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新規LNGプロジェクトの進捗と見通し
（豪州、北米、他）
2015年6月18日
調査部
永井 一聡
2世界のLNG需要見通し
出所： IEA Natural Gas Information, 資源エネルギー庁委託調査「アジア・太平洋市場の 天然ガス需給動向調査報告書（2014年3月）」 を基にJOGMEC作成 高需要ケース 低需要ケース3
世界のLNG生産能力推移と見通し
出所：各種情報を基にJOGMEC作成 別添カラー資料3あり世界のLNG生産能力推移（2005～）
2015 Gorgon 2015 AP LNG 2015 G LNG 2015 Sabine Pass 2016 Wheatstone 2016 Ichthys 出所：各種情報を基にJOGMEC作成 2017 Yamal 2017 Prelude 2017 CovePoint 2018 Cameron 2018 Freeport 2018 Corpus Christi 別添カラー資料4あり5
LNG生産能力は大幅拡大の局面
・2014～2018年、世界各地でLNGプロジェクトが続々と起ち上がり。 操業開始済、建設中案件だけでも以下の生産能力が新たに追加。 アジア・豪州地域・・・合計約7000万トン/年 北米（メキシコ湾岸）・・・合計約6000万トン/年 ロシア・・・Yamal LNG 1650万トン/年 ・さらに、北米（メキシコ湾岸、北西岸）、豪州には、計画・提案中 プロジェクトも多数存在。 ただし、足元（～2020年）においては生産能力が過剰気味となる 状況が見えており、これらの実現性可否は不透明。 ・油価下落等の影響もあり、FID前のプロジェクトでは、既にスケジュ ールの遅延、計画の保留・中止を発表した案件も複数あり。 ・また、2019年以降には、東アフリカ（モザンビーク、タンザニア）の 大型LNGプロジェクト計画も控えている。 62014年～生産開始の主なLNGプロジェクト
プロジェクト名 国 生産開始年 生産能力（万t/y） PNG LNG パプアニューギニア 2014 690 QC LNG オーストラリア 2014 850 Gorgon LNG オーストラリア 2015予定 1560 AP LNG オーストラリア 2015予定 900 G LNG オーストラリア 2015予定 780 Wheatstone LNG オーストラリア 2016予定 890 Ichthys LNG オーストラリア 2016予定 840 Prelude FLNG オーストラリア 2017予定 360 Donggi Senoro LNG インドネシア 2015予定 200 Sabine Pass LNG アメリカ 2015～2017予定 450（→1800） CovePoint LNG アメリカ 2017予定 525 Cameron LNG アメリカ 2018予定 1200 Freeport LNG アメリカ 2018予定 1320 Corpus Christi LNG アメリカ 2018予定 1350 Yamal LNG ロシア 2017予定 1650 出所：各種情報を基にJOGMEC作成7
豪州の主なLNGプロジェクト
出所：JOGMEC作成 別添カラー資料5あり新規LNGプロジェクトの進捗と見通し（豪州）
○Gorgon LNG・参画企業：Chevron 47.3%、ExxonMobil 25%、Shell 25%、 大阪ガス 1.25%、東京ガス 1%、中部電力 0.417% ・液化能力：1560万トン/年（520万トン/年×3トレイン）
・2015年内に初カーゴ出荷予定 ○Australia Pacific LNG（AP LNG）
・参画企業：Origin Energy Limited 37.5%、ConocoPhillips 37.5%、 Sinopec 25%
・液化能力：900万トン/年（450万トン×2トレイン） ・CBMプロジェクト
・2015年内にLNG生産開始見込み ○G LNG
・参画企業：Santos 30%、PETRONAS 27.5%、Total 27.5%、KOGAS 15% ・液化能力：780万トン/年（390万トン×2トレイン）
・CBMプロジェクト
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新規LNGプロジェクトの進捗と見通し（豪州）
○Wheatstone LNG
・参画企業： Chevron 64.14%、KUFPEC 13.4%、Woodside 13%、 PE Wheatstone 8%、九州電力 1.46% ・液化能力：890万トン/年（445万トン/年×2トレイン） （2500万トン/年まで拡張可能） ・2016年生産開始予定 ○Ichthys LNG ・参画企業：INPEX 62.245％、Total 30％、CPC 2.625%、 東京ガス1.575%、大阪ガス 1.2%、関西電力 1.2%、 中部電力 0.735%、東邦ガス：0.42% ・液化能力：840万トン/年（420万トン/年×2トレイン） ・2016年末までに生産開始予定 10
新規LNGプロジェクトの進捗と見通し（豪州）
○Prelude FLNG・参画企業：Shell 67.5%、Inpex 17.5%、CPC 5%、Kogas 10% ・液化能力：360万トン/年（LNG） （130万トン/年（コンデンセート）、40万トン/年（LPG）） ・2017年生産開始見込み ・世界で始めてFloating LNGを採用 ・現在韓国サムソン重工（SHI）の造船所にて建造中 出所：Shell
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北米の主なLNGプロジェクト
出所：JOGMEC作成 別添カラー資料6あり新規LNGプロジェクトの進捗と見通し（北米）
○SabinePass LNG（アメリカ） ・参画企業：Cheniere ・液化能力：1800万トン/年（450万トン/年×4トレイン） ※第5、6トレイン（各450万トン/年）の拡張計画あり ・2015～16年第1, 2トレイン、2016～17年第3, 4トレイン生産開始予定 ・2015年内に第5, 6トレイン着工予定 ○CovePoint LNG（アメリカ）・参画企業：Dominion Cove Point LNG ・液化能力：525万トン/年 ・2017年生産開始予定 ○Freeport LNG（アメリカ） ・参画企業：Freeport LNG Investment、ZHA FLNG、 Texas LNG Holdings、大阪ガス ・液化能力：1320万トン/年（440万トン/年×3トレイン） ※第4トレイン拡張計画あり ・2018年生産開始予定
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新規LNGプロジェクトの進捗と見通し（北米）
○Cameron LNG（アメリカ） ・参画企業：Sempra 50.2%、GDF Suez 16.6%、 JLI（三菱商事、日本郵船） 16.6%、三井物産 16.6% ・液化能力：1200万トン/年（400万トン/年×3トレイン） ※第4、5トレイン拡張計画あり ・2018年生産開始予定 ○Corpus Christi LNG（アメリカ） ・参画企業：Cheniere ・液化能力：1800万トン/年（450万トン/年×4トレイン） ※第5、6トレイン拡張計画あり ・2018年生産開始予定 14新規LNGプロジェクトの進捗と見通し（北米）
○Pacific North West LNG（カナダ）
・参画企業：Petronas 62%、Sinopec 15%、JAPEX 10%、 Indian Oil Corp. 10%、Petroleum BRUNEI 3% ・液化能力：1200万トン/年（600万トン/年×2トレイン） ・2015年6月最終投資決定（条件付）
（カナダのLNGプロジェクトで初の最終投資決定） ・2019年操業開始予定
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日本企業の北米産LNG調達契約
液化加工契約保持者（売主） （基地事業者とは異なる） LNG引取者（買主） Freeport LNG 大阪ガス 220万t/年（2018年から20年） 中部電力 220万t/年（2018年から20年） 東芝 220万t/年（2019年から20年） Cameron LNG 三菱商事 400万t/年 （2018年から20年） 東京電力 40万t/年（2018年から20年） 東北電力 30万t/年（2022年から16年） 三井物産 400万t/年 （2018年から20年） 東京電力 40万t/年（2018年から20年） 東邦ガス 30万t/年（2018年から20年） 関西電力 40万t/年（2018年から20年） 東京ガス 52万t/年（2020年から20年） Engie(旧GDF Suez) 400万t/年 （2018年から20年） 東北電力 27万t （2018年または2019年から20年） Cove Point LNG 住友商事・東京ガス 230万t/年 （2017年から20年） 東京ガス 140万t/年（2017年から20年） 関西電力 80万t/年（2017年から20年） 出所：各種情報よりJOGMEC作成 ※調達開始年は基地操業開始予定年とした新規LNGプロジェクトの進捗と見通し（その他）
○Yamal LNG（ロシア） ・参画企業：Novatek 60%、Total 20%、CNPC 20% ・液化能力：1650万トン/年（550万トン/年×3トレイン） ・2017年生産開始予定 ・資金調達にも目途 ・夏季は北極圏航路でアジアへ（＋欧州） 冬季は欧州地域でアイスクラスタンカー から通常LNGタンカーへの積み替えての 輸送も予定。 ○Donngi Senoro LNG（インドネシア） ・参画企業：Sulawesi LNG Development（三菱商事75%、KOGAS25%） 59.9%、 Pertamina Hulu Energi 29%、PT Medco LNG Indonesia 11.1% ・液化能力：200万トン/年・2015年7月出荷開始予定
17 ○モザンビーク
①Mozambique LNG(Area 1)
・参画企業：Anadarko 26.5%、三井物産 20%、ONGC 16%、 ENH 15%、Bharat Petroleum 10%、PTTEP 8.5%、OIL 4% ・液化能力：1200万トン/年 （600万トン/年×2トレイン） ・初期開発コントラクターを選定 （まもなくFID見込み） ②Coral FLNG（Area 4） ・参画企業：ENI 50%、CNPC 20%、 Galp Energia 10%、ENH 10%、 KOGAS 10% ・液化能力：250万トン/年 ・2015年FID予定 出所：Mozambique LNG ① ②
新規LNGプロジェクトの進捗と見通し（その他）
18一方で遅延・中止となるLNGプロジェクトも
○Bonaparte LNG（オーストラリア）・参画企業：Engie（旧GDF Suez） 60%、Santos 40% ・2014年6月、プロジェクト見直しを発表
FLNGをコンセプトとして検討を進めていたが、
FLNGに加えて、パイプラインによってDarwinの陸上液化プラント へ輸送する等、他のオプションも考慮して再検討
○Arrow Energy LNG（オーストラリア） ・参画企業：Shell 50%、Petro Chaina 50% ・2015年1月、プロジェクト中止を発表 ・ガス田開発は継続 ○Scarborough FLNG（オーストラリア） ・参画企業：ExxonMobil 50%、BHP Billiton 50% ・世界最大のFLNGをコンセプト ・2015年5月、BHP Billitonが事業としての優先度は下がったと発言
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一方で遅延・中止となるLNGプロジェクトも
○Prince Rupert（カナダ） ・参画企業：BG Group ・2016年に建設開始を予定していたが、 LNGマーケット状況を考慮して計画を延期。 ○Lake Charles（アメリカ） ・参画企業：BG Group、Southern Union ・価格動向およびコスト動向を注視するとして、 FID時期を2015年から2016年に後ろ倒し。 ○Lavaca Bay（アメリカ） ・参画企業：Excelerate Energy ・最近の経済情勢を考慮して、計画保留その他、進捗不透明なプロジェクトは多数・・・
コスト低下を見込んでの計画後ろ倒しも
○Browse LNGプロジェクト ・参画企業：Woodside、Shell、BP、MIMI、Petro China ・Floating LNGを指向 ・「マーケットの大きな変化」に伴うコスト低下を見込んで、 （ある分野のコスト削減率は15～30%との発表あり） FEED実施時期を後ろ倒し。 2015年中盤にFEED作業に着手、2016年後半にFID予定。 出所：Woodside21
その他にも提案中プロジェクトあり
出所：IGU World LNG Report 2015 ○オーストラリアのLNGプロジェクト一覧 22その他にも提案中プロジェクトあり
出所：IGU World LNG Report 2015 ○アメリカのLNGプロジェクト一覧23
その他にも提案中プロジェクトあり
出所：IGU World LNG Report 2015 ○カナダ西海岸のLNGプロジェクト一覧⇒オーストラリア、北米ともLNGプロジェクト計画は乱立状態
LNGプロジェクトコスト低減に向けた動き
上流（ガス田）開発コスト ＋ LNG液化基地建設コスト ・上流（ガス田）開発コスト 油価下落に伴う企業の活動削減・停滞により、サービス市場が緩和 ⇒ 今後の開発コストは低下の方向 ・LNG液化基地建設コスト（EPCコスト） ・エンジニアリングコスト（E） 液化トレインの標準化・モジュール化への取り組み ※これまでの液化トレインはプロジェクトの規模に応じてオーダーメイド → 標準化して製作された液化トレインの設置数を変更することで 各プロジェクトの規模に応じた生産能力に調整 ・建設コスト（C） 労働力市場の緩和に向けた取り組み ※同時進行プロジェクト数の調整等により労働力市場を緩和 LNGプロジェクトコスト新たなLNG輸出航路の出現
○パナマ運河拡張
・北米メキシコ湾岸からアジア向けのLNG通航ルート
※拡張後の通航可能船型 全長：366m、全幅：49m、喫水：15.2m・2016年第２四半期に運用開始予定
・今年4月29日に新運河通航料金が閣議決定
○北極海航路
・海水温上昇による北極海の氷減少に伴い新航路
・既にノルウェー産LNG等のアジア向け輸送で実績あり
・ロシアYamal LNGのアジア向け輸送ルート
※Yamal LNGの出荷は、冬季は海面結氷のため、 アジア向けは夏季のみ、冬季は欧州向けに出荷 25 26主なLNG輸送ルート（現状）
出所：各種情報よりJOGMEC作成27
主なLNG輸送ルート（将来）
出所：各種情報よりJOGMEC作成LNG価格の今後は？？
・原油価格連動…油価60～80＄/bbl（現在の価格～各機関の予測値） →LNG価格約9～11.5＄/MMBtu ・H/H連動…H/H価格3～4.5＄/MMBtu（現在の価格～米EIAの予測値） →LNG価格約9.5～11＄/MMBtu ⇒LNG価格10～11＄/MMBtuが一つのラインとなるか？？ 原油価格連動 （←左軸） H/H連動 （右軸→） 出所：各種情報よりJOGMEC作成 別添カラー資料7あり29
