価格変動が大 く 市場実勢
RIETI - オンライン市場における価格変動の統計的分析
... 価格.com に出店している店舗の典型像は小規模経 営であり，抱えている在庫も少ない。メーカーなどか ら少数の在庫を仕入れ，それを売り切ると同じ商品を また仕入れたり，別な商品を仕入れたりするという回 転の速い商売を行っている。こうした店舗は，在庫を 持っている間は価格.com の店舗として登録するが，在 庫がなくなると登録を抹消する。このような登録制は， ...
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ヒストリカル法によるバリュー・アット・リスクの計測：市場価格変動の非定常性への実務的対応
... 32 図表22では、為替リスク・ファクターで、BRW法の棄却割合が相対的にかなり低い。この点、実際のデータ を詳細に観察したところでは、為替リスク・ファクターでは、大きな損失が生じてからしばらくの間に、 さらに大きな損失が生じることは、株や円金利に比べて少なかった。一方、ここでのBRW法（信頼水準 99%のVaRを算出）では、減衰因子を0.94、0.97、0.99の3通りとしているため、 ...
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27 年 6 月号 は 各証券の期待リターン ( 価格変動 ) は その証券が属する市場の変動を用いて以下のように表されるとしている r r = β r r ) f ( m f 注 ) r : 特定証券の期待リターン r f : リスク フリー レート r m β : 市場の期待リターン : ベータ
... したがって、現在、一般的に売られているパッシブ運用ファンドとマーケット・ニュー トラル運用ファンドを単純に組み合せたとしても、図表７のようなアクティブ運用にはな らない。 そこで、現実的にはさまざまな工夫をこらし、擬似的なポータブルαの実現が図られて いる。たとえば、α(超過リターン)の源泉を株や債券といった現物のロング・ショートで はなく、たとえば単純には日経 225 先物のロングとＴＯＰＩＸ先物のショートを組み合せ ...
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エネルギー価格変動の生産性への影響：論点整理と計測
... り替えていくと考えられる。このように、技術進歩が、ある生産要素に関して 「使用的」となり、他の生産要素に関して「節約的」となることは、 「技術進歩 の偏り」と呼ばれる 15 。 なお、経済全体でみると、低生産性セクターから高生産性セクターへの生産 要素の移転といった産業構造の変化も、ＴＦＰの上昇につながる重要なファク ターである。さらに、産業構造の変化は、技術進歩の偏りにも影響をもたらす ...
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とになるため お受け取りの元利金を満期日における市場実勢相場により預入通貨に換算した場合 当初の預入額を下回る可能性があります ( 預入通貨ベースでの元本は保証されません ) 元利金のお受け取りが預入通貨となった場合 預入時の市場実勢相場より預入通貨の価値が低くなっても そのメリット ( 為替差益
... ・ 当行は、①お客さまが非居住者となる旨の通知があった場合、②当行の口座取引の中止を必要とする相当の 事由が生じた場合、③お客さまの当行に対する預金等の債権について仮差押、保全差押または差押等の命 令、通知が発送されたとき、お客さまに通知することなく、この預金を中途解約できるものとします。 ・ ...
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価格変動のフラクタル性への統計物理的アプローチ
... のマーケットにおける価格変動の特徴を非常に良く再現した。日々激し く変動する価格は取り引きをするディーラーの思惑によって支配されて いると思われがちである。しかし、今回の結果から、多数のディーラー が物を売る・買うといった行動こそが価格の変動を起こす最大の要因で ...
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先物 オプションレポート 2014 年 8 月号 実現測度データによるボラティリティ変動モデルの推定 甲南大学経済学部石田功 1. はじめに今年は 夏場以降 日本の株式市場をはじめ 多く金融市場で資産 商品価格や為替レートのボラティリティが歴史的に見ても低い水準で推移しており この 世界同時夏枯れ
... 4 ティ変動モデルの実現測度ベースの GMM 推定を扱うほとんどの論文では非取引時間帯の存在が無視さ れているが 3 、それでは、例えば、日経平均株価の場合、5 時間の RM と 24 時間の IV の母平均をマッチし ようとすることになりバイアスが生じる。また、夜間（長さは 18 時間）にも瞬間分散の平均水準への回帰は進 行すると期待されるので、IV ...
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RIETI - 家電製品の省エネ化と価格変動：パネルデータ（1996-2019）による分析
... 本稿で採用する各製品の省エネ機能（エネルギー消費効率）は、テレビと冷蔵庫は年間消 費電力量（ kWh/年）、エアコンは APF（通年エネルギー消費効率）、省エネ基準達成率 9 （％）を適宜用いる。掃除機、洗濯機は年間消費電力量（ kWh/年）が得られないので、他 の省エネに関連するスペックを用いる。トップランナー制度対象のテレビ、エアコン、冷 ...
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日興アムンディ日本政策関連株式ファンド 販売用資料臨時レポート販売用資料臨時レポート す 金利上昇にもかかわらず 米国ハイイールド債券市場は前日比でおおむね横ばいの一日となりました トランプ政権への移行が進むにつれて 短期的にボラティリティ ( 価格変動性 ) が高い状態が続くため 資金の流れや価格
... 日となりました。トランプ政権への移行が進むにつれて、短期的にボラティリティ（価格変動性） が高い状態が続くため、資金の流れや価格に影響を与えると予想されます。しかし、米国ハ イイールド債券市場は長期的にはファンダメンタル（基礎的条件）がリターンに影響すると考 ...
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参考 1 第 1 基本的考え方 1 目的 医療用医薬品の流通改善に向けて流通関係者が遵守すべきガイドライン 薬価調査における適切な市場実勢価の把握を行うに当たっては 流通関係 者 1 が 公的医療保険制度における薬価基準で定められた公定価格を踏まえ つつ 透明な市場実勢価の形成に努めることが必要であ
... ④ 前各号に掲げる場合の外、前各号の場合に準じる相互の信頼関係を著しく損なう 重大な契約違反があった場合 ２ 乙が前項各号のいずれかに該当した場合において、乙が売り渡した商品で甲が在庫 するものがあるときは、甲は乙に対し、当該在庫商品の引き取りを請求できるものと ...
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投資リスク [ 基準価額の変動要因 ] ファンドは 実質的に株式等に投資しますので ファンドの基準価額は 実質的に組入れている株式の価格変動等 ( 外国証券には為替変動リスクもあります ) により変動し 下落する場合があります したがって 投資者の皆様の投資元本が保証されているものではなく 基準価額
... 大きくなる場合があり、政治不安、経済不況、社会不安が証券市場や為替市場に大きな 影響を与える ことがあります。その結果、ファンドの基準価額が下落する場合があります。 ● 実質的な投資対象国・地域において、政治・ 経済情勢の変化により証券市場や為替市場等に混乱が ...
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社債流通市場における社債スプレッド変動要因の実証分析
... 仮説と呼ぶ。第二に「将来、金融逼迫時に流動性イベント が予想される場合には、より流動性のある国債、あるいは高格付け社債が選好され、現在、 価格が上昇する（利回りが低下する） 」の流動性（需要）仮説であり、これを flight to liquidity 仮説と呼ぶ。本稿での主たる結論は、これら両要因が 1997 年以降のスプレッド変動要因 ...
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1980年-2005年の北海道における日刊新聞市場の変動
... 筆者はこれまで，地域紙をはじめ，様々な地域メディアに関心を寄せてきたが，新聞や， テレビなども含めた既存メディア全般の凋落という大きな議論の中では，新聞業界の中でも 事業規模が最も小規模な部類となる業界紙や地域紙などは，ほとんど無視されている。デジ タル化，インターネット，携帯電話といったキーワードと地域紙を結びつける議論は，実務 ...
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図 1 全国の繁殖雌牛数と主要市場の子牛価格の推移 全国の繁殖雌牛数 ( 千 ) ( 千円 / ) 全国の繁殖雌牛数 主要市場の子牛価格 ( 右軸 ) 主要市場の子牛価格 平成 13 14
... 間で79人（1.0％）増加している。27年の 総世帯数は2851戸であり、うち総農家数は 16％の465戸である。 ＪＡ綾町は昭和23年に設立され、平成28 年７月末現在の正組合員数は697名、准組 合員数は704名合計1401名の未合併農協で ある。同農協の受託販売品取扱実績を表６に 示す。24年度以降確実に総額が増加してい るが、それに大きく貢献しているのが畜産で ...
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事務連絡 平成 29 年 10 月 25 日 建設業団体の長殿 国土交通省土地 建設産業局建設業課長 平成 28 年熊本地震の被災地域での建設工事等における 予定価格の適切な設定等について 公共工事の予定価格の設定については 市場における労務及び資材等の最新の実勢価格を適切に反映させつつ 実際の施工
... 今般、阿蘇地域および上益城地域において、主要アクセスルートである国道5 7号や国道445号の通行止めや仮設住居での生活等、交通条件、生活条件等の面で 地域の状況が変化していることもあり、不調不落の傾向が続いていることが確 認されました。このため、これらの地域で実施される国土交通省直轄工事の積算 方法について、別添１のとおり、当面の運用が定められましたので、これを参考 ...
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原油先物価格による東日本大震災以降の電力会社の費用変動分析
... LNG 価格，輸入石炭価格を用いて MIDAS 回帰を行った場合に比べて，自由度調整済決定係数および AIC などは遜色がない 予測になっていることがわかった。このことは先物市場での価格の有用性やヘッジ手段提供 の有用性を示すことにもなる。現在，日本国内での LNG 先物や石炭先物の上場の準備がな ...
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Q. 為替 110 円 / ドル ナフサ 37,000 円 /klが2017 年度業績の前提となっているが この前提とマーケットの実勢はどのように推移しているのか A. 為替感応度については 以前は米ドルに対し為替が 1 円変動すれば営業利益が 20 億円程度変動すると試算していたが 海外事業の拡大
... ２０１７年度の業績予想の為替前提は１１０円／ドルと想定しているものの、今後の為替 レートは、 「トランポノミクス」の今後の展開やＦＲＢの利上げ等の影響を受けると考え ている。原油価格に関しては、ＯＰＥＣが減産合意を行い、価格が維持されている一方で、 シェールガスという新たな供給源の台頭もあり、趨勢は読めないところであるが、５０ド ...
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RIETI - 市場サービスの質・価格と家計内サービス生産
... 森川正之（RIETI） （要旨） 本稿は、個人を対象とした独自の調査に基づき、サービス消費に関するいくつかの新しい 観察事実を提示するものである。具体的には、サービス需要の構造変化、サービスの質の変 化、サービスの業態間及び異時点間での代替、市場サービスと家計内サービス生産との代替 について検討する。分析結果によれば、多くのサービスについて消費者は質が向上している ...
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指値注文市場における注文不均衡とマーケットインパクトの日中変動 : 東京金先物市場における分析
... クトの日中変動：東京金先物市場における分析 吉 田 靖 1．はじめに 金融・証券市場は，単に流動性を提供する場としてのみではなく，価格の発見機能を通じ て，効率的な資源配分に寄与して経済の厚生を向上させ，また，金融センターの中心となる 社会的インフラでもあり，国全体の競争力向上にとっても重要な存在である。これらの市場 ...
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ピクテ新興国インカム株式ファンド ( 毎月決算型 ) 投資リスク [ 基準価額の変動要因 ] ファンドは 実質的に株式等に投資しますので ファンドの基準価額は 実質的に組入れている株式の価格変動等 ( 外国証券には為替変動リスクもあります ) により変動し 下落する場合があります したがって 投資者
... （この値はあくまでも目安であり、ファンドの実際の投資信託証券の組入状況により変動します。） その他の費用・ 手数料 毎日計上される監査費用を含む信託事務に要する諸費用（信託財産の純資産総額の年率 0.054%（税抜 0.05%）相当を上限とした額）ならびに組 入有価証券の売買の際に発生する売買委託手数料等および外国における資産の保管等に要する費用等（これらの費用等は運用状況等により変 ...
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