本資料及び本説明会におけるご説明に含まれる予想数値及び将来の見通しに関する記述 言明は 現在当社の経営陣が入手している情報に基づいて行った判断 評価 事実認識 方針の策定等に基づいてなされもしくは算定されています また 過去に確定し正確に認識された事実以外に 将来の予想及びその記述を行うために不可欠

個人投資家様向け 会社説明会

2013年1月

証券コード

9432

本資料及び本説明会におけるご説明に含まれる予想数値及び将来の見通しに関 する記述・言明は、現在当社の経営陣が入手している情報に基づいて行った判断・

評価・事実認識・方針の策定等に基づいてなされもしくは算定されています。

また、過去に確定し正確に認識された事実以外に、将来の予想及びその記述を行 うために不可欠となる一定の前提（仮定）を用いてなされもしくは算定したものです。

将来の予測及び将来の見通しに関する記述・言明に本質的に内在する不確定性・

不確実性及び今後の事業運営や内外の経済、証券市場その他の状況変化等によ る変動可能性に照らし、現実の業績の数値、結果、パフォーマンス及び成果は、本 資料及び本説明会におけるご説明に含まれる予想数値及び将来の見通しに関する 記述・言明と異なる可能性があります。

※ 本資料中の「E」は記載の数値が計画または業績予想であることを表しています。

-1-

ＮＴＴとは？

ＮＴＴグループの体制

ＮＴＴ東日本 ＮＴＴ西日本 ＮＴＴ

コミュニケーションズ ＮＴＴデータ

その他 グループ会社

長距離・

国際通信事業 データ通信事業 その他の事業

100％

100％

100％

54.2％

地域通信事業

不動産事業 金融事業 建築・電力事業

営業収益 営業利益

従業員数 子会社数

37,648 億円 869 億円 86,000 名 86社

16,787 億円 1,167 億円 31,000 名 254社

12,518 億円 715 億円 59,000 名

223社

10,890 億円 569 億円 25,000 名 81社

移動通信事業

66.6％

42,400 億円 8,764 億円 23,000 名 128社

*数字は議決権比率（2012年10月末現在）

Dimension Data

100％

（注）2012年3月期。各セグメントの営業収益および営業利益は、セグメント間取引を含む。

-3-

売上高 従業員数 会社数

: 10.5

: 224,000

: 770

(2012年3月時点)

【証券コード9432】

【証券コード9437】 【証券コード9613】

ＮＴＴグループの変革 －

3

電 報

19世紀 20世紀 21世紀

ブロードバンド

& クラウド

電 話

10年間で固定・携帯共に急速に高速化

1988年

（bps）

電話

ＡＤＳＬ

（1.5M～）

ＩＳＤＮ

（64K） ＰＨＳ

（64K）

1M 30M 100M 1G

ＬＴＥ開始

（75M）

2012年

ＦＴＴＨ

（1G）

ＬＴＥ

（112.5M）

ＦＴＴＨ

（100M）

３Ｇ携帯

（384K）

通信速度

動画配信 音楽配信

音声 メール 写真

固定

携帯

1999年

2000年

2013年

ブロードバンドの進展

-5-

～ ～

（注）年はサービス開始時点

フルラインナップの情報通信（

ICT

ブロードバンド

（フレッツ光・ＬＴＥ等） ソリューション 新規ビジネス

（クラウドサービス・システム構築等）

データセンタ構築 エネルギー事業 金融事業

など

情報通信サービスが多様化

事業構造の改革

48 %

2008.3 2013.3E

52 ^%

旧来型の電話 収入

ブロードバンド・

ソリューション等 の収入

25 ^%

75 ^%

※新規ビジネス含む

電話中心の事業から

ブロードバンド・ソリューション中心の事業に転換

-7-

・メール

・インターネット

・映像サービス など

・音声（電話・ISDN）

・電報

など

（年/月期）

※

〔収益構成〕

グローバル企業への転換①

69の国・地域に拠点、約160カ国でサービス提供、

全従業員の20％（4.8万人）が海外で従事

ＮＴＴグループの海底ケーブル

グローバル企業への転換②

（注） 年月は子会社化完了時点

130億

USドル 2007.12

2008.10

2009.10

2010.10 2010.12

2011.6 2010.7

20億 ^USドル 26億 ^USドル 29億 ^USドル 48億 ^USドル

116億

USドル

（年/月期）

2012.9

-9-

2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3Ｅ

M&Aの積極的な展開

海外売上高は2012年3月期に100億USドルを突破

グローバル市場におけるＮＴＴの評価

ブランド力： 英国 BRAND FINANCE 社の評価

革新性： 米国トムソンロイタ－社の評価

格付け： 米国ムーディーズ社の評価

売上高： 米国フォーチュン誌のランキング

[ US $ billions ]

（ドイツ）

（スペイン） （英国）

0

50 100 150

AT&T

NTT ^Verizon China Telefonica ^DT Vodafone Mobile

売上高(2011年度)

$133 B

（米国） （米国）

（中国）

売上高

世界の通信事業者の中で1位、全産業でも29位

-11-

* 為替レート：各社事業年度の期中平均レート

14 NTT Group

15

13 HSBC

3 Microsoft 2 Google 1

・・ ・・

Apple

・・ ・

4 IBM 7 GE 9 Vodafone 11 AT&T 12 Verizon

27 Mitsubishi 44 Hitachi

ブランド力

日本企業の中で1位、世界の全産業でも14位

NTT

3M Apple

General Electric IBM

Intel Philips Siemens

・・

革新性

世界の通信事業者でＮＴＴのみ受賞

-13-

Moody’s 長期債務格付け (2012年11月22日)

キャノン

Exxon Mobil Aaa

Aa1 Aa2

Aa3 IBM, ＧＥ, トヨタ, 日本政府 A1

A2 AT&T, Telstra

A3 Verizon, FT, Vodafone, KT Baa ^(1～3) DT, Telefonica, ソフトバンク

NTT

Aa

A

格付け

世界の通信事業者の中で1位

ＮＴＴの3つのポイント

１．安定した顧客基盤・財務基盤

２．新たなステージに向けた取り組み ３．充実した株主還元

ＮＴＴの３つのポイント

安定した顧客基盤

フレッツ光： 約 1,700 万契約 シェア :7 割強

1 億を超える顧客基盤（ 2012.3 末）

-17-

携帯電話： 約 6,000 万契約 シェア :5 割弱

固定電話： 約 3,000 万契約

※

+

※

（注） シェアは、総務省公表：「電気通信サービスの契約数及びシェアに関する四半期データの公表（平成23年度第4四半期（3月末）」（2012.6.22）より

878 1,113 1,325 1,506 1,656

1,786

0 500 1,000 1,500 2,000

2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3E

フレッツ光は5年で契約数が概ね2倍

フレッツ光契約数

万契約

（年/月末）

2

Copyright©2013 日本電信電話株式会社

フレッツ光のオプション・サービスも順調に拡大

フレッツ光オプション・サービス

月額500円～

1,014

1,211

1,390 1,540

500 700 900 1,100 1,300 1,500 1,700

2010.3 2011.3 2012.3 2013.3E

万契約

<リモートサポート>

月額500円～ ²¹³

334

430 500

0 100 200 300 400 500 600

2010.3 2011.3 2012.3 2013.3E

万契約

（年/月末）

（年/月末）

5,339 5,460 5,608

5,801

6,013 6,214

500 1,500 2,500 3,500 4,500 5,500 6,500

携帯電話は6,000万契約を突破

携帯電話契約数

6,000万

万契約

252

882

1,400

0 400 800 1,200 1,600

2011.3 2012.3 2013.3E

スマートフォン販売数は2年で5倍強、

販売シェアも高い水準

スマートフォン販売

-21-

50% 49% 55%

0 20 40 60 80 100 120

4Q 1Q 2Q

2012.3 2013.3

万台

※携帯電話の分類中、4ＯＳ塔載端末（Android/ｉOS/WindowsMobile/BlackBerry）におけるキャリア別数量シェア

“全国有力家電量販店の販売実績集計／GfK japan調べ（タブレット型端末は含まない）“

docomo

（年/月期）

（年/月期）

スマートフォン販売数 スマートフォン販売シェア ^※

５倍強

映像サービスの普及拡大①

2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3

24

55

101

ひかりTV

141

200

ひかりTV+フレッツテレビ

63

128

201

287

2013.3E

255

359万契約

（年/月末）

チューナー機能 内蔵テレビ チューナー テレビ

(STB)

PC/NotePC

(Android, iPhone, iPad)

カーナビ

スマートフォンやタブレット端末でも

視聴可能に

ひかりTV＋フレッツテレビの契約数は急拡大

100

200

280

400

0 500

2012.4 2012.7 2012.10 2013.3E

映像サービスの普及拡大②

-23-

ドコモのｄマーケット VIDEOストアは開始1年弱で 280万契約突破

（年/月末）

開始５ヶ月

開始８ヶ月

開始１１ヶ月

万契約

・約5,000タイトル以上が

月額525円で見放題

・国内外の映画からドラマ、アニメ、

音楽、BeeTVまで！

※画像はイメージです。

10.7 10.4 10.2 10.3 10.5 10.8

0.0 5.0 10.0

2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3E

10兆円を超える営業収益

１0兆円

兆円

（年/月期）

1.30

1.11 1.12 1.21 1.22 1.20

0.00 0.20 0.40 0.60 0.80 1.00 1.20 1.40

2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3E

1兆円を超える営業利益

-25-

1兆円

兆円

（年/月期）

※代行返上等の特殊要因を含む

※

1.5

1.2 1.3 1.4

1.3 1.2

0 1 2

2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3E

1兆円超の営業FCFを継続的に創出

1兆円

兆円

（年/月期）

※1

※2

4.7 4.9

4.5 4.6

4.3

39% 4.0

40%

37% 36%

35%

33%

30 35 40 45

3

2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3E

有利子負債を着実に削減

-27-

有利子負債比率

兆円

（年/月期）

１．安定した顧客基盤・財務基盤

２．新たなステージに向けた取り組み ３．充実した株主還元

ＮＴＴの３つのポイント

設備投資の大幅な効率化

クラウド分野を中心としたM&Aの展開 株主還元の中期的な充実

新 た な ス テ ー ジ に 向 け た 取 り 組 み

1株当り当期純利益（EPS）を2016年3月期までに

60％以上成長

利 益 回 復 と 成 長 へ の 道 筋

キャッシュのコントロールと有効活用

「グローバル・クラウドサービス」

を事業の基軸に

ネットワークサービスの競争力を 徹底的に強化

海外売上高

US＄200億

固定／移動アクセス系のコスト削減

（２０１２年３月期比）

▲

4,000

2017年3月期までに

2015年3月期までに

2016年3月期までに

設備投資の対売上高比率15％

(Capex to Sales)

ネットワーク上

ＩＴ設備の「所有」から

・設備、ソフトウェア、データを保有

（設備投資・管理コスト負担）

・自らは設備等を保有しない

（利用した分だけのコスト負担）

・どの端末からでも利用できる

サーバ

クラウドサービスとは・・・

データ ｿﾌﾄｳｪｱ

データ ｿﾌﾄｳｪｱ データ

ｿﾌﾄｳｪｱ

データセンタ

世界の情報通信市場で、

今後最も拡大が見込まれる分野 クラウドサービスを強化

クラウドサービスの進展

-31-

新 た な ス テ ー ジ に 向 け た 取 り 組 み ①

グローバル展開の加速 クラウドサービスの強化

US$200億

「グローバル・クラウドサービス」を事業の基軸に

2012.3 2017.3E

2008.3

US$116億 US$20億

2017年3月期までに

海外売上高 US$200億

法人売上高海外比率50 ％以上

（年/月期）

固定／移動アクセス系のコスト削減

▲４, ０００億円以上

2015年3月期までに

-33-

新 た な ス テ ー ジ に 向 け た 取 り 組 み ②

ネットワークサービスの競争力を徹底的に強化

設備効率の更なる向上

シンプルで高効率な業務運営の確立

新 た な ス テ ー ジ に 向 け た 取 り 組 み ③

設備投資の大幅な効率化

クラウド分野を中心としたＭ＆Ａの展開

キャッシュのコントロールと有効活用

2016年3月期までに

設備投資の対売上高比率 （Capex to Sales) を15％へ削減

株主還元の中期的な充実

2012.3 2016.3E

18.5％

（年/月期）

15％

1.95兆円

（設備投資額）

設備投資の 対売上高比率

E P S

1株当り当期純利益（EPS）を

2016年3月期までに60％以上成長

コスト削減

▲4,000億円以上

（固定/移動 ｱｸｾｽ系）

EPS 367円

2016.3E

2015.3

EPS

設備投資の対売上高比率

（Capex to Sales）

15％

2012.3

自己株式取得

-35-

（年/月期）

１．安定した顧客基盤・財務基盤

３．充実した株主還元

ＮＴＴの３つのポイント

２．新たなステージに向けた取り組み

Copyright©2013 日本電信電話株式会社

90 110 120 120

140 160

23% 28% 32% 31% 38% 37%

0%

20%

40%

60%

80%

100%

0 50 100 150 200

2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3E

円

配当金と配当性向

2013年3月期は20円増配、

この5年で約1.8倍

配当性向

（年/月期）

※代行返上等の特殊要因を除く

※

944

2,000

3,817

0 1,000 2,000 3,000 4,000

2008.3 2009.3 2010.3 2011.3 2012.3 2013.3E

（年/月期）

※

833 ^{11月末実績}

過去5年間で約7,000億円を取得、

2013年3月期も1,500億円を取得予定

1,500 ^（上限）

１．安定した顧客基盤・財務基盤

３．充実した株主還元

-39-

ＮＴＴの３つのポイント

２．新たなステージに向けた取り組み

・1億を超える顧客基盤

・10兆円超の営業収益、1兆円超の営業利益

・1兆円超の営業ＦＣＦ

・海外売上高倍増（200億USドル）

・▲4,000億円以上のコスト削減

・EPS60％以上成長

・配当：この5年で約1.8倍（配当性向37％）

・自己株式取得：過去5年間で約7,000億円、今期は1,500億円予定

・設備投資の対売上高比率15％

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参考資料

-41-

リーマンショック以降の株価比較

ＮＴＴ株のパフォーマンス

-50.0%

-40.0%

-30.0%

-20.0%

-10.0%

0.0%

10.0%

20.0%

30.0%

40.0% NTT

日経平均

リーマンショック

（

2008/9/15

東日本大震災

（

2011/3/11

＜参考＞

ＮＴＴ株　配当利回り

4.33%

日本国債10年　利回り

0.82%

大口定期預金10年　金利

（都市銀行）

0.15%

※数値は2013年1月9日時点

ＮＴＴ

（2013年3月期 業績予想ベース）

東証一部平均

（2012/11）

ＰＢＲ 0.6倍 0.8倍

ＰＥＲ 8.4倍 17.1倍

配当利回り 4.3％ 2.2％

各種指標の比較

（注）数値は2012年11月8日公表の業績予想ベース。NTT株価は3,680円（2013年1月9日終値）で算定

ＮＴＴ株のパフォーマンス

-43-

連結及び主要な会社別の2013年

3月期第2四半期決算の概況

（単位: 億円）

※1 連結子会社 816社 持分法適用会社 104社

※2 ＮＴＴ（持株）～ＮＴＴデータの税引前利益欄には、経常利益を記載しております。

※3 ＮＴＴ連結の四半期純利益は、当社に帰属する四半期純利益（非支配持分帰属分控除後）を記載しております。

※2

※3 ※4

※1 NTT（持株） NTT東日本 NTT西日本 NTTコム NTTデータ NTTドコモ

<日本基準・単独> <日本基準・単独> <日本基準・単独> <日本基準・単独> <日本基準・連結> <米国基準・連結>

52,374 2,641 9,092 8,075 4,665 6,048 22,073

対前年同期増減額 828 143 ▲ 73 ▲ 248 ▲ 190 330 943

（対前年同期増減率） (1.6%) (5.8%) (▲0.8%) (▲3.0%) (▲3.9%) (5.8%) (4.5%)

業績予想 108,100 4,330 18,580 16,450 9,550 12,800 45,200

（進捗率） (48.4%) (61.0%) (48.9%) (49.1%) (48.8%) (47.3%) (48.8%)

45,744 706 8,721 7,975 4,044 5,746 17,362

対前年同期増減額 1,053 ▲ 9 ▲ 128 ▲ 102 ▲ 273 337 1,317

（対前年同期増減率） (2.4%) (▲1.4%) (▲1.5%) (▲1.3%) (▲6.3%) (6.2%) (8.2%)

業績予想 96,100 1,550 17,930 16,050 8,550 11,950 37,000

（進捗率） (47.6%) (45.6%) (48.6%) (49.7%) (47.3%) (48.1%) (46.9%)

6,630 1,934 370 99 620 301 4,711

対前年同期増減額 ▲ 225 153 54 ▲ 145 82 ▲ 6 ▲ 374

（対前年同期増減率） (▲3.3%) (8.6%) (17.4%) (▲59.5%) (15.4%) (▲2.0%) (▲7.4%)

業績予想 12,000 2,780 650 400 1,000 850 8,200

（進捗率） (55.2%) (69.6%) (57.0%) (24.9%) (62.1%) (35.5%) (57.5%)

6,428 1,913 488 146 709 268 4,656

対前年同期増減額 ▲ 389 141 51 ▲ 164 65 ▲ 19 ▲ 463

（対前年同期増減率） (▲5.7%) (8.0%) (11.9%) (▲53.0%) (10.2%) (▲6.6%) (▲9.0%)

業績予想 11,700 2,750 850 500 1,100 780 8,140

（進捗率） (54.9%) (69.6%) (57.4%) (29.3%) (64.5%) (34.4%) (57.2%)

2,934 1,909 315 125 444 134 2,859

対前年同期増減額 ▲ 30 144 48 ▲ 111 61 9 ▲ 131

（対前年同期増減率） (▲1.0%) (8.2%) (18.0%) (▲47.0%) (16.0%) (8.0%) (▲4.4%)

業績予想 5,300 2,770 500 400 670 380 5,070

（進捗率） (55.4%) (68.9%) (63.1%) (31.4%) (66.4%) (35.4%) (56.4%)

営業利益 営業費用 営業収益

NTT連結

<米国基準>

区　分

四半期純利益 税引前利益

※1

※2

※3 ※4

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