企業価値モデルによる信用リスク計量化
内部格付制度と信用リスク計量化
... ① BS項目のデータ取得・蓄積を図るとともにBS項目の採択を最小限 （現預金、借入金など）にして、決算データと確定申告データの双方 で稼働する財務定量モデルを利用する。 ② PL項目と定性項目による財務定量モデルを新たに構築する。この とき、決算データにもとづく事業法人の格付にマッピングしてPDを統 一的に把握することも検討する。 ...
61
韓国・台湾のマクロ計量モデル分析
... うな貿易リンクシステムと有機的に接続しうる各国モデルの拡充を行い、 「東アジア地 域モデル」がより広範囲なシミュレーション分析などに用いられるようにしていくこ とが一つの目標となろう。 また、単体で完結している各国モデル内においても、本章で作成した人口変数を利 用して、人口変動（少子高齢化の進展や人口減少など）が国内需要の形成に与える影 ...
22
コモディティ化による価値獲得の失敗：デジタル家電の事例
... ６ 日本企業の価値獲得戦略：付加価値と競争力の源泉 モジュール化・市場化の中で、日本企業は競争力と付加価値の源泉をどこに見出すべきであ ろうか。本稿の最後として、この点を論じることにする。 組み立て型産業において、商品によって付加価値を得る（価値獲得する）源泉としては、大きく ...
23
日本光電の企業価値創造モデル／ストーリー CSR（企業の社会的責任）｜日本光電について｜日本光電
... 1951 年8月 唯一の国産AED 心肺蘇生とAEDの普及に注力 ※ メーカとして 国産の自動体外式除細動器 AED-2100を発売 2004年7月に一般市民によるAED（自動体外式除細動器）の使用が可能 になり、日本光電では心肺蘇生とAEDの講習会をスタートしました。当社 AEDの出荷台数は40万台以上を数えており、除細動による救命件数も着実 に増えています。 ...
4
メイン寄せリスクと貸出債権価値の評価：ゲーム論的リアルオプションによるアプローチ
... 基本モデル （1）モデル設定 2 つの銀行間のゲームを考察する前に、まず、銀行が 1 行しか存在しない場合につ いて、企業行動と銀行行動をモデル化する。本節のモデルは、Leland [1994] および、 これを拡張した Mella-Barral and Perraudin [1997]（以下、MP モデルと表記）に基 づいている。Leland [1994] は、単純化[r] ...
46
化審法のリスク評価における暴露評価モデルの活用
... 評価Ⅱでは、除去率を下水処理場モデルSimpleTreat等で推測された値に 置き換えて排出量推計に加味する。また、下水道未普及地域において家庭 等から直接河川に排出するシナリオに基づく暴露量も必要に応じ推計。 必要に応じて、評価Ⅰで用いた数理モデルよりも詳細な河川水中濃度モデ ...
33
RIETI - コモディティ化による価値獲得の失敗：デジタル家電の事例
... 現時点で、この戦略によって、大きな成功を収めているのはキヤノンのデジタル・カメラである。 キヤノンは、デジタル・カメラで、世界で最も高い競争力を持ち、最大の利益を上げている。市場 で購入するモジュール部品と自社の独自性の高い部品を擦り合わせることによって、独自性の 高い優れた商品を効率的に開発製造している。具体的には、イメージセンサー（CCD）や液晶と ...
23
企業価値重視、効率化経営の時代到来へ
... 現在ＥＶＡは事業会社の内部管理指標として多用 されているが、少しずつ株式投資の尺度として外資 系証券のアナリスト・リポートにも多く登場するよ うになった。ＥＶ／ＥＢＩＴＤＡ倍率がそれで、分 母は支払利息、税金、減価償却費を差し引く前の営 業利益、分子は事業価値として使われている。これ は株価キャッシュフロー倍率、即ち分母がキャッシ ュフロー（税引き利益から配当、役員賞与を差し引 ...
12
RIETI - 国債金利の変動が金融・経済に及ぼす影響―金融マクロ計量モデルによる分析―
... 17 ４．シミュレーション結果の解釈と留意点 本節では、ここまでに得られたシミュレーション結果をより深く理解するた めに、その意味するところを詳細に分析する。特に、金利リスク・シミュレー ション（パラレルシフト）で得られた債券時価の約５兆円の下落が Tier I 比率 を 0.6％押し下げる効果しかないのは、ＦＭＭによる効果が多少あるとはいえ、 ...
31
ROICの活用による企業価値向上
... グローバル化の進展による海外企業との競争激化、国内人口の 減少による需要縮小など、近年の日本企業を取り巻く環境は厳し さを増しています。また、情報技術の急速な進化により製品・ビジ ネスモデルの模倣スピードも速まっており、製品やサービスの価格 維持は困難を極めています。このような激しく変化する経営環境の ...
6
Ⅰ. 我が国のイノベーションの現状と課題 1. 顧客価値の獲得に関する環境変化への対応の遅れグローバル化の進展や市場の成熟等により顧客のニーズは多様化し IT 化による製品単体のコモディティ化なども重なって 製品単体の性能だけで価値を生み出すことは難しくなっているが 我が国企業は新たな顧客価値獲得の
... Ⅲ－３－２．人材･技術の流動化促進⑥（社会実装・市場獲得の面でのｵｰﾌﾟﾝｲﾉﾍﾞｰｼｮﾝ） 【企業×企業・ベンチャー】 国研等を活用した「事業化ﾂｰﾙ」の構築・提供による社会実装機能の強化 NEDOにおいて、戦略策定からプロジェクトマネジメント、そして社会実装までを、高度かつ広義の研 ...
37
短期日本経済マクロ計量モデル（2003年版）の構造と乗数分析.pdf
... 第二の課題は、バブル発生・崩壊と（それに付帯した）不良債権問題の取り扱いである。今日 における日本経済の状況は、80 年代後半に膨張し 90 年代に入って崩壊したバブルとその後遺症 としての金融危機、不良債権問題と切り離して論じることはできないだろう。ところが、ファン ダメンタルズからの乖離を意味するバブルを安定性が要求される計量モデルにおいて表現する ことは容易ではない。今回のモデルでは、資 ...
98
個人事業者データベースのメリット 個人事業者を含むマス リテール層は 大量データベースを生かしたモデルの活用 格付制度の体系化など 客観的 定量的手法によるリスク管理 が特に効率的に機能する分野です 個人事業者データベース導入のメリット RDB 大企業モデル 大企業 事務コスト軽減 個人事業者向け融
... ご提供するサービスの内容② - スコアリングモデル - ご提供するサービスの内容② - スコアリングモデル - 大量・高品質のデータベースを活用した複数の汎用モデルを毎年提供しており、 会員金融機関内部の審査、格付業務において多数の利用実績があります ...
9
短期日本経済マクロ計量モデル(2018年版)の構造と乗数分析
... (1) 財 貨・サービス市場 需要側は、家計と企業の経済行動で定まる民間消費、投資（企業設備、住宅） 、外生扱い の政府支出、所得要因と相対価格要因から定まる外需（輸出－輸入）の合計として決定され る。このうち民間消費は、短期的には可処分所得に影響を受けるが、長期的には家計保有の 資産に依存する。また設備投資は、要素価格均等化式（資本の限界生産力が実質金利に等し ...
72
短期日本経済マクロ計量モデル(2015年版)の構造と乗数分析
... ーカス批判」 （ Lucas, 1976）と「シムズ批判」（Sims, 1980）に求められるだろう。 Lucas (1976) は、伝統的な同時方程式体系モデルは短期的な経済予測等でよいパフォー マンスを示すことがあっても、政策効果の分析には不向きであるとした。周知の通り、マ クロ計量モデルの構築時には、現実のマクロ時系列データを使ってモデル内のパラメータ ...
84
短期日本経済マクロ計量モデル(2018年版)の構造と乗数分析
... (1) 財 貨・サービス市場 需要側は、家計と企業の経済行動で定まる民間消費、投資（企業設備、住宅） 、外生扱い の政府支出、所得要因と相対価格要因から定まる外需（輸出－輸入）の合計として決定され る。このうち民間消費は、短期的には可処分所得に影響を受けるが、長期的には家計保有の 資産に依存する。また設備投資は、要素価格均等化式（資本の限界生産力が実質金利に等し ...
72
目次 1. グローバル化の進展と顕在化したリスク 国内で問われる 韓国型成長モデル 大企業寄り 政策を見直した李政権 求められる新たな成長モデル 1 2 結びに代えて FTA FTA FTA RIM 212 Vol.12 No.46
... この点で注目されるのは、最近、素材や部 品分野に日本企業が進出していることである （注13）。日本企業はサプライヤーとして、韓 国企業の生産に欠かせない基幹部品や高機能 素材、製造装置を供給してきたが、供給の拡 大に伴い現地生産しても採算がとれるように なったほか、現地生産により、①納入先から の情報入手および納入先とのコミュニケー ションが容易になる、②共同開発を進めやす ...
24
信用リスク移転機能の発展と最適ローンポートフォリオ選択
... 次に、複数の銀行がローン売買市場で取引を行うことを考え、各銀行のポートフォリオ 最適化を反映した市場の需給が価格に影響することを想定した市場均衡モデルへの拡張を 行った。その結果、ローン市場の需給が一致する場合は、市場で要求されるローンの超過 収益率が主体的均衡で設定したものと一致し、主体的均衡と同じ結論が得られることを示 した。一方、何らかの理由によりローン市場の需給が一致しないケース、例えば、ある銀 ...
47
要約 本研究は 企業は企業価値で評価され 企業活動の1つである生産活動も 企業価値向上への貢献を強く求められている というニーズに応えるために 経営の諸活動が 企業全体として企業価値にどのように貢献しているのか その関係と貢献の様子を可視化し 全体最適で企業価値の最大化に貢献する手法を提案することを
... IT モデルとして、IT 化方針、IT 化範囲とスコープ外 との外部インターフェース、IT 機能要件、概要のシステム構成の検討と確定を行った。こ れらを踏まえて、業務改革と新 IT 導入による効果と概算としての投資見積もりを行い ROI により、投資の有効性評価を実施、投資計画となる業務改革とシステム構築スケジュール の作成を行った。この検討手順を図表 4 のフローで示す。 ...
13
RIETI - 中小企業金融における信用リスクデータベースの役割
... 5.1．関係依存型金融（Relationship Banking）への応用 伝統的な関係依存型金融において、貸出先のリスク管理やポートフォリオ管理を行うた めに内部的な信用格付けを構築している場合が多い。そうした中で、金融機関自身が持っ ている中小企業に関するデータが少ない場合には、CRD 協会のサンプルデータ提供サービ ...
23