ドイツ大銀行と手形取引
著者 居城 弘
雑誌名 靜岡大学法経研究
巻 40
号 2
ページ 1‑25
発行年 1991‑09‑20
出版者 静岡大学法経学会
URL http://doi.org/10.14945/00005819
ド イ ツ 大 銀 行 と 手 形 取 引
一 い わ ゆ る ド イ ツ 型 金 融 シ ス テ ム の 大 き な 特 質 は ︑ 信 用 制 度 の 中 核 を な す 民 間 の 信 用 銀 行 が ︑ 正 則 的 ・ 商 業 銀 行 業 務 と 併
せ て ︑ 証 券 の 引 受 ︑ 発 行 ︑ 委 託 売 買 業 務 や ︑ 企 業 の 設 立 や 創 業 な ど の ︑ 投 資 銀 行 業 務 を も 営 む ︑ 兼 営 銀 行 制 と い う 性 格 の 下 で 活 動 し た こ と で あ ろ う ︒ そ の サＬ と に よ り ︑ ド イ ツ の 産 業 金 融 ︑ 貨 幣 市 場 や 資 本 市 場 を は じ め と し て ︑ 広 く 金 融 シ ス テ ム 全 体 に 影 響 を 与 え ︑ か つ そ こ に さ ま ざ ま な 特 徴 を 刻 印 し た の で あ っ た ︒ 現 代 に お け る 金 融 自 由 化 の 論 議 に お い て も ︑ 兼 営 銀 行 制 は ュ ニ バ ー サ ル バ ン ク の 問 題 と し て ︑ 銀 行 業 の 一 つ の 有 力 な タ イ プ を な す も の と し て ︑ 取 上 げ ら れ て き た ど こ ろ で あ る ︒ そ の 場 合 ︑ 金 融 の 業 務 分 野 規 制 の 緩 和 や 撤 廃 を め ぐ っ て ︑ 主 た る 論 点 と し て 銀 行 と 証 券 の 両 分 野 の あ り か た が 検 討 の 対 象 と さ れ ︑ 金 融 の 効 率 性 や 安 定 性 ︑ 信 用 秩 序 等 々 の 角 度 か ら 論 議 が 重 ね ら れ て き た と こ ろ で あ る ︒ と こ ろ で ︑ 銀 行 業 と 証 券 ・ 投 資 銀 行 業 の 兼 営 制 の 下 で ︑ ど の よ う な 問 題 が 発 生 す る か に つ い て の 歴 史 的 な 経 験 は ︑ す で に 古 典 的 な 金 本 位 制 の 段 階 で の ド イ ツ の 信 用 銀 行 の 活 動 の 申 に ︑ そ の か な り の 論 点 が 示 さ れ て い た と 見 る こ と が で き る の
ド イ ツ 大 銀 行 と 手 形 取 引 一
弘
法 経 研 究 四 〇 巻 二 号
︵ 一九 九 一 年
︶ 一 一 で あ て っ
︑ そ れ ゆ え に ま
た ︑
繰 り 返 制 し 度 改 革 の 論 議 の 対 象 さ と れ て き た の で あ た っ 現 ︒ 代 の 状 況 の 下 で の 金 融 制 度 改 革 論 に と て っ 金 ︑ 融 制 度 や 金 融 ス シ テ ム に 関 す る 歴 史 的 な 角 視 か ら の ア プ ロ ー チ の 必 要 性
は ︑
こ の こ と か ら も 一 定 意 の 義 を 有 し て い る と 考 え る こ と が で き
る ︒
本 稿
は ︑
古 典 的 金 本 位 期 制 の ド イ 型 ツ 金 融 シ ス テ ム の 研 究 の 一 環 と し
て ︑
イ ド ツ の 信 用 銀 行 と く に 大 銀 行 の 展 開 し た 業 態 構 造 と ︑ く に 手 形 取 引 に 焦 点 を あ
て ︑
兼 営 銀 行 制 に と て っ の 問 題 点 の 一 端 を 解 き 明 か そ う と し た も の で あ
る ︒
よ り 具 体 的 に は 商 ︑ 業 銀 行 的
・ 正 則 業 務 と 投 ︑ 資 銀 行
・ 証 券 業 務 と の 非 正 則 業 務 と の 兼 営 の も た ら す 銀 行 流 動 性 問 題
に ︑
イ ド ツ 大 銀 行 が ど の よ う 対 に 応 し た の か に つ い
て ︑
そ の 貨 幣 市 場 と の 関 連 の 問 題 を 大 ︑ 銀 行 の 手 形 業 務 の 実 態 解 明 を 通 じ て 明 ら か に す る こ と が 課 題 で あ
る ︒
イ ド ツ の 信 用 銀 行 が 産 ︑ 業 へ の 積 極 的 な 資 金 供 給 通 を じ て 工 業 化 の 進 展 を 金 融 的 側 面 か ら 強 力 に 支 援 し た こ と 周 は 知 の と こ ろ あ で
る ︒
そ の た め 当 初 か 投 ら 資 銀 行 業 務 や 証 券 業 務 大 に き な ウ イ エ ト が お か れ て き た の で あ る が 同 ︑ 時 ま に た 銀 行 業 と し て は 商 ︑ 業 銀 行 業 務
︑ つ ま り 預 金 や 手 形 業 務
︑ 交 互 計 算 業 務 等 の 領 域 を 強 化 す る こ と が 課 題 と さ れ た 商 ︒ 業 銀 行 業 務 の 重 視
は ︑
金 融 シ ス テ ム の 中 核 と し て の ド イ ツ の 信 用 銀 行 と に て っ
の ︑
経 常 的 な 収 益 の 安 定 性 の 追 求 に と て っ も 必 要 な 方 向 で あ た っ だ け で な
く ︑
引 取 先 企 業 と の 緊 密 な 関 係 を 強 め て い こ う と す れ
ば ︑
当 然 交 ︑ 互 計 算 や 預 金 業 務 の 拡 充 に 向 か う こ と に な
る ︒
か し も
︑ こ の よ う な 正 則 的
・ 商 業 銀 行 的 な 業 務 領 域 拡 の 張 を 通 じ
て ︑
次 第 産 に 業 の 設 備 拡 張 の た め に 銀 行 に よ る 貸 付 が 充 用 さ れ
︑ た し が て っ 返 済 に 長 期 間 を 要 す る 固 定 資 本 信 用 の 供 与 積 が 極 的 に 行 わ れ る よ う に な た っ 点 で あ
る ︒
た し が て っ こ こ か
ら ︑
貸 付 の 固 定 化 に よ る 銀 行 流 動 性 悪 化 の 改 善 銀 ︑ 行 資 産 の 流 動 性 を 確 保 す る こ と が
︑ 銀 行 に と て っ
︑ 大 き な 課 題 と な ぎ ら る を え な か た っ
︒ そ の よ う な 関 連 に お い て 手 形 業 務 の 拡 大 の 契 機 も 強 く 認 識 さ れ る こ と と な た っ
︒ し た が て っ 本 稿 に お い て
︑ イ ド ツ 大 銀 行 分 析 の 一 論 点 を す な と こ ろ の 流 動 性 問 題 の 解 明 と う い 角 視 か ら
︑
こ れ
ま
で 殆
ど
と り
あ げ ら れ る
︸﹂ と 少 が な か た っ 大 銀 行 自 身 よ に る 手 形 業 務 展 の 開 と そ の 意 義 に つ い て 検 討 す る と こ が こ こ で の 論 題 を な し て
い 縫
こ ︒ よ の う な 作 業 を 通 じ て ま た 貨 ︑ 市 幣 場 と し て の 手 形 割 引 場 市 の 構 造 的 諸 特 質 の 規 定 要 因 に つ い て で あ る と か
︑ さ ら に
は ︑
貨 幣
・ 金 融 市 場 の 構 造 変 と 動 を 媒 介 と し
て ︑
金 融 政 策 や 中 央 銀 行
・ ラ イ ヒ ス バ ク ン 分 析 へ の 展 開 の 理 論 的 基 な 礎 を か た め る こ と が 可 能 と な ろ
う ︒
二 イ ド
ツ に お け 国 る 内 的 金 融 構 造 形 の 成 過 程 を ど の よ う に 跡 づ け 理 て 解 す る こ と が で き る か に つ い
て ︑
最 近 発 表 し 拙 た 稿 の 中
で ︑
き わ め て 限 定 さ れ 視 た 角 か ら の も の で あ る が
︑ 論 試 的 問 に 題 を 提 起 た し と こ ろ あ で
る ︒
そ こ で は
︑ イ ド ツ に お け る 手 形 取 引 手 ︑ 形 割 引 が ど の よ う に 進 展 た し
か ︑
と わ り 手 け 形 割 引 の 担 い 手 と し て の 個 人 銀 行 業 の 黄 金 時 代 が ︑ 九 一 世 紀 七 の 年 十 以 代
降 ︑
新 た に 登 場 す る に 至 た っ 株 式 用 信 銀 行 引 に 継 き れ が 信 ︑ 用 銀 行 に よ る 手 形 取 引 手 ︑ 形 割 引 諸 の 関 係 を 中 心 と て し 貨 ︑ 幣 市 場 と し て の 手 形 割 引 市 場 形 の 成 を 導 く に い た る 論 理 的 歴 ・ 史 的 な 道 筋 の 解 明 論 に 点 を 絞 り つ つ
︑ そ の 基 本 的 な 流 れ を 把 握 よ し う と 試 み た の で あ
る ︒
そ の 際 の 問 題 意 識 の 基 礎 と し て は
︑ 国 内 的 金 融 構 造 形 成 の 基 本 論 理 を 手 ︑ 形 取 引 手 と 形 流
通 ︑
よ し ん ば
︑ そ れ が い か に ド イ ツ に 独 自 的 な 形 態 規 に 定 さ れ て い る も の あ で た っ と し て も 信 ︑ 用 制 度 の 基 礎 と て し の 商 業 信 用 関 係 と 手 形 流 通 の 問 題 か ら 展 開 し て く い 方 向 を 模 索 で き な い で あ ろ う か と う い 筆 者 の か ね よ て り の 理 論 的 モ チ ー
フ ︑
関 心 が あ た っ
︒ も と よ り 試 論 的 提 起 あ で て っ 多 ︑ く の 歴 史 的 実 ・ 証 的 課 題 の 未 解 決 な 問 題 を 残 し ま た ま の 作 業 で は あ た っ が
︑ ド イ ツ に お け る 国 内 的 な 金 融 構 造 の 形 成 を
︑
ベ ル
リ
割 ン
引
市 場
成 の
立
を
も た
ら す
に い
た
る 論
理 を
中
心
イ ド
ツ 大
銀 行
と 手
取 形
引
一二
法 経 研 究 四 〇 巻 二 号
︵ 一 九 九 一 年
︶
四
に ︑ 筆 者 な り の デ ッ サ ン を 描 い て み た の で あ る ︒ 当 然 そ の 場 合 に も ︑ 従 来 ま で の ド イ ツ 金 融 史 研 究 が 明 ら か に し て き た と
こ ろ の ︑ 銀 行 と 産 業 と の 緊 密 な 結 合 関 係 の 形 成 ︑ 証 券 業 務 へ の 銀 行 の 積 極 的 関 与 や 銀 行 集 中 の 過 程 な ど に 見 ら れ た 種 々 の
ド イ ツ 的 特 質 を 再 確 認 し つ つ も ︑ な お 改 め て ︑ 貨 幣 市 場 ・ 手 形 割 引 市 場 と の 関 わ り と い う 視 角 か ら の ド イ ツ 大 銀 行 の 分 析
の 必 要 性 を 強 く 感 じ さ せ ら れ る こ と と な っ た ︒ し た が っ て ︑ ド イ ツ 大 銀 行 の 手 形 取 引 の 実 態 の 検 討 は ︑ 手 形 割 引 市 場 と ド
イ ツ 大 銀 行 の 関 連 を 解 明 し て い く う え で の ボ ー リ ン グ 作 業 で も あ っ て ︑ そ の こ と を 通 じ て ︑ 大 銀 行 の 産 業 金 融 へ の 深 い 関
与 と 傾 斜 と い う 特 質 を 示 し た ド イ ツ 型 金 融 シ ス テ ム の 基 盤 で あ り 前 提 で も あ っ た と こ ろ の 問 題 ︑ す な わ ち 銀 行 流 動 性 問 題
の 性 格 と 現 実 に 接 近 す る て が か り を 得 た い と 思 う の で あ る ︒
ド イ ツ 大 銀 行 の 手 形 取 引 の 実 態 を 把 握 し よ う と す る さ い ︑ 最 初 に ︑ 全 国 的 な 手 形 流 通 と の 関 連 で ︑ 大 銀 行 の 手 形 取 引 の
比 重 ・ ウ エ イ ト に つ い て と い う 視 角 か ら 接 近 す る こ と と し よ う ︒ そ の 場 合 ︑ 全 国 的 規 模 で の 手 形 振 出 高 に つ い て は ︑ 手 形
印 紙 税 法 に 基 づ い て 公 表 さ れ る 手 形 印 紙 税 収 入 を 基 礎 と し て ︑ 年 間 手 形 振 出 高 の 推 計 が 行 わ れ て い 硬 ︒ 表 １ は ︑ そ の 推 計
値 と 平 均 手 形 流 通 額 ︵ こ れ は 総 振 出 高 を ︑ 手 形 の 平 均 的 流 通 期 間 で 除 し た も の ︶ を 示 し た も の で あ る ︒ こ れ は 外 国 と の 関
係 で の マ ル ク 振 出 手 形 を も 含 む ︵た と え ば 貿 易 手 形 等 も そ こ に 含 め ら れ る ︶ た め に ︑ 純 粋 の 内 国 手 形 に つ い て の 実 態 を 示
し て い る も の で は な い ︒ そ の 点 を 留 保 し て ︑ こ の 表 を 見 る と ︑ ド イ ツ に お け る 手 形 流 通 が こ の 期 間 を 通 し て 全 体 と し て か
な り の 増 加 テ ン ポ を 示 し て き た と い う こ と が わ か る で あ ろ う ︒ し か し ︑ そ の 増 加 の 状 況 は こ れ を 名 目 国 民 所 得 の そ れ と の
対 比 で み た 場 合 ︑ 八 十 年 代 以 降 ︑ ほ ぼ 同 じ 様 な 増 加 テ ン ポ を 示 し て き た こ と が 知 り う る で あ ろ う ︒
そ こ で 次 に ︑ こ の よ う な 趨 勢 を 念 頭 に お い て ︑ 全 国 の 手 形 取 引 に 占 め る ︑ ベ ル リ ン 大 銀 行 の 比 重 ¨ 位 置 石 示 し た も の が ︑
表 ２ ︵六 ペ ー ジ ︶ で あ る ︒ こ の 表 に よ れ ば ︑ 全 国 の 手 形 取 引 ︵平 均 的 手 形 流 通 額 ︶ に た い す る ︑ 株 式 信 用 銀 行 全 体 の 手 形
保 有 額 の 推 移 が 示 す よ う に ︑ 全 体 と し て ︑ 個 人 銀 行 や そ の 他 の 金 融 機 関 か ら ︑ 株 式 信 用 銀 行 の 媒 介 に よ る 手 形 取 引 の 割 合
ド イ ツ 大 銀 行 と 手 形 取 引
<表 1> 手形振出高と平均手形流通高
(注 )① 手形印紙税法 (1869年 )に より、手形額面 200マ ルクにつ き10プ フェ
ニヒの印紙税額。ただし、 1,000マ ルク超の手形は 1,000マ ル クごとに50
プフェニヒの印紙税。手形額面のランクと印紙税額の関係で、印紙税収 入をベースに%ミ リパーセントで資本化 して年間の手形振出額を算定す
ると過大評価となるので 10%控 除という計算方式で鬱 )が 算定されている。
また、 19o9年 7月 の手形印紙税法の改定により、手形の期間についての
配慮が加えられ、長期手形にっいて税額増の措置がとられたため、税収 の単純な資本化では過大な算定となる。
② 平均手形流通額については、 6)の 平均手形流通期間は3カ 月 と想定 し
て算出されている。
[出 可 i] (1)、
(2)、(3)は 、VOlkswirtschaftliChe chronik fur das」 ahr 1900, 1909, 1914.
(4)は 、 W.GoHoffmann,Das Wachstum der deutschen Wirtschaft
seit der Mitte des 19. 」ahrhunderts, 1965, S.825‑826。
五
手形印紙税 収入 は
)(千 マルク
)年間総手形 振出高 12) (百 万マルク
)平均手形流 通額 6)
(百 万マルク
)名 目国民所 得 NoS.P(4)
(百 万マルク
)(2)/ (4)
1872年 7,147 12,865 3,216 16,627 0,77
1875 7,213 12,984 3,246 18,242
1880 6,421 11,558 2,889 16,902 0.68
1885 6,700 12,060 3,015 18,731 0.64
1890 7,789 14,020 3,505 23,676 0.59
1895 8,467 15,241 3,810 25,254 0.60
1900 12,946 23,304 5,826 32,448
1905 12,170 25,507 6,377 38,878
1910 18,548
31,〔Ю 5 7,838 45,785 0.67
1913 20,456 34,366 8,591 52,440 0,65
・ ４ 響 Ｖ
法経研究四〇巻二 号︵ 一 九九一 年︶
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ド イ ツ 大 銀 行 と 手 形 取 引
<表 3> 大銀行 の主要バ ランス シー ト項 目
(単 位 :百 万マルク カッコ内は %)
(frffi)
A.Bosenick, Neudeutsche gemischte Bankwirtschaft Erster Band, 1912, Mtinchen u. Berlin. (Die Statistik der neun grolJen Aktien- banken in Berlin)七
パランスシー ト
[主期 目 1875 1880 1885 1890 1895 1900 1910
ド イ チ ェ バ ン ク
交 互 計 算 預 金 318
(23.2) 51.5 (30.4)
101.4 (33.9)
153.0 (36.1)
210.5 (36.9)
340.2 (37.9)
723.3 (46.4)
976.3 (45.2)
そ の 他 預 金
12.0(8,7) 12.7 (7.5)
31.5 (10.5)
51.5 (12.1)
85.4 (14.9)
190.8 (21.2)
340.9 (21.3)
558.2 (25.3)
受
42.4 (31.0)45.8 (27.0)
80.9 (27.1)
101.0 (23.8)
122.4 (21.4)
141.1 (15.7)
197.8 (12.7)
275.6 (12.7)
手 形
30.3(22.5) 37.6 (22.2)
72.0 (24.1)
1267
(29.9)133.2 (23.3)
299.6
(334)
460.5
(295)
659.1 (30.5)
交 互 計 算 貸 付
61.7(45.1) 73.6 (43.4)
151.4 (50.7)
143.8 (33.9)
200.6 (35.2)
285.2 (31.7)
448.4 (2817)
598.4 (27.7)
バランスシー ト総額
186.7(100.0) 169.3 (100.0)
298.3 (100.0)
423.3 (100.0)
569.5 (100.0)
897.0 (100.0)
1,557.0 (100.0)
2,153.2 (100.0)
ド レ ス ナ ー 銀 行
交 互 計 算 預 金
4.0 (20.9)5.1 (17.2)
27.2 (26.1)
63.4 (32.5)
104.1
(308)
188.0 (31.0)
371.6 (39.9)
571.5 (41.4)
そ の 他 預 金
2.8(14.6) 3.9 (13.1)
6.5 (6.2)
11.4 (5.8)
31.0
(91)
94.5 (15.6)
163.4 (17.5)
286.2 (20.7)
受 1.3
(9.4) 2.5 (3.4)
26.1 (25.0)
33.8 (17.3)
772
(22.8)131.0 (21.6)
170.6 (18.3)
2328
(16.8)手 形
5.4(28.2) 4.7 (15.3)
21.8 (20.9)
33.5 (17.2)
59.4 (17.5)
150.4
(248)
176.7 (18.9)
318.6 (23.1)
交 互 計 算 貸 付
8.1 (42.4)15.2 (51.3)
5716 (55.3)
76.9 (39.5)
142.3 (42.1)
281.3 (46.4)
380.0 (40.3)
538.7 (39.0)
パ ラ ンス シ ー ト総 額
19.1 (100.0)29.6 (100.0)
104.1 (100.0)
194.6 (100.0)
337.9 (100.0)
605.5
(1000)
980.5 (100.0)
1,379.7 (100.0)
デ ィ ス コ ン ト
・ゲ ゼ ル シ ャ フ ト
交 互 計 算 預 金
38.2(27.6) 54.8 (35.4)
154.2 (52.2)
89.8 (33.7)
120.6 (32.4)
132.8 (27.6)
215.4 (27.5)
295.2
(261)
そ の 他 預 金
9.2(6.6)
97
(6.2) 35.2 (11.9)
36.4 (13.6)
34.1 (9.1)
47.9 (9.9)
1100
(14.0)313.6
(277) 受
12.2(8.8) 11.3 (7.3)
204
(6.9)20.3 (7.6)
48.6 (13.0)
89.0 (18.5)
162.1 (20.7)
207.5 (18.3)
手 形
22.4(16.0) 37.0 (23.9)
89.7 (30.3)
67.4 (25.3)
65.9 (17.7)
100.6 (20.9)
151.9 (19.4)
200.3 (17.7)
交 互 計 算 貸 付
63.0(45.6) 48.9 (31.6)
112.1
(379)
82.4 (30.9)
158.9 (42.6)
181.7 (37.8)
319.1 (40.7)
448.4
(396) パランスシー ト
lle額 138.1(100.0) 154.7 (100.0)
2951
(100.0)266.1 (100.0)
372.2 (100.0)
479:8 (100.0)
782.8 (100.0)
1■29.6 (100.0)
法 経 研 究 四 〇 巻 二 号 ︵ 一九 九 一年
︶ ︑
が 増 加 し つ つ あ っ た こ と が 先 ず 確 か め ら れ よ う ︒ し か も そ の な か で ベ ル リ ン 六 大 銀 行 手 形 保 有 額 の 増 加 は き わ め て 顕 著 な
も の で あ っ た こ と が 看 取 さ れ る ︒ ︵と く に 全 国 の 手 形 流 通 平 均 額 に 対 し て ︑ ベ ル リ ン 六 大 銀 行 手 形 保 有 額 の 比 率 Ｂ ／ Ａ が
示 し て い る よ う に ︑ 世 紀 転 換 期 の こ の 十 年 間 で ︑ ほ ぼ 倍 増 し て い る 事 が わ か る ︒︶ こ の よ う に ベ ル リ ン 大 銀 行 が ︑ 全 国 の
手 形 流 通 ︑ 手 形 取 引 の 中 に お い て ︑ そ の 比 重 を か な り 急 テ ン ポ で 増 加 さ せ て き た こ と が 示 さ れ て い る ︒
次 に ︑ 大 銀 行 自 身 の 内 部 で ︑ バ ラ ン ス ・ シ ー ト の 各 項 目 と 対 比 さ せ な が ら ︑ 手 形 勘 定 ・ 手 形 保 有 額 の 比 重 や そ の 趨 勢 に
つ い て み て お く こ と と し よ 死 ︒ 表 ３ は ︑ ベ ル リ ン 大 銀 行 の 中 か ら 三 行 を と り 出 し て ︑ 主 要 項 目 の 時 系 列 的 な 趨 勢 を み よ う
と し た も の で あ る ︒ こ の 表 で 特 に 注 目 さ れ る の は ︑ ベ ル リ ン 大 銀 行 が こ の 二 五 年 間 に 達 成 し た 急 激 な 拡 張 ぶ り で あ ろ う ︒
な か で も 預 金 業 務 の 伸 張 が 各 行 と も に 顕 著 な も の が あ っ た こ と ︑ と り わ け ︑ そ の 他 預 金 項 目 の 増 大 が 著 し い が ︑ 大 銀 行 が
こ の 間 ︑ 預 金 業 務 の 強 化 に い か に 力 を 注 い だ か が 窺 え る で あ ろ う ︒ 次 に 手 形 勘 定 に つ い て は ︑ 各 行 で 多 少 の バ ラ ツ キ が 見
ら れ る ︒ た と え ば ド イ チ ェ バ ン ク の 場 合 に は ほ ぼ 確 実 な 増 加 テ ン ポ を 示 し て き て い る の に た い し て ︑ 他 行 の 場 合 に は む し
ろ ︑ バ ラ ン ス シ ー ト 総 額 に 占 め る 割 合 は ︑ 循 環 的 と も い え る 変 動 を 示 し て い る よ う に 認 め ら れ る の で あ る ︒ し か し ︑ こ の
点 は 後 述 す る と こ ろ で あ る が ︑ 大 銀 行 の 手 形 業 務 が 交 互 計 算 業 務 と 密 接 な 関 連 を 保 ち つ つ ︑ そ の 拡 大 が は か ら れ て い っ た
点 が 注 目 さ れ な け れ ば な ら な い ︒ 大 銀 行 の 資 産 項 目 の 中 心 は ︑ み ら れ る よ う に 交 互 計 算 貸 付 と 手 形 業 務 に お か れ て い る 事
実 が 留 意 さ れ る べ き で あ ろ う ︒
以 上 の こ と か ら ︑ ド イ ツ 大 銀 行 の 手 形 業 務 の 位 置 づ け の ︑ さ し あ た り ︑ 数 量 的 側 面 か ら の 接 近 が 示 し て い る こ と は ︑ 第
一 に ヽ ド イ ツ 全 体 の 手 形 流 通 の な か で ︑ 大 銀 行 の 関 わ り は か な り 顕 著 な 増 大 を 示 し て き た こ と ︑ そ の こ と は 手 形 取 引 と 手
形 流 通 の 全 国 的 な チ ャ ン ネ ル の ︑ 一 定 の 構 造 変 化 の 進 展 を 物 語 っ て い る の で は な い か ︑ と い う 事 態 を 予 想 さ せ る に 十 分 な
も の が あ ろ う ︒ つ ま り ︑ こ の 事 態 は ︑ 全 国 各 地 か ら の 手 形 が ︑ 銀 行 集 中 の 進 展 に 支 え ら れ て ︑ さ ま ざ ま な ル ー ト を 通 じ て
ベ ル リ ン ヘ の 集 中 化 の 傾 向 を 強 め
︑ そ の 結 果
︑ ベ ル リ 大 ン 銀 行 と 地 方 の 諸 銀 行 と の 間 で の 手 形 取 引 を め ぐ る 特 有 関 の 係 が 形 成 さ れ る う よ に な
り ︑
ベ ル リ の ン 割 引 市 場 貨 ︑ 幣 市 場 と し て 地 の 位 が 強 化 さ れ て い た っ こ と を 示 す も の で あ た っ の で あ
る ︒
第 二
に ︑
ベ リ ル 大 ン 銀 行
は ︑
手 形 取 引 の こ う し た 構 造 変 化 の 頂 点 に 立 つ も の と し
て ︑
割 引 市 場 お に け る そ の 地 位 を 固 め た の で あ る が
︑ そ れ と と も
に ︑
ベ ル リ 大 ン 銀 行 が
︑ そ の 業 態 の 構 造 に お て い
︑ わ い ゆ る 正 則 銀 行 業 務 の 領 域
︑ ま つ り 預 金 手 ︑ 形 割 引
︑ 交 互 計 算 業 務 の 分 野 を 急 速 拡 に 張
・ 強 化 し た こ と で あ
る ︒
こ の こ と
は ︑
証 券 業 務 や 企 業 の 設 立
・ 創 業 業 務 等 の 非 正 則 銀 行 業 務 な と ん ら
で ︑
い わ ゆ る 兼 営 銀 行 制 の 内 実 を 備 え る も の と し
て ︑
ベ リ ル 大 ン 銀 行 の 構 造 が 定 着
・ 確 立 し た こ と を 示 し て い る の で あ
る ︒
と く そ に こ に お い て 手 ︑ 形 業 務
は ︑
銀 行 の 流 動 性 の 問 題 か ら さ ︑ ら に 国 は 際 業 務 つ ま り 貿 易 金 融 や 国 際 短 資 引 取 の 問 題 と も 関 連 す る も の と し て の 位 置 づ け が 与 え ら れ る よ う な に て っ い た っ こ と に も 注 目 す る 必 要 が あ ろ う
︒ 三 そ の 質 的 検 討 ︱ ︱ 大 銀 行 の 保 有 手 形 の 分 析 ︒ 大 銀 行 の 手 形 取 引 の 拡 大 の 数 量 的 な 側 面 か ら の 検 討 を ふ ま え て ︑ つ ぎ に ︑
大 銀 行 が そ の 手 形 割 引 の 拡 大 に よ っ て ︑ ど の よ う な 種 類 ・ 性 格 の 手 形 を 割 引 い た で あ ろ う か と い う 問 題 を 考 え て み た 唾 ︒ つ ま り ︑ 大 銀 行 の 保 有 手 形 の 質 的 構 成 に つ い て 検 討 す る こ と に よ っ て ︑ 大 銀 行 の 下 で の 手 形 割 引 需 要 が ど の よ う な 取 引 関 係 か ら 生 じ て き て い る も の で あ る か ︑ し た が っ て ま た ︑ 大 銀 行 に 手 形 割 引 を 求 め た 顧 客 層 の 状 態 を あ る 程 度 ︑ 明 ら か に す る こ と が で き る の で あ る ︒ 当 然 ︑ こ こ に お い て ︑ 大 銀 行 の そ れ ぞ れ に お い て ︑ 銀 行 業 務 の 各 領 域 ︑ 預 金 業 務 や 交 互 計 算 業 務 ︑ 有 価 証 券 業 務 等 の 実 務 に お い て ︑ 独 自 な 基 準 に も と づ い て 営 ま れ て い る の で あ っ て ︑ そ の こ と に よ っ て 個 々 の 大 銀 行
ド イ ツ 大 銀 行 と 手 形 取 引 九
法 経 研 究 四 〇 巻 二 号
︵ 一九 九 一年 ︶ 一 〇 の 割 引 業 務 影 も 響 を 受 け る た め
に ︑
共 通 性 を も て っ 説 明 す る こ と に は さ ま ま ざ な 困 難 あ も る が プ ︑ リ オ に ン よ れ ば 大 ︑ 銀 行 は 一 般 に は
︑ そ の 保 有 手 形 を 各 ︑ 形 手 の 質 に 基 づ い
て ︑
次 の よ う に 区 別 す る こ と が 普 通 で あ た っ と
い 贅
す ︒ な わ ち
︑ そ れ は ①
﹁第 一 級 優 の 良 手 形 ﹂
② 業 ﹁商 手 形
﹂ ③
﹁ 銀 行 手 形 ﹂
④
﹁ ガ ラ ク タ ﹂
﹁安 ︑ 物
﹂ と う い 四 つ の 分 類 で あ た っ
︒ 大 銀 行
は ︑
手 形 の 質 に よ る 右 の よ う な 分 類 行 を う こ と よ に り
︑ そ れ ぞ れ の 手 形 の 種 類 に 対 す 割 る 引 利 率 の 等 級 分 け を な
し ︑
さ ら に 諸 は 銀 行 が そ れ れ ぞ の 手 投 形 資 の 全 体 的 な 実 態 を 把 握 す る と と も
に ︑
手 形 転 の 売 さ の い の 便 宜 と し も て 用 い ら た れ の あ で た っ
︒ そ こ
で ︑
こ の 分 類
・ 区 分 従 に て っ 大 ︑ 銀 行 の 保 有 手 形 の 内 容
・ 構 成 を 見 て い く こ と に し よ
う ︒
ま ず 第 一 の 部 分 は
﹁第 級 一
︒ 優 良 手 形
﹂ ﹁ 日 ユ ｐ ヨ ｏ多 ∽Ｌ と よ ば れ 大 ︑ 銀 行
︵ ベ リ ル 大 ン 銀 行 お よ び 個 人 銀 行 ブ イ ラ ヒ ー レ ダ
ー ︑
メ ン デ ル ス ゾ ー
︶ ン に よ 引 る 手 受 形 と 地 ︑ 方 有 力 銀 行 に よ る 引 受 手 形 か ら 構 成 さ れ
る ︒
大 銀 行 引 受 手 形
は ︑
そ の 手 形 債 務 の 支 払 い を 大 銀 行 引 が 受 け
・ 保 証 し た も の で あ て っ 割 ︑ 引 市 場 で も と っ 確 も 実 か つ 流 動 性 の 高 い も と の し
て ︑
最 良 の 評 価 が 与 え ら れ
た ︒
当
然 ︑
公 開 の 手 形 市 場 で 取 の 引 対 象 と し て の 要 件
︵額 面 五 千 マ ル ク 以
上 ︑
最 低 八 週 以 上 三 月 ケ 期 の 間 を 有 す る こ と
︑ イ ラ
ヒ ス バ ク ン 所 在 地 を 支 払 地 と す る こ と
︶ を 備 え た 市 ︑ 中 割 引 手 形 で あ
る ︒
大 銀 引 行 受 手 形
は ︑
顧 客 た に す い る 信 用 供 与 の 形 態 と し て の 引 受 信 用 の 供 与
︑ つ ま り 顧 客 よ に る 手 形 の 振 出 し に た い し て 大 銀 行 が 引 受 を 与 え 手 た 形 で あ
る ︒
貿 易 手 形 に た い す る 銀 行 引 の 受 の 他
に ︑
ド イ ツ に お い て 産 ︑ 業 対 に す 信 る 用 供 与 の 手 段 と し て
︵産 業 的 引 受 手 形 ︶ や 取 引 所 信 用 の 供 与 の 手 段 と し て 引 ︵取 所 投 機 引 受 手 形 銀 ︶ ︑ 行 信 用 が 引 ︑ 受 信 用 の 供 与 形 の 態 与 で え ら れ た の で あ
る ︒
後 述 す る と こ ろ あ で る が
︑ こ れ
は ︑
顧 客 に た い す る 交 互 計 算 信 用 と 密 も 接 な 関 連 を も て っ い た の で あ る が
︑ こ よ の う 背 な 景 を も つ 銀 行 引 受 手 形 が ド ︑ イ ツ の 手 形 引 取 に お い て き わ め て 重 要 な 地 位 を 占 め る も だ の た っ の で あ
る ︒
こ の 大 銀 行 引 受 形 手 次 に ぐ 評 価 与 が え れ ら る の は 地 ︑ 方 有 力 銀 行 や 中 模 規 の ベ リ ル の ン 諸 銀 行 引 の 受 手 形 で あ た っ と ︒ く
に ︑
地 方 有 力 銀 引 行 受 手 形 は 第 ︑ 一 級 優 良 手 形 の 中 で の 重 要 な 構 部 成 分 あ で た っ
︒ そ れ 次 は の よ う な 点 か ら で あ
る ︒
ま ず
イ ラ
ン ヴ
ェ
ス ト フ ー ァ レ ン な ど 地 方 産 の 業 の 優 良 大 企 業 と 地 方 銀 行 と の 手 形 取 引 を 基 礎 と し 地 ︑ 方 諸 銀 行 よ に て っ 引 受 を 与 え ら れ た 手 形 で あ る こ と そ ︑ れ が 地 方 銀 行 を 経 由 し て ベ ル リ の ン 大 銀 行 に も た さ ら た れ の で あ
る ︒
そ し て こ の よ う な 流 れ
は ︑
ま ず 地 方 の 優 良 産 業 割 の 引 需 要 に た し い 地 て 方 諸 銀 行 の 側 で の 資 金 的 制 約 か ら こ れ 応 に じ る こ と が 次 第 困 に 難 に な る と い た っ 状 況 生 が
じ ︑
そ の 結
果 ︑
地 方 諸 銀 行
は ︑
豊 富 な 資 力 金 を 有 す る ベ ル リ ン の 大 銀 行 割 に 引 を 求 め て 接 近 す る こ と と な た っ
︒ こ れ に よ
り ︑
地 方 諸 銀 行 の 大 行 銀 へ の 依 存 係 関 次 は 第 恒 に 常 的 な も の と し て 形 成 さ れ 地 ︑ 銀 割 の 引 能 力 自 体 大 も 銀 行 の 対 応 よ に て っ 規 定 さ れ る こ と と も な た っ
︒ く と に 資 金 需 給 逼 の 迫 に 直 す 面 よ る う な 事 態 に お い て は 地 ︑ 銀 の 側 か ら 銀 大 行 と の 緊 密 な 関 係 を 結 ぶ と こ よ に て っ 安 定 的 貨 幣 源 泉 を 確 保 す る た め の 契 機 を 強 た め の あ で た っ
︒ す で に 明 ら か な ご く と
︑ ベ ル リ 大 ン 銀 行 を 核 と す る 銀 行 集 申 の 流 れ
は ︑
フＬ う し た 要 因 よ に て っ 規 も 定 さ れ た の で あ り
︑ そ 結 の 果 地 銀 引 受 に よ る 地 方 の 優 良 手 形
が ︑
ベ リ ル 大 ン 銀 行 集 に ま る よ う な に
り ︑
大 銀 行 の 手 形 保 有 高 中 の で ︑ 一 流 優 良 手 形 に 分 類 さ れ る よ う に な
っ 趙
︒ 大 銀 行 の 保 有 手 形 を 構 成 す 第 る 二 の 部 分 は
﹁商 業 手 形
﹂ ｏ バ 日 日 む Φ﹃
り ぃ８
ぁ で て っ 当 ︑ 然 商 ︑ 取 引 に 基 づ い て い る 手 形 で あ
る ︒
大 銀 行 保 は 有 商 業 手 形 を さ ら に 次 の 二 つ に 細 分 類 し て い
た ︒
ま ず 一 流 商 業 手 形 と よ ば れ る も の
で ︑
国 内 外 の 一 流 商 工 業 企 業 よ に て っ 振 出 さ れ た
か ︑
あ る い は そ れ ら 宛 に て て 振 り 出 さ れ た も の が 含 ま れ
︑ 前 述 市 の 中 割 引 手 形 と し て の 銀 行 引 受 手 形 と 同 様 市 ︑ 中 割 引 率 割 で 引 か れ
る ︒
当 然
︑ さ き 市 の 中 割 引 手 形 の 要 件 を 備 え て い る も の で あ る
︒ 次 い
で ︑
の こ 要 件 を 充 た さ な い た
め ︑
市 中 引 割 手 形 か ら 外 れ 商 る 業 手 形 に あ た る 部 分 に つ い て は
︑ 市 割 中 引 率 を 基 準 と し
′ 慟〜
％
％ の 上 乗 せ 利 率 で 割 引 か れ た と う い 商 ︒ 工 業 の 実 業 界 か ら
の ︑
取 商 引 か 発 ら 生 す る 手 形
は ︑
当 然 の こ と と し
て ︑
多 種 多 様
な ︑
個 々 の 取 引 事 情 に 規 定 さ れ た 性 格 有 を す る が
︑ こ う し た 商 業 手 形 割 の 引 に つ い
て ︑
大 銀 行 の あ い だ に は 統 一 的 な は っ き り し た 規 定 や 慣 行 は 存 な し か た っ さ と れ
る ︒
た だ
︑ 手 形 額 面 や 期
限 ︑
利 率 に つ い て の ゆ る や か な 基 準 が あ る だ け
で ︑
諸
イ ド
ツ 大
銀 行
と 手
形 取
引
一
一
法 経 研 究 四 〇 巻 二 号 ︵ 一九 九 一 年 ︶ 一 二
銀 行 と 割 引 依 頼 人 で あ る 取 引 顧 客 と の 個 別 具 体 的 な 関 係 の 中 で 判 断 が な さ れ た ︒ つ ま り ︑ 多 様 か つ 個 別 性 を 特 徴 と す る 商
業 手 形 の 信 用 度 の 吟 味 が 重 要 と な る の で あ り ︑ 一 般 に ︑ 銀 行 は 商 業 手 形 を 割 引 く 場 合 ︑ そ の 取 引 先 顧 客 と の 取 引 関 係 に 基
づ い て 行 う の が 普 通 で あ っ た ︒ そ こ に お い て ︑ 予 め 割 引 に よ る 信 用 供 与 枠 が 合 意 さ れ る と と も に ︑ そ の 他 の 割 引 に 関 わ る
諸 条 件 ︑ 利 子 ・ 手 数 料 ︑ 手 形 の 種 類 ︑ 優 遇 利 率 の 適 用 等 が 決 め ら れ た ︒ つ ま り ︑ こ の こ と か ら も 明 ら か な よ う に ︑ ド イ ツ
大 銀 行 に お い て は 割 引 信 用 が 交 互 計 算 信 用 と 密 接 な 関 連 ・ 結 び つ き を 有 し て い た の で あ り ︑ 換 言 す れ ば ︑ 商 業 手 形 の 割 引
は 銀 行 と 顧 客 と の 交 互 計 算 関 係 の 中 で ︑ そ の 勘 定 に 基 づ い て 行 わ れ る こ と が 一 般 的 だ っ た の で あ る ︒ 大 銀 行 が 交 互 計 算 取
引 や 手 形 取 引 を 強 化 す る 形 態 は こ う し た 両 信 用 の 関 連 の も と で の こ と で あ っ た ︒
大 銀 行 が そ の 手 形 取 引 に お い て ︑ 商 業 手 形 の 中 で も 第 一 級 の 優 良 商 業 手 形 を 重 視 し た こ と は 当 然 で あ っ て ︑ 実 際 に ︑ 十
九 世 紀 の 八 十 年 代 以 降 に な る と 優 良 手 形 を め ぐ る 競 争 が ︑ 各 地 の 銀 行 や 大 銀 行 支 店 ︑ ラ イ ヒ ス バ ン ク 支 店 な ど を は じ め と
す る 金 融 機 関 相 互 で 活 発 化 す る の で あ る が ︑ そ の よ う な 動 き の 中 か ら ︑ し だ い に 第 一 級 の 優 良 商 業 手 形 が 大 銀 行 に 流 入 す
る ル ー ト が 形 成 さ れ 拡 が る よ う に な っ 純 ︒ 優 良 商 業 手 形 の 大 銀 行 へ の 流 入 ル ー ト と し て ︑ 第 一 に は ︑ 優 良 大 企 業 か ら 大 銀
行 に 直 接 的 に 流 入 す る ケ ー ス で あ り ︑ ベ ル リ ン 大 銀 行 が 銀 行 取 引 や 株 式 所 有 等 を 通 じ て 大 企 業 と の 直 接 的 結 合 を 強 め た こ
と や ︑ さ ら に ま た ︑ 各 地 の 大 企 業 ︑ つ ま リ ラ イ ン ・ ヴ ェ ス ト フ ァ ー レ ン や オ ー ベ ル ｏ シ ュ レ ジ ェ ン の 諸 企 業 ︑ 東 部 ド イ ツ
の 大 穀 物 商 会 ︑ 北 ド イ ツ の 輸 入 商 ︑ ザ ク セ ン の 繊 維 大 企 業 等 々 が ︑ 経 済 的 ・ 金 融 的 中 心 地 と し て の ベ ル リ ン に 向 け て の さ
ま ざ ま な 形 で の 集 中 ・ 結 合 の 度 を 強 め た こ と か ら ︑ ベ ル リ ン 大 銀 行 と の 直 接 的 な 結 び つ き が 強 ま っ た こ と に よ っ て ︑ そ の
結 合 関 係 を 通 じ て 大 銀 行 に 優 良 商 業 手 形 が 流 入 す る ル ー ト が 拡 が っ た の で あ る ︒
第 二 の ル ー ト は ︑ 間 接 的 形 態 を 通 じ て の も の で あ る ︒ そ の 間 接 的 ・ 媒 介 者 と し て は ︑ 大 銀 行 自 身 の 地 方 支 店 に よ る も の
と ︑ 全 国 各 地 の 地 方 銀 行 に よ る も の と に 分 か れ る ︒ ま ず ︑ 大 銀 行 の 地 方 支 店 を 媒 介 す る ル ー ト に つ い て ︒ 大 銀 行 が 地 方 支
店 設 の 置 を 行 う の は 各 ︑ 地 の 産 業 界 と の 直 接 的 結 び つ き を 求 め る こ と が 主 要 な 契 機 で あ た っ 当 ︒ 然 の ご と く 地 ︑ 方 銀 行 の 活 動 領 域 の 主 要 な 舞 台 へ の 大 銀 行 の 進 出
・ 侵 入 は ヽ 地 方 銀 行 と の 間
で ︑
さ ら に ラ イ ヒ ス バ ク ン 地 方 支 店 も 含 め て 競 の 争 関 係 を 激 し く さ せ る こ と と な た っ 手 ︒ 形 割 引 を め ぐ る 競 争 に お い て 大 銀 行 支 店 の 場 合 に は 本 ︑ 店 と の 連 繋 を 背 景 と し た 豊 富 な 資 金 量 に 基 づ い て 地 ︑ 方 の 優 良 手 形 を 積 極 的 に 集 申 す る ね ら い か 低 ら い 優 遇 利 率 で の 割 引 を 競 争 戦 の 武 器 と し た の で あ
る ︒
こ う し て 地 方 に 進 出 し た 大 銀 行 支 店 の 下
に ︑
地 方 産 業 か ら 優 の 良 商 業 手 形 集 が ま て っ く る こ と と な
り ︑
こ の よ う な ル ー ト を 通 じ て ベ ル リ の ン 本 店 で の 再 割 を 求 め て 優 良 手 形 が ベ ル リ に ン 送 れ ら る よ う に な た っ か ら で あ
る ︒
い ま 一 つ の ル ー ト
は ︑
地 方 の 諸 銀 行 介 を し
て ︑
優 良 の 商 業 手 形 が 銀 大 行 に 流 す 入 る と い う ケ ー ス で あ る 地 ︒ 方 諸 銀 行 は 地 方 の 産 業 と の 間 で 緊 密 な 取 引 関 係 を 形 成 し て き た の で あ る が 産 ︑ 業 側 の 大 経 営 へ の 拡 張 が 進 む と と も
に ︑
顧 客 の 産 業 企 業 の 増 大 す る 資 金 需 要 応 に じ る に は 余 り に 金 資 力 弱 が 体 な 地 方 銀 行 の 場 合 に は 手 ︑ 形 の 再 割 引 先 と し
て ︑
貨 幣 市 場 中 心 地 の 銀 行 へ の 依 存 と 結 合 関 係 を 求 め る 動 き が 強 ま る こ と と な た っ
︒ と り わ 大 け 銀 行 の 支 店 進 出 が な さ れ て い な い 地 域 で は
︑ 地 方 銀 行 と ベ ル タ ン 大 銀 行 と 利 の 益 共 同 体 係 関 が 結 ば れ
︑ 銀 大 行 を 核 す と る 銀 行 コ ン ツ ル ェ の ン 構 成 の う ち に 地 方 銀 行 が 組 み 込 ま れ る こ と が 多 か た っ
︒ こ う し て コ ン ツ ル ェ 構 ン 成 銀 行 に 移 行 し た 地 方 銀 行 は ベ リ ル 大 ン 銀 行 に 再 割 引 の た め の 依 存 を 強 め る こ と と な た っ
︒ こ の よ う な 係 関 形 成 よ に り
︑ ベ ル リ ン 大 銀 行 は 地 方 銀 諸 行 か ら 手 の 形 の 再 割 引 応 に ず る
︑ 地 ﹁ 方 諸 銀 行 の 銀 行 ﹂ と い う 地 位 を 受 け 取 る ワ﹂ と に な た っ
︒ 大 銀 行 保 有 手 形 構 を 成 す る 第 二 の 部 分 は
﹁銀 ︑ 行 手 形
﹂ ｐ ・ ヨ Ｆ ｏ３ ｏ３
呼 と ば れ る も の で あ
る ︒
こ 部 の 分 属 に す る 手 形 は バ ク ン ー レ ト
・ ラ イ ヒ ス バ ク ン 割 引 利 率 割 で 引 か れ る も の で 次 の 二 つ の も の が こ こ に 含 ま れ
る ︒
ま ず 第 一 の グ ル ー プ は
︑ 大 銀 行 最 の 良 顧 の 客 層 か ら も た さ ら
れ ︑
一 流 商 業 手 形 質 に 的 に も 敵 匹 す る も の で あ
る 樋
形 ︑ 式 的 要 件
︵満 期 期 限 や 額 面
︶ を 満 た さ な い 場 合
に ︑
こ の よ う な 手 形 は 慣 行 的
に ︑
バ ク ン ー レ ト で 割 引 か れ る の が 通 常 で あ た っ
︒
こ の
種
の 手
形 を
め
ぐ
っ
イ ド
ツ 大
銀 行
と 手
形 取
引
一
一
法 経 研 究 四 〇 巻 二 号 ︵ 一 九 九 一 年 ︶
一 四
て は ︑ ラ イ ヒ ス バ ン ク と 大 銀 行 は ︑ 競 争 関 係 に 立 つ こ と と な る ︒ 同 一 レ ベ ル の 割 引 率 が 適 用 さ れ る か ら で あ る ︒ こ の よ う
な 手 形 の 割 引 依 頼 人 は ︑ ラ イ ヒ ス バ ン ク と も 大 銀 行 と も 取 引 関 係 を 持 っ て い る こ と が 多 か っ た ︒ 振 替 取 引 ・ 振 替 決 済 サ ー
ビ ス と の 関 係 で ラ イ ヒ ス バ ン ク の 振 替 サ ー ビ ス を ・も 利 用 せ ざ る を え な い か ら で あ る ︒ し た が っ て 顧 客 の 側 か ら す る と ︑ 銀
行 と の 取 引 関 係 の 現 状 や 信 用 状 態 ︑ 新 規 の 信 用 需 要 の 質 や 規 模 に 応 じ て ︑ 割 引 を 大 銀 行 の 下 で 行 う か ラ イ ヒ ス バ ン ク に 持
込 む か を 判 断 し た ︒ こ の よ う に ﹁銀 行 手 形 ﹂ は ラ イ ヒ ス バ ン ク と 大 銀 行 が 手 形 割 引 を め ぐ っ て 稼 重 丁 る さ い の 主 た る 対 象 ・
素 材 を な す も の だ っ た ︒ ﹁銀 行 手 形 ﹂ の 第 二 の グ ル ー プ は ︑ 質 的 に は 第 一 の グ ル ー プ に 劣 る も の で ︑ 主 と し て 大 都 市 周 辺
の 中 小 企 業 の 手 形 か ら な る ︒ 大 銀 行 は 預 金 吸 収 規 模 の 拡 張 の 目 的 で 大 都 市 周 辺 に ︑ 預 金 取 扱 所 ∪ ８ ８ いｏ ８ ド ３ ８ の 設 置 を
精 力 的 に 進 め た の で あ る が ︑ そ の よ う な 預 金 取 扱 所 を 通 じ て ︑ 都 市 周 辺 企 業 の 手 形 が 大 銀 行 に も た ら さ れ る よ う に な っ た
の で あ る ︒ 預 金 取 扱 所 は ︑ 正 則 業 務 の 重 視 を 先 導 し た ド イ チ ェ ・ バ ン ク に よ り 七 〇 年 代 半 以 降 か ら 設 置 さ れ る よ う に な り ︑
低 利 の 利 つ き 預 金 の 急 速 な 増 大 が 達 成 さ れ た こ と か ら ︑ 他 の 大 銀 行 に も ︑ ベ ル リ ナ ー ハ ン デ ル ス を 例 外 と し て ︑ 預 金 取 扱
所 を 設 立 す る 動 き が 拡 が っ た の で あ る ︒ そ れ に よ る 預 金 業 務 の 拡 大 と の 関 連 で ︑ 各 地 域 で 独 自 に 能 動 的 銀 行 業 務 ︵交 互 計
算 信 用 ︑ ロ ン バ ー ド ︑ 手 形 割 引 ︶ を く り ひ ろ げ る よ う に な り ︑ そ れ を 通 じ て ︑ 預 金 取 扱 所 の 営 業 地 域 の 中 小 企 業 層 の 手 形
が も た ら さ れ る よ う に な っ た ︒ 預 金 取 扱 所 の 活 動 が 拡 大 ｔ た こ と に よ り ︑ 確 か に 大 銀 行 に と っ て の 預 金 業 務 の 増 大 を 著 し
く 進 展 さ せ た が ︑ 同 時 に ま た ︑ こ の 反 面 で は ︑ 各 地 の 小 規 模 な 銀 行 業 者 の 営 業 を 圧 迫 し こ の 領 域 か ら の 駆 逐 を 進 め る こ と
と も な っ た 点 が 指 摘 で き る ︒ さ ら に ︑ 預 金 の 増 大 と 同 時 に ︑ 能 動 的 ・ 信 用 業 務 の 拡 張 が 進 ん だ 結 果 ︑ 大 銀 行 に 流 入 す る 手
形 の ︑ 顧 客 層 や 手 形 の 質 の 低 下 と い う 問 題 点 を 生 じ さ せ る こ と と な っ た と い う ︒
最 後 に ︑ 大 銀 行 の 保 有 手 形 の 第 四 の 部 分 を な す も の は ︑ こ れ ま で の も の と 比 較 し て 質 の 劣 る 手 形 で あ り ︑ い わ ゆ る ﹁安
物 ﹂ ︑ ﹁ ガ ラ ク タ ﹂ ３ 魯 目 ３ と 称 さ れ ︑ バ ン ク レ ー ト よ り も ％ 〜 ２ ％ の 範 囲 の 上 乗 せ が 行 わ れ て 割 引 か れ た も の で あ る ︒
こ の 部 分 手 の 形
は ︑
主 と し て 各 地 の 都 市 化 の 進 行 の 中 で の 市 街 地 住 ︑ 宅 建 ︑ 物 建 設 ブ ー ム の 中
で ︑
建 設 業 を 中 心 す と 投 る 機 的 資 金 需 要 と 密 接 な 関 連 を も つ も の で ︑ 同 く じ 建 設 業 結 と び つ い て い る 木 材 等 建 設 資 材 関 連 産 業 も ま き 込 ん だ 投 機 に 関 わ る も の で 純 ︑ 然 た る 融 通
・ 慣 合 手 形 性 の 格 を お び た も の も 含 ま れ て い た の で あ
る ︒
イ ド ツ の 大 銀 行 が 世 ︑ 紀 末 好 況 過 の 程
で ︑
ア﹂ う た し 不 動 産
・ 建 設 な ど の 投 機 的 ブ ー ム に 関 わ り 不 ´︑
健 全 な 手 形 を 一 定 程 度 受 入 け れ て い た こ と 興 は 味 あ る こ と で あ る が 他 ︑ 面 で は 投 ︑ 機 失 の 敗 に よ 支 る 払 困 難 に 見 舞 わ れ た 企 業 を 救 済 す る た め に 関 わ り を 深 め ざ る を え な か た っ 側 面
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