決算説明会資料

2011年3暻期 決算説明会

2 0 1 1 5 1 3 日

締役専 執行役員 八木 和則

河電機株式会社

2012年3暻期 第3四半期

決算説明会

河電機株式会社

2012 2 7日

常 執行役員 経営管理 部長 鈴木 周志

FY11 1Q-3Q 決算サマリヸ

FY10 3Q FY11 3Q FY10 1Q- 3Q FY11 1Q- 3Q

注 高 _{784 752 2,481 2,541}

売 高 _{752 757 2,286 2,334}

営 業 利 益 _{8 25 48 94}

経 常 利 益 _{▲1 21 18 63}

四 半 期 純 利 益 ▲13 5 ▲48 12

ㄥ億 ㄦ

ㄯ． 売 高 増加 特別損失 減少等 四半期純損益 前 同期 比べ改善し黒字化

ㄮ． 欧州金融不安 深刻化 米国景気回復 遅 影響を け 新興国 成長スピヸド 鈍化 日

震災 落 込 回復 見 高 長期化やタイ洪水 影響 引 続 景気

先行 不透明 状況 うし 状況 中期経営計画を策定し そ 実現 向け 組 をスタヸ

トす 従来 積極的 事業活動を国 外 展開し 結果 注高ヷ売 高 前 同期 比

べ増加 売 高 増加 加え 粗利率 改善等 営業利益 増加

制 御 事 業： 日 市場 高 長期化 設備投資意欲 減退 市場 不透明 状況 推移

海外市場 東南アジア 中国 ブラジル ヸストラリア 新興国ヷ資源国 市場 ネルギヸプラント

や電力プラント 需要 堅調 推移 結果 売 高ヷ営業利益 前 同期 比べ増加

計測機器事業： 測定器ビジネス 度後半 中国市場 減 感 見 そ 海外市場 引 続

好調を維持し 市場 堅調 推移 半導体テスタビジネス メモリ前工程向けテスタ分

い 顧客 設備投資 動 見 ビジネス 売 高 増加 し し事業全体 し フ トニクス

ビジネス 撤退 伴う減収 売 高 減少 営業損益 構 改革 固定費及び研究開発費 減少

前 同期 比べ損失 減少

2

FY10 3Q FY11 3Q 増減率 差 異

注 高 _{784 752 ▲4.1% ▲32}

売 高 _{752 757 0.6% 5}

営 業 利 益 _{8 25 201.0% 17}

経 常 利 益 _{▲1 21 － 22}

四 半 期 純 利 益 _{▲13 5 － 18}

ㄥ億 ㄦ

◆ 注高 高ㄥ対ＵＳドルㄦ マイナス 影響や そ 事業 け 連結範囲 変更ㄥ国際チャヸト

株式 売却ㄦ 影響 減少ㄥ為替影響額：▲ 億 ㄦ

◆売 高 そ 事業 減収 制御事業 高 影響を け 増収

微増ㄥ為替影響額：▲ 億 ㄦ

◆売 高 増加及び粗利率 改善 営業利益 増加 結果 四半期純損益 黒字化

FY11 3Q 経営成績ㄥ対前 ^同期比ㄦ

横河電機株式会社 広報・IR室

©Yokogawa Electric Corporation 2012/2/7

FY10 1Q- 3Q FY11 1Q- 3Q 増減率 差 異

注 高 _{2,481 2,541 2.4% 60}

売 高 _{2,286 2,334 2.1% 48}

営 業 利 益 _{48 94 94.9% 46}

経 常 利 益 _{18 63 244.5% 45}

四 半 期 純 利 益 _{▲48 12 － 60}

為 替 レ ヸ ト ^1$=

1€=

86.06

112.01

78.51

110.35 ^－

▲7.55

▲1.66

ㄥ億 ㄦ

◆ 高ㄥ対ＵＳドルㄦ マイナス 影響を け 制御事業 海外市場を中心 注高 売 高

増加ㄥ為替影響額： 注高▲ 億 売 高▲ 億 ㄦ

◆ 高ㄥ対ＵＳドルㄦ マイナス 影響や販管費 増加 減益要因 あ 売 高 増加

及び粗利率 改善 営業利益 増加

◆四半期純損益 事業構 改善費用 億 特別損失等 赤字を計 し 前 同期 改善し

黒字化

FY11 1Q-3Q 経営成績ㄥ対前 ^同期比ㄦ

4

為替 影響

売 増 伴う粗利増

ㄥ為替 影響を除くㄦ

FY10

1Q-3Q

FY11

1Q-3Q

USドル _{86.06 78.51}

ユヸロ _{112.01 110.35}

ㄥ ㄦ

FY10 1Q- 3Q

営業利益

48

40

粗利率 改善等

ㄥ会計処理変更及び

為替 影響を除くㄦ

そ 会計処理変更

利益減

94

44 ▲32

FY11 1Q- 3Q

営業利益

FY11 1Q-3Q 営業利益分析ㄥ対前 ^同期比ㄦ

ㄥ億 ㄦ

▲4

▲27

研究開発費 会計処理

変更 伴う利益減

販管費増

ㄥ会計処理変更及び

為替 影響を除くㄦ

26 ▲1

大セ ンドライフ支援制度ヷ

希望退職 伴う利益増

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FY10 1Q- 3Q

実績

FY11 1Q- 3Q

実績

営 業 利 益 _{48 94}

営業外収益 _{22 20}

営業外費用 _{52 51}

経 常 利 益 _{18 63}

特別利益 _{4 1}

特別損失 _{35 11}

税 引 前 利 益 _{▲13 53}

法人税等 _{35 41}

四 半 期 純 利 益 _{▲48 12}

ㄥ億 ㄦ

◆事業構 改善費用 億 を計 し 前 同期 比較し特別損失 減少

◆海外関係会社 け 課税所得 増加し 法人税等 前 同期 比較し増加

支払利息：ㄯㄭ億

為替差損：ㄮㄮ億

FY11 1Q-3Q 営業外ヷ特別損益

事業構 改善費用：

７億

6

売 高

注高

◆制御事業：海外市場 ネルギヸプラントや電力プラント 需要 堅調 推移し い 状況 変化 い

大型ジョブ 計 少 及び 高ㄥ対ＵＳドルㄦ 影響 注高 減少 売 高 高 影響を

け 増加ㄥ為替影響額： 注高▲ 億 売 高▲ 億 ㄦ

◆そ 事業：連結範囲 変更 前 同期 航空舶用機器ビジネス 大口 注 あ 注高ヷ

売 高 減少

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FY11 3Q セグメント別 ^注ヷ売

553 ⁶³¹

62

78

48

588

70 87

77

757

685

752

制御 計測 その他

588 ⁶¹²

84 ⁹⁹

41

628

54 97

59 ⁷⁵²

726

784

制御 計測 その他 ^億

FY09 3Q

実績

FY10 3Q

実績

FY11 3Q

実績

(-32)

(-18)

(+2)

(-16)

(+5)

(-29)

(-9)

(+43)

億

FY09 3Q

実績

FY10 3Q

実績

FY11 3Q

実績

営業利益

FY10 3Q

実績

FY11 3Q

実績 ^差異

制御 _{21 32 11}

計測 ▲17 ▲6 11

そ _{4 ▲1 ▲5}

合計 _{8 25 17}

億

◆制御事業：増収 加え 自社製品比率 昇及び物 増 粗利率改善 営業利益 増加

◆計測機器事業：構 改革 固定費及び研究開発費 圧縮 前 同期 比べ営業損失 減少

◆そ 事業：売 高 減少 営業損失を計

FY11 3Q セグメント別 営業利益

▲ 4

8

25

29 ³²

▲ 37

▲ 17

4

21

▲ 6

▲ 1

4

制御 計測 その他

FY09 3Q

実績

FY10 3Q

実績

FY11 3Q

実績

億

(+17)

(+11)

(-5)

(+11)

8

売 高

注高

FY11 1Q-3Q セグメント別 ^注ヷ売

※新会計基準 適用 Y セグメント情報 集計方法 変わ し

Y ㄥ ㄦ 数値 集計方法変更前 数値 す

◆制御事業：海外市場 ネルギヸプラントや電力プラント 需要 堅調 推移し 高ㄥ対ＵＳドルㄦ マイナス 影響を

け 注高ヷ売 高 増加ㄥ為替影響額： 注高▲ 億 売 高▲ 億 ㄦ

◆計測機器事業：測定器ビジネス 半導体テスタビジネス 増収ㄥ測定器： 注高 億 増 売 高 億 増 半導体テスタ：

注高 億 増 売 高 億 増ㄦ あ 事業撤退を決 フ トニクスビジネス 注高ヷ売 高 減少し

前 同期 比べ 注高 い 売 高 減少

◆そ 事業：連結範囲 変更 前 同期 航空舶用機器ビジネス 大口 注 あ 注高ヷ売 高 減少

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1,801 ^1,929

197 ²⁶⁰

145

1,826

267

194 193

2,334

2,192 _2,286

制御 計測 その他

1,906 ^2,131

215

278

132

2,005

277

153 ₁₉₉

2,541

2,274 _2,481

制御 計測 その他 ^億

FY09 1Q-3Q

実績

FY10 1Q-3Q

実績

FY11 1Q-3Q

実績

(+60)

(-67)

(+1)

(+126)

(+48)

(-48)

(-7)

(+103)

億

( 1,899)

( 209)

( 166)

( 1,798)

( 194)

( 200)

FY09 1Q-3Q

実績

FY10 1Q-3Q

実績

FY11 1Q-3Q

実績

営業利益

FY10

1Q-3Q

実績

FY11

1Q-3Q

実績

差異

制御 _{89 112 23}

計測 _{▲46 ▲14 32}

そ ₅ ▲4 ▲9

合計 _{48 94 46}

億

※新会計基準 適用 Y セグメント情報 集計方法 変わ

し Y ㄥ ㄦ 数値 集計方法変更前 数値 す

◆制御事業：増収 加え 自社製品比率 昇及び物 増 粗利率改善 営業利益 増加

◆計測機器事業：構 改革 固定費及び研究開発費 圧縮 前 同期 比べ営業損失 減少

◆そ 事業：売 高 減少 営業損失を計

FY09 1Q-3Q

実績

FY10 1Q-3Q

実績

FY11 1Q-3Q

実績

112 112

▲ 145

▲ 46

6

89

▲ 14

▲ 4

5

制御 計測 その他 億

(+46)

(+23)

(-9)

(+32)

( ▲151)

( 114)

( 10)

▲ 27

48 ⁹⁴

FY11 1Q-3Q セグメント別 営業利益

10

185

373

426

180 ²⁰⁵

403

631

553 588

国 海外

海外売 高

◆計測機器事業 そ 事業 海外売 高比率 大し 前 同期 比べ海外売 高比率

昇

◆制御事業 国 売 増加し 同事業 海外売 高比率 前 同期 比べ低

セグメント別

全社

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※ Y 実績 セグメント集計方法変更前 数値 す

2 7 3

1 ,3 9 3

2 9 7

1 ,4 0 9

2 7 6

4 1 2

1 ,7 7 3

4 5 5

1 ,8 4 7

4 8 1

7 5 7

3 ,2 5 6

7 5 2

3 ,1 6 6

6 8 5

国 海外 億

通期

四半期

FY09 FY10 3Q FY10

FY09 3Q FY11 3Q

億

FY09

3Q

FY10

3Q

FY11

3Q

制 御 計 測 そ

32

60

65

7

72 ⁷⁷

68

9

28 ⁴⁴

87

43

37

78

41 ⁴⁸

14

34

FY09

3Q

FY10

3Q

FY11

3Q

FY09

3Q

FY10

3Q

FY11

3Q

5 2 .6 % 5 3 .3 %

6 7 .5 %

6 7 .5 % 6 8 .5 %

6 3 .5 %

6 0 .2 % 6 0 .5 %

5 6 .0 % ^{5 6 .7 %}

貸借対照表

◆当期売 予定 製品 掛品 増加 棚卸資産 ㄮH 比べ増加

◆従業員 対す 確定 出 金分割精算金 支払い そ 債 ㄮH 比べ減少

債ヷ資

資産

1 ,1 3 5 1 ,1 1 4 _{1 ,0 9 0 1 ,0 6 7}

3 9 7 _{3 5 5 3 5 4 4 1 5}

9 9 0 _{1 ,0 3 5}

9 4 5 ^{9 4 3}

4 8 3 ^{5 8 7}

5 5 4 ^{5 1 1}

5 7 4 9 4 5 4 4

4 1 4 4 0 7 _{3 8 1 3 7 2}

5 4 7 0

4 7 6 7

3,522 ^3,612 _{3,425 3,422}

現金・預金等

手形・

売掛金

棚卸資産

その他流動資産

固定資産

投資等

繰延税金資産

億

4 6 4

5 0 3 5 0 3 _{5 0 3 5 0 3}

4 3 4 4 3 4 _{4 3 4 4 3 4}

9 5 7 ^{1 ,0 5 0} _{9 3 0 9 0 4}

1 ,1 2 4 ^{1 ,1 1 0} _{1 ,1 0 6 1 ,1 2 6}

4 0 3 5 ^{3 6 3 7}

4 8 0 _{4 1 6 4 1 8}

3,522 ^3,612 _{3,425 3,422}

暼利子負債

資本金

資本剰余金

連結剰余金ほか

その他負債

億

少数株主持分

FY10 3Q FY10 FY11 1H FY11 3Q FY10 3Q FY10 FY11 1H FY11 3Q

FY10 3Q FY10 FY11 1H FY11 3Q

総資産回転率 _{- 0.86 0.94 -}

自己資 比率 39.8% 39.2% 39.5% 39.6%

FY10 3Q FY10 FY11 1H FY11 3Q

レシ _{80.2% 78.3% 81.7% 83.1%}

利子 債比率 31.9% 30.7% 32.3% 32.9%

12

▲

▲

▲ ^{▲ ▲}

▲

▲ ^▲

▲

営業CF 投資CF FCF

◆売掛債 流動化 伴う収入 前 同期 比べ減少し 及び希望退職募集 伴う特別退職金等

支払いㄥ㄰ㄱ億 ㄦ 支出増 営業キャッシュヷフロヸ 減少

FY07 1Q-3Q

キャッシュヷフロヸ

億

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FY08 1Q-3Q FY09 1Q-3Q FY10 1Q-3Q FY11 1Q-3Q

ㄥ億 ㄦ

◆通期計画 い 発表 計画 変更 し

FY11 経営計画

FY10

実績( A)

FY11

計画(8/9)( B)

FY11

計画(11/8)( C)

前 比

( C-A)

当初計画比

( C-B)

注 高 _{3,341 3,550 3,560 219 10}

売 高 _{3,256 3,330 3,360 104 30}

営 業 利 益 _{111 130 150 39 20}

経 常 利 益 _{86 100 120 34 20}

当 期 純 利 益 _{▲67 50 60 127 10}

為替レヸト ^1$=

1€=

85.13

112.45

80.00

110.00

77.00

105.00

▲8.13

▲7.45

▲3.00

▲5.00

14

FY10 FY11

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 通期計画

注 高 _{880 817 784 860 950 840 752 1,019 3,560}

売 高 662 871 752 971 700 878 757 1,026 3,360

営 業 利 益 ▲6 45 8 64 5 63 25 56 150

ㄥ億 ㄦ

四半期別 経営成績ヷ計画

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FY11 営業外損益ヷ特別損益計画

ㄥ億 ㄦ

FY10 ^実績 FY11 ^計画(8/9) FY11 ^計画(11/8)

営 業 利 益 _{111 130 150}

営業外収益 ₃₇

▲30 ▲30

営業外費用 ₆₂

経 常 利 益 _{86 100 120}

特別利益 ₁₅

▲10 ▲10

特別損失 ₁₁₁

税 引 前 利 益 _{▲10 90 110}

法人税等 _{57 40 50}

当 期 純 利 益 _{▲67 50 60}

◆通期計画 い 発表 計画 変更 し

16

FY11 セグメント別 ^{注ヷ売 計画}

売 高

注高

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FY10

実績

FY11

計画

FY11

計画

FY10

実績

FY11

計画

FY11

計画

2,689

349

2,900 2,920

410 ⁴¹⁰

303

240 ²³⁰

3,560

3,341 ^3,550

制御 計測 その他

2,606

371

2,720

2,700

400 410

279 ^{230 230}

3,360

3,256 ^3,330

制御 計測 その他

億 ^億

(+10)

(-10)

(±0)

(+20)

(+30)

(±0)

(+10)

(+20)

◆通期計画 い 発表 計画 変更 し

FY11 セグメント別 営業利益 計画

営業利益 億

165 165 ¹⁸⁰

▲ 64 ^{▲ 35}

▲ 30

10 ₀ ⁰

制御 計測 その他

150

130

111

FY10

実績

FY11

計画

FY11

計画

億

(+5)

(±0)

(+20)

(+15)

FY11

計画

FY11

計画 差異

制御 _{165 180 15}

計測 _{▲35 ▲30 5}

そ _{0 0 0}

合計 _{130 150 20}

◆通期計画 い 発表 計画 変更 し

18

研究開発費

セグメント別

全社

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億 _億

FY11

FY09 計画

FY08

FY07

FY06

FY05 ^FY10

108 ^{125 162 153 168}

201 ²¹⁰

309

362

409

372

288 ²⁹² 285

制御

124

168 146

201

148

210

88

110

62

82

44

65

10 ⁹ ₁₀

8 ⁷

6

220

288

215

292

198

285

制御 計測 その他

8.0% ^8.5%

9.1% 9.0%

9.3% 9.9%

8.4%

FY09

1Q-3Q ^FY09

FY10

1Q-3Q ^FY10

FY11

1Q-3Q

FY11

計画 11/8

◆研究開発費 い 発表 計画 変更 し

0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000

研究開発費 減価償却費 設備投資

百万

百万

FY01 FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 ^FY11

1Q-３Q

研究開発費ヷ減価償却費ヷ設備投資

FY11

FY01 FY0 2 FY0 3 FY04 FY05 FY0 6 FY07 FY08 FY0 9 FY10 ^{FY1 1}

1 Q- 3Q

FY11

6 .2 % 7 .7% 7 .3 % 7 .5 % 8 .0 % 8 .4 % 9.3 % 9 .9 % 9 .1% 9 .0 % 8.5 % 8 .5%

13 ,9 6 4 1 4 ,2 98 1 3 ,45 5 1 4,3 3 1 1 5 ,1 2 4 1 6 ,4 83 2 3 ,1 2 9 21 ,6 1 5 1 6 ,0 33 1 3 ,83 6 8 ,9 4 4 1 3 ,5 00

4 .5 % 4 .3% 3 .6 % 3 .7 % 3 .9 % 3 .8 % 5.3 % 5 .7 % 5 .1% 4 .2 % 3.8 % 4 .0%

13 ,3 4 7 1 5 ,2 64 2 1 ,35 5 1 8,6 5 2 2 9 ,5 4 0 4 0 ,2 84 3 7 ,9 9 0 26 ,8 1 3 1 1 ,1 25 1 1 ,33 7 7 ,6 4 6 1 3 ,5 00

4 .3 % 4 .6% 5 .7 % 4 .8 % 7 .6 % 9 .3 % 8.7 % 7 .1 % 3 .5% 3 .5 % 3.3 % 4 .0%

研 究 開 発 費 ㄥ 対売 比 ㄦ 減 価 償 却 費

ㄥ 対売 比 ㄦ 設 備 投 資 ㄥ 対売 比 ㄦ

◆研究開発費ヷ減価償却費ヷ設備投資計画 い 発表 計画 変更 し

20

配当予想

間配当金

第2四半期 ^{期 間合計}

成23 3 期 0.00 0.00 0.00

成24 3 期 0.00 ^{－ －}

成24 3 期ㄥ予想ㄦ ^－ 5.00 5.00

ㄥ 銭ㄦ

◆通期業績計画 事業構 改革 進捗 状況等を総合的 案し

定 期 配当予想を 株当 修正

株価 状況

okogawa T I

06/ 12 07/ 3 07/ 6 07/ 9 07/ 12 08/ 3 08/ 6 08/ 9 08/ 12 09/ 3 09/ 6 09/ 9 09/ 12 10/ 3 10/ 6 10/ 9 10/ 12 11/ 3 11/ 6 11/ 9 11/ 12 12/ 2/ 6

Yokogawa 1,887 1,806 1,654 1,398 1,228 998 971 659 582 394 650 795 812 814 557 568 646 634 683 740 695 777

TOPIX 1,681 1,714 1,775 1,617 1,476 1,213 1,320 1,087 859 774 930 910 908 979 841 830 899 869 849 761 729 770

06/ 12 07/ 3 07/ 6 07/ 9 07/ 12 08/ 3 08/ 6 08/ 9 08/ 12 09/ 3 09/ 6 09/ 9 09/ 12 10/ 3 10/ 6 10/ 9 10/ 12 11/ 3 11/ 6 11/ 9 11/ 12 12/ 2/ 6

Yokogawa 292 280 256 216 190 154 150 102 90 61 101 123 126 126 86 88 100 98 106 115 108 120

TOPIX 187 191 197 180 164 135 147 121 96 86 103 101 101 109 94 92 100 97 94 85 81 86

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本資料お びアナリスト説明会 提供す 情報 う

業績見通し及び事業計画等 関す も 当社

現時点 入手可能 情報 合理的 あ 判断す

一定 前提 基 い お ます 従っ 実際 業績

様々 要因 見通し 大 く異

結果 う を 承知お く い

注意

横河電機株式会社 広報・IR室

©Yokogawa Electric Corporation 2012/2/7