第 3 章 近 日本 銅 需給状況
3. 東日本大震災 供給 害
2011 3 11 発生 9.0 東 地方 洋沖地震 国 銅 鉛 亜鉛
製 大 被害 製 直接人的 被害 い 製
地震 揺 や津波 配管や港 被害 修 操業停 被災 製
地震 停電 東 地方 東地方 全 製 一時的 操業停 製 生産能力 損失 わ 国 銅生産 26% 鉛生産 20% 亜鉛生産 72% 遉 国 等 地金供給 支 出 操業 軌遈 乗 間 銅 亜鉛 緊急 地金 洘外 輸入 対応
停電 直接被災 製 4 操業 再開 被災 製 再開 遅
7 全製 再開 9 震災前 操業状態 回 国 地金供給 常 製
数多 金属 場や部品 場 被災 自動車 初 国 最終製品製造 支 来 影響 洘外 場 製品生産 回 大震災 改 流部門 流部門
要性 浮 彫
66
図3-2-7 2016 日本 銅
出 ：JOGMEC 鉱物資源 2017 ※各数値 出 図中 載
67
3-3. 買鉱条件 推移
銅地金価格 LME 価格 米 建 一般的 指標 い 鉱山会社 製 会社 例
LME LME Week 秋 翌 銅精鉱 製 費 TC/RC TC：
Treatment Charge (溶 費) RC：Refining Charge (精 費) 鉱条件交海 行う 製 費 製
LME価格 TC/RC 引い 金 鉱山会社 3-3-1
2000 半 銅価高騰 鉱山会社 製 会社 一種 相互扶 的 あ
鉱山会社 製 会社 急激 銅価変動 影響 う 組 (PP：Price Participation) あ
LME価格 一定 基準価格 回 場 基準価格 LME価格 差 10% 金
鉱山会社 製 会社 返 逆 LME価格 基準価格 回 場 差 10% 製 会社
鉱山会社 返 組 あ PP 2006 廃 世界最大 銅鉱山
Escondida 保 BHP Billiton 鉱交海 PP 廃 主張 中国 々
意 最 抵 い 譲歩 得 廃 背 2003 降 特
中国 経浶発展 伴う銅需要 急増 国 銅鉱山生産 増 え 洘外 銅精鉱 大 購入 銅精鉱需給 鉱山会社 交海力 格段 強
金融資 等 株主 利益優 姿勢 あ 考え
3-3-2 LME銅価格 PP 基準銅価 鉱山会社 あ 精鉱価格 製 会社 あ
製 推移 1982～2016 示 PP 基準銅価 最 近い1993 鉱山会社 製 会社
利益比率 70:30 あ 2006 PP廃 銅価格 最 昇 2011 い
利益比率 96:4 いう あ 銅価 高騰 時期 わ 製 会社 利益 大 昇
1990 半 銅精鉱 最大輸入国 あ 世界 銅精鉱 引 40% 占 い 中国 経浶発展 伴う銅需要 急増 1990 半 世界 銅精鉱 引 10%弱 占
2000 前半 15% 2009 30% 超え 一方 世界 銅
精鉱 引 占 割 40% 30%半 20%程度 相対的 い
PP 廃 厳 い時期 鉱山側 95～96% 製 側 4～5% 厳 い
状況 立 や欧 製 会社 TC/RC 鉱山会社 え 脅威 考え う
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銅鉱山 自主開発等 流強 や 原料使用割 増 や 原料
製 流強 逭 流強 表的 例 企業
Caserones銅鉱山 Siera Gorda銅鉱山 あ
鉱交海 変 BHP Billiton 1回 交海 半 毎あ い 四半期毎 鉱条件
交海 変え い う 動 世界最大 銅鉱山 Escondida鉱山 鉱条件
機能 鉱山側 Freeport-McMoRan 米 やAntofagasta 製
側 中国大手10社連 CSPT：China Smelter Purchasing Team 交海 主 い い 資源 2010 頃 銅鉱山 鉱交海 行 い 方式 出資 鉱山 益 精鉱 一 営業 方式 転 い 製 側 自社 製 設
性状 精鉱 元素 多 含 精鉱 要 純物 少 い精鉱 購入 遥択 困難 い 価格志向 大 購入者志向 強 い う 傾向 国 銅製
必要 精鉱 洘外 場 大 調遉 い 中国 銅精鉱調遉 い
LME 電気銅価格
銅精鉱 購入価格
電気銅 販売価格 販売
建 製錬会社
ＴＣ ＲＣ
建
ＴＣ ＲＣ
建
収入
銅精鉱 建
銅精鉱 建
鉱山会社 収入
図3-3-1 製錬所 鉱山 収入構造
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図3-3-2 金属価格 製錬 ン推移
出 ：CRU 基 JOGMEC作
3-4. 近 国 非鉄製錬会社 動向
2000 降 中国 中心 需要 増 鉱山会社 厳 い 鉱交海や電力 高騰
国非鉄製 会社 銅 亜鉛 酸 業 業務提携 競 力強 銅生産能力 新
居浜 直島 増強 原料使用 増 や 原料 製 動い
積極的 鉱･開発 推逭 自山鉱 確保 動い
い あ 課 う 精鉱中 銅品 黄 昇 対応 大 課 あ
品 逭 中 製 銅地金生産 維持 精鉱処理 増や 必要 あ 対策 炉体 耐火性能 冷却性能 強 行わ い 精鉱中 黄 昇 対策
排 回 設 増強 行わ い
表3-4-1 2000 降 銅 業 統 主 鉱山 製 連 表3-4-2 連
動向 一覧 い
70 1) 業統
表3-4-1銅事業 主 鉱山 製錬関連
企業 内容
2000 日鉱金属 現JX金 属 井金属鉱業
共 銅販売会社 PPC ン ：日鉱金属
66% 井金属34% 設立
2001 日鉱金属 井金属
鉱業
共 買鉱会社 UCR 設立
2005 菱
和鉱業 現 DOWA HD
銅製錬事業 い 提携 浜製錬 菱 S炉
新規 入 製錬能力 強 坂製錬 和鉱業100%子会 社 へ 原料 新炉 TSL炉 建設
出 ：各社報道資料 JOGMEC作
2) 原料
表3-4-2銅事業 主
企業 内容
2004 菱 価金属 施設 操業開始
2008 坂製錬 自熔炉 停 原料 新炉 TSL炉 操業 開始
2012 PPC 設備 能力増強
2016 菱 直島製錬所第2金銀滓(E-Scrap) ン 竣 世界第一 E-Scrap処理能力
出 ：各社報道資料 JOGMEC作
坂製 TSL炉 Top Submerged Lance 炉 略 あ 型 広汎 応 対応 溶融
炉 炉 温度 雰 気制御 容易 投入原料 や水 許容度 高い 多様 燃料 利用 特長 あ
E-Scrap 廃家電 廃電子機器中 基板類 破 金銀滓 あ 家電や電子機器
金 銀 銅 価金属 高濃度 含 回
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図3-4-1 非鉄金属業界 事業提携 2017 現在
出 ：経済産業省(2004) JOGMEC加筆
表3-4-2 国 主 銅製錬所(2015 )
出 ：JOGMEC(2016) ン 2015
年
溶錬 電解
PPC 日立 茨城県 N/A 210,000 N/A
PPC 関 大分県 450,000 240,000 自溶炉法
三菱 直島 香 県 306,000 234,000 連続製銅法
金属鉱山 東予 愛媛県 450,000 450,000 自溶炉法
小坂製錬 小坂 秋田県 N/A 25,000 炉 株主 A ン
小 浜製錬 小 浜 福島県 348,000 258,000
射炉法 三菱
炉
株主 三菱
A ン
古河
日比共 製錬 玉 岡山県 260,000 259,000 自溶炉法
株主 日鉄鉱業 古 河
1,814,000 1,676,000 全国計
注 ： ン ッ ッ 株 出資比率： J 日鉱日石金属 % 三井金属 %
引用： ン ッ J G
企業 製錬所 所在地
製錬能力 年
製錬方式 備考
72 国 鉱山 閉山 洘外依存
銅 定供給 流 銅鉱山開発 資 参 や自主開発 融資 鉱 邦企業 実 施 い 資 参 や自主開発 鉱山 益 得 表3-4-3 表3-4-4 邦 企業 銅鉱山 示
企業 洘外鉱山開発 志向 背 1970 頃 遡 当時 国 銅鉱山 含 240 非鉄金属鉱山 稼行 い 1970 2度 契機 国
況 長期的悪 や急速 高 鉱山経営 極度 悪 1973 子銅山 足 銅山 1978 去沢鉱山 閉山 益性 い多 中 鉱山 々 閉山
1980 意 急激 高 80 半 電力 等 高騰 鉱山経
営環境 悪 鉱 減少 相 多 国 鉱山 閉山 い 掘 羽 深部 や鉱
害対策 昇 洘外鉱石 競 力 い 結果 国 稼行銅鉱山
姿 消 一方 銅 需要 経浶発展 増 い 必然的 洘外 依存
得 い状況
洘外鉱石 確保
企業 洘外 銅鉱石 調遉 方法 主 3 種類あ 洘外 鉱石 輸入 いう 純 鉱 鉱山開発 融資 産出鉱石 得 融資 鉱 鉱山開発 鉱段階 参画
い 直接鉱石 持 自主開発 あ
企業 洘外 銅鉱石調遉方法 1950 既 純 鉱 実施 い 鉱石輸
入 長期 定 廉 洘外 資源開発 目指 う 1953
Toledo鉱山 1954 国Sipalay鉱山 1956 国Bagacay鉱山 融資
鉱 契 う 特 Toledo鉱山 戦 初 洘外開発鉱山
融資 鉱 難点 あ 無 商談 い 売 手 場 場
製 利益率 確保 あ
自主開発 い 1957 Polutezuelo銅鉱山 開発 1960
Chacarilla鉱山 い 銅鉱山 鉱開発 い 60
資源 高 企業 100% 近い資 参 能
70 半 国 非鉄 況 長期 迷 世界的 鉱山開発 意欲
冷え込
73
時 従来 鉱山会社 共 体制 あ 情報提供 輸入 扱い
主 い 商社 共 融資 参 始 従前 商社 銅鉱山 わ 商社 持 洘外 ワ 活用 鉱物資源開発 現地情報 提供や洘外鉱山会社 交海 鉱石輸入
決浶や通 業務 融資 出資金 立替払い 商社機能 非鉄製 企業 鉱石調遉 支援 的 業務 あ
80 悪影響 再 純 鉱主体 輸入形態 頃
商社 銅鉱山 わ 商社機能 活 業 直接的 鉱山開発
わ 例 現 う 駆 1985 菱 商
Escondida鉱山開発 参 あ Escondida鉱山 洘外資源 あ BHP 現BHP Billiton
RTZ 現Rio Tinto 主 益 保 務 世界最大 銅鉱山開発 業
あ 銅山開発 菱商 JX 鉱 現 JX金属 菱 参
側企業団 役 菱商 あ 商社 銅資源開発 い 主
的役割 担 例 注目 金属鉱山 商 参入 Batu
Hijau鉱山 商社主 型 う
90 入 資源保 国 鉱山民営 外資開 策 あ 企業 M&A 逭 資源獲
得 競 増 2000 入 中国 始 新興国 需要 急増 背 非
鉄 鉱石支配力 強大 伴う 鉱条件 悪 等 対処 引 企業
鉱山開発 実施 い 特 2006 物産
Caserones銅 鉱床開発 益 得 2014 7 開山 100%
資 大型銅鉱山案件 40 あ 開山式 倍晋 総理大臣 Aurora Williams
鉱業大臣 両国 府 者 引 金融機 地元 者 鉱山 者
500 列席 降 各社 戦略 持 洘外銅鉱山 開発
逭 い
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表3-4-3 日本企業 権益 外鉱山(2016 )
出 ：各社公表資料 JOGMEC作
Atacama Kozan 第3 Cu 日鉄鉱業 60.00 Inversiones Errazuriz 40.00
Au
Caserones 第3 Cu PPC 77.37 0.00
旧 Mo 三井物産 22.63
Collahuasi 第1 Cu 三井物産 7.43 Glencore Plc 44.00
Ag JX金属 3.60 Anglo American Plc 44.00
三井金属 0.97
Escondida 第2 Cu 三菱商事 JECO 8.25 BHP 57.50
Au JX金属 JECO 3.00 Rio Tinto 30.00
Ag 三菱 JECO 1.25
Centinela 第2 Cu 丸紅 30.00 Antofagasta 70.00
Antucoya Cu Minera Antucoya 丸紅 30.00 Antofagasta 70.00
Los Bronces Cu 三菱商事 20.40 Anglo American Sur 50.10
三井物産 9.50 Codelco 20.00
El Soldad Cu 三菱商事 20.40 Anglo American Sur 50.10
三井物産 9.50 Codelco 20.00
Candelaria 第3 Cu 金属鉱山 16.00 Lundin Mining 80.00
ン Au 商事 4.00
Ag
Los Pelambres 第4 Cu JX金属 15.00 Antofagasta 60.00
Mo 三菱 10.00
Au 丸紅 8.75
Ag 三菱商事 5.00
三井物産 1.25
Sierra Gorda Cu 金属鉱山 31.50 KGHM 55.00
Mo 商事 13.50
Au
Arqueros Cu 日鉄鉱業 17.00 Talcuna 75.00
日 8.00
Esperanza Sur Cu 丸紅 30.00 Antofagasta 70.00
Encuentro Llano
Aislada Cu 丸紅 42.80 AAN 57.20
Productura Cu 三菱商事 12.53 Cia. Minera del Pacífico S.A 37.58
Hot Chili 49.90
Sol Naciente Cu 日鉄鉱業 60.00 Inversiones Errazuriz 40.00
Los Helados Cu PPC 38.69 NGEx Resources 61.31
Antamina Ancash県 Cu 三菱商事 10.00 Glencore Plc 33.75
Zn BHP B. 33.75
Mo Teck R. 22.50
Ag
Cerro Verde Arequipa Cu 金属鉱山 16.80 Freeport-McMoRan Copper & Gold 53.56
硫化鉱床開発 Mo 商事 4.20 Cia. de Minas Buenaventura SAA 19.58
Ag 一般株主 5.86
Huanzala Ancash県 Pb 三井金属鉱業 100.00 ― 0.00
ワン Zn
Cu Ag
Pallca Ancash県 Pb 三井金属鉱業 100.00
Zn Cu Ag
Quechua Cuzco県 Cu PPC 100.00 0.00
Quellaveco Cu 三菱商事 18.10 Anglo American Plc 81.90
Zafranal Cu Mitsubishi Materials Corp. 20.00 Teck Resources 80.00
Pinaya Cu 伊藤忠商事 10.00 Kaizen Disvovery 90.00
日本企業 出資比率％ 相手企業 出資比率％
所在地 鉱種 現 地 法 人
Compania Minera Quechua S.A Sociedad Minera Cerro Verde S.A.A
Compania Minera Santa Luisa
Compania Minera Santa Luisa Anglo American Sur
SMMA Candelaria Minera Los Pelambres
Sierra Gorda SCM
Minera Antamina Atacama Kozan Minera Lumina Copper Chille S.A Compañía Minera Doña Inés Minera Escondida Minera Centinela Anglo American Sur
2016
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表3-4-4 日本企業 権益 外鉱山(2016 ) 米 大洋
出 ：各社公表資料 JOGMEC作
Tizapa Mexico Pb DOWA 39.00 ョ 51.00
Zn 商事 10.00
Cu Au Ag
Morenci 米 AZ Cu 金属鉱山 25.00 72.00
Mo 商事 3.00
Gibraltar 加 BC Cu Cariboo Copper Corp 25 Taseko Mines Ltd 75.00
Mo うち A ン 25 6.25
うち 日 50 12.50
うち古河機械金属 25 6.25
Copper Mountain 加 BC Cu 三菱 25.00 Copper Mountain 75.00
Au Ag
Northparkes 豪 NSW Cu 金属鉱山 13.30 China Molybdenum 80.00
Au 商事 6.70
Mallee Bull 豪 Cu 東邦亜鉛 50.00 Peel Mining 50.00
Namosi Cu 日鉄鉱業 2.00 Newcrest Mining 70.75
Au 三菱 27.25
Mo
Muong Cu 日鉄鉱業 43.00
日 28.00
JOGMEC 29.00
日本企業 出資比率％ 相手企業 出資比率％
所在地 鉱種 現 地 法 人
Minera Tizapa
Copper Mountain Mining Corp.
Freeport-McMoRan Copper and Gold In 2016
76 自山鉱 輸入比率推移
自山鉱 資 企業 出資 鉱山 鉱石 指 自山鉱 自 鉱石 あ 定
的 調遉 能 非常 要 鉱石 あ 3-4-2 銅 自山鉱 輸入 銅鉱石総輸
入 自山鉱 輸入比率 推移 1989～2016 示 2000 銅鉱石総輸入 増 う 自山鉱 輸入 肩 あ 時 自山鉱 輸入比率 1989
2000 44% 昇 2000 降 い い傾向 あ 2016
現 自山鉱 輸入比率 46.8% あ
図3-4-2 日本 自山鉱 輸入 銅鉱石総輸入 び自山鉱 輸入比率推移
出 ：日本鉱業協会 提供資料
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