板情報

本 β投 lobstardata ではサイクルで用いる板情報について記述する。本研究では板情報を 節 資

と web ペ う い

ー ジ [9]

よ り 取

得 た。ここで手に し

入 株 も い価格の買い注文と り注文の注文量である。つまり 図 るデータは 価に 最 近 売

1に 株 いて お

価 で の の り注 あ 買 文 ったとすると い注文と 、 あるいは a円 a円 a+1 円 売 a-1

円

の の り注 買 文 い注文と の 注文量である。このデータが a円 売 1

分 単 位 で あ る

。 こ の と き 注

意 し な け れ ば な ら な い

こ は と

今

回 得ている における 株 である。つまり デ ー タはその時 点 価の 直近 にあたる注文であるという 点

t時

点 株 の 価と t+1

時 点 に お け る 株 価 は 異 な る た め

、 買 い 注 文

、 売 り 注 文 と し て 示 さ れ て い る 価 格 が 異 な る の

で あ る

。 本 研 究 で は こ の 問 題 に 対 抗 す る た め 買 い 注 文 と 売

り 注 文 の 値 段 で は な く

、 買 い 注 文 と 売 り 注 文 の 比 率 に 着 目

し た

。 こ の よ う に す る こ と に よ り

、 あ る 時 点 に お い て 投 資

家 は 売 り を 先 行 さ せ た い か

、 買 い を 先 行 さ せ た い か が わ か

り

、 か つ そ の 度 合 い も 図 れ る こ と に な る

。 た だ し

、 買 い 注

文 の 度 合 い が 強 い の か

、 売 り 注 文 の 度 合 い が 強 い の か に つ

い て は 様 々 な 評 価 方 法 が 存 在 す る

。 例 え ば

〇

〇 は あ る 時 点

に お け る 注 文 が す べ て 約 定 あ

る は い

取 消 によってすべての 度によってその度 合 注 文 が り しな ど 成立 するまでの時 間や速 いを評価した

[10]

。 本 研 究 で は そ の 度 合 い

一 般 的 な 話 と し て 信 用 取 引 な ど で は 信 用 残 の 買 い 残 が 増 加

す る と 株 価 は 減 少 す る こ

と 言 と

わ 価が 増加 する 方 として いたいがため、注文の 比 れてい 株 向を 正 扱 率を買い注文 る 。 本研究では

÷売

り 注 文として、つまり bid/askと て示すことする。 し

こ で こ

各 比 ぞ 図 々の 銘柄 の注文 率、 bid/askを れ 10 に れ示す。 そ て

図10.各 柄 銘

の bid/ask

図 10はβの 図9 算結果である 計

と 比 較

す 各銘柄 と、 る

が 同 様 な 動

き み わ 各銘柄毎 の を す る傾向が られないことが かる。そのため付録として、

bid/ask比

を せて お く 。 載

今 の 回

図 は 率を 数 示 す ために 10 に y軸 比 対 10 いて、 お

を グラ フ って も

化 の を 限 は 上 している。また グラ フの y軸 限 100, 下 を 0.01 、

と ている。これは し

約 直後 な において分 子 極 さい値になり 定 ど 母や 分 が 度に 小 bis/ask

の 値 が 極 度 に 小 さ い あ る い は 大 き

い になるケースが存在するためである。このような値をプ 値

ロ 図 見 ットすると が にくいものとなるため

100,0.01を

超 え 100,0.01 る も のについては

の

箇 所 に プ ロ ッ ト し て あ る

。 こ の よ う に し て グ ラ フ を

見 れの 銘柄 も買い注文、 売 っている時 があったとはいえなかったといえる。 る ず り注文に 偏 間 と 、 い