決算説明会資料

2011年3 ^{期 決算説明会}

2 0 1 1 年5 1 3 日

締役専務執行役員 八木 和則

河電機株式会社

2012年3 ^{期 決算説明会資料}

河電機株式会社

2 0 1 2 年5 1 4 日

常務執行役員 鈴木 周志

． ネ 電力関連投資 拡大を背景 堅調 推移し い 制御事業を中心 海外 ビ ネ 拡大や 国 震災 復興 復旧 対応 積極的 事業展開をした結果 前期 比 較し 注高 売上高 増加

制 御 事 業： 日本市場 震災 復興需要 見 堅調 推移 た 海外市場 新興 国 資源国 市場 ネ プ ン や電力プ ン 需要 堅調 推移 結果 前期 比 増収 増益

計測機器事業： 測定器ビ ネ 売上高 前期並 半導体テ タビ ネ 売上高 増収 った フ ビ ネ 撤退 伴う減収 計測機器事業 し 前期 比 減収 営業損益 構 改革 固定費減少及び研究開発費 減少 前期 比 損失 減少

FY11 決算サマ

FY10実績^{( A)} FY11計画^{( 11/ 8)} FY11実績^{( B) 差異( B- A)}

注 高 _{3,341 3,560 3,441 100}

売 上 高 _{3,256 3,360 3,347 91}

営 業 利 益 _{111 150 166 55}

経 常 利 益 _{86 120 140 54}

当 期 純 利 益 _{▲67 60 60 127}

億

．増収 加え 企業体質強化 組 を簚けた 営業利益 経常利益 増加した結果 当期純損益 期ぶ 黒字化

億

FY10

実績

FY11

当初計画 8/ 9

修正計画 11/ 8( A)

実績 ( B)

差異 ( B- A)

注 高

_{3,341 3,550 3,560 3,441 ▲119}

売 上 高

_{3,256 3,330 3,360 3,347 ▲13}

営 業 利 益

_{111 130 150 166 16}

経 常 利 益

_{86 100 120 140 20}

当 期 純 利 益

_{▲67 50 60 60 0}

為 替 ^1$=

1€=

85.13 112.45

80.00 110.00

77.00 105.00

78.82 109.34

1.82 4.34

FY11 経営成績 対計画比

◆ 注高 制御事業 一部 注計上 Y った ▲ 億 計測機器事業 半導体テ タ

及び測定器ビ ネ 減 ▲ 億 った 計画 対し未達

◆売上高 制御事業 計画を達成 + 億 した 計測機器事業 未達 ▲ 億 った結果 計画 対し未達

◆営業利益 研究開発費を含 費用 コン 計画 を達成

◆当期純利益 半導体テ タビ ネ 終息 伴う特別損失を計上 ▲ 億 した 計画 を達成

FY10 FY11 ^{増減率 差 異}

注 高

_{3,341 3,441 3.0% 100}

売 上 高

_{3,256 3,347 2.8% 91}

営 業 利 益

_{111 166 49.8% 55}

営 業 利 益 率

_{3.4％ 5.0％ － 1.6％}

経 常 利 益

_{86 140 63.4％ 54}

経 常 利 益 率

_{2.6％ 4.2％ － 1.6％}

当 期 純 利 益

_{▲67 60 － 127}

当 期 純 利 益 率

_{▲2.1％ 1.8％} － _3.9％

億

FY11 経営成績 対前年比

◆ 高 マイ 影響を け 新興国 資源国 簙簚的 成長等 制御事業 海外市場を中心 注高 売上高 増加 為替影響額： 注高▲ 億 売上高▲ 億

◆売上高 増加及び物量増 粗利率改善等 営業利益 増加

◆営業利益 増加 加え 事業構 改革関連費用 Y 億 → Y 億 及び投資 価証 券評価損 減少 Y 億 → Y 億 当期純利益 黒字化

為替 影響 売上増 伴う粗利増

為替 影響を除く

FY10 FY11 US _{85.13 78.82}

112.45 109.34

FY10 営業利益 粗利率改善等

会計処理変更及び 為替 影響を除く

会計処理変更 影響

FY11 営業利益

FY11 営業利益分析

億

販管費増

会計処理変更及び 為替 影響を除く

拡大セ ン イフ支援制度 希望退職 伴う利益増

111

61

▲0

166

64

▲63

▲40

33

FY10 FY11

1Q 2Q 3Q 4Q Total 1Q 2Q 3Q 4Q Total

注 高 _{880 817 784 860 3,341 950 840 752 899 3,441}

売 上 高 _{662 871 752 971 3,256 700 878 757 1,012 3,347}

営 業 利 益 _{▲6 45 8 64 111 5 63 25 73 166}

億

◆売上高 制御事業 国 売上を中心 Ｑ Ｑ 集中

四半期別 経営成績

FY10 FY11

営 業 利 益

_{111 166}

営業外収益

_{37 34}

営業外費用

_{62 60}

経 常 利 益

_{86 140}

特別利益

_{15 18}

特別損失

_{111 41}

税 引 前 利 益

_{▲10 117}

法人税等

_{57 57}

当 期 純 利 益

_{▲67 60}

億

支払利息：27億

事業再編損： 25億 事業構 改善費用：

8億

営業外 特別損益

◆特別損失 事業構 改善費用 減少 Y 億 → Y 億 事業再編損 増加 Y 億 → Y 億

投資 価証券評価損 減少 Y 億 → Y 億

売上高

注高

セ メン 別 注 売上 対計画比

(-119)

2,900 2,920 _2,885

410 410 ₃₄₀

240 ²³⁰ ₂₁₆

3,550 3,560 _3,441

制御 計測 その他

FY11

当初計画 /

FY11

修正計画 /

FY11

実績

億

(-14) (-70)

(-35) _{2,700 2,720 2,772}

400 ^{410 346}

230 ^{230 229}

3,330 ^3,360 3,347

制御 計測 その他 億

(-13) (-1) (-64)

(+52)

FY11

当初計画 /

FY11

修正計画 /

FY11

実績

◆制御事業：市場 活況 推移し い 一部 注計上 Y った 注高 計画未達 売上高 計画を超過達成

◆計測機器事業：主 半導体テ タビ ネ 注高 ▲ 億 売上高 ▲ 億 未達

った 計画 対し未達

営業利益

セ メン 別 営業利益 対計画比

億

165 ¹⁸⁰

199

▲ 35

0 ⁰

▲ 30 ▲ 36

3

制御 計測 その他

150 130

166

FY11 計画 /

FY11

実績 ^{差 異}

制 御 _{180 199 19}

計 測 _{▲ 30 ▲ 36 ▲ 6}

そ 他 _{0 3 3}

合 計 _{150 166 16}

FY11

当初計画 /

FY11

修正計画 /

FY11

実績

億

(+16) (+3)

(+19)

(-6)

◆制御事業：増収 加え 物量増 粗利率改善等 営業利益 増加

◆計測機器事業：半導体テ タビ ネ 終息 意思決定 伴う棚卸評価損等を計上した 営業損益 悪化

2,572 ^2,885 317

340 216

2,689 349

263 ₃₀₃

3,441

3,152 _3,341

制御 計測 その他

売上高

注高

セ メン 別 注 売上 対前年比

(-50)

※新会計基準 適用 Y セ メン 情報 集計方法 変わ した Y 数値 集計方法変更前 数値 す

2,573 ^2,772

319

346 229

2,606 371

274 ₂₇₉

3,347

3,166 _3,256

制御 計測 その他

FY09

実績

FY10

実績

FY11

実績

(+91)

(-25)

(+166)

億

( 2,565) ( 309) ( 278)

( 2,568) ( 315) ( 283)

FY09

実績

FY10

実績

FY11

実績

(+100) (-87)

(-9)

(+196)

億

◆制御事業：国 市場 震災 復興 向けた需要 見 海外市場 新興国 資源国 ネ プ ン や 電力プ ン 簙簚的 需要 堅調 推移し 高 マイ 影響を け 注高 売上高 増加

為替影響額： 注高▲８ 億 売上高▲８ 億

◆計測機器事業：フ ビ ネ 撤退 影響 注高 売上高 減少

(-50)

197 ¹⁹⁹

12 3

165

▲ 36

▲183

▲64 10

制御 計測 その他

営業利益

セ メン 別 営業利益 対前年比

億

※新会計基準 適用 Y セ メン 情報 集計方法 変わ した Y 数値 集計方法変更前 数値 す

億

26 111 ¹⁶⁶

FY10 実績

FY11

実績 ^{差 異}

制 御 165 199 34

計 測 _{▲ 64 ▲ 36} 28

そ 他 10 3 _{▲ 7}

合 計 111 166 55

FY09

実績

FY10

実績

FY11

実績

( ▲189) ( 199)

( 16)

(+55) (-7)

(+34)

(+28)

◆制御事業：売上高 増加及び物量増 粗利率改善等 営業利益 増加

◆計測機器事業：事業構 改革 固定費及び研究開発費 減少 前期 比 損失 減少

994 1,562 ^1,737

1,006

1,035 1,612

2,772 2,606 2,568

国 海外

セ メン 別

全社

海外売上高

※ Y 実績 セ メン 集計方法変更前 数値 す

億

FY09 FY10 FY11

制 御 計 測 そ 他

2 8 3

2 2 9 5 4

1 5 8 3 1 5

1 5 7 1 8 4

3 7 1

1 8 7

2 7 9

2 3 1 4 8 億

FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 59.4% 55.6% _54.8% ^{56.0% 56.7%}

1 5 1 3 4 6

1 9 5 ^{2 2 9}

1 7 2 5 7

FY09 FY10 FY11 FY09 FY10 FY11

◆主 制御事業 海外売上高 増加した 海外売上高比率 上昇

1,941 _1,701

1,393 1,409 _1,358 2,433

2,064

1,773 ^{1,847 1,989} 4,374

3,765

3,166 ^{3,256 3,347} 国 海外

60.9% 61.8%

62.7%

49.8% 50.5%

56.4% ^18.9%_17.3% 24.9%

負債 資本

資産

貸借対照表

FY08 FY09 FY10 FY11 FY08 FY09 FY10 FY11

◆自己資本 増加及び 利子負債 減少 改善

38 40 35 39

735 ₅₉₆ 480 519

503 503

503 ⁵⁰³

434 434

434 ⁴³⁴

1,057

1,044 _{1,050 1,067} 1,243 _1,371

1,110 ^1,033

4,010 3,988

3,612 3,595

億

利子負債

資本金 資本剰余金 連結剰余金ほか その他負債

億

少数株主持分

FY08 FY09 FY10 FY11

総資産回転率 0.89 0.79 0.86 0.93 自己資本比率 _{41.7% 38.5% 39.2% 40.5%}

FY08 FY09 FY10 FY11

レシオ _{74.3% 89.4% 78.3% 70.9%} 利子負債比率 _{31.0% 34.4% 30.7% 28.7%}

◆増収 伴う売掛債 増加 営業 ャッ フ 減少

◆設備投資 コン 等 投資 ャッ フ 前期 同水準を維持

FY07 FY08 FY09 FY10 FY11

億

ャッ フ

FY10

実績

FY11

実績( A)

FY12

計画( B) ^{差 異( B-A)}

注 高

_{3,341 3,441 3,500 59}

売 上 高

_{3,256 3,347 3,390 43}

営 業 利 益

_{111 166 190 24}

経 常 利 益

_{86 140 160 20}

当 期

純 利 益

^{▲67 60 130 70}

為 替 ^1$=

1€=

85.13 112.45

78.82 109.34

79.00 100.00

0.18

▲9.34 億

◆ 注高 売上高 制御事業 増収 前期比 注高 億 売上高 億 増 前期 比 増収計画

◆制御事業 増収 伴い増益計画 計測機器事業 構 改革効果 損失 減少す 営 業利益 増益計画

◆ＦＹ 計上した事業構 改革関連費用 億 等 特別損失 減少す 当期純利益 増益計画

FY12 経営計画

FY12 営業外損益 特別損益計画

FY10

FY11

FY12

営 業 利 益

_{111 166 190}

営業外収益

_{37 34}

営業外費用

_{62 60} ▲30

経 常 利 益

_{86 140 160}

特別利益

_{15 18}

特別損失

_{111 41} 35

税 引 前 利 益

_{▲10 117 195}

法人税等

_{57 57 65}

当 期 純 利 益

_{▲67 60 130}

◆営業外収益 費用 特筆す 計上 予定 し

◆固定資産売却益 億 を特別利益 計上予定

億

FY12 ^{セ メン 別 注 売上 計画}

◆制御事業： 引 簚 電力 天然 石油 再生可能 ネ 市場を中心 堅調 伸び 予想 堅実 注高 売上高計画を策定

◆計測機器事業：測定器ビ ネ 増収 見込 半導体テ タビ ネ 終息 伴う 減収 注高 売上高 減収計画

売上高

注高

2,689 349

2,885 ^2,960

340 ³³⁰

303 ^{216 210}

3,500

3,341 ^3,441

制御 計測 その他

2,606 371

2,830 2,772

346 330

279 ^{229 230}

3,390

3,256 ^3,347

制御 計測 その他

FY10

実績

FY11

実績

FY12

計画

FY10

実績

FY11

実績

FY12

計画 億

(+59) (-6) (-10)

(+75)

(+43) (+1) (-16)

(+58)

億

FY12 セ メン 別 営業利益 計画

◆制御事業：研究開発費 増加 + 億 す 営業利益 前期 比較し増益 見通し

◆計測機器事業：主 半導体テ タビ ネ 終息 伴う減収 影響を け 固定費 研究 開発費 減少 営業損失 前期 比較し減少

営業利益

FY10

実績

FY11

実績

FY12

計画

165 ¹⁹⁹

215

▲ 64 ^{▲ 36 ▲ 30} 10

3 ⁵

制御 計測 その他

166 190 111

FY11 実　績

FY12

計　画 ^{差 異}

制 御 _{199 215 16}

計 測 _{▲ 36 ▲ 30 6}

そ 他 _{3 5 2}

合 計 _{166 190 24}

(+6) (+16)

億

(+24) (+2)

153 ^{168 201 207}

230 372

288 ²⁹² ₂₇₅ 285

系列

セ メン 別

全社

研究開発費

億 _億

153 ^{168 201}

207 ²³⁰

207

110 ^{82 59}

45

10 ⁹

9 ¹⁰

12 372

288 ²⁹²

275 ²⁸⁵

制御 計測 その他

FY12

計画

FY09

実績

FY08

実績

FY11

実績

FY10

実績

◆制御事業 製品開発力強化 た 研究開発費を前期比 億 増加

◆計測機器事業 事業構 改革 研究開発費を前期比 億 圧縮

FY12

計画

FY09

実績

FY08

実績

FY11

実績

FY10

実績

9.9% 9.1% _9.0%

8.2% ^8.4% 制御

0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000

研究開発費 減価償却費 設備投資

百万

◆ Y 設備投資 計画 比 億 圧縮

◆ Y 設備投資 主 制御事業 い 中期経営計画 基 く戦略投資を実行予定

百万

FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11

計画

研究開発費 減価償却費 設備投資

FY12 計画 FY11

実績

FY02 FY03 FY04 FY05 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 _計画(11/8)^{FY11 FY11}_実績 ^FY12_計画

研 究 開 発 費 対売上比

25,233 26,991 28,998 30,917 36,223 40,875 37,229 28,786 29,179 28,500 27,472 28,500

7.7% 7.3% 7.5% 8.0% 8.4% 9.3% 9.9% 9.1% 9.0% 8.5% 8.2% 8.4%

減 価 償 却 費 対売上比

14,298 13,455 14,331 15,124 16,483 23,129 21,615 16,033 13,836 13,500 12,756 13,500

4.3% 3.6% 3.7% 3.9% 3.8% 5.3% 5.7% 5.1% 4.2% 4.0% 3.8% 4.0%

設 備 投 資 対売上比

15,264 21,355 18,652 29,540 40,284 37,990 26,813 11,125 11,337 13,500 11,143 18,000

4.6% 5.7% 4.8% 7.6% 9.3% 8.7% 7.1% 3.5% 3.5% 4.0% 3.3% 5.3%

株価 状況

07/ 3 07/ 6 07/ 9 07/ 12 08/ 3 08/ 6 08/ 9 08/ 12 09/ 3 09/ 6 09/ 9 09/ 12 10/ 3 10/ 6 10/ 9 10/ 12 11/ 3 11/ 6 11/ 9 11/ 12 12/ 3 12/ 5/ 10

Yokogaw a 1,806 1,654 1,398 1,228 998 971 659 582 394 650 795 812 814 557 568 646 634 683 740 695 837 745

TOPI X 1,714 1,775 1,617 1,476 1,213 1,320 1,087 859 774 930 910 908 979 841 830 899 869 849 761 729 854 765

07/ 3 07/ 6 07/ 9 07/ 12 08/ 3 08/ 6 08/ 9 08/ 12 09/ 3 09/ 6 09/ 9 09/ 12 10/ 3 10/ 6 10/ 9 10/ 12 11/ 3 11/ 6 11/ 9 11/ 12 12/ 3 12/ 5/ 10

Yokogaw a 285 261 221 194 157 153 104 92 62 103 125 128 128 88 90 102 100 108 117 110 132 118

TOPI X 197 204 186 170 140 152 125 99 89 107 105 104 113 97 96 103 100 98 88 84 98 88

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