決算説明資料決算説明資料｜IRライブラリー｜投資家情報｜野村不動産グループ

(1)

2018 年3月期第2四半期決算説明資料

2017_・11・2

(2)

02 2018 年3月期第半期決算

09 _{当社経営戦略}

13 _{当社株主還元}

16 _{部門別概要}

2018 年3月期第四半期決算

(4)

• ²⁰¹⁸ 年月期第四半期連結業績売上高 2,730億円前年同四半期比10.0％増

営業利益 344億円同3.3％増経常利益 303億円同4.1％増親会社株主帰

属四半期純利益 201億円同0.0％減

• ^住宅部門 ^ン ^{ン一戸建} ^合わ計上戸数 2,199戸前年同四半期比193

戸増当第四半期累計契約戸数 2,828戸同552戸増

通期売上計上予定6,000戸対当第四半期末時点契約進捗

率 76.8％

• ^賃貸部門 ^賃貸事業 ^い ^横浜野村 ^{等新規物件寄与} ^賃貸収入

増加収益不動産開発事業い物件売却収入増加

• ^ｰ ^{･ﾏﾈﾒﾄ分野} ^{仲介・CRE部門} ^い ^売買仲介け取扱件数及び取扱高

第四半期過去最高更新等資産運用部門仲介・CRE部門

運営管理部門い堅調推移

• ^{本年月発表} ^{通期業績見通} 及び配当予想変更あ

• 株主還元及び資本効率向上自己株式取得決定

2018 年3月期第四半期決算ー

＜Summary＞

(5)

2018 年3月期第四半期連結決算概要

させこし期ざQ さ。こし期ざQ

実績実績増減額

-

売上高 ^2,481 ^2,730 ＋ざ4。＜売上高・営業利益＞

営業総利益 ⁸⁰⁴ ⁸⁴⁷ ＋4ざ

販売費及び一般管理費 ⁴⁷⁰ ⁵⁰² ＋しさ

営業利益 ³³³ ³⁴⁴ ＋さご

営業外収益 ³ ³ ＋ご

営業外費用 ⁴⁵ ⁴⁴ △さ

経常利益 ²⁹¹ ³⁰³ ＋さざ

特別利益 ⁹ ― △そ

特別損失 ― ² ＋ざ

法人税等 ⁹⁷ ⁹⁷ ＋ご

非支配株主帰属四半期純利益 ² ² △ご

親会社株主帰属四半期純利益 ²⁰¹ ²⁰¹ △ご

さ株当四半期純利益円 ^104.92 ^104.81 △ご.ささ

さ株当配当金円 ^30.00 ^35.00 ＋す.ごご

営業活動Ｆ △4せし △4そ4 △ざさ・卸資産増加等

投資活動Ｆ △ざず。 △ししざ △ず4 ・有形固定資産増加等

財務活動Ｆ ⁶¹⁷ ^1,237 ＋ずさそ・短期借入金増加等

現金及び現金同等物期末残高 ⁴⁵¹ ⁸⁸⁷ ＋4しす

単位：億円させこし期期末さ。こし期ざQ末増減額 -

総資産 ^15,930 ^16,929 ＋そそそ・卸資産有形固定資産増加等

有利子負債 ^8,101 ^9,407 ＋さ,しごず

自己資本 ^4,813 ^4,911 ＋そせ

自己資本比率 ^30.2% ^29.0% △さ.ざP

とこど ^1.7 ^1.9 ＋ご.ざ

主増減要因

・賃貸部門け新規竣工物件稼働及び収益不動産売却益増加単位：億円

単位：億円主増減要因

(6)

させこし期ざQ さ。こし期ざQ

実績実績増減額

-

売上高 ^2,481 ^2,730 ＋ざ4。

住宅部門 ^1,340 ^1,474 ＋さし4

賃貸部門 ⁵²³ ⁶¹¹ ＋。せ

ー・ン分野 ⁶⁷⁷ ⁷¹⁰ ⁺³³

資産運用部門 ⁵¹ ⁴⁵ △ず

仲介・でRど部門 ¹⁶⁸ ¹⁷⁸ ＋さご

運営管理部門 ⁴⁵⁶ ⁴⁸⁶ ＋ざそ

他部門 ⁰ ⁰ △ご

調整額 △ずご △ずせ △ず

営業利益 ³³³ ³⁴⁴ ＋さご

住宅部門 ¹⁰⁶ ¹⁰⁰ △ず

賃貸部門 ¹⁴⁶ ¹⁵⁸ ＋ささ

ー・ン分野 ¹⁰⁸ ¹⁰⁵ △し

資産運用部門 ³⁴ ²⁸ △す

仲介・でRど部門 ⁴⁴ ⁴⁴ ＋ご

運営管理部門 ³⁰ ³² ＋ざ

他部門 △ご △ご＋ご

調整額 △ざ。 △さそ＋。

経常利益 ²⁹¹ ³⁰³ ＋さざ

親会社株主帰属当期純利益 ²⁰¹ ²⁰¹ △ご

単位：億円

333

344

△6

＋11

△5

＋0 ＋2 ＋0

＋8

17/3_期 2Q

18/3_期 2Q 住宅

賃貸 _資産運用

仲介・CRE 運営管理 ^他

調整額

・住宅分譲け粗利益率低下

・収益不動産売却益増加

・17/3期 REIT合併伴う資産取得報酬反動

・受注工事収入増加

2018 年3月期第四半期部門別決算概要

 住宅部門粗利益率低下減益賃貸部門収益不動産売却益増加増益

ー・ン分野仲介・CRE部門い取扱高・取扱手数料過去最高更新

等堅調推移

部門別営業利益主増減要因

17/3 _{期2Q実績比}

(7)

させこし期さ。こし期ざQ

期末期末増減額

-

資産 ^15,930 ^16,929 ＋そそそ

流動資産 ^6,843 ^7,577 ＋せし4 ＜卸資産＞

主内訳

現預金等 ⁴⁷⁷ ⁸⁸⁷ ＋4さご

受取手形及び売掛金 ¹⁶⁵ ¹³⁷ △ざせ

卸資産 ^5,708 ^6,064 ＋しすす

営業投資 ²⁵ ⁶⁴ ＋しそ

他流動資産 ⁴⁶⁶ ⁴²³ △4ざ

固定資産 ^9,087 ^9,352 ＋ざず4

有形固定資産 ^8,088 ^8,386 ＋ざそ。

無形固定資産 ¹⁰⁹ ¹⁰⁹ △ご

投資他資産 ⁸⁸⁹ ⁸⁵⁶ △しざ

主内訳＜有形固定資産＞

投資有価証券 ⁴⁶² ⁴¹¹ △すさ・津田沼取得及びばP高槻・野村不動産仙台青葉通竣工

敷金及び保証金 ²¹⁷ ²²⁷ ＋そ

他固定資産 ²⁰⁹ ²¹⁸ ＋。

負債 ^10,992 ^11,886 ＋。そし

流動負債 ^2,557 ^3,101 ＋す44

主内訳＜預金＞

支払手形及び買掛金 ³⁵⁶ ²⁸⁷ △ず。・住宅分譲事業販売代理預金減少

短期借入金他 ^1,163 ^2,128 ＋そずす

預金 ²⁹⁴ ⁸³ △ざささ

他流動負債 ⁷⁴⁴ ⁶⁰³ △さ4ご

固定負債 ^8,434 ^8,784 ＋し4そ

主内訳

社債 ⁷⁰⁰ ⁹⁰⁰ ＋ざごご

長期借入金 ^6,238 ^6,379 ＋さ4さ＜有利子負債＞

受入敷金保証金 ⁵⁷⁵ ⁶⁰¹ ＋ざす・させこし期末。,さごさ億円 → さ。こし期 Q末そ,4ごせ億円

他固定負債 ⁹²⁰ ⁹⁰⁴ △さず

純資産 ^4,938 ^5,043 ＋さごす

負債・純資産合計 ^15,930 ^16,929 ＋そそそ

自己資本比率 ^30.2% ^29.0% △さ.ざP ＜自己資本＞

とこど ^1.7 ^1.9 ＋ご.ざ・させこし期末 4,。さし億円 → さ。こし期 Q末 4,そささ億円

単位：億円主増減要因

させこし期さ。こし期ざQ 増減額

期末期末

住宅向 ^4,032 ^4,250 ⁺²¹⁸

収益不動産向 ^1,669 ^1,781 ⁺¹¹¹

他 ⁹ ³⁶ ⁺²⁶

調整額 △ し △ 4 △さ

計 ^5,708 ^6,064 ⁺³⁵⁵

※住宅向…住宅部門

※収益不動産向…賃貸部門資産運用部門仲介・でRど部門

※ 他…運営管理部門他部門

6

2018 年3月期第四半期連結貸借対照表概要

(8)

流動資産 ^7,577 負債 ^11,886

現預金等 ⁸⁸⁷ 有利子負債 ^9,407

受取手形及び売掛金 ¹³⁷ 短期借入金他 ^2,128

卸資産 ^6,064 社債 ⁹⁰⁰

住宅向 ^4,250 長期借入金 ^6,379

収益不動産向 ^1,781 支払手形及び買掛金 ²⁸⁷

他 ³⁶ 預金 ⁸³

調整額 △ 4 他流動負債 ⁶⁰³

営業投資 ⁶⁴

他流動資産 ⁴²³ 受入敷金保証金 ⁶⁰¹

固定資産 ^9,352 他固定負債 ⁹⁰⁴

有形固定資産 ^8,386

6,406

商業施設 ^1,070

他 ⁹⁰⁹

純資産 ^5,043

無形固定資産 ¹⁰⁹ 自己資本 ^4,911

投資他資産 ⁸⁵⁶ 新株予約権 ²⁴

非支配株主持分 ¹⁰⁷

総資産合計：さず,そざそ億円

9,407_億円

長期借入金年内返済 693 7.4%

長期借入金 6,379 67.8%

社債 900 9.6%

短期借入金 1,015 10.8%

6,064_億円

住宅向 4,250 70.0% 収益不動産向

1,781 29.4%

他 36 0.6%

8,386_億円

6,406 76.4% 商業施設

1,070 12.8%

他 909 10.8%

2018 年3月期第四半期連結貸借対照表概要

予定社債年内償還 100 1.1% ﾏｰｬﾙﾍｰｰ

320 3.4%

た卸資産有形固定資産有利子負債

(9)

させこし期さ。こし期増減額

実績予想

-

売上高 ^5,696 ^6,460 ⁺⁷⁶³

住宅部門 ^3,297 ^3,650 ⁺³⁵²

賃貸部門 ^1,150 ^1,430 ⁺²⁷⁹

ー・ン分野 ^1,402 ^1,515 ⁺¹¹²

資産運用部門 ⁹⁶ ⁹⁵ △さ

仲介・でRど部門 ³⁴⁸ ³⁸⁰ ⁺³¹

運営管理部門 ⁹⁵⁷ ^1,040 ⁺⁸²

他部門 ¹ ⁰ △さ

調整額 △さす4 △ さしす ⁺¹⁹

営業利益 ⁷⁷² ⁷⁶⁰ △さざ

住宅部門 ²⁷⁷ ²⁵⁰ △ざせ

賃貸部門 ³²⁵ ³²⁰ △す

ー・ン分野 ²²⁰ ²³⁰ ⁺⁹

資産運用部門 ⁶⁰ ⁵⁵ △す

仲介・でRど部門 ⁹¹ ¹⁰⁵ ⁺¹³

運営管理部門 ⁶⁹ ⁷⁰ ⁺⁰

他部門 △ご ⁰ ⁺⁰

調整額 △すさ △4ご ⁺¹¹

経常利益 ⁶⁸⁹ ⁶⁷⁰ △さそ

親会社株主帰属当期純利益 ⁴⁷⁰ ⁴⁴⁰ △しご

さ株当当期純利益円 ^245.10 ^229.22 △さす.。。

さ株当配当金円 ^65.00 ^70.00 ^+5.00

単位：億円

2018 年3月期業績予想 2017年4月公表変更

8

 住宅部門粗利益率低下等減益ー・ン分野

仲介手数料収入等増加増収増益見通あ全体同水準

部門別営業利益主増減要因

772 760

△27

△5 _△5 ＋13 ⁺⁰ ⁺⁰

＋11

17/3_期実績

18/3_期予想住宅

賃貸 _資産運用仲介・CRE 運営管理他 ^調整額

・住宅分譲け粗利益率低下

・17/3期 ^REIT合併伴う資産取得報酬反動

・修繕費等増加

・仲介請負工事等内部取引減少

・売買仲介け手数料増加

(10)

当社経営戦略

(11)

 分譲・売却賃貸・保有ーン取

利益成長目指

当社特徴

※さ：収益不動産営業利益収益不動産粗利益基賃貸部門経費按分算出概算

目指事業ー

資産運用仲介CRE

運営管理

賃貸

収益不動産

売却

住宅分譲

17/3 _期実績

営業利益： 772億円

ROE _{： 10.1％}

ROA _{： 4.9％}

賃貸・保有

特徴

分譲売却

ビネ

住宅分譲 _{・高い資産効率}

収益不動産・収益

売却

賃貸保有ビネ ^・安定 _{・BS 多く使用} ^収益

フビネ ^・安定・BS 使用限定的 ^収益

・緩や成長

(12)

760 _億円

長期収益目標

 市況変動見極拡大持続的利益成長目指

事業ー

18/3 _期(予想

850 _億円

19/3 _期

1,100 _億円

22/3 _期

フ ^住宅分譲

賃貸 ^{収益不動産}売却

利益

時間

賃貸・保有分譲・売却

ー

収益成長ー利益計

1,500 _億円

25/3 _期

(13)

財務・資本政策

ROA

5

^%^以上

資産効率

ROE

10

^%^水準

資本効率

自己資本比率

30

^%^水準

財務健全性

配当性向

30

^%^程度

株主総還元性向

同業大手ップラ

る資産効率

機動的成長

投資を可能する

財務基盤

株主の期待

応える資本効率

安定性継続性を

考慮した株主還元

 ^ROA5 ％以上 ROE10％水準自己資本比率30％水準配当性向30％程度指針

各指標最適ン追求企業価値・株主価値向上目指

環境の急変時おいも

事業投資の継続が

可能水準

(14)

当社株主還元

(15)

27.1%

29.5% _24.9%

22.4% ^23.3%

26.5%

0.0 20.0 40.0 60.0 80.0

0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0%

12/3_期 13/3_期 14/3_期 15/3_期 16/3_期 17/3_期 18/3_{期予想}

(_円) 30.5%

35.0

35.0 配当い

 ^18/3 期中間配当 ³⁵ 円配当年間配当金 70円 17/3期比＋5.0円

6 _{期連続増配を予定}

 株主還元方針あ配当性向30％程度到達見込

年間配当金・配当性向推移

配当性向％ ^27.1 ^29.5 ^24.9 ^22.4 ^23.3 ^26.5 ^30.5

配当利回 ％ ^1.7 ^1.4 ^1.8 ^2.1 ^2.8 ^3.7 ^-

(16)

• 株主還元及び資本効率向上事業投資利益成長自己株式取得活用

• 財務健全性・事業投資環境・株価水準総合的勘案実施決定

自己株式取得決定い

取得対象株式種類普通株式

取得得株式上限数 ⁵⁰⁰ 発行済株式総数自己株式除く ^{万株上限} 対割合 2.60％

株式取得価額総額 ¹⁰⁰ 億円上限

取得期間 ²⁰¹⁷ 年10月27日～2018年3月31日

取得方法 _{東京証券取引所} _{け市場買付け}

自己株式取得概要

(17)

部門別概要

(18)

させこし期ざQ さ。こし期ざQ させこし期さ。こし期

実績実績増減額実績予想増減額

- -

売上高 ^1,340 ^1,474 ＋さし4 ^3,297 ^3,650 ＋しすざ

住宅分譲 ^1,229 ^1,351 ＋さざさ ^3,089 ― ―

他 ¹¹⁰ ¹²² ＋さざ ²⁰⁸ ― ―

営業利益 ¹⁰⁶ ¹⁰⁰ △ず ²⁷⁷ ²⁵⁰ △ざせ

住宅分譲関連指標

計上戸数戸 ^2,006 ^2,199 ＋さそし ^5,567 ^6,000 ＋4しし

ンン ^1,821 ^2,006 ＋さ。す ^4,885 ^5,400 ＋すさす

戸建住宅 ¹⁸⁵ ¹⁹³ ＋。 ⁶⁸² ⁶⁰⁰ △。ざ

首都圏 ^1,620 ^1,752 ＋さしざ ^4,291 ^4,500 ＋ざごそ

関西圏 ¹⁶⁸ ¹⁶⁷ △さ ⁸⁰⁷ ⁸⁵⁰ ＋4し

他 ²¹⁷ ²⁷⁸ ＋ずさ ⁴⁶⁸ ⁶⁵⁰ ＋さ。ざ

期末契約済未計上残戸 ^3,762 ^3,408 △しす4 ^2,779 ― ―

期末完成在庫戸数戸

販売中 ³⁷⁹ ³¹¹ △ず。 ²⁵² ― ―

未販売 ³³² ³²¹ △ささ ⁴⁰² ― ―

平均価格万円 ^6,129 ^6,147 ＋させ ^5,549 ― ―

粗利益率％ ^22.8% ^20.8% △ざ.ごP ^21.7% ― ―

単位：億円

部門別概要：住宅部門

• ^住宅分譲 ^{い平均価格上昇} 計上戸数増加完成在庫順調減少

粗利益率 ^20.8 ％低下 17/3期 Q比△2.0 ン

(19)

1,294 1,418

1,782

1,265 1,524

2,073 2,002

1,582 1,703

2,690

1,302 1,304

1,271 1,567

1,453 1,308

1,102 1,182

1,431

1,017 993

1,283 1,171

1,406

1,116 1,711

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000

1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 3 4 1 2 12/3_期 13/3_期 14/3_期 15/3_期 16/3_期 17/3_期 18/3

期 (_戸)

4,028

5,749 ^6,209

7,021

6,006 ^5,567

2,199 23.3%

22.5% 21.7% 21.1% ^21.9% ^21.7% ^20.8%

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000

12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期 2Q

計上戸数今期計上予定粗利益率

戸

6,500

7,700

6,700 _6,500

7,200

6,200

3,200

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000

12/3_期 13/3_期 14/3_期 15/3_期 16/3_期 17/3_{期 18/3期2Q} (_戸)

4,028

5,749

6,209

7,021

6,006

5,567 ^6,000

98.9%

99.1%

99.1% ^96.5%

97.1%

91.4_％

87.3%

92.8%

95.7% ^88.3%

90.3%

78.3_％ ^76.8^％

63.5%

80.2%

89.0% ^82.2%

81.1%

60.8% ^57.6%

48.7%

60.3%

78.6%

72.2%

68.1%

48.9_％ _43.0_％

998

0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 6,000 7,000 8,000

12/3期 13/3期 14/3期 15/3期 16/3期 17/3期 18/3期予定

19/3_期予定

戸 _{通期計上戸数} _3Q_末 _2Q_末 _1Q_末 _期初

参考資料住宅分譲事業主要指標推移

18

四半期別住宅分譲契約数

 ^2Q ^2,828戸契約

計上戸数対す契約進捗率

 ^2Q末時点 4,608戸 76.8％契約済

用地取得

 ² ^3,200戸分取得今期3Q以降 ^23,200戸

粗利益率・計上戸数

 ^2Q 計上戸数 2,199戸粗利益率 20.8％

(20)

18/3_期 19/3_期 20/3_期 21/3_期～桜新町

東京都世田谷区させ4戸

銀座東ン

東京都中央区そそ戸

東雲一丁目

東京都江東区 4すし戸

猿楽町

東京都渋谷区さご。戸ワー木場公園

東京都江東区ざご4戸

東池袋五丁目再開発東京都豊島区ささご戸

下連雀五丁目

東京都三鷹市しさざ戸※さ

武蔵小金井駅南口第二地区再開発東京都小金井市ずさ。戸武蔵野三鷹

東京都武蔵野市しし4戸※さ

越中島東京都江東区しごす戸

多摩平二丁目

東京都日野市ずすし戸※さ

日吉箕輪町

横浜市港北区未定※さ※ざ大田六郷

東京都大田区ずしざ戸※さ

代官山猿楽町東京都渋谷区さす戸

川口飯塚

埼玉県川口市さそ。戸

東池袋駅前地区市街地再開発事業東京都豊島区さそ。戸

府中ーンー

東京都府中市さささ戸

藤沢

が神奈川県藤沢市さごす戸※ざき

堤通雨宮町

仙台市青葉区ざごそ戸

阪急塚口駅前建替え兵庫県尼崎市しずそ戸ワー名古屋栄

名古屋市中区ざさ4戸※ざ

幕張ワー

が千葉市美浜区ささそ戸※ざき

高麗橋

大阪市中央区さず。戸※ざ

堺東再開発事業

堺市堺区ざせざ戸

※さ複数期計上 ※ざ共同事業戸数当社持分表示物件戸数・計上期変更場合あ

参考資料今後主・用地状況

18/3 _期3Q以降 23,200 _戸

用地ッ状況

今後主ロ

首都圏 14,500_戸首都圏

1,700_戸首都圏戸建 2,200_戸

地方ンン・戸建 4,800_戸

(21)

当社ーさーざーし持分戸数させこし期～さそこし期ざごこし期～ざざこし期ざしこし期～ざすこし期

313 111 165 214 81 110 618 272 556

名古屋・錦二丁目再開発※さ 149

300~ 369 198 489

三河島駅前北地区市街地再開発事業※ 月島三丁目南再開発※さ

船橋駅南口地区再開発本郷真砂南地区市街地再開発のR蒲田駅東口中央地区再開発平井駅北口地区再開発

堺東再開発^※さ

武蔵小金井駅南口第ざ地区再開発^※ざ東池袋五丁目地区再開発

ーワー二俣川^※さ

南小岩六丁目地区再開発※さ若潮 ※さ

ン・ン選手村※さ

阪急塚口駅前建替え※ざ

名

ワー名古屋栄^※さワー武蔵浦和ン

府中ーンー

阿佐ヶ谷※さ

南池袋二丁目地区再開発※さ,ざ平尾分譲住宅建替え事業※ 立石駅南口東地区再開発^※さ川口栄町三丁目地区再開発東池袋駅前地区再開発

紺屋町・御幸町地区再開発静岡 ※さ南池袋二丁目地区再開発^※さ小平駅前北口地区再開発^※さ赤坂七丁目ざ番地区再開発^※さ飯田橋駅中央地区再開発^※ざ

西日暮里駅前地区再開発※さ,ざ西大島駅前再開発^※さ

勝駅南側。そ番街区再開発^※さ西新宿三丁目西地区再開発^※さ,ざ岡山駅前地区市街地再開発事業※さ

竣工

着工竣工

竣工竣工

竣工竣工竣工

竣工

着工竣工竣工

着工

着工竣工

着工

着工竣工竣工

着工竣工

再開発・建替等

5,100 再開発・建替等

参画案件 8,600

参考資料住宅系大規模再開発・建替事業

20

18/3 _期3Q以降 23,200 _戸

う再開発・建替等 5,100戸

他換算前参画中案件

8,600 _戸あ _今後 _化予定

※ ：事業ュー確定案件

参画：事業ュー確定前案件

再開発・建替等主要ロ

• ^業界 ^{実績豊富} ^活成長分野あ再開発・建替分野数多く事業推進

首都圏

各名称含現時点い計画段階あ

今後変更場合あ

再開発・建替等ッ・参画

※さ：JV案件 ※ ：住宅以外用途取得検討下線部新規参画・化案件

※し：参画案件当社持分戸数ー毎 100戸単位現時点想定戸数記載い

：：参画

再開発・建替案件

_首都圏

ﾌｪｰｽﾞ2：700戸 (20/3_{期～22/3期)} ﾌｪｰｽﾞ以降：7,900戸 (23/3_期以降

(22)

12% ^13% 11% 12% _10% _10% _9% _10% 68% _64%

64% 59% 62%

58% _57%

54% 11% 11% _12%

14% 11%

12% 16%

15% 9% _11% _13%

15% 17%

20% ^18%

21% 100 100 ¹⁰¹

98 ⁹⁸

92 ⁹³

85

0 20 40 60 80 100 120

首都圏地方都市首都圏地方都市首都圏地方都市首都圏地方都市

2010_年 2020_年 2030_年 2040_年

75_歳以上 65-74_歳 15-64_歳 0-14_歳

参考資料新規取組状況地方中核都市

• ^{地方中核都市コン} ^化 ^ー捉え地方中核都市ー進出

• ^{都市新潟・富山} ^{事業着手済} 他 2都市静岡・岡山再開発事業参画

地方中核都市おコンテ化ー

・地方中核都市(人口20万人以上

人口減・高齢化進行首都圏早く到来

・住民利便性高い立地ー高共

行政都市機能集約求コン化推進

首都圏・地方都市お 人口・年齢別構成推移^※²⁰¹⁰年＝100

※ 首都圏地方都市値い人口20万人以上都市抽出集計

2010_年 2020_年 2030_年 2040_年

新潟富山

静岡岡山

総戸数：70戸当社持分：72％交通：JR新潟駅W5

竣工予定：19/3期都市人口：約80万人

総戸数：91戸当社持分：75％交通：JR富山駅W5

竣工予定：19/3期都市人口：約42万人

総戸数：未定交通：JR岡山駅W1 竣工予定：未定都市人口：約72万人総戸数：未定

交通：JR静岡駅W2 竣工予定：未定都市人口：約70万人

計画地

〒

富山駅前郵便局

富山中央郵便局

(23)

参考資料海外事業進捗状況

 ー海外事業 3,000億円投資を計画成長著い東南中心事業展開推進

現時点 ⁶ 案件合計330億円投資を決定済新規案件複数検討中

海外事業投資案件

ン

⁽^{分譲住宅／商業施設)}

住宅総戸数：約1,400戸商業延床面積：約30,000㎡当社持分：20.00％

タンコ

⁽^{分譲住宅)}

開発総戸数：3棟合計 2,000戸超当社持分：49.00％

ベホーチン

⁽^{分譲住宅)}

開発総戸数：約2,300戸当社持分：12.25％

:

着工

:

竣工

ーさーざーし

させこし期～さそこし期ざごこし期～ざざこし期ざしこし期～ざすこし期

中国

瀋陽 ^住宅 ^{約4,さごご戸} ^三菱商事 ^11.25%

ーチン ^住宅 ^{約ざ,しごご戸}

ーーン社大和

住友林業

12.25%

ン住宅

商業

約さ,4ごご戸約しご,ごごご㎡

ン社

三越伊勢丹 ^20.00%

ンコ

チーン ^住宅

棟しし4戸

棟未定 ^ン社 ^49.00%

ンコ

ン ^住宅 ^ずごさ戸 ^ン社 ^49.00%

ンコ

ン ^住宅 ^ず。す戸 ^ン社 ^49.00%

当社総事業持分

主用途共同事業主

(24)

させこし期ざQ さ。こし期ざQ させこし期さ。こし期

実績実績増減額実績予想増減額

- -

売上高 ⁵²³ ⁶¹¹ ＋。せ ^1,150 ^1,430 ＋ざせそ

賃貸 ²⁵⁵ ²⁶⁶ ＋ささ ⁵¹⁹ ― ―

賃貸商業施設 ⁵⁷ ⁵⁷ △ご ¹¹⁶ ― ―

賃貸他 ²⁹ ³³ ＋4 ⁵⁹ ― ―

収益不動産開発が売却 ¹³⁶ ²⁰² ＋ずず ³⁵³ ― ―

収益不動産開発が賃貸 ¹⁸ ²³ ＋4 ⁴⁰ ― ―

他 ²⁷ ²⁸ ＋ご ⁶⁰ ― ―

営業利益 ¹⁴⁶ ¹⁵⁸ ＋ささ ³²⁵ ³²⁰ △す

期末賃貸可能床面積㎡ ^976,688 ^1,039,512 ＋ずざ,。ざし ^975,974 ― ―

831,891 864,802 _{＋しざ,そささ} 831,177 _― _―

商業施設 ^144,797 ^174,710 ＋ざそ,そさし ^144,797 ― ―

期末空室率 ^1.2% ^0.6% △ご.ずP ^0.8% ― ―

※賃貸ー物件含

参考賃貸収入増減分析増減額

新規・通期稼動 ⁺¹⁹

既存 ⁺⁰

売却・終了 △ 。深川売却等

単位：億円

横浜野村稼働及びNMな取得物件寄与等

2.2%1.9%2.0%

1.1%1.2%1.0%0.9%^1.3%

2.4%2.5%2.4% 2.0%

4.2% 6.3%

7.1%

4.2%^4.5%

3.0% 3.0%

1.7%

0.8% 0.8%0.7% 0.6% 0.4%

0.4% 3.8%

3.3% 2.8%

2.3%2.1%

1.9%^{2.2% 2.2%}

2.9%^3.0%_2.9%2.9% 4.4%

6.3% _7.0%

4.5%^4.7%

3.4%3.3%

2.2% 1.4%1.2%

1.0%0.8%0.6% 0.6% 0.0%

1.0% 2.0% 3.0% 4.0% 5.0% 6.0% 7.0% 8.0%

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q

空室率首都圏空室率全国

123

332 ³⁵³

202

38

87 ⁹⁴

40 0

50 100 150 200 250 300 350 400

売却額粗利

部門別概要：賃貸部門

当社空室率推移収益不動産開発売却推移

18/3 期2Q 売上高202億円

• ^既存物件 ^ン ^{ーン} ^{順調進捗} 新規竣工物件順調稼働

18 年3月期2Q末時点空室率 ^0.6 ％低下 ^17/3 期末比 △0.2 ン

(25)

ーさーざーし

させこし期～さそこし期ざごこし期～ざざこし期ざしこし期～ざすこし期

虎門駅前再開発

が国家戦略特区認定案件き

権利変換済

解体着工済 ^商業 ^{約さざ,ごごご㎡}

武蔵小金井駅第ざ地区

再開発 ^{権利変換済}

商業住宅

約さざ,ごごご㎡

南小岩六丁目再開発※ ^{再開発組合設立} ^商業_住宅 ^{約4,すごご㎡}

外神田一丁目再開発 ^{都市計画案協議中}

商業

約4し,ごごご㎡

飯田橋駅中央再開発 ^{都市計画案協議中} _住宅 ^{約さそ,ごごご㎡}

西麻布三丁目再開発※ 都市計画案協議中

住宅 ^未定

西新宿三丁目西

再開発※ ^{都市計画案協議中}

商業住宅

約ざさ,ごごご㎡

芝浦一丁目建替え※

が国家戦略特区申請案件き ^{国家戦略特区申請済} ^複合

約すすご,ごごご㎡が延床面積き

日本橋一丁目中地区再開発^※

が国家戦略特区申請案件き

国家戦略特区申請済商業 ^{約4そそ,ごごご㎡} が延床面積き

西日暮里駅前再開発※ ^{都市計画案協議中} ^商業_住宅 ^{約させ,ごごご㎡}

新橋駅西口再開発※ ^{都市計画案協議中} _商業 ^未定

野村不動産銀座

建替え ^銀座MへR ※ ^- ^未定

名直近事業進捗状況主用途 ^取得予定

面積

竣工

未定

竣工

着工竣工

竣工竣工

着工着工

着工

24

参考資料複合開発事業推進

 東京都心部中心複合開発積極的推進

大規模再開発・複合開発主要ロ

新橋駅西口 再開発

日本橋一丁目 中地区再開発 虎ノ門駅前

再開発 飯田橋駅中央

再開発

東京都心

西麻布三丁目 再開発 西新宿三丁目西

再開発

芝浦一丁目 建替え

野村不動産 銀座建替え 外神田一丁目

再開発

西日暮里駅前 再開発

各名称含現時点計画段階あ

今後変更場合あ 新橋駅西口

再開発

※：JV案件

投資計画中長期経営計画

中長期経営計画 ^25/3 期ま ^9,000 億円

投資予定長期保有分

18/3 期 Q時点事業規模6,500億円決定済

(26)

計画地

参考資料複合開発事業推進

 複合再開発事業あ虎門駅前・武蔵小金井駅南口第二地区本年度中着工 ²⁰²⁰ 年竣工予定

武蔵小金井駅南口第2地区再開発

計画

虎ノ門駅前再開発

計画地

所在地：東京都小金井市交通：武蔵小金井駅徒歩分規模：地上26 階・24 階地下2 階

／約95m 総戸数：約720戸当社持分：618戸

商業取得予定面積)：約12,000㎡ 2017年着工 2020年竣工

計画地 所在地：東京都港区

交通：虎門駅直結

規模：地上24 階・地下4 階／約120m 延床面積：約47,470㎡

ュー：2016年12月解体着工 2017_{年1月権利変換} 2020_{年6月竣工} 計画地

(27)

参考資料事業展開

26

• ^{宿泊客幅広いー} ^{捉え商品} ^ン ^揃え ^{事業推進}

• ^当社 ^{ー自運営手掛け} ^自社 ^ン ^{ノーホテ} ^{を新た立ち上}

• 一括賃貸直営運営業務系複合開発け誘致事業領域拡大図

複合再開発

外部運営会社ンを活用した

ホテ誘致を検討

西麻布三丁目再開発芝浦一丁目建替え

 複合再開発重要ー

芝浦一丁目計画西麻布三丁目再開発

いーン誘致

検討中

外部運営会社へ一括賃貸

よ事業展開

一括賃貸 ^直営運営

自社ンノーホテ

よ事業展開

第１号案件

NOHGA HOTEL _上野

立地：上野駅徒歩分客室数：130室

開業：2018年秋予定運営：野村不動産



地域深い生

素敵経験

コン

ーン展開

 運営会社野村不動産

設立

 当社開発案件運営会社一括賃貸

安定的収入獲得

当社開発実績

NREG_赤坂ビル

立地：赤坂駅徒歩3分客室数：157室

竣工：2015年運営：ーー

NREG_札幌ビル

立地：札幌駅徒歩7分客室数：204室

竣工：2016年運営：JR北海道

(28)

等 540 600 650 650

商業施設にどMSこNSで等 177 350 350 350

物流施設ばaをよァんィt等 504 450 700 700

住宅 PROべとなばづへ等 206 150 200 300

収益不動産拡大ー 1,429 1,550 1,900 2,000

単位：億円 ^{さ。こし期ざQ末} ーさーざーし

残高

取得予定総投資額

ざ件約ざさす億円売却

売上高

- 件 - 億円取得

予定総投資額

し件約そご億円売却

売上高

さ件す億円

取得予定総投資額

4件約そご億円売却

売上高

ざ件しす億円取得

予定総投資額

ざ件約さ4ご億円売却

売上高

し件さずご億円

参考資料収益不動産開発事業量拡大

 ^18/3 期2Q 11物件予定総投資額約530億円分を確保収益不動産ッ約2,700億円拡大

 中長期的各期1,000億円程度取得売却を推進安定売却収益獲得図

収益不動産ッ予定総投資額：約2,700億円)

・全体想定NOI利回 ⁵ ％程度

収益不動産ッ竣工期別

※ ：予定総投資額取得時おけ想定総事業費ます

※ ：竣工期現時点予定あ確定したもあませ

※1

※2

(_億円)

収益不動産当社Ｂ/Ｓ拡大ー

(PMO _等)

賃貸住宅ッ等 ^商業施設 ^GEMS 等 ^Landport ^物流施設等

0 100 200 300 400 500 600 700 800

14/3期15/3期16/3期17/3期18/3期19/3期20/3期21/3期22/3期

・18/3期 Q末 BS残高 1,429億円

・中長期的 ^BS 残高2,000億円拡大目指

総投資額

BS_残高

※本ー記載い取得物件い当決算期い事業決定含

※賃貸住宅及び全体予定総投資額期取得い案件追加取得分含

※

決算説明資料 決算説明資料｜IRライブラリー ｜投資家情報｜野村不動産グループ

2018 年3月期 第2四半期 決算説明資料

02 2018 年3月期 第 半期 決算

09 当社 経営戦略

13 当社 株主還元

16 部門別概要

目次

2018 年3月期 第 四半期 決算

• 2018 年 月期第 四半期 連結業績 売上高 2,730億円 前年同四半期比10.0％増

営業利益 344億円 同3.3％増 経常利益 303億円 同4.1％増 親会社株主 帰

属 四半期純利益 201億円 同0.0％減

• 住宅部門 ン ン 一戸建 合わ 計上戸数 2,199戸 前年同四半期比193

戸増 当第 四半期累計 契約戸数 2,828戸 同552戸増

通期 売上計上予定6,000戸 対 当第 四半期末時点 契約進捗

率 76.8％

• 賃貸部門 賃貸事業 い 横浜野村 等 新規物件 寄与 賃貸収入

増加 収益不動産開発事業 い 物件売却収入 増加

• ｰ ･ﾏﾈ ﾒ ﾄ分野 仲介・CRE部門 い 売買仲介 け 取扱件数及び取扱高

第 四半期 過去最高 更新 等 資産運用部門 仲介・CRE部門

運営管理部門 い 堅調 推移

• 本年 月 発表 通期 業績見通 及び配当予想 変更 あ

• 株主還元及び資本効率 向上 自己株式取得 決定

2018 年3月期 第 四半期 決算 ー

＜Summary＞

2018 年3月期 第 四半期 連結決算概要

2018 年3月期 第 四半期 部門別決算概要

 住宅部門 粗利益率 低下 減益 賃貸部門 収益不動産 売却益 増加 増益

ー ・ ン 分野 仲介・CRE部門 い 取扱高・取扱手数料 過去最高 更新

等 堅調 推移

部門別 営業利益 主 増減要因

17/3 期2Q実績比

2018 年3月期 第 四半期 連結貸借対照表概要

2018 年3月期 第 四半期 連結貸借対照表概要

た 卸資産 有形固定資産 有利子負債

2018 年3月期 業績予想 2017年4月公表 変更

 住宅部門 粗利益率 低下等 減益 ー ・ ン 分野

仲介手数料収入等 増加 増収増益 見通 あ 全体 同水準

部門別 営業利益 主 増減要因

当社 経営戦略

 分譲・売却 賃貸・保有 ー ン 取

利益成長 目指

当社 特徴

目指 事業 ー

資産運用 仲介CRE

運営管理

賃貸

収益不動産

売却

住宅 分譲

17/3 期実績

営業利益 ： 772億円

ROE ： 10.1％

ROA ： 4.9％

賃貸・保有

特徴

分譲 売却

ビ ネ

住宅分譲 ・高い資産効率

収 益 不 動 産 ・収益

売却

賃貸 保有ビ ネ ・安定 ・BS 多く使用 収益

フ ビ ネ ・安定 ・BS 使用 限定的 収益

・緩や 成長

760 億円

長期収益目標

 市況変動 見極 拡大 持続的 利益成長 目指

事業 ー

18/3 期(予想

850 億円

19/3 期

1,100 億円

22/3 期

利益

時間

収益 成長 ー 利益計

1,500 億円

25/3 期

財務・資本政策

財務・資本政策

ROA

決算説明資料決算説明資料｜IRライブラリー｜投資家情報｜野村不動産グループ

2018 年3月期第2四半期決算説明資料

02 2018 年3月期第半期決算

09 _{当社経営戦略}

13 _{当社株主還元}

16 _{部門別概要}

2018 年3月期第四半期決算

• ²⁰¹⁸ 年月期第四半期連結業績売上高 2,730億円前年同四半期比10.0％増

営業利益 344億円同3.3％増経常利益 303億円同4.1％増親会社株主帰

属四半期純利益 201億円同0.0％減

• ^住宅部門 ^ン ^{ン一戸建} ^合わ計上戸数 2,199戸前年同四半期比193

戸増当第四半期累計契約戸数 2,828戸同552戸増

通期売上計上予定6,000戸対当第四半期末時点契約進捗

• ^賃貸部門 ^賃貸事業 ^い ^横浜野村 ^{等新規物件寄与} ^賃貸収入

増加収益不動産開発事業い物件売却収入増加

• ^ｰ ^{･ﾏﾈﾒﾄ分野} ^{仲介・CRE部門} ^い ^売買仲介け取扱件数及び取扱高

第四半期過去最高更新等資産運用部門仲介・CRE部門

運営管理部門い堅調推移

• ^{本年月発表} ^{通期業績見通} 及び配当予想変更あ

• 株主還元及び資本効率向上自己株式取得決定

2018 年3月期第四半期決算ー

2018 年3月期第四半期連結決算概要

2018 年3月期第四半期部門別決算概要

 住宅部門粗利益率低下減益賃貸部門収益不動産売却益増加増益

ー・ン分野仲介・CRE部門い取扱高・取扱手数料過去最高更新

等堅調推移

部門別営業利益主増減要因

17/3 _{期2Q実績比}

2018 年3月期第四半期連結貸借対照表概要

2018 年3月期第四半期連結貸借対照表概要

た卸資産有形固定資産有利子負債

2018 年3月期業績予想 2017年4月公表変更

 住宅部門粗利益率低下等減益ー・ン分野

仲介手数料収入等増加増収増益見通あ全体同水準

部門別営業利益主増減要因

当社経営戦略

 分譲・売却賃貸・保有ーン取

利益成長目指

当社特徴

目指事業ー

資産運用仲介CRE

住宅分譲

17/3 _期実績

営業利益： 772億円

ROE _{： 10.1％}

ROA _{： 4.9％}

分譲売却

ビネ

住宅分譲 _{・高い資産効率}

収益不動産・収益

賃貸保有ビネ ^・安定 _{・BS 多く使用} ^収益

フビネ ^・安定・BS 使用限定的 ^収益

・緩や成長

760 _億円

 市況変動見極拡大持続的利益成長目指

事業ー

18/3 _期(予想

850 _億円

19/3 _期

1,100 _億円

22/3 _期

収益成長ー利益計

1,500 _億円

25/3 _期

自己資本比率

同業大手ップラ

機動的成長

投資を可能する

安定性継続性を

 ^ROA5 ％以上 ROE10％水準自己資本比率30％水準配当性向30％程度指針

各指標最適ン追求企業価値・株主価値向上目指

環境の急変時おいも

可能水準

当社株主還元

配当い

 ^18/3 期中間配当 ³⁵ 円配当年間配当金 70円 17/3期比＋5.0円

6 _{期連続増配を予定}

 株主還元方針あ配当性向30％程度到達見込

年間配当金・配当性向推移

• 株主還元及び資本効率向上事業投資利益成長自己株式取得活用