す べ て に 共 通 し た 財 政 状 態 の 概 念 を ︑ こ こ で 与 え る こ と は 不 可 能 な の で ︑ 財 務
管 理 に つ い て の 検 討 に よ っ て ︑ こ れ ら グ ル ー プ の 中 の 一 つ の 観 点 を 示 し ︑ 現 在 の 貸 借 対 照 表 が ︑ 各 種 経 営 者 グ ル ー プ
の 個 々 の 要 請 に 応 え る こ と は 適 当 で な い こ と を 明 ら か に す る ︒
財 務 管 理 担 当 の 経 営 者 グ ル ー プ は ︑ 第 一 に 企 業 の 財 政 状 態 に 責 任 を 負 い ︑ か つ ︑ そ れ に 関 心 を 有 し て い る ︒ 彼 等 に
と っ て ﹁ 財 政 状 態 ﹂ と い う 用 語 は ︑ 継 続 企 業 の 債 務 支 払 能 力 (資 産 取 得 の み な ら ず 労 働 者 ︑ 債 権 者 な ど に 対 す る も の も 含 む )
を 指 し て い る ︒ こ こ で の 企 業 の 支 払 能 力 は ︑ 債 務 者 の 事 業 内 容 に 関 心 を 有 し な い 債 権 者 の 保 守 的 な 観 点 か ら の も の と
は 異 な っ て い る ︒ そ れ は ︑ あ く ま で 企 業 継 続 の 基 準 に よ っ て 判 断 さ れ う る も の で あ る ︒ こ の 目 的 の た め に ︑ 資 産 は 時
間 的 に も 金 額 的 に も ︑ そ の 利 用 可 能 性 に 従 っ て 記 録 さ れ な け れ ば な ら な い ︒ 財 務 管 理 の 面 か ら ︑ 財 政 状 態 の 概 念 に 適
切 な 資 料 は す で に あ る 程 度 ま で 貸 借 対 照 表 に 織 込 ま れ て い る ( 貸 借 対 照 表 の 科 目 分 類 ︑ 実 現 可 能 価 値 で の 受 取 勘 定 ) ︒ し か
し ︑ 依 然 と し て 現 在 の 貸 借 対 照 表 は 適 当 で あ る か ど う か に つ い て 疑 問 が 残 る ︒
貸 借 対 照 表 は ︑ 特 定 日 の 記 録 さ れ た 資 産 ︑ 負 債 ︑ 持 分 を 表 示 す る 瞬 間 写 真 に 過 ぎ な い か ら ︑ 財 務 管 理 は 財 務 分 析 の
た め に ︑ こ の 簡 単 な 映 像 に 拠 り う る か に つ い て 疑 問 が あ る ︒ 財 務 管 理 は ︑ 動 的 な も の で な け れ ば な ら な い ︒ フ ラ ン ク
企 業会計 に おけ る財政状 態 の概 念
(句 目 9 昌 閃 ) は ︑ あ る 年 度 の 一 瞬 の 状 態 の 計 算 に よ っ て ︑ そ の 年 度 を 反 映 し て い る と す る の は 全 く 不 自 然 な 満 足 の 仕 方 で
( 1 ) あ る と 述 べ て い る ︒ さ ら に ︑ 財 務 分 析 を 効 果 あ ら し め な い 貸 借 対 照 表 を 提 供 す る よ う に 思 わ れ る も う 一 つ の 原 因 は ︑
貸 借 対 照 表 作 製 に お け る 時 間 の 問 題 で あ る ︒ 帳 簿 の 締 切 ︑ 貸 借 対 照 表 作 製 の た め の 準 備 の 日 取 り と 最 終 の 起 草 ま で の
間 の 時 間 的 経 過 は ︑ 二 週 間 か ら 三 月 に わ た る ︒ し た が っ て ︑ 貸 借 対 照 表 に 見 出 さ れ る ど の 資 料 も ︑ 過 去 の 歴 史 に 過 ぎ
な い も の で あ る ︒
上 述 の 反 駁 は ︑ 本 来 ︑ 技 術 的 な も の で ︑ 財 務 諸 表 の 頻 繁 か つ 速 か な 作 製 に よ っ て 克 服 で き る こ と は 事 実 で あ る ︒ 現
在 の 高 速 機 械 や 見 積 棚 卸 法 (冒 く 9 8 藁 国 ω自 日 9 ぼ αq 霞 Φ夢 ︒ α ) に よ っ て ︑ 目 標 に い く ら か は 近 づ い て き た ︒ し か し ︑ 財 務
管 理 の 目 的 の た め の 貸 借 対 照 表 の 利 用 に あ た っ て ︑ も う 一 つ の 重 大 な 障 害 が あ る ︒ こ の 種 の グ ル ー プ の 経 営 者 は ︑ 資
産 に つ い て 次 の よ う な 関 心 を も っ て い る ︒ 例 え ば ︑ 棚 卸 資 産 に 幾 何 の 金 額 が 拘 束 を う け て い る か ︑ ま た ︑ ど れ ほ ど の
金 額 が 実 現 可 能 で あ る か を 知 ろ う と 欲 し て い る ︒ 現 在 の 貸 借 対 照 表 は ︑ 終 始 こ れ ら の 価 額 を 表 示 し て い な い ︒ 受 取 勘
定 は ︑ 実 現 可 能 価 額 で 表 示 さ れ て い る が ︑ こ の 勘 定 に ど れ だ け 投 下 さ れ て い る か は 示 さ れ て い な い ︒
次 に ︑ 固 定 資 産 の 貸 借 対 照 表 に お け る 方 法 に つ い て み る ︒ こ れ を 機 械 勘 定 に つ い て み る と そ こ で 機 械 の 購 入 原 価
と ︑ そ の 時 期 ま で に 行 わ れ た 機 械 の 減 価 償 却 累 計 額 と が 表 示 さ れ ︑ そ の 残 存 未 償 却 額 が 機 械 の 貸 借 対 照 表 価 額 と し て
表 示 さ れ て い る ︒ こ れ に よ っ て ︑ 年 々 機 械 購 入 原 価 の 償 却 経 過 な ら び に そ の 収 益 に よ る 回 収 額 と が 表 示 さ れ て い る の
で ︑ 機 械 に 関 す る 限 り ︑ そ の 償 却 の 内 容 が 明 瞭 に な る と 考 え ら れ て い る ︒ も し こ の 際 ︑ 始 め に 一 定 単 位 量 の 機 械 が 一
括 購 入 さ れ ︑ そ し て ︑ そ の 耐 用 期 間 後 に そ れ が 一 括 し て 再 調 達 さ れ る と し て ︑ し か も ︑ そ の 中 途 に お い て 機 械 の 新 規
購 入 も な く ︑ 大 き な 部 分 的 な 改 良 も な い と い う 仮 定 に 立 て ば ︑ 上 の 表 示 方 法 に 意 味 も あ り ︑ 望 ま し い 表 示 方 法 と い う
57 こ と が で き る で あ ろ う ︒ し か し ︑ 事 業 の 中 途 に お い て 機 械 の 増 設 も な く ︑ 部 分 的 な 改 良 も な い と い う よ う な 仮 定 が 認 3
め ら れ る よ う な 場 合 は ︑ む し ろ 稀 で あ る と い わ ね ば な ら な い ︒ そ こ で ︑ 中 途 に お け る 機 械 増 設 が あ る と か ︑ 部 分 的 な
改 良 が あ る と い う よ う な 場 合 に は ︑ 上 に 示 し た よ う な 機 械 勘 定 の 表 示 方 法 で は ︑ 機 械 の 内 容 は 必 ず し も 明 瞭 で あ る と
は い い え な い ︒ し た が っ て ︑ 購 入 原 価 と 償 却 累 計 と を 表 示 す る だ け で は ︑ 必 ず し も 固 定 資 産 の 内 容 は 明 ら か に は な ら
な い ︒ し た が っ て ︑ 固 定 資 産 比 重 の 高 い 企 業 ほ ど 財 政 状 態 は ︑ そ の 内 容 を 明 瞭 に 表 示 す る こ と と は な ら な い ︒ こ の こ
と は ︑ 流 動 資 金 の 流 れ を 明 瞭 に す る た め に ︑ か え っ て ︑ 長 期 設 備 資 金 の 流 れ を 追 求 す る こ と が ︑ 財 務 管 理 上 必 要 と な
( 2 ) る か ら で ︑ そ こ に 企 業 財 政 の 判 断 と し て 重 要 な 問 題 が ひ そ ん で い る ︒
棚 卸 資 産 や 受 取 勘 定 の 場 合 ︑ 補 助 的 情 報 が 正 し い 方 針 決 定 の た め 必 要 と さ れ る ︒ 利 用 可 能 性 (︾ ︿ 9 一一曽 び 一一 諄 団 ) と い う
こ と は ︑ 計 画 と の 関 連 に お い て ︑ よ り 重 要 と 思 わ れ る の で ︑ 財 務 管 理 目 的 に と っ て ︑ 実 現 可 能 な 価 額 で 期 間 中 に 処 分
さ れ る べ き 資 産 を 表 示 す る こ と は 妥 当 で あ る ︒
会 計 期 間 中 に 処 分 さ れ な い 資 産 に つ い て は ︑ 別 の 問 題 が あ る ︒ こ れ ら の 資 産 維 持 な ら び に 取 替 の 場 合 ︑ 財 務 管 理 は
取 替 原 価 を 考 慮 し な け れ ば な ら な い ︒ こ の 目 的 の た め の 準 備 は 収 益 か ら ︑ し か も ︑ 時 価 に よ っ て な さ れ な け れ ば な ら
な い ︒ こ の 金 額 で ︑ 営 業 活 動 に 賦 課 す る (島 母 σq① ) こ と は 全 く 妥 当 で あ る ︒ こ の 理 由 で ︑ 処 分 さ れ な い で ︑ し か も ︑
営 業 活 動 の 過 程 に 利 用 さ れ て い る 資 産 は ︑ 現 在 の 修 正 さ れ た 取 得 原 価 で 表 示 す べ き で あ る ︒
以 上 を 要 約 す る と ︑ 経 営 者 の グ ル ー プ の 中 に ︑ そ れ ぞ れ 専 門 を 異 に す る 者 を 擁 し ︑ し か も ︑ 関 心 も 異 な っ て い る の
で ︑ 財 政 状 態 の 概 念 を 一 つ に 纒 め て 押 し 進 め て ゆ く こ と は で き な い ︒ 同 時 に あ ら ゆ る 必 要 な 情 報 を 一 つ の 貸 借 対 照 表
に 掲 記 す る こ と も 不 可 能 で あ る ︒ し か し ︑ 貸 借 対 照 表 の 現 在 の 形 式 は ︑ 財 務 管 理 と い う 一 つ の 経 営 者 グ ル ー プ の 検 討
か ら も み ら れ る よ う に ︑ 経 営 者 の 要 請 か ら み て 適 当 で は な い ︒ こ こ で ︑ 若 干 の 改 善 を す る こ と が 必 要 と な る ︒ 貸 借 対
照 表 の よ り 速 か な ︑ か つ ︑ 頻 繁 な 作 製 ︑ 利 用 可 能 な 金 額 と 時 間 に 従 っ て ︑ 処 分 さ る べ き 資 産 を 掲 記 す る こ と と ︑ 現 在
の 修 正 取 替 原 価 で ︑ 処 分 さ れ な い 資 産 を 掲 記 す る こ と で あ る ︒
( 1 )
( 2 ) ﹄ ・ Z ・ 周 冨 昌 F .. ︾ 0 8 ⊆ 9 ぎ αq h o 吋 ぎ く o ω 8 同 ω 矯 臼 げ ① 悶 口 口 α 9Ω 目 ￠ 黛 巴
鰍 o 虞 諺 巴 o h ︾ 8 信 導 9 昌 o ざ く o ピ O Q◎ 糟 Z o < ← 冨 ω P ロ ● らQ 臼 ・
山 下 勝 治 ︑ 前 掲 論 文 ︒ H 日 弓 o ユ 国 昌 8 0 h O o 壱 o 壁 8 国 胃 巳 昌 αq ℃ o ≦ g ㌦ ︑ ↓ げ Φ
五 む す び
企 業会計 におけ る財政状 態 の概 念
リ ッ ト ル ト ン は ︑ 会 計 の 社 会 的 な 役 割 と し て ︑ 次 の よ う に 述 べ て い る ︒ す な わ ち ︑ で き う る 限 り 過 誤 が 排 除 さ れ て
( 1 ) い る 計 数 な ら び に 報 告 を 作 製 す る と い う 倫 理 上 の 義 務 が 明 ら か に 会 計 に 課 さ れ る こ と に な る ︒ 貸 借 対 照 表 の 今 日 の 混
乱 ︑ 誤 解 誤 用 な ら び に 報 告 書 の 計 数 の 不 信 は ︑ あ ら ゆ る 目 的 に 利 用 さ れ る 単 一 の 貸 借 対 照 表 に 可 成 り の 程 度 負 っ て い
る ︒ し た が っ て ︑ 特 別 目 的 の 貸 借 対 照 表 の 作 製 が 必 要 で あ る ︒ 現 在 で は 既 に 破 産 と 更 生 ( 閑 8 お 9 巳 鑓 けδ 昌 ) と の 関 連 に
お い て 調 製 さ れ て い る ︒
次 に ︑ 貸 借 対 照 表 の 定 義 と し て の ﹁ 一 定 日 に お け る 企 業 の 財 政 状 態 の 報 告 書 ﹂ の 概 念 が ︑ 財 務 資 料 を 利 用 す る 多 く
の 人 々 の 頭 の 中 に 確 立 さ れ て い る の で ︑ 混 乱 や 誤 解 が 生 ず る か ら ︑ 貸 借 対 照 表 に 対 す る 誤 解 の 排 除 と 貸 借 対 照 表 の 限
界 の 確 立 と ︑ 正 し い 目 的 を 示 す こ と が 要 請 さ れ る ︒ こ の 目 的 は ︑ 財 政 状 態 を 明 ら か に す る も の で は な く ︑ む し ろ 繰 延
費 用 ( H ︾O h Φ 鴇 嚇 Φ 畠 ∩ Vげ 9σ 同 αq ① ω ) と 将 来 の 営 業 活 動 と そ れ に 附 随 す る 財 務 の た め に 未 費 用 な い し 未 配 分 の 価 値 を 示 す べ き こ と
を 明 確 に し て い る も の と す べ き で あ ろ う ︒ こ の 点 ︑ リ ッ ト ル ト ン は ︑ 事 実 問 題 と し て ︑ も し か り に ︑ 比 較 的 法 律 上 鵬 の 用 語 で あ る 一 資 産 ﹂ が 会 計 に 使 用 さ れ な い と し た な ら ば ︑ 経 済 と の 効 果 に お い て ︑ 資 産 が 一 般 に も つ 理 念 を 表 わ
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