はじめに
現在、IFRS（国際会計基準）の導入が議論されているが、その対象のひ とつとして企業ポイントの取り扱いがある。企業ポイント市場が拡大するな か、今般の議論は、企業のポイント戦略、経営に影響を与えると思われる。
ポイントを扱ったものとして例えば、住友信託銀行調査月報２００４年４月号
「問われるポイントカード戦略」で現状と問題点、財務内容との関連を整理 しているが、その後のポイント市場の拡大を反映すべき必要があろう。また、
帝国データバンクはポイント引当金に関する２度の実態調査（２００６年１２月１４ 日、２００８年８月８日）を行っているが、企業経営におけるポイントの有効性 を考えるためには、より財務指標との関連性を論じ、その後のデータの蓄積 も考慮する必要がある。また、IFRS 導入により変化する会計処理の内容、
影響を簡易に広く浅く示したものは多数存在するが、企業ポイントに個別に 焦点を当てたものはない。
このことから、本論文では、IFRS の企業ポイントに関する会計処理案の 影響を考察する。ポイントの扱いは企業によって異なるため、まず、それら を整理したうえで、今般の IFRS の処理案を紹介する。次に、各企業がどの
IFRS 案が企業のポイント戦略に及ぼす影響
有 岡 律 子 ＊
＊
福岡大学経済学部
−１６５−
（ １ ）
ようにポイントを活用しているのか概観し、ポイントを多用する企業におい て、ポイントと各種財務指標との関係をみる。そのうえで、どのような影響 を企業にもたらすのか考察する。
１．企業ポイントの取り扱い
現在多くの企業でポイントが導入されているが、その規模は年々拡大して いる。例えば、野村総合研究所は２００５年度のポイント総額を約４５００億円、
２００６年度のポイント総額を約６６００億円と推計している
１。また、２００９年７月 ３０日付けの日経新聞によれば、２００８年度の発行規模は８２００億円、２００９年度は １兆円規模を超えるとのことである。この市場の拡大は、企業がポイント活 用の有効性を認めている表れであろう。したがって、ポイントの取り扱いの 変更は企業の経営戦略に少なからず影響を及ぼすことが予想される。では、
企業ポイントの取り扱いについてみていこう。
１‐１ 取り扱いについての論点整理
全国上場会社の平成２００１年４月期から２００８年３月期決算までの会計処理の 変更実例を「公認会計士の追記情報」や「企業側の注記」に基づいてまとめ た『会計処理の変更実例集』（週刊「経営財務」編集部編 税務研究会）に よれば、ポイントに関して、例えば、以下のような事例がみられる。
①ポイント使用時に費用処理していたものを、将来のポイント利用に備え てポイント残高のうち将来使用されると見込まれる金額を引当金として 計上する（サンドラッグ ２００８年３月期決算ほか多数）
１
『２０１０年の企業通貨』東洋経済新報社 ２００６年
−１６６−
（ ２ ）
②ポイント使用時の処理として、売上値引としていたものを販売費及び一 般管理費の計上に変更する（ベルーナ ２００７年３月期決算ほか）
③買物券回収時に費用計上していたが、未使用残高のうち将来使用される と見込まれる金額を使用実績率に基づき引当金を計上する（サッポロド ラッグストアー ２００６年３月期決算ほか）
④ポイント使用時に以下の処理をしていたものを変更する（アトム ２００６ 年３月期決算）
景品と交換：当該原価を販促費（販売管理費）
食事優待券に交換：利用時点で売上計上＋販促費計上 これらからポイント引当金計上に変更する
景品交換：当該原価を売上原価 食事優待券利用時点での処理取りやめ
⑤過去の使用実績率等に基づき将来使用されると見込まれる金額を計上し ていたが年度末未使用残高＊過去の使用実績率等に変更する
⑥ポイント付与時に販売費としていたものを、売上値引として売上高から 控除する方法に変更する（ラオックス ２００３年３月期決算）
⑦ポイント付与時に売上値引として売上高から控除する方法としていたも のを付与時に販売費とするに変更する（ラオックス ２００６年３月期決 算）
⑧ポイント引当金繰入額について 当期付与分に対応する金額
売上高から控除する（夢見つけ隊 ２００３年３月期決算）
売上原価とする（アオキインターナショナル ２００５年３月期決算）
販売費及び一般管理費とする（ハーバー研究所 ２００６年３月期決算）
前年度以前付与分に対応する金額
特別損失とする（夢見つけ隊 ２００３年３月期決算、アオキインターナ IFRS 案が企業のポイント戦略に及ぼす影響（有岡） −１６７−
（ ３ ）
ショナル ２００５年３月期決算、ハーバー研究所 ２００６年３月期決算）
①の変更、売上値引から販売費及び一般管理費（以下販管費とする）計上 に変更する事例が多数見られるなか、逆に⑥のような事例も見られる。但し、
ラオックスは⑦にあるよう処理を再変更している。変更の理由として、主に 以下のものがあげられている。
・ポイント使用状況を把握する管理システムの整備で使用割合の合理的見 積もり可能になった
・期間損益計算の適正化のため
・ポイントカード発行枚数の増加
・販売促進のための性格が強い
これらの事例より、ポイントの処理について、大きく３つの論点が浮かび 上がる。第１はポイントをどうとらえるかで、売上値引とするのか、販売促 進費とするかなどである。第２は会計処理のタイミングで、ポイントの発行 時点、使用時点、期末時点での仕訳が問題となる。ポイントのとらえ方に よって各タイミングでの処理は異なることになる。第３は計上金額の問題で ある。例えばポイント引当金を計上する場合、期末に残っている未使用のポ イント残高について、全額とするのか、使用が見込まれる金額とするのか、
またはその原価とするかなどは企業によって異なった処理が行われている。
実際に行われている処理を、ポイントのとらえ方、処理のタイミングによっ て分類してみると、主に以下の４ケースに分けられよう。例を用いて、それ ぞれのケースにおける仕訳を以下に示す。
ケース１：売上値引、発行時点で処理 ケース２：売上値引、使用時点で処理 ケース３：販売促進費、発行時点で処理
−１６８−
（ ４ ）
ケース４：販売促進費、使用時点で処理
例 初め１０００円の商品を現金販売、売上原価率６０％
２度目は２００円の商品を販売、ポイント使用５０円、現金受取１５０円 ポイント還元率１０％、１ポイント＝１円
〈ケース１：売上値引、発行時点で処理〉
発行時点
現金 １０００ ／ 売上１０００
売上値引 １００ ／ ポイント負債
２１００ 売上原価 ６００ ／ 商品 ６００
使用時点
現金 １５０ ／ 売上 ２００ ポイント負債 ５０
売上値引 １５ ／ ポイント負債 １５ 売上原価 １２０ ／ 商品 １２０ 期末時点
有効ポイント 仕訳なし
失効ポイント 失効分のポイント負債を減らし、利益を計上
＊売上値引については、直接売上から控除する方法と、別途控除項目 として間接的に処理する方法がある。
２
仮称である（以下同様）
IFRS 案が企業のポイント戦略に及ぼす影響（有岡） −１６９−
（ ５ ）
〈ケース２：売上値引、使用時点で処理〉
発行時点
現金 １０００ ／ 売上 １０００ 売上原価 ６００ ／ 商品 ６００
＊ポイントの処理なし 使用時点
現金 １５０ ／ 売上 ２００ 売上値引
３５０
売上原価 １２０ ／ 商品 １２０ 期末時点
未使用有効ポイント残高について、引当金処理する。計上額は、過去 の使用実績率等を勘案した使用が見込まれる金額とする企業が多いが、
原価に対応する金額とするところもある。
引当金繰入額
４xx ／ ポイント引当金 xx
〈ケース３：販売促進費、発行時点で処理〉
発行時点
現金 １０００ ／ 売上１０００
販売促進費 １００ ／ ポイント負債 １００ 売上原価 ６００ ／ 商品 ６００
使用時点
現金 １５０ ／ 売上 ２００ ポイント負債 ５０
３
前期以前に発行されたポイントが使用される場合は、ポイント引当金を５０円 分減少
４
繰入額は売上の控除項目とする
−１７０−
（ ６ ）
販売促進費 １５ ／ ポイント負債 １５ 売上原価 １２０ ／ 商品 １２０
期末時点
有効ポイント 仕訳なし
失効ポイント 失効分のポイント負債を減らし、利益を計上
〈ケース４：販売促進費、使用時点で処理〉
発行時点
現金 １０００ ／ 売上 １０００ 売上原価 ６００ ／ 商品 ６００
＊ポイントの処理なし 使用時点
現金 １５０ ／ 売上 ２００ 販売促進費
５５０
売上原価 １２０ ／ 商品 １２０ 期末時点
未使用有効ポイント残高について、引当金処理する。計上額は、過去 の使用実績率等を勘案した使用が見込まれる金額とする企業が多いが、
原価に対応する金額とするところもある。
ポイント引当金繰入額
６xx ／ ポイント引当金 xx
会計処理の変更事例等をみれば、多くの企業は、ケース２やケース４のよ うに、使用時点での処理を選択している。なかでも特に、従来は売上値引と
５
前期以前に発行されたポイントが使用される場合は、ポイント引当金を５０円 分減少
６
繰入額は販売促進費に含める
IFRS 案が企業のポイント戦略に及ぼす影響（有岡） −１７１−
（ ７ ）
して扱っていたポイントを販売促進費とし、商品の売上にあたっては代金全 額を売上計上し、発行ポイントに関しては未使用残高に応じて引当金処理す るケース４をとる傾向にある
７。
１‐２ IFRS の案
IFRS の案では、引当金の計上はせず、付与ポイントは将来の値引とみな して売上から分割する。売上は発行ポイントをのぞいた額とし、ポイント分 の額は繰延収益として繰り延べられ、ポイントが実際に使用された時点で売 上計上する。使用されなかったポイントは売上に戻す。１‐１の例を用いた仕 訳は以下の通りである。日本で事例の少ないケース１に近い。
発行時点
現金 １０００ ／ 売上 ９００ ポイント負債 １００ 売上原価 ６００ ／ 商品 ６００ 使用時点
現金 １５０ ／ 売上
８１８５ ポイント負債 ３５
売上原価 １２０ ／ 商品 １２０ 期末時点
有効ポイント 仕訳なし
失効ポイント 失効分のポイント負債を減らし、売上を計上
７
ラオックスはケース３である。
８
現金１５０にポイント使用分５０を加えたものから、新たに発行されるポイント 分１５をさしひいた金額が売上となる。
−１７２−
（ ８ ）
１‐１で見たように、引当金を計上する企業は近年増加傾向にあることから、
IFRS の案にしたがうならば、多くの企業は売上を減少させることとなる。
特に、ポイントを積極的に活用する企業はその影響が大きい。ポイント使用 の有効期間が長いと
９、使用されるまでに時間がかかる可能性があり、売上 にはなかなか戻せないことになる。また、損益計算書や貸借対照表の勘定科 目の内訳が変わることになるため、各財務指標に影響を及ぼすことになる。
会計処理の比較
ケース１ ケース２ ケース３ ケース４ IFRS 案 時 点 発行 使用 発行 使用 発行 使用 発行 使用 発行 使用 売 上 １０００ ２００ １０００ ２００ １０００ ２００ １０００ ２００ ９００ １８５ 売上値引 １００ １５ ５０
販 促 費 １００ １５ ５０
売上原価の計上額はどれも同じである 期末時点での処理は省いている
１‐３ IFRS 案の論点とその影響
IFRS 案の論点をあげ、どのような企業が影響を受けやすいか考えてみよ う。
論点１．発行ポイントの見積もりについて
発行ポイントの対価を売上高から控除するにあたり、対価をいくらと見積 もるべきであろうか。例えば家電量販店の１ポイント＝１円などのように、
交換レートが明確で対価が合理的に見積もれる場合はよい。しかし、例えば 航空会社のマイレージポイントは航空券との交換が可能である。航空券は時 期によって価格が異なることから、どの価格を用いるかが問題となる。一般
９
クレディセゾンのポイントは無期限である。
IFRS 案が企業のポイント戦略に及ぼす影響（有岡） −１７３−
（ ９ ）
的には、航空券が安い時期に航空券を現金購入してマイレージを貯め、航空 券の高い時期にマイレージを利用して特典航空券と引き換える行為が多いと 思われるが、ポイント発行時点より使用時点の時価のほうが高い場合、各時 点での売上計上額は企業の実態に合うのであろうか。
また、ポイントは当初は各企業のサービスを受ける、あるいは商品を購入 する際に使用できるのみであったが、他企業のポイントへの直接転換や多く の企業が参加する共通ポイントへの転換、ひいては suica や edy といった電 子マネーへの転換ができるようになってきている。転換の仕方によって、同 一単位数のポイントが異なる金額になることもあるが、このようななか、発 行ポイントの対価はいくらと見積もればよいのであろうか。
他企業のポイントからの転換によるポイント発行はどのように扱うのかと いった問題もある。
さらに、他のポイントや電子マネーへの転換で使用期間が延び、利便性が 高まることは顧客の選択肢の拡大という意味で、もとのポイントの価値自体 を増加させるが、どのように反映されるべきであろうか。
論点２．引当金計上のとりやめについて
現在広く行われている引当金計上だが、未使用ポイント残高のうち、過去 の使用実績率等を勘案した将来使用が見込まれる金額とする企業が多い。た だ、使用実績率がどの程度かは具体的には明らかにされていない。また、ビッ クカメラやベスト電器のように、未使用残高に使用実績率を乗じ、さらに原 価率を乗じる企業もある
１０。このように、企業によって計上の程度が異なる が詳細は不明であるため、ポイント発行高がはっきりせず、したがって、ポ イントの売上分割や引当金計上とりやめの影響ははっきりしない。
１０
セブン＆アイ・ホールディングスは、百貨店事業に関しては原価相当額、そ れ以外は使用実績率を勘案し引当金計上している。
−１７４−
（ １０ ）
論点３．使用時点での収益計上について
ポイント発行したものの、商品購入などに用いられず、他企業ポイントへ の転換がなされた場合、使用ポイントの収益について、他企業との収益配分 とその金額が問題となる。
ポイントの利便性の向上により失効ポイントは今後減少するものと思われ る。失効ポイント予想率と、実際の予想ポイント引き換え率が異なり、従来 予想のもとで測ったポイントの価値とズレが生じた場合は、変更を行った期 間と将来にわたり見積もり変更の会計処理が必要とされるようだが、どの程 度恣意性を排除した処理が可能だろうか。
以上より、影響を受けやすい企業を考える。まず、論点１についてである が、表１で示したポイント引当金計上金額の大きな会社のなかに航空会社は 入っていない。財務諸表にマイレージポイントを反映させている記述もない。
このような会社は IFRS 案の導入により、売上や利益等に大きな変動が見ら れることになる。
論点２については、ポイント残高に対して、引当金計上の程度が小さいほ ど、変更による影響は当期純利益等にも及び、大きいと考えられる。また、
論点１、３から、他ポイントとの交換の利便性が高いポイントを持つ企業も、
利益の配分等が問われることになり、影響を受けるであろう。
２．ポイント引当金の概況
では、具体的にどのような企業が影響を受けやすいのか、ポイントの状況 をよくあらわすポイント引当金の金額をもとに見ていこう。まず、ポイント 引当金計上の企業数と金額であるが、帝国データバンクの調査によれば、直 IFRS 案が企業のポイント戦略に及ぼす影響（有岡） −１７５−
（ １１ ）
近の決算期におけるポイント引当金残高は、２００６年１２月１４日調査時で１３６社 で２８７０億円あまり、２００８年８月８日時点で１９６社で３５３１億円あまりである。
さらに、２００９年１２月１５日付日経新聞によれば、直近の四半期決算で計上され たポイント引当金は１９８社で３１９０億円と、前年同期比１６％増となっている。
表１は、２００９年１２月現在で判明している上位１５社の本決算におけるポイン ト引当金の推移である。エヌ・ティ・ティ・ドコモ（以下ドコモとする）や ソフトバンク、 KDDI といった通信系や、ヤマダ電機、ビックカメラ、エディ オン、上新電機といった家電量販店、クレディセゾン、セディナ（旧オーエ ムシーカード）、みずほフィナンシャル・グループ、三菱 UFJ フィナンシャ ル・グループといった金融系、イオン、セブン＆アイ・ホールディングスと いった流通系などで構成されている。ドコモは２００９年３月期で残高を急増さ せているが、有価証券報告書にその理由についての記述はない。携帯端末の 販売方法の変化、料金体系の見直し等の結果であろうか。一方、ヤマダ電機 は２００８年３月期に大幅に残高を減らしているが、有価証券報告書に、販促営 業戦略で「ポイント還元セール」を繁忙期に行った結果、ポイント使用が促 進されたためである旨の記述がある。引当金の金額が増加し続けているのは １０社である。
２‐１ ポイント引当金と流動資産の関係
ポイント引当金はポイントが無期限に使用できるクレディセゾン、有効期 間が１年から２年に延びたセディナの場合は固定負債に計上されているが、
多くの企業で流動負債に計上されている。このポイント引当金額が流動資産 に占める割合（以下、引当率とする）をみると（表２）、ドコモ、 KDDI 、イ オン、楽天、平和堂、セディナは引当率が上昇し続けている。引当率が高い ほど、ポイント引当金に関しての短期的な債務支払い能力が低いことを意味 するため、値の上昇は財務面の不安の増加を示している。
−１７６−
（ １２ ）
表１ ポイント引当金計上の状況（本決算 単位 百万円）
前々期 流動資産 １，７３１，９１３ ６９８，６８５ １，８７２，３０６ １，２４７，４３３ ２６２，７７５ １，２４７，３７６ ９７，１０１ １７４，０７７ １，６６２，１０７ ９６４，８９８ ４６，９９０ ５７３，０５０ ６６，９６４ 注１ポイント引当金は個別、流動資産は連結による 注２利用促進引当金は、２００７年２月期からポイント有効期間が１年から２年になったので流動負債から固定負債に変更 各企業の有価証券報告書より作成ポイント引当金 ４０，２９３ ２９，６０６ ３６，２０５ ４３，７８７ １２，６１９ １９，５１５ １１，８５８ − ７，０４２ − ３，７７６ ３，３０１ ５，６１３ ３，０３４ ４，６０３
２００７．３ ２００７．３ ２００７．３ ２００７．３ ２００７．３ ２００７．２ ２００７．８ ２００７．３ ２００７．３ ２００７．２ ２００６．１２ ２００７．２ ２００７．２ ２００７．３
前期 流動資産 １，７６７，７８０ ６１６，５３０ ２，０１８，７６０ １，５８２，７４４ ３４２，８９４ １，３５４，４１７ １０１，４０４ １９０，３４５ １，５０９，９３０ ９０３，２００ ４７，４１６ ５８４，２８８ ７２，２５８ ４期前 流動資産 ２，１４１，６９４ ６９２，３８１ ６０６，１１７ １９４，０５７ ７４，４１４ ８７，０８１ ４９，２４８ ５６１，５６４ ５５，２０８
ポイント引当金 ４５，８１０ ４１，８８４ ４５，４７４ ４３，８０９ ７，２００ ２１，１８８ １２，９５５ ８，３４９ ９，６４４ ８，０７９ ５，２７２ ５，０３４ ５，９０６ ５，３１２ ４，７７１ ポイント引当金 ３６，０２４ １６，９５５ − − １５，７４５ ９，５３５ − ３，３０７ − − − ４，９６４ １，５８０ ２，６３０
２００８．３ ２００８．３ ２００８．３ ２００８．３ ２００８．３ ２００８．２ ２００８．８ ２００８．３ ２００８．３ ２００８．３ ２００８．２ ２００７．１２ ２００８．２ ２００８．２ ２００８．３ ２００５．３ ２００５．３ ２００５．３ ２００５．３ ２００５．３ ２００５．８ ２００５．３ ２００５．３ ２００５．２ ２００４．１２ ２００５．２ ２００５．２ ２００５．３
最新決算期 流動資産 １，８２７，７２８ ８６３，４１２ ２，１８８，８４４ １，５２０，３１３ ３１３，５４８ １，３９７，１０２ １０４，５１７ １５３，１７３ １，５１３，９３５ ８５０，２６７ ４５，４２８ ５８４，５２５ ７４，６５８ ３期前 流動資産 １，９２６，７５８ ５８０，９４３ １，６６９，４３４ ７４５，１３０ ２１３，９３４ １，１０２，８１９ ９３，２６２ １２９，１０４ １，３５４，５９８ ４７，１５７ ５２０，９８５ ６１，６５４
ポイント引当金 １７６，６４９ ６１，１３６ ５３，５３８ ４１，８１６ １７，７００ １６，６０１ １３，４３７ １１，３８９ ９，３３８ ８，８５４ ７，１９４ ６，７４８ ６，２６３ ５，８２７ ４，９８６ ポイント引当金 ４４，４０６ ２３，９３９ ２９，０２３ − １３，９５７ １７，５５３ １１，３５４ − ５，７２１ − − １，８０７ ５，３１８ １，９３０ ３，９５２
２００９．３ ２００９．３ ２００９．３ ２００９．３ ２００９．３ ２００９．２ ２００９．８ ２００９．３ ２００９．３ ２００９．３ ２００９．２ ２００８．１２ ２００９．２ ２００９．３ ２００９．３ ２００６．３ ２００６．３ ２００６．３ ２００６．３ ２００６．３ ２００６．２ ２００６．８ ２００６．３ ２００６．３ ２００６．２ ２００５．１２ ２００６．２ ２００６．２ ２００６．３
連 個 連 連 連 連 連 連 連 連 連 連 連 連 連 連 個 連 連 連 連 連 連 連 連 連 連 連 連 連
エヌ・ティ・ティ・ドコモ（注１） KDDI クレディ・セゾン ソフトバンク ヤマダ電機 セブン＆アイ・ホールディングス ビックカメラ みずほフィナンシャル・グループ エディオン 三菱UFJフィナンシャル・グループ イオン 楽天（注１） 平和堂 セディナ（旧オーエムシーカード）（注２） 上新電機 エヌ・ティ・ティ・ドコモ（注１） KDDI クレディ・セゾン ソフトバンク ヤマダ電機 セブン＆アイ・ホールディングス ビックカメラ みずほフィナンシャル・グループ エディオン 三菱UFJフィナンシャル・グループ イオン 楽天（注１） 平和堂 セディナ（旧オーエムシーカード）（注２） 上新電機
IFRS 案が企業のポイント戦略に及ぼす影響（有岡） −１７７−
（ １３ ）
一般に、流動資産が大きいほど、引当金は積みやすい。１５社による引当金 と流動資産の関係をみると、５期分でともに値が揃っているサンプル数５８の データによれば、回帰式は
引当金＝３８８８． ２３
（０． ８９） ＋０． ０２１
（４． ８７） ＊流動資産
となる。（ ）内は t 値で、相関係数は０． ５４５、決定係数は０． ２９７である。は ずれ値と思われるドコモの２００９年３月期データ、ヤマダ電機の２００８年３月期 データを除いた５６データによれば、回帰式は
引当金＝５７６０． １８
（２． ３４） ＋０． ０１５
（６． ２５） ＊流動資産
となる。相関係数は０． ６４８、決定係数は０． ４２０である。両式において、流動資 表２ ポイント引当率（＝引当金／流動資産）
最新期 １期前 ２期前 ３期前 ４期前 エヌ・ティ・ティ・ドコモ ９． ６６５％ ２． ５９１％ ２． ３２７％ ２． ３０５％ １． ６８２％
KDDI ７． ０８１％ ６． ７９４％ ４． ２３７％ ４． １２１％ ２． ４４９％
クレディ・セゾン ２． ４４６％ ２． ２５３％ １． ９３４％ １． ７３８％
ソフトバンク ２． ７５０％ ２． ７６８％ ３． ５１０％
ヤマダ電機 ５． ６４５％ ２． １００％ ４． ８０２％ ６． ５２４％ ８． １１４％
セブン＆アイ・ホールディングス １． １８８％ １． ５６４％ １． ５６４％ １． ５９２％
ビックカメラ １２． ８５６％ １２． ７７６％ １２． ２１２％ １２． １７４％ １２． ８１３％
みずほフィナンシャル・グループ
エディオン ６． ０９６％ ５． ０６７％ ４． ０４５％ ４． ４３１％ ３． ７９８％
三菱 UFJ フィナンシャル・グループ
イオン ０． ４７５％ ０． ３４９％ ０． ２２７％
楽天
（注１）０． ７９４％ ０． ５５７％ ０． ３４２％ ０． １３３％
平和堂 １３． ７８７％ １２． ４５６％ １１． ９４５％ １１． ２７７％ １０． ０８０％
セディナ（旧オーエムシーカード） ０． ９９７％ ０． ９０９％ ０． ５２９％ ０． ３７０％ ０． ２８１％
上新電機 ６． ６７８％ ６． ６０３％ ６． ８７４％ ６． ４１０％ ４． ７６４％
−１７８−
（ １４ ）
ヤマダ電機 ビックカメラ コジマ 上新電機 エディオン 14.000％
12.000％
10.000％
8.000％
6.000％
4.000％
2.000％
0.000％
4期前 3期前 2期前 1期前 最新期
産の係数はともに正で、１％水準で有意である。予想通り流動資産が大きい ほど引当金を計上している。
１５社に限定せず、積極的にポイント活用しているといわれている家電量販 店業界と通信業界、流通業界を取り上げてみよう。それぞれの引当率は図１、
図２、図３で示される。上昇傾向にあるものが多いといえる。
２‐２ ポイント引当金と売上の関係
続いて引当金と売上との関係をみる。図４、５、６は各業界におけるポイ ント引当金残高／売上の値の推移を示している。この値の増加は、ポイント 発行を積極的に行ってその残高が増加するのに伴い引当金が増加しているの に比して、売上がさほど伸びていないことを意味する。引当金の増加と売上 の増加の関係を見てみよう。ポイントが販促に使われるケースが多いことを 考えると、両者に正の相関関係があることが予想される。表１の１５社のうち、
売上ではなく経常収益のデータしかとれないみずほフィナンシャル・グルー
図１ 引当率（家電量販店）
各社有価証券報告書をもとに作成
IFRS 案が企業のポイント戦略に及ぼす影響（有岡） −１７９−
（ １５ ）
1.200％
1.400％
1.600％
1.800％
1.000％
0.800％
0.600％
0.400％
0.200％
0.000％
3期前 2期前 1期前 最新期
セブン イオン ダイエー イズミ ドコモ KDDI ソフトバンク 12.000％
10.000％
8.000％
6.000％
4.000％
2.000％
0.000％
4期前 3期前 2期前 1期前 最新期 図２ 引当率（通信）
各社有価証券報告書をもとに作成
図３ 引当率（流通）
各社有価証券報告書をもとに作成
−１８０−
（ １６ ）
ヤマダ電機 ビックカメラ コジマ 上新電機 エディオン 2.5000％
2.0000％
1.5000％
1.0000％
0.5000％
0.0000％
4期前 3期前 2期前 1期前 最新期
ドコモ KDDI ソフトバンク 6.0000％
5.0000％
4.0000％
3.0000％
2.0000％
1.0000％
0.0000％
4期前 3期前 2期前 1期前 最新期 図４ 引当金／売上（家電量販店）
各社有価証券報告書をもとに作成
図５ 引当金／売上（通信）
各社有価証券報告書をもとに作成
IFRS 案が企業のポイント戦略に及ぼす影響（有岡） −１８１−
（ １７ ）
0.400％
0.500％
0.600％
0.300％
0.200％
0.100％
0.000％
3期前 2期前 1期前 最新期
セブン イオン ダイエー イズミ
プと三菱 UFJ フィナンシャル・グループを除く１３社のポイント引当金と売 上高を示したのが表３である。引当金のデータの差分がとれる４８サンプルか ら、以下の回帰式が得られる。
引当金増加額＝７０７． ６２
（０． ２７） ＋０． ０３６
（５． ０２） ＊売上増加額
（ ）内は t 値で、相関係数は０． ５９５、決定係数０． ３５４である。売上増加額の 係数は予想通り正で、１％水準で有意である。
多くの企業で引当金繰入額を売上値引
１１ではなく販管費に計上しているこ と、ポイント販促費を販管費に計上していることなどから、引当金／売上の 値が大きいほど IFRS 案の導入で売上減少の影響が大きいことが予想される。
１１
