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Brand ‐new Deal 2017
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Brand ‐new Deal 2017
個⼈投資家様向け会社説明会
〜進化す 無数 使命 成⻑ 先へ〜
証券コ (8001)
2017年11⽉22⽇
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Brand ‐new Deal 2017
⽬次
1. 伊藤忠商事 い
キ. 中期経営計画 ソロaラミ-ラムw タムal キ017
ギ. 当社株式 魅⼒
ギ〜10
11〜18
19〜キ1
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Brand ‐new Deal 2017
1. 伊藤忠商事 い
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Brand ‐new Deal 2017
当社株主帰属当期純利益
ィ連結純利益イ ギ,グキキ 億円
ニソネ
ィ株価純資産倍率イ1.1ク 倍
ニダネ
ィ株価収益率イ7.クギ 倍
ネナダ 1グ.ギ ％
株価 1,91キ.0 円
ィキ017年11⽉17⽇時価総額 キ.97兆 円
配当利回 ギ.ギ%
株主優待 し
業態 総合商社
証券コ 東京証券取引所第⼀部 ィ8001イ
住所
東京都港区北⻘⼭キ丁⽬グ番1号 東京本社
⼤阪市北区梅⽥ギ丁⽬1番ギ号 ⼤阪本社
創業 18グ8年
連結対象会社数 ギ08社
従業員数 9グ,9クク⼈ィ連結イ
ク,キ8グ⼈ィ単体イ
単元株式数 100株
会社概要
代表取締役社⻑ 岡藤 正広
4
*1: キ01ケ年度実績 キ01ケ年度末時点
*キ: ⾃⼰株式 除い キ017年11⽉17⽇終値ベ
*ギ: キ017年度配当下限ケク円 キ017年11⽉17⽇終値 算出
*ク: キ01ケ年度実績 キ017年11⽉17⽇終値 算出
*グ: キ017年度⾒通し キ017年11⽉17⽇終値 算出
*1
*キ
*ギ
*ク
*グ
*1
*1
*1
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Brand ‐new Deal 2017 5
創業 精神
コ
企業理念
企業理念
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Brand ‐new Deal 2017 6
伊藤忠 事業：⾮資源 ⽣活消費関連
英国 卸 ⼩売事業
携帯電話流通事業 保険⼩売事業
エ サ
製造事業
ウ
コ
エ
エ ウ
キ1
ド ル
8
Brand ‐new Deal 2017
伊藤忠 事業：⾮資源 基礎産業関連
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北⽶ ツニニ
洋上⾵⼒発電
地熱発電
新造船
事業
いすゞ
エ 航空機
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Brand ‐new Deal 2017
伊藤忠 事業：資源
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原油開発 / ⽣産
⼤分 太陽光発電所 ⻄豪州 鉄鉱⽯事業
コ ⽯炭事業
ソッニ ソヤllヤtリラ社提供
ソニ社提供
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資 源
素材 分野
繊維資材分野
繊維
⾷糧原料分野 製造加⼯分野 中間流通分野 分野
⾷料
⽣活資材分野 建設 物流分野
住⽣活 情報 ⾦融
情報･通信分野⾦融 保険分野⾦属資源分野 鉄鋼 ⾮鉄
⾦属
分野ｴ 化学品
化学品分野 エ 分野
⾮資源
組織ィ7 カ イ
9
機械
航空機分野船舶
⾃動⾞分野 建機 産機
医療 分野
＜⽣活消費関連＞
＜基礎産業関連＞
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伊藤忠 事業投資 融合例
中⾷ Cニ
(おむすび お弁当)
伊藤忠⾷糧 ｲ
伊藤忠飼料 他
⽇本アクセ
商品企画 販売代理
ィ卸売 物流イ 中間流通
カウ コ
バドダビ
箸 おしぼ 袋
伊藤忠 ｲ
ニフォ ム
伊藤忠 繊維
ﾌｧﾐｺﾚ⽇⽤品
伊藤忠 ｲ
⽇本
弁当 容器 すび⽤
伊藤忠 ﾁ
伊藤忠 ｿ 構築
コ キク
伊藤忠建材 建築資材
伊藤忠 電⼒供給
Tカ
ｧ
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中⾷製造ベ
⼦会社 関連会社 事業
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Brand ‐new Deal 2017
キ. 中期経営計画 ソロaラミ-ラムw タムal キ017
〜進化す 無数 使命 成⻑ 先へ〜
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Brand ‐new Deal 2017
キ,ク0ク
ギ,グキキ
4,000
0
100
キ00
ギ00
ク00
グ00
△ 1,000
0
1,000
キ,000
ギ,000
ク,000
97 00 0グ 10 1ケ 17
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年度
連結純利益ィニ/デイ 株価 推移
計画
固定資産 減損
不良資産 ⼀括処理
ョ
※当社株価及びTナニツビ 97年度平均 クグ1円 1,ギケケ円 100 し 年度平均数値 表⽰
※キ017年度 キ017年11⽉17⽇ 平均値 使⽤
資産⼊替え
減損処理
指数化し 伊藤忠株価及びTナニツビ
伊藤忠株価ィ※イ
Tナニツビィ※イ
連結純利益
5
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連結純利益ィ億円イ
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Brand ‐new Deal 2017
キ,ク0ク
ギ,グキキ
4,000
△ グ0
0
グ0
100
1グ0
キ00
△ 1,000
0
1,000
キ,000
ギ,000
ク,000
97 00 0グ 10 1ケ 17
鉄鉱⽯価格
⽯炭価格
連結純利益
連結純利益ィ億円イ
⾮資源利益 拡⼤
鉄鉱⽯ ⽯炭価格ィバノ / イ
※資源価格 年度平均数値等 表⽰
1キ
計画 年度
資源利益
⾮資源利益
他
1997年〜1999年 資源
⾮資源利益 内訳 し
5
13
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Brand ‐new Deal 2017
0
キ
ク
ケ
8
10
1キ
1ク
0
キ
ク
ケ
8
10
97 00 0グ 10 1ケ17 14
財務状況ィソ/ノイ 推移
ドダT タダネィ倍 ィ右軸
計画 年度
単位：兆円 単位：倍
総資産ィ左軸イ
有利⼦負債ィ左軸イ
株主資本ィ当社帰属分イィ左軸イ
13.7
倍0.97
倍0.9倍
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Brand ‐new Deal 2017 15
CツTツC Cニ 戦略的業務 資本提携
CITIC CP グル プ の戦略的提携を軸 した中国 ｱｼﾞｱ の事業基盤 領域の拡大
戦略的業務 資本提携
総合商社
伊藤忠
⾮資源分野収益⼒ 幅広い分野 け 総合⼒
調達 販売網 事業展開
カ Cニイ
⾮資源分野 農業 ⾷品 ⼩売 通信他イ
中国 強固 地場事業基盤
中国 け 華僑 ワ
中国中信集団公司ィCツTツCイ
中国 け 総合⾦融サ
中国政府 強固 関係
中国 け ⼒
既存事業インフラ 機能の活⽤
優良プ ェク への共同参画
ギ社 各々 強 融合し 今後も⾼い成⻑ ⾒込
中国 市場 い ⾮資源分野 中⼼ 幅広い
事業領域 相乗効果 最⼤化 追求
重点地域 ： 中国 ア ア
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Brand ‐new Deal 2017
キ01グ〜キ017年度 中期経営計画
ソロaラミ-ラムw タムal キ017 基本⽅針
資産⼊替の促進
キャッ フ 経営の強化 戦略的提携先との協業徹底推進
⾮資源分野の更 増強
財務体質強化 4,000億円 向けた
収益基盤構築
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Brand ‐new Deal 2017
1-キQ実績1ケ年度 1-キQ実績17年度 17年度計画
当社株主帰属当期純利益 2,022 2,425 4,000
売上総利益 グ,1ク1 グ,790 1キ,ギ00 販管費 ▲ ギ,9ググ ▲ ク,キ9ケ ▲ 9,キ10 持分法 投資損益 9ケ0 1,09ギ 1,900 法⼈所得税費⽤ ▲ ク88 ▲ グ7キ ▲ 1,0ギ0
17年ギ⽉末
実績 17年9⽉末実績 18年ギ⽉末計画 総資産 81,キキ0 8ケ,ククク 8ケ,000
有利⼦負債 キギ,ギ07 キギ,70ケ キギ,グ00 株主資本 キク,019 キケ,0ギキ キケ,グ00 株主資本⽐率 キ9.ケ% ギ0.1% ギ0.8% ドダT タダネ 0.97 倍 0.91 倍 0.9 倍
ネナダ 1グ.ギ% - 1グ.8%
91 150
84
91 111
128 144
193
45
87
84
211
165
123
42
64
0
200
400
600
800
1,000
P/L計画
B/S計画
* 構成⽐ 合計 他 除い 値 100% し 算出
キ01ケ年度上期 キ017年度上期実績 キ017年度年間計画
731
繊維 機械 ⾦属 エ 化学品 ⾷料 住⽣活 情報 ⾦融 他及び修正消去
17
1,082
498 423
176 234
192 285
494 551
134
151
148
260 371
273
120
137
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
450 520 470 770 350 550 570 320
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
3,500
4,000
1ケ年度
上期 17年度上期 17年度計画 内 ⾮資源 1,88キ キ,07ギ ギ,ケ70
資源 118 ギク7 グ10
他 キキ グ ▲ 180
⾮資源⽐率 9ク% 8ケ% 88%
4,000 2,425
2,022
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Brand ‐new Deal 2017
創出⼒向上 財務体質強化
新規投資：実質営業 ダビツT等 創出 資⾦ 範囲内 実⾏
実質的 1,000億円以上＋α
⿊字化し 配当原資 確保
各年度 実質的 推移
*1
ィ*1イ ィ*キイ
ィ*1イ 営業Cチ － 運転資⾦等 増減 ィ*キイ 実質的 出資及び設備投資 係 ⽀出及び回収
投資Cチ ＋ ⾮⽀配持分 資本取引 － 貸付⾦ 増減 等
CツTツC出資 除く
17
単位：億円
18
ギ,900
ギ,7グ0
ク,キ00
△ ギ,キグ0
ギグ0
△ 1,キ00
4,100
650
△ 1,900
3,000
△ ケ,000
△ ク,000
△ キ,000
0
キ,000
ク,000
ケ,000
10年度 11年度 1キ年度 1ギ年度 1ク年度 1グ年度 1ケ年度 17年度
実質営業Cチ 投資
実質チCチ CツTツC 除く 実質チCチ CツTツC 含
17年度実質チCチ 1,000億円以上+α
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ギ. 当社株式 魅⼒
5
19
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9円 1ク円 18円 18.グ円 1グ円 18円
クク円 ク0円 クケ円 クケ円 グ0円 ググ円
1.7% 1.ク% 1.グ% 1.9%
64円ギ.1%
キ.キ%
グ.1%
ク.ク% ク.1% ギ.8% ギ.8% ク.0%
3.3%
0%
1%
キ%
ギ%
ク%
グ%
ケ%
0円
10円
キ0円
ギ0円
ク0円
グ0円
ケ0円
70円
0グ 0ケ 07 08 09 10 11 1キ 1ギ 1ク 1グ 1ケ 17
※ 内 配当⽅針 定量的 明確化し 時期
配当⾦ 配当利回 推移
※ 配当利回 ＝年間配当⾦実績は前年度末株価*
キ017年度 1株当 配当⾦ 当社史上最⾼ ケク円 下限保証
連結純利益 キ,000億円/年 部分 対し 配当性向キ0%
キ,000億円/年 超え 部分 対し 配当性向ギ0% ⽬処 実施す ⽅針
* 17年度 11⽉17⽇株価1,91キ.0円 試算
※ 連結純利益：当社株主 帰属す 当期純利益
年度
下限
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キ017年度配当⽅針 株主還元
は 発⾏済株式数 除く⾃⼰株式
約1グ億グ千万株 ≒ ケク円/株
連結純利益2,000億円 × 30％ ィ連結純利益 キ,000億円 部分
イ
ィ連結純利益 キ,000億円 超え
+
部分イキ017年度 配当予想額
1株当 ケク円 ィ下限イ
年キ回 分け 配当イ
年間実績ク,000億円 下回 もケク円/株
連結純利益2,000億円 × 20％
＜計算⽅法＞：連結純利益 ク,000億円 場合
キ15
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統合 ⼀読い け す 幸い す
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⾒通し 関す 注意事項
本資料 記載 い 当社 計画 戦略 ⾒通し及び 他 歴史的事実 いも 将来 関す ⾒通し あ 現在⼊⼿可能 期待 ⾒積 予想 基 い い す
期待 ⾒積 予想 経済情勢 変化 為替 変動 競争環境 変化 係争中及び将来 訴訟 結果 資⾦調達 継続的 有⽤性等多く 潜在的 不確実 要素
仮定 影響 受け す 実際 業績 ⾒通し ⼤ く異 可能性 あ す
従 将来予測 関す 記述 全⾯的 依拠す 差し控え う 願いい し す
当社 新しい情報 将来 出来事等 基 将来予測 更新す 義務 負うも あ せ
