当ファンドの仕組みは次の通りです運用報告書 ( 全体版 ) 商品分類追加型投信 / 国内 / 不動産投信 / インデックス型信託期間無期限 (2019 年 10 月 31 日設定 ) 東証 REIT 指数マザーファンド受益証券への投資を通じて主としてわが国の金融商品取引所に上場して

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品名：01_90003_253669_002_03_ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内リートインデックス_864084.docx 日時：2021/6/8 11:11:00 ページ：1

運用報告書（全体版）

ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ

国内リートインデックス

第２期（決算日：2021年４月26日）

受益者のみなさまへ

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。

さて、お手持ちの「ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内

リートインデックス」は、去る４月26日に第２期の決

算を行いました。ここに謹んで運用状況をご報告申

し上げます。

今後とも引き続きお引き立て賜りますようお願い

申し上げます。

当ファンドの仕組みは次の通りです。

商品分類追加型投信／国内／不動産投信／インデックス型

信託期間無期限（2019年10月31日設定）

運用方針

東証ＲＥＩＴ指数マザーファンド受益証券へ

の投資を通じて、主としてわが国の金融商品

取引所に上場している（上場予定を含みま

す。）不動産投資信託証券に投資を行います。

マザーファンド受益証券の組入比率は高位を

維持することを基本とします。対象インデッ

クスとの連動を維持するため、先物取引等を

利用し不動産投資信託証券の実質投資比率が

100％を超える場合があります。

主要運用対象

ベビー

ファンド

東証ＲＥＩＴ指数マザーファン

ド受益証券を主要投資対象とし

ます。

マザー

ファンド

東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）に

採用されている不動産投資信託

証券を主要投資対象とします。

主な組入制限

ベビー

ファンド

株式への実質投資割合に制限を

設けません。

外貨建資産への投資は行いません。

マザー

ファンド

株式への投資は行いません。

投資信託証券への投資割合に制

限を設けません。

外貨建資産への投資は行いません。

分配方針

経費等控除後の配当等収益および売買益（評

価益を含みます。）等の全額を分配対象額と

し、分配金額は、基準価額水準、市況動向等を

勘案して委託会社が決定します。ただし、分

配対象収益が少額の場合には分配を行わない

ことがあります。

※ 当ファンドは、課税上、株式投資信託として取り扱われます。 ※ 公募株式投資信託は税法上、「NISA（少額投資非課税制度）およびジュニアNISA（未成年者少額投資非課税制度）」の適用対象です。詳しくは販売会社にお問い合わせください。

分配金額の決定にあたっては、信託財産の

成長を優先し、原則として分配を抑制する

方針とします。

（基準価額水準や市況動向等

により変更する場合があります。）

253669

(2)

― 1 ―

ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内リートインデックス

本資料の表記にあたって

・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合

計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

・－印は組入れまたは売買がないことを示しています。

○設定以来の運用実績

決

算

期

基

準

価

額東証ＲＥＩＴ指数投資信託

証券

組入比率

不

動

産

投信指数

先物比率

純

資

産

総

額

(分配落)

税

_分

込

_配

み

_金

_騰

期

_落

中

_率

(配当込み)

期

_騰

_落

中

_率

(設定日)

円

％

百万円

2019年10月31日

10,000

－

4,613.65

－

1 １期(2020年４月27日)

7,178

0 △28.2

3,325.99

△27.9

97.9

2.3 1,436

２期(2021年４月26日)

9,669

0

34.7 4,488.74

35.0

98.6

1.4 7,160

（注）設定日の基準価額は、設定時の価額です。（注）東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）とは、東京証券取引所に上場している不動産投資信託全銘柄を対象として算出した東証ＲＥＩＴ指数に、分配金支払いによる権利落ちの修正を加えた指数です。東証ＲＥＩＴ指数の商標に関する著作権、知的所有権、その他一切の権利は東京証券取引所に帰属します。東京証券取引所は東証ＲＥＩＴ指数の内容の変更、公表の停止または商標の変更もしくは使用の停止を行う権利を有しています。東京証券取引所は東証ＲＥＩＴ指数の指数値の算出または公表の誤謬、遅延または中断に対して、責任を負いません。（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「投資信託証券組入比率」、「不動産投信指数先物比率」は実質比率を記載しております。（注）「不動産投信指数先物比率」は買建比率－売建比率。（注）設定日の純資産総額は、設定元本を表示しております。

(3)

― 2 ―

ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内リートインデックス

○当期中の基準価額と市況等の推移

年

月

日

基

準

価

額

東証ＲＥＩＴ指数投資信託

証

券

組入比率

不動産

投信指数

先物比率

騰

落

率 ( 配当込み ) 騰

落

率

(期首)

円

％

2020年４月27日

7,178

－

3,325.99

－

97.9

2.3 ４月末

7,150

△ 0.4

3,313.25

△ 0.4

98.2

1.9 ５月末

7,737

7.8 3,586.37

7.8

98.5

1.4 ６月末

7,604

5.9 3,525.99

6.0

98.6

1.6 ７月末

7,623

6.2 3,535.10

6.3

98.1

1.9 ８月末

8,053

12.2 3,735.15

12.3

96.9

3.0 ９月末

7,973

11.1 3,698.94

11.2

97.3

2.6 10月末

7,572

5.5 3,512.43

5.6

98.0

2.1 11月末

7,836

9.2 3,635.82

9.3

98.1

2.0 12月末

8,306

15.7 3,854.76

15.9

98.3

1.6 2021年１月末

8,627

20.2 4,004.00

20.4

97.9

2.0 ２月末

9,070

26.4 4,207.24

26.5

97.6

2.4 ３月末

9,477

32.0 4,399.26

32.3

98.0

2.0 (期末)

2021年４月26日

9,669

34.7 4,488.74

35.0

98.6

1.4

（注）騰落率は期首比。（注）当ファンドは親投資信託を組み入れますので、「投資信託証券組入比率」、「不動産投信指数先物比率」は実質比率を記載しております。（注）「不動産投信指数先物比率」は買建比率－売建比率。

(4)

1

運用経過

_{第２期：2020年４月28日∼2021年４月26日}

当期中の基準価額等の推移について

基準価額等の推移

※分配金再投資基準価額は、分配金が支払われた場合、収益分配金

（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、

ファンドの運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。

※実際のファンドにおいては、分配金を再投資するかどうかについ

ては、受益者のみなさまがご利用のコースにより異なります。ま

た、ファンドの購入価額により課税条件も異なります。従って、

各個人の受益者のみなさまの損益の状況を示すものではない点に

ご留意ください。

第２期首

_7,178円

第２期末

_9,669円

既払分配金

_0円

騰

落

率

_34.7％

（円）（百万円）

2020/４/27

4,000

6,000

8,000

10,000

12,000

0 5,000

10,000

15,000

20,000

2020/８/26

2020/12/22

2021/４/20

ベンチマーク：左目盛

基準価額：左目盛

純資産総額：右目盛

― 3 ―

02_コメント-費用-TER_10pt_864084.indd 3 02_コメント-費用-TER_10pt_864084.indd 3 2021/06/08 11:20:202021/06/08 11:20:20

(5)

2 ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内リートインデックス

基準価額の主な変動要因

基準価額は期首に比べ34.7％の上昇となりました。

基準価額の動き

ファンドの騰落率は、ベンチマークの騰落率（35.0％）を0.3％

下回りました。

ベンチマークとの差異

ベンチマークに連動する投資成果をめざして運用を行った結果、

基準価額はベンチマークとほぼ同様の動きとなりました。

上昇要因

ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内リートインデックス

― 4 ―

(6)

6 第２期：2020年４月28日∼2021年４月26日

投資環境について

国内ＲＥＩＴ市況

国内ＲＥＩＴ市況は上昇しました。

新型コロナウイルスのワクチン接種が始

まるなど、コロナ後の社会への期待等が

相場の支えとなり、国内ＲＥＩＴ市況は

上昇しました。

当該投資信託のポートフォリオについて

ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内リートイ

ンデックス

資産のほぼ全額をマザーファンドに投資

したことにより、基準価額はマザーファ

ンドとほぼ同様の推移となりました。

東証ＲＥＩＴ指数マザーファンド

資産のほぼ全額を不動産投資信託証券

（ＲＥＩＴ）（先物を含む）に投資しまし

た。

ポートフォリオはベンチマークである東

証ＲＥＩＴ指数（配当込み）の個別銘柄

構成比率に合わせて構築しました。

― 5 ―

(7)

7 ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内リートインデックス

当該投資信託のベンチマークとの差異について

ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内リートインデッ

クス

ベンチマークとのカイ離は△0.3％程度となりました。

マザーファンド保有以外の要因

ファンドの管理コスト等による影響は△0.3％程度で

した。

マザーファンド保有による要因

マザーファンド保有による影響は0.0％程度でした。

ベンチマークとの差異の主な要因は以下の通りです。

主なプラス要因：その他の要因

※

_{によるものです。}

※金利収入要因等が含まれます。

主なマイナス要因：取引要因によるものです。

（％）

2020/４/27 ∼ 2021/４/26

0.0

5.0

10.0

15.0

20.0

25.0

30.0

35.0

40.0 基準価額（ベビーファンド）と

ベンチマークの対比（騰落率）

ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内リートインデックス

― 6 ―

(8)

8 分配金について

収益分配金につきましては、基準価額水準、市況動向、分配対象額の水準等を勘案し、次表の通

りとさせていただきました。収益分配に充てなかった利益（留保益）につきましては、信託財産

中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用します。

今後の運用方針

（作成対象期間末での見解です。）

ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内リートイ

ンデックス

マザーファンドの組入比率を高位に維持

する方針です。

東証ＲＥＩＴ指数マザーファンド

ベンチマークの動きに連動する投資成果

をめざして運用を行います。

分配原資の内訳

（単位：円、１万口当たり、税込み）

項目

第２期

2020年４月28日∼2021年４月26日

当期分配金（対基準価額比率）

−（−％）

当期の収益

−

当期の収益以外

−

翌期繰越分配対象額

1,308

（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基

準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファ

ンドの収益率とは異なります。

（注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨て

で算出しているため合計が当期分配金と一致しな

い場合があります。

― 7 ―

(9)

3 ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内リートインデックス

2020年４月28日∼2021年４月26日

１万口当たりの費用明細

項目

当期

項目の概要

金額

（円）

比率

（％）

( ａ ) 信

託

報

酬

15

0.189 (ａ)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率×（期中の日数÷年間日数）

( 投信会社 )

( 7)

(0.084) ファンドの運用・調査、受託会社への運用指図、基準価額の算出、目論見書等の作成等の対価

( 販売会社 )

( 7)

(0.083) 交付運用報告書等各種書類の送付、顧客口座の管理、購入後の情報提供等の対価

( 受託会社 )

( 2)

(0.022) ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの運用指図の実行等の対価

(ｂ)売買委託手数料

0

0.004 (ｂ)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷期中の平均受益権口数

有価証券等の売買時に取引した証券会社等に支払われる手数料

( 投資信託証券 )

( 0)

(0.001)

(先物・オプション)

( 0)

(0.003)

(ｃ)その他費用

0

0.003 (ｃ)その他費用＝期中のその他費用÷期中の平均受益権口数

( 監査費用 )

( 0)

(0.003) ファンドの決算時等に監査法人から監査を受けるための費用

合計

15

0.196 期中の平均基準価額は、8,165円です。

（注）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を

含む）は、追加・解約により受益権口数に変動が

あるため、簡便法により算出した結果です。

（注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してありま

す。

（注）売買委託手数料およびその他費用は、このファン

ドが組み入れている親投資信託が支払った金額の

うち、当ファンドに対応するものを含みます。

（注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円

未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除し

て100を乗じたもので、項目ごとに小数第３位未

満は四捨五入してあります。

ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内リートインデックス

― 8 ―

(10)

4 （参考情報）

■

総経費率

当期中の運用・管理にかかった費用の総額（原則として、募集手数料、売買委託手数料及び有

価証券取引税を除く。）を期中の平均受益権口数に期中の平均基準価額（１口当たり）を乗じ

た数で除した総経費率（年率）は0.19％です。

（注）費用は、１万口当たりの費用明細において用いた

簡便法により算出したものです。

（注）各費用は、原則として、募集手数料、売買委託手

数料及び有価証券取引税を含みません。

（注）各比率は、年率換算した値です。

（注）前記の前提条件で算出したものです。このため、

これらの値はあくまでも参考であり、実際に発生

した費用の比率とは異なります。

運用管理費用（受託会社）

0.02％

運用管理費用（販売会社）

0.08％

運用管理費用（投信会社）

0.08％

総経費率

0.19％

その他費用

0.00％

― 9 ―

(11)

― 10 ―

ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内リートインデックス

○売買及び取引の状況

(2020年４月28日～2021年４月26日)

銘

柄

設

定

解

約

口

数

金

額

口

数

金

額

千口

千円

千口

千円

東証ＲＥＩＴ指数マザーファンド

1,974,126

6,048,777

523,854

1,623,836

○利害関係人との取引状況等

(2020年４月28日～2021年４月26日)

＜ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内リートインデックス＞

該当事項はございません。

＜東証ＲＥＩＴ指数マザーファンド＞

区分

買付額等

_Ａ

うち利害関係人

売付額等

_Ｃ

との取引状況Ｂ

Ｂ

Ａ

うち利害関係人

との取引状況Ｄ

Ｄ

Ｃ

百万円

％

百万円

％

投資信託証券

16,243

5,276

32.5 5,364

2,203

41.1 不動産投信指数先物取引

13,148

100.0 13,350

13,350

100.0 平均保有割合 9 . 6 %

※平均保有割合とは、親投資信託の残存口数の合計に対する当該ベビーファンドの親投資信託所有口数の割合。

＜東証ＲＥＩＴ指数マザーファンド＞

種類

買

付

額

百万円

投資信託証券

741 項

目

当

期

売買委託手数料総額（A）

145千円

うち利害関係人への支払額（B）

123千円

（B）／（A）

84.8％

（注）売買委託手数料総額は、このファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものです。利害関係人とは、投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは三菱ＵＦＪモルガン・スタンレー証券、モルガン・スタンレーＭＵＦＧ証券です。

親投資信託受益証券の設定、解約状況

利害関係人との取引状況

(12)

― 11 ―

ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内リートインデックス

○組入資産の明細

(2021年４月26日現在)

銘

柄

期首(前期末)

当

期

末

口

数

口

数

評価額

千口

千円

東証ＲＥＩＴ指数マザーファンド

538,625

1,988,896

7,159,630

○有価証券の貸付及び借入の状況

東証ＲＥＩＴ指数マザーファンドにおいて、2021年４月26日現在における貸付口数の総口数は55,877口です。

○投資信託財産の構成

(2021年４月26日現在)

項

目

当

期

末

評

価

額

比

率

千円

％

東証ＲＥＩＴ指数マザーファンド

7,159,630

98.5 コール・ローン等、その他

105,665

1.5 投資信託財産総額

7,265,295

100.0 親投資信託残高

(13)

― 12 ―

ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内リートインデックス

○資産、負債、元本及び基準価額の状況

（2021年４月26日現在)

項目当期末円 (A) 資産 7,265,295,589 コール・ローン等 93,076,473 東証ＲＥＩＴ指数マザーファンド(評価額) 7,159,630,556 未収入金 12,588,560 (B) 負債 105,117,153 未払解約金 100,264,263 未払信託報酬 4,779,834 未払利息 13 その他未払費用 73,043 (C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 7,160,178,436 元本 7,405,452,721 次期繰越損益金 △ 245,274,285 (D) 受益権総口数 7,405,452,721口１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 9,669円＜注記事項＞ ①期首元本額 2,000,797,414円期中追加設定元本額 12,278,405,294円期中一部解約元本額 6,873,749,987円また、１口当たり純資産額は、期末0.9669円です。

○損益の状況

(2020年４月28日～2021年４月26日)

項目当期円 (A) 配当等収益 △ 4,460 受取利息 83 支払利息 △ 4,543 (B) 有価証券売買損益 889,530,427 売買益 1,264,157,208 売買損 △ 374,626,781 (C) 信託報酬等 △ 7,114,161 (D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) 882,411,806 (E) 前期繰越損益金 △ 21,380,530 (F) 追加信託差損益金 △1,106,305,561 (配当等相当額) ( 84,343,914) (売買損益相当額) (△1,190,649,475) (G) 計(Ｄ＋Ｅ＋Ｆ) △ 245,274,285 (H) 収益分配金 0 次期繰越損益金(Ｇ＋Ｈ) △ 245,274,285 追加信託差損益金 △1,106,305,561 (配当等相当額) ( 108,067,523) (売買損益相当額) (△1,214,373,084) 分配準備積立金 861,031,276 （注） (B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。（注） (C)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。（注） (F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。 ②純資産総額が元本額を下回っており、その差額は245,274,285円です。 ③分配金の計算過程項目 2020年４月28日～ 2021年４月26日費用控除後の配当等収益額 149,590,634円費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額 708,407,530円収益調整金額 108,067,523円分配準備積立金額 3,033,112円当ファンドの分配対象収益額 969,098,799円１万口当たり収益分配対象額 1,308円１万口当たり分配金額－円収益分配金金額－円＊三菱ＵＦＪ国際投信では本資料のほかに当ファンドに関する情報等の開示を行っている場合があります。詳しくは、取り扱い販売会社にお問い合わせいただくか、当社ホームページ（https://www.am.mufg.jp/）をご覧ください。

(14)

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― 23 ―

運用報告書（全体版）

ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ

国内リートインデックス

第２期（決算日：2021年４月26日）

受益者のみなさまへ

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し上げます。

さて、お手持ちの「ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 国内

リートインデックス」は、去る４月26日に第２期の決

算を行いました。ここに謹んで運用状況をご報告申

し上げます。

今後とも引き続きお引き立て賜りますようお願い

申し上げます。

当ファンドの仕組みは次の通りです。

商 品 分 類 追加型投信／国内／不動産投信／インデックス型

信 託 期 間 無期限（2019年10月31日設定）

運 用 方 針

東証ＲＥＩＴ指数マザーファンド受益証券へ

の投資を通じて、主としてわが国の金融商品

取引所に上場している（上場予定を含みま

す。）不動産投資信託証券に投資を行います。

マザーファンド受益証券の組入比率は高位を

維持することを基本とします。対象インデッ

クスとの連動を維持するため、先物取引等を

利用し不動産投資信託証券の実質投資比率が

100％を超える場合があります。

主要運用対象

ベ ビ ー

フ ァ ン ド

東証ＲＥＩＴ指数マザーファン

ド受益証券を主要投資対象とし

ます。

マ ザ ー

フ ァ ン ド

東証ＲＥＩＴ指数（配当込み）に

採用されている不動産投資信託

証券を主要投資対象とします。

主な組入制限

ベ ビ ー

フ ァ ン ド

株式への実質投資割合に制限を

設けません。

外貨建資産への投資は行いません。

マ ザ ー

フ ァ ン ド

株式への投資は行いません。

投資信託証券への投資割合に制

限を設けません。

外貨建資産への投資は行いません。

分 配 方 針

経費等控除後の配当等収益および売買益（評

価益を含みます。）等の全額を分配対象額と

し、分配金額は、基準価額水準、市況動向等を

勘案して委託会社が決定します。ただし、分

配対象収益が少額の場合には分配を行わない

ことがあります。

分配金額の決定にあたっては、信託財産の

成長を優先し、原則として分配を抑制する

方針とします。

（基準価額水準や市況動向等

により変更する場合があります。）

― 1 ―

ｅＭＡＸＩＳ Ｓｌｉｍ 国内リートインデックス

本 資 料 の 表 記 に あ た っ て

・原則として、各表の数量、金額の単位未満は切捨て、比率は四捨五入で表記しておりますので、表中の個々の数字の合

計が合計欄の値とは一致しないことがあります。ただし、単位未満の数値については小数を表記する場合があります。

・－印は組入れまたは売買がないことを示しています。

○設定以来の運用実績

決

算

期

基

準

価

額 東 証 Ｒ Ｅ Ｉ Ｔ 指 数 投 資 信 託

証 券

組 入 比 率

不

動

産

投 信 指 数

ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ

さて、お手持ちの「ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内

商品分類追加型投信／国内／不動産投信／インデックス型

信託期間無期限（2019年10月31日設定）

運用方針

ベビー

ファンド

マザー

ファンド

ベビー

ファンド

マザー

ファンド

分配方針

ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内リートインデックス

本資料の表記にあたって

額東証ＲＥＩＴ指数投資信託

証券

組入比率

投信指数

先物比率

_分

_配

_金

_騰

_落

_率

_騰

_落

_率

ｅＭＡＸＩＳＳｌｉｍ国内リートインデックス