株式市場について
証券経済研究第 99 号 (2017.9) 日本の株式市場における固有ボラティリティの時系列分析 柴田 舞 要旨本稿では日本の株式市場における個別銘柄のデータを用いて 3 種類のボラティリティを推定し, それぞれについて景気との関係, そして近年の市場環境におけるボラティリティの決定要因を探るための
... 以上のように，固有ボラティリティは，その 特定および推定から始まり，その変動要因を探 す実証研究へと移ってきた。 この説明と照らし合わせると，日本の状況は 大きく異なっていると想像される。日本の固有 ボラティリティの研究は筆者が知る限り決して 多くはないが，新聞報道などをよく見ている と，市場全体にかかわる大きなニュースにつら れて個別銘柄リターンも変化している様子が容 ...
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「グローバル・ロボティクス株式ファンド」シリーズ 足元の株式市場の動向と今後の見通しについて
... ※詳しくは、投資信託説明書（交付目論見書）をご覧ください。 信託報酬 純資産総額に対して年率1.9008％（税抜1.76％）を乗じて得た額 その他費用 目論見書などの作成・交付および計理等の業務にかかる費用（業務委託する場合の委託費 用を含みます。）、監査費用などについては、ファンドの日々の純資産総額に対して年率0.1 ％を乗じた額の信託期間を通じた合計を上限とする額が信託財産から支払われます。 ...
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日本株式市場における経済レジームファクターの役割
... 度低くなる．この要因について，図 9 と図 10 に示す日本と米国における鉱工業生産指数と株価指 数の時系列推移を用いて説明する． Arzu(2009) の検証では米国の株式指数として CRSP index を用 いていたが，ここでは簡便に $S$ &P500 を採用して考察する．日本では，実証分析を行った 2002 年 から 2011 年にかけて TOPIX ...
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わが国株式市場のモデルフリー・インプライド・ボラティリティ
... 経平均 MFIV を推定する。そして、推定された MFIV の水準、変動、期間構造の特 徴、その予測力などを分析する。このように MFIV の期間構造を推定・分析してい る点は、本稿の特徴の 1 つとなっている。 を受け取る。ボラティリティは、現物価格が急落し市場での不安心理が高まる局面で大きく上昇する傾向が ある。そのため、株式投資家は、ボラティリティ・スワップによって期待ボラティリティを買うことで、株 ...
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平成 30 年度 年末年始の市況と概況 平成 30 年 12 月 11 日 旭川三市場連絡協議会 丸果旭川青果卸売市場株式会社 ( 青果資料作成 ) TEL: 株式会社キョクイチ ( 水産資料作成 ) 株式会社一印旭川魚卸売市場 ( 事務局 ) TEL: TEL:48-3
... 果実総体の価格は堅調推移の見込みも、消費ムードは活発化せず前年並みからやや高値での展開を予想しています。 主力のみかん類は早生から普通に切り変わります。本年は裏年あたり入荷減の見込みから前年比高での推移。 リンゴ類は順調な出荷から前年安。イチゴ類についても年内供給は順調と見込まれ不足感は無い模様です。 果実総体の価格は堅調推移の見込みも、消費ムードは活発化せず前年並みからやや高値での展開を予想しています。 ...
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1 / 7 メキシコ株ファンド ~ 大統領選挙を消化して反発 いまだ割安で魅力的なメキシコ株式市場 ~ お伝えしたいポイント メキシコ株式市場は大統領選挙の結果を消化し 5 月下旬から約 10% 反発 割安で魅力的なメキシコ株式市場への資金流入が見られる 大統領選挙後のメキシコ市場の注目点 メキシコ
... ※後述の「当資料のお取り扱いにおけるご注意」をよくお読みください。 ＜割安で魅力的なメキシコ株式市場への資金流入が見られる＞ メキシコ株式市場は反発し始めましたが、いまだ割安な水準 で取引されているといえます。代表的な株価バリュエーション指 標である 12 カ月先予想 PER（12 カ月先の 1 株当たり純利益 予想に基づいた株価収益率）で見た場合、ボルサ指数は依然 として過去 ...
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野村資本市場研究所｜レギュレーションNMS提案について (PDF)
... ーの自己勘定による執行など、様々な形態で の注文執行が可能となっている。 こうした市場構造の萌芽は、「第三市場」 や現在の ECN の起源となったインスティネ ットが登場した 1960 年代後半から既に現れ ていた。そこで、1975 年に成立した証券諸 法改正法は、複合的な市場構造が、情報や取 引を分散化させ市場全体の効率性を低下させ る 、 い わ ゆ る 「 市 場 の 分 裂 ...
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Fund Report / ファンドレポート 三菱 UFJ 米国配当成長株ファンド < 為替アクティブヘッジ >( 愛称 : ザ レジェンド ) 前回決算日以降の市場環境および当ファンドの運用状況について < 米国株式市場 > 米国株式市況は 9 月までは 米国の利上げ加速懸念の後退に加え 米国の堅
... 本資料のご利用にあたっての注意事項等 ●本資料は、三菱ＵＦＪ国際投信が作成した資料です。投資信託をご購入の場合は、販売会社よりお渡しする最新の投資信託説明書（交付目論見書）の内容を 必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。●本資料の内容は作成時点のものであり、将来予告なく変更されることがあります。●本資料は信頼できると判断 ...
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わが国株式市場のモデルフリー・インプライド・ボラティリティ
... 1 はじめに インプライド・ボラティリティ（implied volatility : IV）は、市場が期待する将来 の価格変動を表す指標である。実務では、オプション価格からブラック=ショールズ・ モデルを逆算することで得られるブラック=ショールズ・インプライド・ボラティリ ティ（Black-Scholes implied volatility : BSIV）が利用されることが多い。ブラック ...
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野村資本市場研究所｜中国の創業版市場について（PDF）
... かし、創業板を設立することになったわけである。創業板が設立された現在、中国の資本 市場（株式市場）の多層化は、図表 1 のようなイメージになる。新・旧三板市場から中小 企業板に既に上場した企業が出たり、後述するように、新三板市場から創業板に上場しよ うとする企業もあったりと、今後はボード間での企業の移動も見られるようになろう 4 。 ...
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2. 株式市場の主な下落要因及び今後の見通し 本日の国内株式市場は 前日の米株式市場が急落したことを受けて大きく下落 日経平均株価 225 種は 前日比 915 円 18 銭安 ( 同 3.89% 安 ) の 22,590 円 86 銭で取引を終了しました 10 日の米株式市場では 朝方から売りが先
... ○本資料は、ＳＢＩアセットマネジメント株式会社が信頼できると判断したデータに基づき作成されておりますが、その正確性、完全性 について保証するものではありません。また、将来予告なく変更されることがあります。○本資料中のグラフ、数値等は過去のもので あり、将来の傾向、数値等を予測するものではありません。○投資信託は値動きのある証券に投資しますので、基準価額は変動しま ...
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輸出入取引の実務 株式会社青森銀行 市場国際部
... ＣＩＦなどの売買契約において、物品の売主が買主のために、輸送中の物品の損 傷・滅失などの事故について保険をかけます。通常、保険証券は、輸出者が被保険者 として保険証券の裏面に白地裏書して買取等のために輸出地側の銀行に提出します。 なお、FOB や CFR 契約条件の場合は、輸送途中における危険に備えて、輸入者が保 険会社に保険の申し込みをします。このときは、保険証券の代わりに保険承認状 （Certificate of ...
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野村資本市場研究所｜ドイツの新しい株式取引システム (PDF)
... １．XETRA システム導入の背景 ドイツ証券取引所が、新取引システム XETRA（Exchange Electronic Trading）の導入に踏 み切った背景は、大きく分けて二つある。一つは、国際的要因、すなわち、EU の市場統合 が進展し、単一通貨の導入が予定される中で、欧州の証券取引所間競争が激化しているこ とである。もう一つは、国内的要因、すなわち、ドイツの証券取引所の近代化が、資本市 ...
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野村資本市場研究所｜米国における株式型報酬制度の行方（PDF）
... しかしながら、マイクロソフトのようにストック･オプションに代えてフル・バリュー型 の株式型報酬に切り換えるのが主流になるかどうかは疑問である。仮に費用化が義務付け られたとしても、ストック･オプションは付与時に現金が流出せず、かつ株価が大きく上昇 すれば現物株式の付与よりも役職員に大きな富をもたらすため、現金が潤沢でない新興企 ...
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米国リート市場と米国株式市場の推移 102 ( 2015 年 12 月末 ~2016 年 2 月 12 日 ) 米国リート 米国株式 /12/ /1/6 2016/1/ /1/ /1/ /1/3
... 2016年2月16日 ＜市場動向＞ 最近の米国リート市場の動向と今後の見通しについて 米国リート市場は、昨年12月のFRB（米国連邦準備制度理事会）の利上げ後は底堅く推移していました。 しかし、2016年に入ると、中国の景気鈍化が続いていることを示す経済指標の発表が相次いだことを背景に、 ...
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Microsoft Word - cn14792_米国REIT市場について_ doc
... 投資信託へのご投資に際しての留意事項 【投資信託にかかるリスクについて】 投資信託は、主に国内外の株式や公社債などの値動きのある証券を投資対象としています。投資した当 該資産の市場における取引価格の変動や為替相場の変動などの影響により基準価額が変動しますので、こ れにより投資元本を割り込み、損失を被ることがあります。これらの運用による損益は、すべて投資者のみな ...
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本日の内容 SANKYO ご紹介 市場の見通し 現況と取り組み 株式について
... その他 6,303 6,314 利益剰余金 347,975 345,918 貸倒引当金 ᇞ 26 ᇞ 26 自己株式 ᇞ 19,724 ᇞ 39,700 投資損失引当金 ᇞ 379 ᇞ 379 株主資本合計 366 840 344 807 投資損失引当金 ᇞ 379 ᇞ 379 株主資本合計 366,840 344,807 ...
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野村資本市場研究所｜変貌する米国の株式店頭市場 (PDF)
... ケット・メーカーによる「勝手上場」の場であった OTCBB の性格を上場審査を必要とす る取引所市場的なものへと改める重大な提案であった。 その後、2002 年 3 月には、ナスダックが、OTCBB 登録企業に宛てた書簡を送り、BBX 開設の構想を通告した。5 月には、BBX のウェブ・サイト（www.bbxchange.com）も開設さ れ、投資家や発行企業向けの情報提供が始まっている。それによれば、BBX は ...
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インターネット証券3社共同実施「個人投資家 株式市場活性化アンケート」の結果について
... 「個人投資家 株式市場活性化アンケート」の結果について カブドットコム証券株式会社、マネックス証券株式会社および楽天証券株式会社の 3 社 （以下、 「ネット証券 3 社」）は、個人投資家を対象とした株式市場活性化にかかるアンケー トを下記の通り実施いたしましたので、お知らせいたします。 ...
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本日の内容 SANKYO ご紹介 市場の見通し 現況と取り組み 株式について
... 営業活動によるＣＦ +13,174 +5,067 +39,490 +25,313 +17,303 投資活動によるＣＦ +1,045 -15,600 +1,450 +5,101 +11,375 財務活動によるＣＦ 17 858 14 056 17 224 50 782 12 446 財務活動によるＣＦ -17,858 -14,056 -17,224 -50,782 -12,446 （うち自己株式の取得） (-3,721) ...
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