年金資金の運用におけるデリバティブ取引の活用④
OTCデリバティブ取引におけるカウンターパーティ・リスクの管理手法：CVAの理論と実務上の論点に関するサーベイ
... OTC デリバティブから生じる損失分布の分位点である。したがって、非期待損 失は、 (3) 式の CVA の計算と同様に、理論的にはエクスポージャー、回収率、デ フォルト確率の同時確率とその期間構造から導出することになる。ただし、これら の同時確率そのものの分析は極めて複雑であるため、実務的には、各変量の中で特 ...
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企業年金における資産運用の状況 2015年度年次報告書.pdf
... 企業年金がオルナタティブ投資を増加させていったのは、年金制度や会計制度の見直し、 運用環境の低迷など、企業年金を取り巻くさまざまな環境変化と関係がある。投資対象拡大に よる分散投資、絶対収益の追求、市場リスクの抑制といった投資目的に合致した運用商品とし ...
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店頭デリバティブ取引に係るご注意
... 金利の高い通貨を買った場合、お客さまは通貨間の金利差をスワップポイントとして受け取ることがで き、金利の高い通貨を売り、金利の安い通貨を買った場合は、その金利差をスワップポイントとして支 払うこととなります。当行のスワップポイントは、同じ通貨ペアにおいて、お客さまが受け取る場合の ...
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金融デリバティブの総合取引所 Comprehensive Exchange for Financial Derivatives 金融デリバティブの三大分野である 金利 金利 為替 為替 株式 株式 をカバー Covering all three major sectors for financial
... • Unified Taxation on Financial Product (for Retail) 金融一体課税の実現 • Wider usage of Derivative products by Domestic Institutional Investors 国内機関投資家によるデリバティブ利用の拡大 • Comprehensive Exchange ...
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2014 年海外主要金融デリバティブ市場の現状 -ゆるやかな市場成長と非清算デリバティブ証拠金要件 指標算出透明化等- 1. 概況 :⑴ 取引所取引 ⑵ 店頭取引 ⑶ グローバルネットワーク構築とグループ化 ⑷ 電子取引システムの能力増強とアウトソーシング ⑸ 店頭デリバティブ取引規制 ⑹ 金融取引
... 性の低い銘柄についてマーケット・メーキング制度 の導入（同）、③自己株式の提示価格幅の改善（同）、 ④より多くの市場データの提供（同）、⑤ETF、中 国人民元、短期金利等の新デリバティブ市場の開設 （デリバティブ、2015年）、⑥リスク管理ツールの提 ...
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海外における年金基金におけるインハウス運用の状況について
... 成果主義の文化を導入) 3. インハウス運用の成功に注力 (必要なケーパビリティを特定、構築する) ～1994 投資プログラム開始。ディベンチャーを現金化し、株式および公社債への投資を開始する。取締役会は、 収益率の向上のためオルタナティブ投資(プライベートエクイティ等)を検討するが、当時は米国内のプライ ...
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従業員にとっての確定拠出年金の資産運用
... 商品にはそれぞれ特徴があり、商品選択に絶対的な正解はないが、同じカテゴリーど うしであれば、信託報酬の違いに着目するのもひとつの方法だろう。 国内株式にアクティブ型とパッシブ型が並んでいる場合を例にあげよう。TOPIX など に連動するパッシブ型に比べ、それを上回る収益を目指すアクティブ型は一般に信託報 酬が高い。そのため、もし運用成果が同じであれば、信託報酬が安い分だけパッシブ型 ...
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新BIS規制の概要とその影響 －デリバティブ取引・信用リスク削減手法－
... 複数のヘッジ対象資産のうち、想定元本が最大支払額になるように任意の資産を選択し、プロテ 複数のヘッジ対象資産のうち、想定元本が最大支払額になるように任意の資産を選択し、プロテ クションによるカバー部分については、当該資産とプロテクション提供者のうち低いリスクウェイト ...
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店頭デリバティブ取引に係るご注意
... 時までに、その下回った額以上 の追加証拠金を入金するか、あるいは建玉の全部または一部を決済し、追加証拠金が発生した状況を解消する必要 があります。ただし、取引時間終了時点に属する日が取引日に該当しない場合は、翌取引日の午後 6 時までとしま す。なお、追加証拠金が発生した後、相場の変動等によりお客さまの証拠金維持率が ...
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野村資本市場研究所｜店頭デリバティブ取引に係る証拠金規制の動向（PDF）
... Ⅴ．市場参加者等の評価と今後の注目点 証拠金規制に対しては、2 回実施された市中協議において、市場参加者から当初証拠金の 市場への影響や閾値、再担保の条件について指摘があった。例えば、米証券業金融市場協会 （SIFMA）による第 2 回目の市中協議文書に対するコメントレターでは、当初証拠金規制の ...
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デリバティブ取引 明治安田生命 | 平成18年度決算
... ン 債券関連取引 近い将来 購入ン売却を予定 いる債券を対象 実際 取引時 価格変動モケェを回避 る目的 利用 い 記取引 うち 変動金利を固定化 る目的 金利関連取引 一部 い キャックュンネュヴ バッグ 金利ケワッハ 特例処理や繰延バッグを適用 い ...
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する者で構成する有識者会議 ( 以下 有識者会議 という ) の専門的な知見 を活用し 検討する 4 資金運用計画経過的長期給付組合積立金の運用に当たっては 年度開始前に 年間資金運用計画 を作成する また 毎月 月間資金運用計画 を作成するものとする なお 年間資金運用計画には 次の事項を記載する
... 4 （１）基本的な考え方 キャッシュアウト対応等の場合を除き、原則としてパッシブ運用とアク ティブ運用を併用する。その上で、アクティブ運用に取り組むことにより 超過収益の獲得を目指すものとする。ただし、アクティブ運用については、 過去の運用実績も勘案し、超過収益が獲得できるとの期待を裏付ける十分 ...
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解説資料 有価証券店頭デリバティブ取引等状況 | 日本証券業協会
... 対価の授受を約する売買であって、当該売買の目的となっている有価証券の売戻し又は 買戻し等をしたときは差金の授受によって決済することができる取引をいいます。 ・ 「有価証券店頭指数等先渡取引」とは、有価証券約定数値と有価証券現実数値の差に基づ ...
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店頭デリバティブ取引マニュアル新旧対照表新はじめにお客様が当社と店頭デリバティブ取引 ( 店頭外国為替証拠金取引並びに店頭商品デリバティブ取引 以下 本取引 ) の開始をご検討されるにあたり 特にご留意いただきたい重要な事項です 従いまして 本マニュアルの内容を十分に読んでご理解ください 当社で取り
... Ｅメールアドレス：[email protected] 店頭デリバティブ取引の概要・リスクについて ４．逆指値注文リスク及びロスカットリスク 損失の拡大を防ぐための注文方法を逆指値注文といいます。逆指値注 文はお客様の損失を限定する効果があるものと考えられますが、市場 レートがお客様のポジションに対し急激にかつ大きく変動した場合 ...
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平成 25 年 1 月 25 日 年金資産運用に係る 運用の基本方針 愛媛県機械金属工業厚生年金基金 ( 以下 当基金 という ) の年金給付等積立金 ( 以下 年金資産 の運用にあたり基本方針を以下のとおり定める 当基金から年金資産の運用 管理を委託された運用受託機関は この年金資産運用の基本方針
... ・ デリバティブの利用は、原則として債券、株式、外国為替等の原資産の価格変動リスクの 一時的なヘッジ（いわゆる売りヘッジ）または、原資産の代替（いわゆる買いヘッジ）を目 的とし、原資産の価格変動性を過度に高めるような投機的な取引は行わないこと。なお、 ...
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3. 資産運用検討委員会の活用基本方針の策定及び変更等経過的長期給付組合積立金の管理及び運用に係る専門的事項については 経済 金融 資金運用等の学識経験又は実務経験を有する者で構成する資産運用検討委員会の専門的な知見を活用し 検討する 4. 資金運用計画 (1) 年間資金運用計画経過的長期給付組合積
... キャッシュアウト対応等の場合を除き、原則としてパッシブ運用とアクティブ運 用を併用する。その上で、アクティブ運用に取り組むことにより超過収益の獲得を 目指すものとする。ただし、アクティブ運用については、過去の運用実績も勘案し、 超過収益が獲得できるとの期待を裏付ける十分な根拠の下、合理的なリスク選択を ...
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デリバティブ取引 明治安田生命 | 平成14年度上半期報告（旧明治生命）
... 取引状況 い 運用モケェ 科委員会等 い バッグ対象 る運用資産 ダヴタャ 損益を把握 る等 包括的 管理を行 い 取引実施部門 ネュ ンダアネ゛ケ 事 管理部門 バッェアネ゛ケ を 離 ネュンダンバッェ間 相互 牽制 働く組織体制を り 適 モケェ管理を行 い ...
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2016 年海外主要金融デリバティブ市場の現状 - 既存商品の改善 一般顧客向け店頭デリバティブ取引の規制強化等 - 1. 概況 :⑴ 取引所取引 ⑵ 店頭取引 ⑶ グローバルネットワーク構築とグループ化 ⑷ 電子システムのアウトソーシング ⑸ 店頭デリバティブ取引規制 ( 一般顧客向け ) ⑹ 店
... ① 取引所・店頭取引の清算と多角化 取 引 所 デ リ バ テ ィ ブ 取 引 で は、Euronext Derivatives、LSEDMなど、取引所株式取引では Euronext、BATS Chi-X Europe、SIX Swiss Exchange、LSE-SETSな ど、 店 頭 取 引 で は、 ...
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EU店頭デリバティブ取引の清算集中義務
... また、EMIR 清算集中義務の対象となる店頭デリバティブ取引は、一定のクラス（対象 クラス）に限られる。 グループ内のスワップハウスを経由して、EU 拠点のカウンターパーティと店頭デリバ ティブ取引（対象クラスに限られる）を行っている日本の金融グループは、当該スワッ プハウスが EMIR ...
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統制要点例ー信用取引、発行日取引、市場デリバティブ取引(先物・オプション取引)及び対象有価証券関連店頭デリバティブ取引等
... ５ （保証金代用有価証券 － 貸借担保金代用有価証券） 貸借取引のため、保証金代用有価証券を証券金融会社や母店金融商品取引業者等 へ再担保に供する場合には、原則として、顧客ごとに有価証券の時価相当額（その日の 公表されている最終の価格又はこれに準ずるものとして合理的な方法により算出した価 ...
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