2012年12月8日
〔証券コード:8933〕
エヌ・ティ・ティ都市開発株式会社
会社説明会資料
1-1. 特長・強み
NTTグループ唯一の
総合不動産会社
1-2. 事業内容
首都圏、全国主要都市を中心に
バランス良く物件を保有。
立地や入居テナントの優位性から
安定的な収益性を確保。
市場より低い空室率を維持。
不動産賃貸事業
コア事業
新たな成長事業
東名阪エリアを中心に、快適で安
全、そして、いつまでも高い資産価
値を保てる良質な住まいづくりを
実施。
「WELLITH(ウェリス)」ブランド
の確立を目指す。
分譲事業
商業事業
国際事業
不動産ソリューション事業
英国でのオフィスビルの
取得に加え、豪州で宅地
分譲事業を開始。
土地の有効活用、不動産
の資産活用などを幅広く
サポート。
レストラン街やイベント
ホールなどの商業施設を
開発・運営。
販売型ビル/不動産ファンド事業私募ファンド・J-REITを
両輪に、安定的なファンド
事業を展開。
1-3. 会社概要
・会社名
・所在地
・設 立
・資本金
・売上高
・主な事業
・大株主
・格付け
: エヌ・ティ・ティ都市開発株式会社 (東証一部:8933)
: 東京都千代田区
: 1986年1月
: 487億6,000万円
: 1,368億円(2011年度・連結ベース)
: 不動産賃貸事業、分譲事業
: 日本電信電話株式会社(NTT) 67.3%
: A+(R&I)
We create harmony.
〔コーポレートスローガン〕
私たちは、「人」「街」「自然」が調和する快適空間を創造します。
1-4. 沿革
1986年 1月
エヌ・ティ・ティ都市開発株式会社設立
●首都圏のNTTグループ所有不動産の有効活用が目的
●電電公社以来の建築技術・開発ノウハウを承継
●税法上の特典を活用し、評価替えせず低簿価で土地を取得
1999年 4月
全国のNTTグループ不動産会社5社と合併
●全国にバランスよく資産を保有
2000年 4月
分譲事業開始
●事業ポートフォリオの多様化
2004年11月
東京証券取引所市場第一部へ上場
2006年 3月
秋葉原UDX グランドオープン
●NTTグループ外からの土地取得(公募により東京都から落札)
2010年 5月
「NTT都市開発グループ中期経営計画2012」発表
プレミア・リート・アドバイザーズ㈱の株式取得により、J-REITへ参画
2011年 8月
アーバンネット天神ビル 竣工
商業ゾーン「RESOLA(レソラ)天神」9月オープン
2012年 7月
アーバンネット神田ビル 竣工
2012年10月
大手町フィナンシャルシティ ノースタワー(大手町第二次) 竣工
1-5. 開発実績
開発面積(建物累計)
0 200,000 400,000 600,000 800,000 1,000,000 1,200,000 1,400,000 1,600,000 1,800,000 2,000,000 2,200,000 1987 1988 1989 1990 1991 1992 1993 1994 1995 1996 1997 1998 1999 2000 2001 2002 2003 2004 2005 2006 2007 2008 2009 2010 2011 住宅・その他 商業 オフィス ※1 用途区分は1ビル1用途で区分している ※2 開発面積と貸付可能面積とは異なる (㎡) 90年度竣工: アーバンネット大手町ビル シーバンスN館 93年度竣工: NTT幕張ビル NTTクレド基町ビル 97年度竣工: 大手町ファーストスクエア (イーストタワー) 05年度竣工: 秋葉原UDX アーバンネット名古屋ビル (年度) 09年度竣工: JAビル、経団連会館 11年度竣工: アーバンネット天神ビル 100件超の物件を開発しており、建物の開発面積は190万㎡を超える。1-6. 財務状況
安定収益の柱である不動産賃貸事業と安定した利益確保を目指す分譲事業の2つの柱。 賃貸等不動産の時価(2012年3月末)は、1兆1,554億円。含み益は、4,115億円。含み益は、信用力や財務基盤の安定性につながる。営
業
収
益
営
業
利
益
(単位:億円)2011年度実績
営
業
利
益
営業収益
1,368億円 不動産賃貸
910億円
(64%)
その他
232億円
(16%)
分譲
284億円
(20%)
不動産賃貸
274
分譲
13
その他
30
※各セグメントの数値に ついては、 セグメント間の 内部営業収益又は振替 高を含んだ数値 ※セグメント間取引の消去及び、 全社費用控除前の数値総資産、負債及び純資産(2012年3月31日時点)
2,037
7,985
6,360
1,299
887
0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 (単位:億円) 総資産 負債及び純資産9,285
流動資産 有形・無形 固定資産9,285
流動負債 固定負債 純資産セグメント情報(2011年度実績)
賃貸等不動産の時価(2012年3月31日時点)
簿価 時価 含み益 7,439億円 1兆1,554億円 4,115億円不動産各社
AA格
三菱地所
(AA)
A格
NTT都市開発 (A+)
三井不動産
(A+)
住友不動産
(A-)
BBB格
平和不動産 (BBB)
大京 (BBB)
強固な財務基盤を背景に、高格付けを取得。好条件での資金調達が可能。R&I 取得格付比較
他業種各社
NTTドコモ・NTTデータ(AA+)
トヨタ (AA+)
JR東海 (AA)
KDDI (A+)
日産
(A)
東京電力 (BBB)
マツダ
(BBB)
1-7. 格付
※2012年11月末時点お客様ニーズの多様化
不動産ビジネスの質的変化の進行
先行き不透明な状態が続く不動産市況
(賃貸オフィス・分譲マンション)
グローバル化や環境対応など
ライフスタイル・価値観の多様化
不動産ビジネスの金融化
投資回収の早期化
(販売型ビル事業・定期借地権の利用推進等)
①事業基盤の再構築
②財務の健全性にも
配慮した成長性の追求
厳しい環境下においても、
安定的な利益を確保しつつ、
将来の成長の芽を育む
経済情勢
経営環境の変化
長年培った開発力により、上質かつ快適なビジネス空間と暮らしを提供し、
街・コミュニティの発展に貢献する
We create harmony.
中期経営計画2012
2-1. 中期経営計画2012の基本方針
区 分
営業利益
ネットD/Eレシオ
2011年度
決算
2012年度
目標
253 億円
2.42 倍
260 億円
2.39 倍
2010度
決算
243 億円
2.45 倍
中期基本方針に基づき、
2012年度には営業利益260億円とネットD/Eレシオ2.3倍台を達成する。
確実に利益を確保できる体制を構築しつつ、
新たな成長の芽を育み、次なるステージにおける確実な成長を目指す。
2-1. 中期経営計画2012の実績と目標
※ネットD/Eレシオ=(有利子負債-現金及び現金同等物-預け入れ期間が3ヶ月を超える定期預金)÷純資産3. 不動産賃貸事業①:保有資産の概況
東京都心5区、首都圏エリアを中心に、バランスよく分散した資産構成。地方でも、好立地物件を保有。 アーバンネット 勾当台ビル 東北/信越エリア アーバンネット 内本町ビル 関西エリア アーバンネット 札幌ビル 北海道エリア NTTクレド基町ビル 中国エリア アーバンネット 天神ビル 九州エリア アーバンネット 名古屋ビル 東海エリア NTT幕張ビル 首都圏エリア アーバンネット 大手町ビル 東京都心5区 関西エリア 東海エリア 東京都心5区 首都圏エリア 1,168,526㎡ 北海道エリア 九州エリア 中国・四国エリア 東北/信越エリア ※ NOI=不動産賃貸収入-不動産賃貸原価+減価償却費(長期前払費用を含む) 543億円 東京都心5区 299億円 (55%) 首都圏エリア 41億円 (8%) 地方都市部 202億円 (37%) ※連結貸付可能面積(2012年3月31日現在)ベース、オフィス・商業施設のみ(住居は除く) 34% 12% 5% 10% 12% 14% 7% 6%エリア別貸付可能面積 (2012年3月31日現在)
エリア別NOI (2011年度)
住友商事名古屋ビル 名古屋市東区東桜1-1-6 延床面積:16,920㎡ 竣工:1974年7月 アーバンネット布池ビル 名古屋市東区葵1-13-8 延床面積:2,737㎡ 竣工:1990年4月 アーバンネット名古屋ビル 名古屋市東区東桜1-1-10 延床面積:72,484㎡ 竣工:2005年9月 アーバンネット上名古屋ビル 名古屋市西区上名古屋3-14-19 延床面積:7,798㎡ 竣工:1991年7月 アーバンネットCSビル 名古屋市中区栄2-8-20 延床面積:13,564㎡ 竣工:1991年2月 アーバンネット伏見ビル 名古屋市中区錦1-10-20 延床面積:14,091㎡ 竣工:2003年6月
3. 不動産賃貸事業②:名古屋エリアの主な保有物件
3.不動産賃貸事業③:空室率の推移
都心5区、全国エリアにおいて、市場より低い空室率を維持。11.1
8.9
2.7
5.3
0.0 2.0 4.0 6.0 8.0 10.0 12.0 14.0 2009.6 2009.9 2009.12 2010.3 2010.6 2010.9 2010.12 2011.3 2011.6 2011.9 2011.12 2012.3 2012.6 2012.9市場・全国
※ 都心5区の市場空室率は三鬼商事データ。全国の市場空室率は、三鬼商事発表の東京、横浜、大阪、名古屋、福岡、仙台、札幌の空室率の単純平均値(当社試算)。 なお、仙台地域の2011年3月末の空室率は、2011年2月末の数値を用いている。 (%)市場・都心5区
当社・全国
当社・都心5区
(年.月)3. 不動産賃貸事業④:強固な収益基盤の構築
(単位:㎡) 既存物件の収益力向上 ・営業力強化に向けた体制の充実 ・お客様満足度の向上(安心・安全にも配慮したサービスの提供) ・環境対応にも配慮したリニューアル投資の推進 開発力を活かした投資の推進 ・都心重点エリアを中心とする新規投資の推進 ・新規投資の更なる厳選 2010 2011 2012 2013~ 2010 2011 2012 17,500 38,300 71,900 (年度) ▲ 2月着工 ● 2015年2月 竣工予定 芝浦水再生センター 上部利用事業 ▲ 7月着工 ● 7月竣工 アーバンネット 神田ビル ● 10月竣工 アーバンネット 四条烏丸ビル ● 6月竣工 アーバンネット 内本町ビル ● 9月竣工 UD中洲ビル (ホテルリソル博多) ▲ 4月着工 ● 8月竣工 アーバンネット 天神ビル 首 都 圏 関 西 ・ そ の 他 うめきた先行開発区域 プロジェクト (グランフロント大阪) (年度)主な開発プロジェクト
新規供給床
芝浦水再生センタ ー再構築に伴う 上部利用事業 大手町フィナンシャルシティ ノースタワー ▲ 4月着工 ● 10月竣工 ● 3月竣工予定 うめきた(大阪駅北地区) 先行開発区域プロジェクト14
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■事業概要
東京都下水道局が地下に整備する下水道施設の上部に、合築
の手法により業務・商業系ビルを『環境モデル都市』の核となる
『環境モデルビル』として構築し、「21世紀の持続可能な都市づ
くり」を目指します。
芝浦水再生センター 品川駅■計画概要
所在地: 東京都港区港南1-2-6(地番) 敷地面積:49,547.86㎡ (借地面積:約11,000㎡) 延床面積:205,785.83㎡ 高さ:約150m 建物規模:地下1階 地上32階 用途:オフィス スケジュール: 2012年2月着工 2015年2月末竣工(予定)3.芝浦水再生センター再構築に伴う上部利用事業
4. 分譲事業①:安定的な利益創出
WELLITHブランドの確立 ・安全性や住みやすさの追求などいつまでも 高い資産価値を保てる良質な商品の提供 ・単独事業物件の推進 収益力の強化 ・東名阪等大都市圏を中心に展開 ・用地仕入時の投資目線の厳格化 ・棚卸資産管理の更なる徹底 ・コンパクトマンションやシニア向け住宅などの提供 ウェリス市川行徳 (56戸/100%) ウェリス滝野川 (82戸/100%) ウェリス大宮 (56戸/100%) ウェリス茅ヶ崎東海岸南 (59戸/100%) ウェリス蕨市民公園 (47戸/100%) ウェリス光が丘 (42戸/100%) ウェリス宮前平 (31戸/100%) ウェリス上石神井 (34戸/100%) ウェリス四ツ谷 (49戸/100%) ウェリスときわ台 (77戸/100%) ウェリス徳丸 (37戸/100%) ウェリス高輪 (51戸/100%) ウェリス川崎東門前 (42戸/100%) ()内は総戸数/事業割合 ウェリス豊中曽根 (66戸/100%) ウェリス万代東 (50戸/100%) ウェリス帝塚山 (23戸/100%) ウェリス六甲篠原 (45戸/100%) ウェリス伊丹郷町 (45戸/100%) グランフロント大阪 オーナーズタワー (525戸/非開示) ① ウェリス桜山 ・所在地 愛知県名古屋市昭和区 ・総戸数 52戸 ・竣工 2012年7月 ■ 首都圏 ■ 関西 ■ 東海主なプロジェクト
「WELL」 (心地よい) + 「WITH」 (共に) = 「WELLITH」 (“共に心地よい”暮らしを) ② ウェリス星ヶ丘 ・所在地 愛知県名古屋市名東区 ・総戸数 62戸 ・竣工 2013年8月下旬(予定) ・引渡 2013年10月下旬開始(予定) ① ② ② ()内は総戸数/事業割合4. 分譲事業②:高齢社会への取り組み
分譲事業で培った経験を活かし、質の高いサービスを備えた高齢者向け住宅を核にシニア住宅事業を推進 併せて、有料老人ホーム賃貸事業を実施し、介護事業者との連携を図り、将来的な移り住みニーズに対応主なプロジェクト
■ウェリス オリーブ 新小岩 (サービス付き高齢者向け住宅) 所 在 地 : 葛飾区東新小岩3丁目 建物概要 : RC造 地上6階建 延床面積 2733.36㎡ 総 戸 数 46戸 賃貸開始 : 2010年7月 ■西大井PJ(有料老人ホーム) 所 在 地 : 品川区西大井5丁目 建物概要 : RC造 地上3階地下1階 延床面積 2,366.14㎡ 総 戸 数 60戸 賃貸開始 : 2010年2月 ※ベネッセスタイルケアに一棟一括賃貸 ■西小岩PJ(有料老人ホーム) 所 在 地 : 江戸川区西小岩1丁目 建物概要 : RC造 地上4階建 延床面積 2,708.99㎡ 総 戸 数 48戸 賃貸開始 : 2009年1月 ※ベネッセスタイルケアに一棟一括賃貸 葛飾区 品川区 江戸川区 ■神戸記田町PJ(有料老人ホーム) 所 在 地 : 神戸市灘区記田町2丁目 建物概要 : RC造 地上4階地下1階 延床面積 2,562.40㎡ 総 戸 数 49戸 賃貸開始 : 2011年1月 ※ベネッセスタイルケアに一棟一括賃貸 ■セントアージュ奈良 (高齢者向け分譲マンション) 所 在 地 : 奈良市三条本町 建物概要 : RC造 地上8階 延床面積 9,247.15㎡ 総 戸 数 123戸 引渡開始 : 2011年12月 ■東京23区内での事例 ■関西エリアでの事例■建物概要「アーバンネット名古屋ビル」
所在地 : 名古屋市東区東桜1丁目
敷地面積 : 6,953.53㎡
延床面積 : 72,484.81㎡
建物規模 : 地上22階、地下3階
用途 : 店舗、事務所
竣工 : 2005年9月
■商業施設「Blossa(ブロッサ)」
商業テナント :ラグナヴェール(結婚式)、
MISS ESSENCE(トータルビューティサロン)、
ラシエット・ドゥ・シバタ+シェ・シバタ(レストラン
+ケーキブティック)、等
プロジェクト概要
5. 商業事業:名古屋の商業施設
プロジェクト概要
セントラルパーク地下街に直結し、桜通と久屋大通に面する好立地に商業・オフィスビルを開発。 飲食店、ヘアサロン、結婚式場などを備え、新たな人の流れや賑わいを生み出す魅力的な商業施設。 「Blossa」 とはBLOSSOM (開花する) と AMUSE (楽しむ) からの造語であり、 また、所在地・東桜の桜=Cherry blossom か らの発想で、「私の感性がこの空間で開花します」 という意味を込めています。6. 国際事業①
2009年10月に英国ロンドンにて現地法人を設立し、海外案件第1号となる「103 Mount Street」を取得。2012年2月にバリューアップの上売却。 2011年6月にシティエリアにおいて第2号となる「1 King William Street」を取得。2013年に全面リニューアル工事着手予定。
2012年9月にシティエリアにおいて第3号となる「20 Finsbury Circus」を取得。
第2号 : 1 King William Street
概要 所在地 1 King William Street, London EC4階数 地下1階 地上7階 投資額 £67,500,000 (約89億円)※1 床面積 約9万sqf (約8,400㎡) 取得 2011年6月 ※1 2011年6月、取得時の投資額を記載している。
第3号 : 20 Finsbury Circus
概要 所在地 20 Finsbury Circus, London EC2階数 地下1階 地上7階 投資額 £42,900,000 (約53.6億円)※2 床面積 約8.6万sqf (約8,000㎡) 取得 2012年9月 ※2 2012年9月、取得時の投資額を記載している。 リバプール ストリート駅 バンク駅 フィンズベリー サーカス公園 ムーアゲート駅 20 Finsbury Circus
6. 国際事業②
2011年9月 :当社現地法人「UD AUSTRALIA PTY LIMITED」を設立
2011年11月 :宅地開発会社「335 GRICES ROAD PTY LTD」を設立
(※当社持分50%)
2013年 :販売開始予定
2016年 :事業完了予定
概要
計画概要
所在地
335 Grices Road, Clyde North, Victoria, 3978
総面積
40.57ヘクタール (405,700㎡)
総販売区画数
367区画(予定)
ロケーション
メルボルンから南東約45㎞に位置し、
自動車で約45分
事業収入(見込)※
約70億円 (うち当社分約35億円)
※2012年1月時点の事業収入(見込)を記載している。 2011年9月にオーストラリアに現地法人を設立し、アジア・オセアニア圏で初となるオーストラリアでの事業に着手。 住友林業株式会社のオーストラリア現地法人と共同で宅地開発会社を設立、メルボルン市近郊にて宅地分譲事業を実施。7. 不動産ソリューション事業:
NTTグループが保有する資産の有効活用を推進
事例① アーバンネット天神ビル
事例② アーバンエース五条公園パル
事例③ (仮称)南14条西15丁目PJ
NTTグループへディベロッパーとしての開発ノウハウを提供し、利活用を行う取組みを推進。 福岡、大阪、北海道において、NTTグループの敷地を定期借地し、開発・保有するプロジェクトを展開。 東京都中央区銀座エリアにおいても、NTTグループの保有物件を取得し、建替え予定。 NTT西日本・NTTコミュニケーションズの敷地 を定期借地し、福岡の一等地に商業・オフィス 複合ビルを開発 ・ 所在地: 福岡市中央区 ・ 用途: オフィス、商業施設 ・ 延床面積: 14,796㎡ ・ 階数: 地上9階 地下1階 ・ 竣工: 2011年8月 NTT東日本の敷地を定期借地し、札幌に商業 施設を開発 ・ 所在地: 札幌市中央区 ・ 用途: 商業施設(ドラッグストア) ・ 延床面積: 1,392㎡ ・ 階数: 地上1階 ・ 竣工: 2013年4月(予定) NTT西日本の敷地を定期借地し、ファミリー層 から重要が高い関西の烏ヶ辻エリアに賃貸マ ンションを開発 ・ 所在地: 大阪市天王寺区 ・ 用途: 賃貸住宅 ・ 延床面積: 7,075㎡ ・ 階数: 地上13階(94戸) ・ 竣工: 2013年1月(予定)秋葉原UDX
プレミア投資法人への情報提供
当社がパイプラインサポート(物件情 報提供)の一環として、プレミア投資 法人へ情報提供を行った結果、プレ ミア投資法人は秋葉原UDXの優先 出資証券を取得NU-5保有物件の売却
アーバンネット 麻布ビル アーバンネット 三田ビル 当社とのパイプラインサポート 契約を活用することにより、 NU-5ファンドからプレミア投資 法人へ、NTTグループテナント が多く入居する物件を売却8. 販売型ビル事業/不動産ファンド事業
REITへの参画により、私募ファンドを含む運用資産規模の拡大(AM・PM手数料)を図る。 販売型ビル事業の出口戦略の多様化や周辺事業の拡大などを通じて、バリューチェーン全体での事業成長を図る。プレミア投資法人の概要
その他 7% 総資産規模 1,965億円 (取得価格) オフィス 51% レジデンス 42% ・ 投資法人名 ・ 所在地 ・ 設立 ・ 上場 ・ 一口当たり分配金 : プレミア投資法人 : 東京都港区 : 2002年5月 : 2002年9月(不動産投資信託証券市場) : 第18期実績(2011年10月期) 9,345円 : 第19期実績(2012年4月期) 10,566円 : 第20期予想(2012年10月期) 10,030円 特徴 ・ オフィスとレジデンスを投資対象とする複合型運用 ・ 人口、産業集積度が高く、経済基盤が確立されている東京 経済圏を中心としたポートフォリオ 用途別ポートフォリオ(2012年10月31日時点) ・ 運用資産数 : 54物件 ・ 稼働率 : 92.6%9. 株主還元について
不動産事業は長期的な視点に立った事業運営を基本とすることから、長期かつ安定的な利益還元に努めており、 2012年3月期は増配を実施。 将来に向けた積極的な投資により、企業価値の向上を目指す。0
200
400
600
800
1,000
1,200
1,400
2004
2005
2006
2007
2008
2009
2010
2011
2012
分割後で換算
1,200円 1,000円 1,400円 (年間予定) 2007年1月1日付 5分割 配当性向(%)46.3
29.1
25.3
26.8
24.7
64.6
42.4
29.6
44.3
(年度) (円)配当金の推移
1,400円 700円 (中間配当)本日は、ご清聴いただきまして誠にありがとうございます。
24
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■事業概要
大手町連鎖型都市再生プロジェクト第2次事業である「大手町フィナンシャル
シティ」が2012年10月に竣工しました。
「大手町フィナンシャルシティ ノースタワー」・「大手町フィナンシャルシティ
サウスタワー」の2棟から構成され、 「大手町フィナンシャルシティ ノースタ
ワー」には、地権者として参画した株式会社日本政策金融公庫の本社機能
が移転したほか、当社を含む特定建築者等が賃貸スペースとして取得、運
営します。
■建築概要
参考:大手町フィナンシャルシティ ノースタワー
所地在 : 東京都千代田区大手町一丁目9番地4号、5号、6号、7号 敷地面積 : 約14,100㎡(全体) 延床面積 : 約110,000㎡ (サウスタワー:約132,500㎡) 高さ : 約154m (サウスタワー:約177m) 建物規模 : 地下4階 地上31階 (サウスタワー:地下4階 地上35階) 用途 : オフィス スケジュール: 2010年4月着工 2012年10月竣工25
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