金融危機における金融監督の役割
講演の内容 1.90 年代のバブル崩壊と今回の金融危機 2. 不動産証券化の役割と問題 3.J-REIT 私募ファンドの現状と危機 4. 不動産市場の状況と今後 5. 不動産金融の今後 2
... 私募ファンドの動向 私募ファンドの保有資産の残高は J-REITのそ れを大きく上回っている。私募ファンドは出口が問 れを大きく上回っている。私募ファンドは出口が問 題となる。 期間末にリファイナンスができない、 REITに売却できない、REITなりできない場合不 REITに売却できない、REITなりできない場合不 動産を売却しなければならない。 ...
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金融機関の規制監督における規制当局の行動(1)米国の金融規制監督における「先送り」の問題を手がかりとして-香川大学学術情報リポジトリ
... ! の問題に関しては，例えば米国では，貯蓄貸付組 合（Savings and Loan Association，以下，「S&L」という）等の貯蓄金融機 関が相次いで破綻した 年代の S&L 危機において，連邦政府による持 ち家取得の推進政策を背景に規制当局が住宅所有と住宅金融業界の振興を ...
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成熟経済と金融危機
... この市場型金融システム膨張の一原因は，貯蓄を吸収し運用する非銀行（非商業銀行）金 融仲介機関の発達であり，その結果としての総流動資産の増加である。 狭義の銀行は，銀行通貨の供給機関という役割と，金融仲介機関としての役割とをあわせ ...
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「グローバル資本主義」のバブル循環と世界金融危機（2）
... そもそも資本主義経済にとっての信用の役割は決済機能・蓄蔵保管場所・融資の仲介が基 本的機能あるが，現代の金融サービスは価値増殖慾の虜となってしまっている。そして，金 融機関と最終的なサービス相手との距離は遠くなり，「誰に対して何のサービスを提供して ...
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「グローバル資本主義」のバブル循環と世界金融危機（1）
... 資・年金・保険として集めたミューチュアルファンドや年金基金財団や保険会社であり，影 の銀行から CP・資産担保 CP・レポを受け取り資金運用をはかった。影の銀行はこうして 調達した短期資金を用いて，商業銀行やファイナンス・カンパニーなどが家計や企業に対し て保持する各種の消費者ローン債権を買い取り，その債権を担保にしてさまざまな長期性証 ...
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野村資本市場研究所｜金融危機における米国FRBの金融政策－中央銀行の最後の貸し手機能－（PDF）
... FRB の制度開始以来、初めてのことである。インターバンク市 場の流動性が枯渇し、金融機関の間でさえ資金の融通が困難になるような状況においては、 FRB は通常の権限を越えて非預金取扱機関に流動性を供給する役割を担っていることを 明確にしたことになる。 ...
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EUにおける金融危機の公的管理
... 。トリシェも，イカールと同じく，金融の安定をそ の反対概念から規定することは，金融システムの監督の観点から実用的でない， と考える。金融の安定を保持するためには，金融システムのリスクと脆弱性の 主たる源を確認しなければならないからである。では，この確認作業を担う主 ...
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金融庁発足時の検査 監督手法 金融庁 ( 金融監督庁 ) は 発足当初 ( 監督庁 1998 年 ) 金融危機に際しての諸課題に対応し 以下を特色とする検査 監督の手法に転換 当時の大きな課題であった不良債権問題の解決等に取り組んだ 当時の主な課題 金融行政への信頼の回復 発足当時の検査 監督の方針
... 金融庁が取り組んできた施策 （目指すべき方向性） 金融機関が 顧客本位の良質なサービス を提供し、 企業の生産性向上 や国民の資産形成を助 け、結果として、金融機関自身も安定した顧客基盤と収益を確保するという取組み（顧客との 「共通価値の創造」 の構築）は、 持続可能なビジネスモデル ...
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RIETI - 創業期における政府系金融機関の役割
... 推定には２つの制約から単純化が余儀なくされている。１つは創業から２回目の借入の みのデータしか利用できないために、安田（2004）と同様の開業資金に政府系金融機関か らの借入が与える影響、開業資金が雇用成長率に与える影響という２系列の分析はできな ...
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RIETI - リスクマネーと企業成長―金融仲介の役割―
... という観点がある。現在の株式 の時価総額は、マーケットが将来の経済の収益というものを予想して、それを割り引いて いるのであり、経済の将来のパワー、収益獲得のパワーというものに対するマーケットの 予測が、時価総額というものに織り込まれていることとなる。金融機関の観点から考える ...
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世界金融危機（2007年）以降の中国における投資環境の変化
... 著しい経済成長と国民の所得水準の上昇に伴い，中国の市場規模は急速に拡大しており， 社会インフラや法制度などの整備も着実に進んでいる。こうした変化は，さらに対中直接 投資を促進している。しかし，他方では，外資系企業を主役とする輸出主導の経済成長は 海外市場に大きく依存しており，欧米など主要輸出先国との貿易摩擦問題が徐々に現れて ...
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RIETI - 協同組織金融機関のリスクテイクと金融システムの安定性：グローバル金融危機からの教訓
... 7. 結論 本研究では 2000 年代末のグローバル⾦融危機における⽇本の国内地域⾦融機関の破綻 リスクの決定要因を所有形態とコーポレート・ガバナンス構造の影響を中⼼として実証的 に分析した。本研究の主要な分析結果は以下の通りである。第⼀に, グローバル⾦融危機に 際し, ...
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RIETI - 中小企業金融における信用リスクデータベースの役割
... ることによって、信用リスクに関し、より厳格な審査を行うことも可能となる。例えば、 金融機関が貸出の審査を行う際、内部的な財務評価と CRD が提供するスコアを組み合わせ て利用することが考えられる。図表 4 において、縦軸に内部的な財務評価を、横軸に CRD のスコアをとると全体は 4 つの領域に分割される。左上隅の領域は、内部的な評価でも CRD ...
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金融監督等にあたっての留意事項について＊事務ガイドライン＊第三分冊：金融会社関係
... （４）運用の基本方針 （内容） ○ 運用の基本方針においては、運用の目的、運用目標、資産構成に関する 事項、運用受託機関の選任に関する事項、運用業務に関する報告の内容及 び方法に関する事項、運用受託機関の評価に関する事項、運用業務に関し 遵守すべき事項、自家運用に関する事項（自家運用を行う基金に限る。 ） 、 ...
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RIETI - 金融危機下における中小企業金融の現状『企業・金融機関との取引実態調査（2008年2月実施）』、『金融危機下における企業・金融機関との取引実態調査（2009年2月実施）』の結果概要
... 月から導入された責任共有制度について、自ら得ている保証付き貸付が制度 の対象になっているかどうかを尋ねた（表２－５９）。責任共有制度の下では焦げ付いた貸 付の一定割合を金融機関が負担するため、金融機関が信用リスクの高い企業に対する保証 付き貸付に慎重になると予想される。回答結果をみると、 「対象になっている」 ...
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RIETI - 世界金融危機時における輸出急減と金融ショックの関係：「企業活動基本調査」を用いた実証分析
... 3 信用状取引は、輸出業者と輸入業者が信用状による決済を条件とする商品の 売買契約を締結することから始まる。契約後、輸入業者は直ちに輸入地の金融 機関に信用状の発行を依頼する。この依頼が認められる場合、金融機関は輸出 業者に対して輸入代金を支払うこと保証をし、輸出地に所在する輸出業者の取 ...
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金融調査研究会報告書 金融規制の新展開－金融危機後のグローバルな金融規制改革の実体経済・金融市場への影響分析－
... １．グローバルな金融規制改革を巡る議論の動向 (1) 国際的な規制見直しの動向 2008年９月の米国大手投資銀行リーマン・ブラザーズの経営破綻は世界的な金融危機へと 発展した。こうしたなか、2008年11月にワシントンにおいて第１回G20首脳会合（金融世界 ...
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世界金融危機後の欧米の政策対応とその評価
... が低迷するなかで南欧諸国を中心に若年層の失業率が６割から７割に達する国も出てきた。 南欧諸国は 2012 年からマイナス成長に陥り 13 年もマイナス成長にとどまる見込みである。 政府見通しでは 2014 年以降はプラス成長を見込んでいるが，すでに 2013 年の予測段階で大 幅な下方修正がなされており，2014 年予測も楽観的すぎる。依然として成長率の低迷に重 ...
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時事論点 非金融資産の減損 規制当局の焦点下記の例示のとおり 減損は 引き続き世界中の証券監督機関の主要な焦点分野である 欧州証券市場監督機構 (ESMA) は 欧州における金融危機およびそれに伴う長引く経済成長の減速の継続的な影響により 資産が引き続き期待を下回るキャッシュ フローを創出している可
... IFRIC 第 20 号「露天掘り鉱山の生産フェーズにおける剥土コスト」 IFRIC 第 20 号は、生産段階における露天掘りの活動において発生した廃石除去（剥土）費用（「生産剥土コスト」）に適用され る。本解釈指針は、通常の継続中の事業での剥土活動におけるコストは、IAS 第 2 号「棚卸資産」に従って会計処理される一 ...
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08年金融危機は恐慌か : 古典的景気後退復活の考察
... クを打って反転するにいたる。公式に判定された景気転換点は，上述のように日本では 07 年 10 月，アメリカでは同 12 月であるが，住宅バブル下のアメリカの住宅価格は，07 年第 3 四 半期（7 ∼ 9 月）には下落しはじめた ２） 。 住宅バブルは破裂した。その結果，住宅価格の上昇を見込んで，住宅抵当貸し付け（モー ...
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