決算説明会資料

2016 _年2月2日

横河電機株式会社

2016 年3月期 第3四半期

決算説明会

常務執行役員 経営管理本部長 鈴木 周志

横河電機株式会社 コーポレート・コミュニケーション室 Copyright © Yokogawa Electric Corporation

2016/2/2 ^{- 1 -}

目 次

1 . _経営成績 営業利益分析／海外売上高／貸借対照表

2 . 業績予想 (修正：有)

3 . 研究開発費／減価償却費／設備投資

4 . _{株価の状況}

5 . _{トピックス}

P.2

P.10

P.14

P.17

P.16

（億円） FY14 1Q-3Q FY15 1Q-3Q _{差 異 増減率}

受 注 高 ^3,032

^{3,171 139 +4.6%}

売 上 高 ^2,812

^{3,013 201 +7.2%}

営 業 利 益 ¹⁶⁵

^{305 140 +84.4%}

経 常 利 益 ¹⁸³

^{317 134 +73.7%}

四 半 期 純 利 益 ¹²⁹

^{240 111 +86.9%}

^{107.70 121.63 13.93} _－

◆受注・売上・営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する四半期純利益→増加

◆為替影響を除いても受注・売上・営業利益は増加

（為替影響→受注+46億円、売上+34億円、営業利益+47億円）

決算サマリー（対前年）

（億円）

四半期別 経営成績

FY14 FY15

1Q 2Q 3Q 4Q Total 1Q 2Q 3Q ^4Q

予想 ^Total 予想

受 注 高 948 1,105 979 1,139 4,171 1,086 1,081 1,004 1,239 4,410

（ 比 率 ） 23％ 26％ 23％ ²⁷％ 100% ²⁵％ ^{25% 23}％ ²⁸％ 100％

売 上 高 828 1,016 968 1,246 4,058 927 1,095 991 1,257 4,270

（ 比 率 ） 20％ 25％ 24％ ³¹％ 100％ ²²％ ^{26% 23}％ ²⁹％ 100％

営 業 利 益 26 77 62 133 298 66 139 100 85 390

（ 比 率 ） 9％ 26％ 21％ ⁴⁴％ 100％ ¹⁷％ ^{36% 26}％ ²²％ 100％

（億円）

◆売上高・営業利益は、国内制御事業を中心に２Q及び４Qに集中傾向

＊FY15の％表示は、対予想数字

為替の影響

FY14 1Q-3Q FY15 1Q-3Q

米ドル 107.70 121.63

（円）

売上増167億円 に伴う利益増

（為替の影響除く）

（億円）

165

＋70 ^▲34

305

粗利率悪化

＋12 ⁺⁴⁷

営業利益分析（対前年同期比）

※為替感応度：営業利益約4億円/円(年間)

FY15 1Q-3Q 営業利益 FY14 1Q-3Q

営業利益

＋45

削減効果 固定費

費用減 ・戦略投資費用 ▲12億円

・その他費用減 +24億円

営業外・特別損益

FY14 1Q-3Q

実績

FY15 1Q-3Q

実績

営 業 利 益

^{165 305}

営業外収益

^{39 29}

営業外費用

^{21 17}

経 常 利 益

^{183 317}

特別利益

^{11 16}

特別損失

^{3 2}

税 引 前 利 益

^{191 331}

法人税等

^{62 91}

親会社株主に帰属す

る 四 半 期 純 利 益

^{129 240}

（億円）

→FY15 固定資産売却益 8億円

(_{実効税率)} 25.9_％ 23.9_％

→FY14 投資有価証券売却益 8億円

→FY14 為替差益 19億円

→FY15 為替差益 5億円

投資有価証券売却益 8億円

受注高 売上高

セグメント別 受注・売上（対前年同期比）

（億円）

FY13 1Q-3Q

実績

FY14 1Q-3Q

実績

FY15 1Q-3Q

実績

(+139) (-32) (+19)

(+152)

（億円）

FY13 1Q-3Q

実績

FY14 1Q-3Q

実績

FY15 1Q-3Q

実績

(+201) (-3)

(-4)

(+208)

◆制御事業：資源・エネルギー・素材関連産業で、合理化投資や設備更新・運用・保守サービス関連需要の 増加および円安の影響などにより増加

＊好調な地域→中東・日本

142 ¹⁶⁵

305

FY14 1Q-3Q 実績

FY15 1Q-3Q

実績 ^差　異

制　　御 ^{151 282 131}

計　　測 ^{11 18 7}

航機そ の 他 ^{3 5 2}

合　　計 ^{165 305 140}

営業利益

（億円）

◆制御事業：主に増収・円安・固定費削減効果により増益

◆計測事業：主に円安の影響により増益

セグメント別 営業利益

（億円）

FY13 1Q-3Q

実績

FY14 1Q-3Q

実績

FY15 1Q-3Q

実績

(+140) (+2) (+7)

(+131)

75.0%

74.8%

75.0%

59.9%

65.3% 67.1%

24.9% 27.8%

31.4%

セグメント別

全社

海外売上高

（億円）

制 御 _{計 測 航機その他}

154

115 39 80

199 119

152

105 47 60

172 112

FY13 1Q-3Q

FY14 1Q-3Q

FY15 1Q-3Q

FY13 1Q-3Q

FY14 1Q-3Q

FY15 1Q-3Q

FY13 1Q-3Q

FY14 1Q-3Q

FY15 1Q-3Q

55 168 113

155

112 43

FY13

1Q-3Q ^FY13

FY14

1Q-3Q ^FY14

FY15 1Q-3Q

（億円）

◆海外売上は堅調に推移

(+201)

(+167)

(+34)

(+208)

(+162)

(+46)

70.1% ^{71.6% 72.3%}

66.8% ^69.3%

負債・純資産

資産

貸借対照表

◆負債減少→劣後ローン250億円の返済により有利子負債減少、希望退職者募集に伴う未払金159億円減少

◆純資産増加→利益剰余金191億円増加、自己株式の処分等93億円、資本剰余金41億円増加

FY14 3Q

FY14 FY15 1H

FY15 3Q

FY14 3Q FY14 FY15 1H FY15 3Q D/E レシオ ^{38.0% 30.3% 20.1% 19.8%} FY14

3Q

FY14 FY15 1H

FY15 3Q

FY14 3Q FY14 FY15 1H FY15 3Q

総資産回転率 ^{- 0.97 1.03 -}

自己資本比率 ^{49.7% 49.0% 56.9% 57.1%}

（億円）

業績予想

FY14

実績(A) ^{FY15(8/7 B) 予想 FY15(2/2 C) 予想 前回予想}比(C-B) ^{前年比 (C-A) (C÷A-1) 伸長率} 受 注 高

^{4,171 4,410 4,410 0 239 5.7%}

^{4,058 4,270 4,270 0 212 5.2%}

^{298 360 390 30 92 30.8} _％

^{334 340 390 50 56 16.9%}

す る 当 期 純 利 益

^{172 230 280 50} 108 62.6%

E P S ( _{円 )}

_66.88 86.98 105.84 18.86 38.96 58.3%

為 替 レ ー ト 1米ドル 110.58円 120.00円 120.00円 ⁰円 9.42円 ^- ３Ｑまでの実績と従来業績予想との差異および足元の状況を踏まえ、

◆受注・売上→変更なし

◆営業利益→30億円上方修正、経常利益・当期純利益→50億円上方修正

◆ 8/7の予想から修正なし

受注高 売上高

セグメント別 受注・売上 予想

FY13

実績

FY14

実績

FY15

予想

FY13

実績

FY14

実績

FY15

予想

（億円） _（億円）

4,410 ⁽⁺²³⁹⁾

(+18) (-39)

(+260)

(+212) (-10) (+12)

(+210)

FY14 実績

FY15

予想 ^差　異

制　　御 ^{271 360 89}

計　　測 ^{16 20 4}

航機そ の 他 ^{11 10} ▲ 1

合　　計 ^{298 390 92}

（億円）

営業利益

◆ 制御事業の営業利益を330億→360億上方修正

セグメント別 営業利益 予想

（億円）

FY13

実績

FY14

実績

FY15

予想

259 ²⁹⁸

390 ←360

←330

セグメント別

FY15 FY14 予想

FY13 FY12

FY11 _1Q-3Q ^{FY13 FY13} _1Q-3Q ^{FY14 FY14} _1Q-3Q ^FY15

（億円）

研究開発費

全社

（億円）

FY15 予想

◆FY15年間予想通り推移

8.2%

7.3%

6.6% _6.4%

6.1%

362 409 372 288 292 275 255 258 192 258 180 260 8.4% 9.3% 9.9% 9.1% 9.0% 8.2% 7.3% 6.6% 6.8% 6.4% 6.0% 6.1%

165 231 216 160 138 128 135 136 104 145 110 150

3.8% 5.3% 5.7% 5.1% 4.2% 3.8% 3.9% 3.5% 3.7% 3.6% 3.7% 3.5%

403 380 268 111 113 111 135 140 97 141 105 170

9.3% 8.7% 7.1% 3.5% 3.5% 3.3% 3.9% 3.6% 3.4% 3.5% 3.5% 4.0%

FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 ^FY15

研 究 開 発 費 予想

（ 対売上高比率 ）

FY15 1Q-3Q FY14

1Q-3Q

減 価 償 却 費

（ 対売上高比率 ） 設 備 投 資

（ 対売上高比率 ）

FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15

予想

研究開発費・減価償却費・設備投資

FY15 1H FY14

1Q-3Q

FY14 FY15

予想 FY15 1Q-3Q

◆国内制御が順調に推移（堅調な分野：上下水道関係）

セグメント別 受注残推移

（億円）

FY12 _FY13 FY14

(+19)

(+8)

(-34)

(+50) (-5)

FY15 3Q FY15

2Q FY15

1Q

94.05 102.92 120.17 122.45 119.96 120.45

為替レート 期末

＊制御国内外は拠点所在地で区分

株価の状況

（円）

10/9 10/12 11/3 11/6 11/9 11/12 12/3 12/6 12/9 12/12 13/3 13/6 13/9 13/12 14/3 14/6 14/9 14/12 15/3 15/6 15/9 15/12 16/1/29 Yokogawa 568 646 634 683 740 695 837 818 902 941 946 1,187 1,398 1,615 1,667 1,281 1,442 1,333 1,295 1,574 1,247 1,465 1,331

TOPIX 830 899 869 849 761 729 854 770 737 860 1,035 1,134 1,194 1,302 1,203 1,263 1,326 1,407 1,543 1,630 1,411 1,547 1,432

10/9 10/12 11/3 11/6 11/9 11/12 12/3 12/6 12/9 12/12 13/3 13/6 13/9 13/12 14/3 14/6 14/9 14/12 15/3 15/6 15/9 15/12 16/1/29

Yokogawa 43 48 48 51 56 52 63 61 68 71 71 89 105 121 125 96 108 100 97 118 94 110 100

TOPIX 59 64 62 60 54 52 61 55 52 61 74 81 85 93 86 90 94 100 110 116 100 110 102

トピックス （11/5～2/2)

米国最大、世界最大級の生産能力を持つメタノールプラント向け制御システム受注

統合生産制御システム「CENTUM VP R6.02」を開発・発売

ヨーロッパ初、フライホイール技術を用いたハイブリッド蓄電システムの 電力系統への接続実証試験設備向け制御システムを納入

東洋エンジニアリングより信越化学工業子会社の米国シンテックの エチレン新工場向け制御システムを受注

トルコの制御事業拡大のため販売代理店を買収

クラウド環境を利用したデータ共有サービスを提供する米国企業Industrial Evolution, Inc. を買収 カタールの大型火力発電・海水淡水化プラント向け制御システムを受注

12 _月

1 _月

11 _月

※日付は発表月です

®

CENTUM VP R6.02

本資料およびアナリスト説明会で提供する情報のうち

業績見通し及び事業計画等に関するものは、当社が

現時点で入手可能な情報と、合理的であると判断する

一定の前提に基づいています。従って、実際の業績は、

様々な要因により、これらの見通しとは大きく異なる

結果となりうることをご承知おきください。

ご注意

横河電機株式会社

コーポレート・コミュニケーション室 IRグループ

Email : [email protected]

TEL : 0422-52-5530

URL : http://www.yokogawa.co.jp/cp/ir/index.htm