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2016年9⽉期 第２四半期

決算説明会

証券コード:9438

2016年9⽉期第2四半期決算概要

2 決算ハイライト 3 連結PL 4 連結販管費内訳 5 事業の概況 10 通期業績予想に対する進捗

第3四半期以降の取り組み

12 2016年9⽉期 基本⽅針 13 リアルアフィリエイト（RAF）ネットワークの強化 14 コンテンツ・サービスの充実 16 ヘルスケアサービスの売上実現フェーズ 28 2016年9⽉期 業績予想

資本政策

1

11

29

31

付属資料

2 0 1 6 年 9 ⽉ 期

上期売上・利益ともに過去最⾼

(前年同期⽐

+374

百万円

+2.3

％

) (前年同期⽐

+381

百万円

+18.1

％

)

売上⾼

16,994

百万円

営業利益

2,489

百万円

ARPU上昇傾向継続

決算ハイライト

通期業績予想に対し計画通り

2016年9⽉期

2Q

2015年9⽉期

2Q

前年同期⽐

⾦額

増減率

売上⾼

16,994

16,620

+374

+2.3%

売上原価

2,635

2,666

△31

△1.2%

売上総利益

14,359

13,953

+405

+2.9%

（利益率）

84.5%

84.0%

販管費

11,870

11,845

+24

+0.2%

（販管費率）

69.8%

71.3%

営業利益

2,489

2,108

+381

+18.1%

（利益率）

14.6%

12.7%

経常利益

2,434

2,034

+400

+19.7%

（利益率）

14.3%

12.2%

親会社株主に帰属する

四半期純利益

1,425

1,088

+336

+30.9%

（利益率）

8.4%

6.6%

顧客単価（ARPU）向上により増収

（単位：百万円）

連結PL

2016年9⽉期

2Q

2015年9⽉期

2Q

前年同期⽐

⾦額

増減率

販管費総額

11,870

11,845

+24

+0.2%

広告宣伝費

4,779

4,702

+77

+1.6%

⼈件費

2,709

2,756

△46

△1.7%

⽀払⼿数料

1,909

1,835

+74

+4.0%

外注費

758

682

+75

+11.1%

減価償却費

601

694

△92

△13.4%

その他

1,110

1,174

△63

△5.4%

（単位：百万円）

連結販管費内訳

事業の概況

携帯ショップ経由の⼊会が伸び悩む

（スマートフォンの端末購⼊補助の 適正化に関するガイドライン）

総務省

ガイドライン適⽤

4⽉

「実質0円端末」

廃⽌

２⽉

以降

「実質0円」

外部環境

480 533 528 540 552 590 569  600 610 608 10⽉11⽉12⽉ 1⽉ 2⽉ 3⽉ 4⽉ 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ 10⽉11⽉12⽉ 1⽉ 2⽉ 3⽉ 4⽉ 5⽉ 6⽉ 7⽉ 8⽉ 9⽉ 10⽉11⽉12⽉ 1⽉ 2⽉ 3⽉

スマートフォン有料会員数

608

万⼈

（2015年12⽉末⽐△2万⼈）

FY2016 FY2014 FY2015 （単位：万⼈）

事業の概況

785 817 790 786 783 808 ₇₇₃ 794 794 781

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q

FY2014 FY2015 FY2016

FP SP （単位：万⼈）

事業の概況

全体有料会員数

万⼈

（2015年12⽉末⽐△13万⼈）

781

スマートフォン フィーチャーフォン

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q APP Pass スマパス スゴ得 他社向け （単位：百万円）

事業の概況

リアルアフィリエイト広告の売上⾼

0 100 200 300 400 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q

スゴ得関連売上⾼

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY2013 FY2014 FY2015 FY2015

事業の概況

+

13.3

円

前期末⽐

前年同期⽐

ARPU上昇傾向が継続

スマートフォン有料会員のARPU推移

通期業績予想に対する進捗

2016年9⽉期

進捗率

上期実績

通期予想

売上⾼

16,994

35,000

48.6%

営業利益

2,489

4,700

53.0%

経常利益

2,434

4,660

52.2%

親会社株主に帰属する

当期純利益

1,425

2,700

52.8%

（単位：百万円）

通期業績予想に対し計画通り

コンテンツ・サービスの充実

リアルアフィリエイト（RAF）ネットワークの強化

ヘルスケアサービスの売上実現フェーズ

1.

スマートフォン有料会員数のさらなる拡⼤

2.

顧客単価（ARPU）の向上

3.

中⻑期的な取り組み

2016年9⽉期 基本⽅針

⾼ARPUサービスの販売促進、退会率抑制に注⼒

全国の携帯ショップへの 営業サポート 携帯ショップ

RAFネットワークの強化

お客さま 営業拠点

RAFネットワーク

営業拠点

コンテンツ・サービスの充実①

⾳楽・書籍・動画 健康情報 ⽉額

400

円（税抜） ⽉額

400

円（税抜） 統合サービスへ ⾼付加価値 サービスへ ⽉額

380

円（税抜） 天気情報と地図ナビ 統合サービスへ

300

円

300

円

300

円

各カテゴリーの⾼課⾦⽐率が上昇

⾼付加価値サービスラインアップ

コンテンツ・サービスの充実②

ARPU上昇傾向が継続

⾳楽・書籍・動画サービス

DVD発売前

先⾏配信！

(C) 2015 Twentieth Century  Fox Film Corporation. All  rights reserved. (C) 2015 Warner Bros.  Entertainment Inc. and  Ratpac‐Dune Entertainment  LLC. All rights reserved. 株式会社ソニー・ピクチャーズ エンタテインメント ワーナー ブラザースジャパ合同会社 ウォルト・ディズニー・ジャパン株式会社 20世紀フォックスホームエンターテイメントジャパン株式会社 ・・・ 15.00% 30.00% 45.00% 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q FY2015 FY2016

400円（⾼課⾦）⽐率推移

ヘルスケアサービスの売上実現フェーズ ①

⽉額有料会員数が順調に拡⼤

400円コース

（Q&A質問数上限10回）

が⼈気

（万⼈）

カラダメディカ⽉額有料会員数

0 5 10 15 20 25 30

医師等と連携した医療情報サービス

電話での相談は医師ではなく、 医療従事者が⾏います。

営業拠点 携帯ショップ

RAFネットワークを活かした法⼈向け販売を展開

ヘルスケアサービスの売上実現フェーズ②-1

全国の携帯ショップ運営企業 （代理店）に営業 携帯ショップ運営企業

CARADA健診パッケージサービス

RAFネットワーク

営業拠点 従業員 クライアント企業

外部環境

の変化

ヘルスケアサービスの売上実現フェーズ②-2

・ストレスチェック

ストレスケアパック

健康⼿帳 アプリ

健康経営フルパック

企業側閲覧システム 機器連携

・健康データ閲覧システム

・健診⼿帳アプリ

ベーシック

パック

従業員⼀⼈当たり ⽉額¥500

栄養相談

MY栄養コーチ

CARADA健診パッケージサービス【サービス概要】

かざすと

スマホに⼊る

健康状態がわかる

！

２

３

１

QRコード対応で健診結果をいつでも持ち歩ける！

【CARADA健診パッケージサービス】サービス概要

⾷べる前に撮る

２

栄養⼠に送る

コーチング

１

_３

オプション

「CARADAマイ栄養コーチ」

⽉額20,000円で効果がしっかり継続！

【CARADA健診パッケージサービス】サービス概要

栄養⼠が チャットで 指導

B to B to E

契約企業数 × 1社当たり利⽤従業員数 × 単価 × 12か⽉ = 売上⾼

ストック型ビジネス

クライアント 企業 携帯ショップ運営企業 （代理店） 従業員 管理者 販売促進 販売促進依頼 ※EはEmployee ⽉額⽀払（サービス利⽤料）

⼿数料⽀払

【CARADA健診パッケージサービス】ビジネスモデル

継続

サービス提供

費⽤

収益

＋

－

契約当⽉ 契約スタート

【CARADA健診パッケージサービス】収益モデル

クライアント企業 からの サービス利⽤料 携帯ショップへの ⼿数料

差額 ＝ ⼿数料収⼊

2 3 ・・・ ・・・ ・・・ ・・・

スポーツジム等

クライムファクトリー㈱

×

ヘルスケアサービスの売上実現フェーズ③

介護施設 整⾻院 スポーツジム 学校法⼈

スポーツジム等との契約数が急拡⼤

6月 2015年 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2016年 2月 3月

サービス契約数

スポーツ管理サービス

トレーナー⽀援サービスの展開

トレーニング データを⼊⼒ 最適なデータを抽出 スポーツデータベース

スポーツを⽀える

トレーナー等へ

のサポート

トレーニング・サポートを強化！ ⾝⻑・体重、 ⾝体能⼒、 ケガ情報 etc.. トレーニング メニュー、 スケジュール管理、 ⾷事・栄養指導、 改善指導 etc. トレーナー スポーツ監督 栄養⼠ 整体師

【CARADA健診パッケージサービス】サービス概要

B to B to C

契約企業数 × 1社当たり利⽤有料会員数 × 単価× 12か⽉ = 売上⾼

ストック型ビジネス

スポーツ指導 スポーツジム等 の各施設 トレーナー スポーツ監督 栄養⼠ 整体師 アマチュア選⼿・ ジム愛⽤者 準プロ選⼿ アスリート

サービス提供

⽉額⽀払 （サービス利⽤料）

【スポーツ管理サービス】ビジネスモデル

クライム ファクトリー㈱

費⽤

収益

契約スタート

＋

－

クライアント企業からの コンテンツ使⽤料 ・・・・・・・・・・・・

【スポーツ管理サービス】収益モデル

【ご参考】ヘルスケアサービス全体像

データ連携 研究協⼒者

各サービス間のデータ連携が可能な健康情報管理データベースを構築

電⼦お薬⼿帳 サービス （連結⼦会社） 遺伝⼦解析 サービス 薬局 ⼥性向け 健康情報サービス 医師等と連携した医療情報サービス 医師等 （連結⼦会社） スポーツ管理 サービス 健診 サービス 機器連携サービス スポーツジム等 健保組合等 病院 栄養相談 サービス 体温計 連携 他社・団体との協業 電⼦⺟⼦⼿帳 サービス ⾃治体 データ連携

2016年9⽉期 2015年9⽉期（実績） 前期⽐ 通期 上期 下期 通期 上期 下期 _（通期）⾦額 _（通期）増減率 売上⾼ 35,000 16,994 18,005 33,461 16,620 16,841 +1,538 +4.6% 売上原価 5,950 2,635 3,314 5,439 2,666 2,772 +510 +9.4% 販管費 24,350 11,870 12,479 23,776 11,845 11,930 +573 +2.4% 営業利益 4,700 2,489 2,210 4,245 2,108 2,137 +454 +10.7% （利益率） 13.4% 14.6% 12.3% 12.7% 12.7% 12.7% 経常利益 4,660 2,434 2,225 4,144 2,034 2,109 +515 +12.4% （利益率） 13.3% 14.3% 12.4% 12.4% 12.2% 12.5% 親会社株主に 帰属する 2,700 1,425 1,274 2,607 1,088 1,518 +92 +3.6%

2016年9⽉期 業績予想

（単位：百万円）

資本政策

⾃⼰株式取得

（1,955百万円、281万株）

株主還元

資本提携・M&A

3⽉末の⾃⼰株式数： 607万株

（発⾏済株式総数の10.1％）

に活⽤予定

●

●

付 属 資 料

「アフィリエイト」はネット広告でよ

く使われている⾔葉です。

ブログなどのサイトで広告主の商品や

サービスを紹介することで、成果

（ユーザーが商品を購⼊するなど）が

あった場合に、そのサイト運営者が成

果報酬を受け取れる仕組みのことです。

ブログへ訪問 _{購⼊・⼊会} 広告主のサイトへ訪問 成功報酬 広告主の 商品・サービスを 掲載して紹介

②

⑤

①

_③

成果 アフィリエイト事業者 ブログなど のサイト （商品・サービス広告主 を売りたい⼈） ユーザー 広告費

④

『アフィリエイト』とは

お客さま 携帯ショップへ 来店 ⼊会 コンテンツ⼊会促進 成功報酬 広告費

①

②

③

④

⑤

エムティーアイ 広告主 （コンテンツ・ プロバイダー） 携帯ショップ 成果 広告主の コンテンツ・サービス を紹介

『リアルアフィリエイト』とは

ネット広告の仕組みを携帯ショップと

いうリアルな場に応⽤したものです。

携帯ショップに来店されたお客さまに

対してコンテンツの⼊会促進を⾏い、

実際に⼊会された場合に、その携帯

ショップが成果報酬を受け取れる仕組

みのことです。

コンテンツ⼊会後 利便性の追求・顧客満⾜度向上 新規⼊会者数 会員増加数

＝ 新規⼊会者数 ×（1 - 退会率）

＝ 会員数 ×

顧客単価

売上 ※1 ※2 1店舗当たり 来店者数 ＝ 契約店舗数 × 店舗稼働率 × × 付帯率 × 付帯件数

顧客単価

退会率

全国の携帯ショップ 契約店舗数 稼働店舗数

付帯率

店頭でのコンテンツ紹介 （付帯件数） 店舗稼働率

_退会率

きめ細かい営業サポート 体制の構築 携帯ショップ別の 退会率別報酬制度の導⼊ コンテンツ・サービスの 充実

【コンテンツ配信事業】指標

〜⾃社コンテンツサービス(⽉額）〜

⾳楽 天気情報 その他 健康情報 書籍・コミック 占い デコレーション メール 地図ナビ ゲッティ イメージズ 全体有料会員数のカテゴリー別割合 (2016年3⽉末）

【コンテンツ配信事業】主要サービス⼀覧

⾳楽 39% 健康情報 15% 天気情報 14% 書籍・コミック 8% 地図ナビ 4% デコレーショ ンメール 3% 占い 2% その他 15%

B to C

⽉額有料会員数 × ARPU = 売上⾼

ストック型ビジネス

お客さま コンテンツ ⼊会促進 携帯ショップ （代理店） 販売促進依頼

サービス提供

⽉額⽀払（コンテンツ利⽤料）

【コンテンツ配信事業】ビジネスモデル

アフィリエイト フィー

費⽤

収益

⼊会・課⾦スタート 利益化

＋

－

ユーザーからの コンテンツ使⽤料 ⽉額課⾦収⼊ ・・・ 携帯ショップへの アフィリエイトフィー ⼊会当⽉ 2 3 Xヶ⽉⽬ （イメージ） ・・・・・・・・・・・・ ・・・・・・・・・・・・

【コンテンツ配信事業】損益モデル

全国の携帯ショップ 契約店舗数 稼働店舗数

付帯率

店頭でのコンテンツ紹介 （付帯件数） 店舗稼働率 全国営業拠点の設置

＝ 新規⼊会者数 ×

⼿数料

※1 ※2 1店舗当たり 来店者数 ＝ 契約店舗数 × 店舗稼働率 × × 付帯率 × 付帯件数 新規⼊会者数 売上 きめ細かい営業サポート 体制の構築

【リアルアフィリエイト事業】指標

⾳楽 動画 地図ナビ 天気 グルメ ㈱ビデオマーケット他 （㈱エムティーアイ 持分法適⽤関連会社）

〜携帯ショップにおける取り扱い他社コンテンツ〜

（※他社コンテンツ画像はイメージです。実際の画像とは異なります。） 新規⼊会者累計のカテゴリー別割合 （2015年10⽉〜2016年3⽉） デコレーションメール 書籍・コミック

【リアルアフィリエイト事業】主要サービス⼀覧

動画 28% 音楽 21% 地図 14% デコレーション メール等 9% 書籍・コミック 4% グルメ等 4% 天気 2% 占い 2% 健康 1% その他 15%

お客さま 携帯ショップ （代理店） 販売促進依頼

サービス提供

⽉額⽀払

B to B

新規⼊会者数 × ⼿数料収⼊ = 売上⾼

（他社コンテンツ）

フロー型ビジネス

コンテンツ プロバイダー 販売促進 コンテンツ ⼊会促進 リアルアフィリエイト 事業 手数料収入

【リアルアフィリエイト事業】ビジネスモデル

A社 B社 C社 アフィリエイト フィー アフィリエイト フィー

費⽤

収益

＋

－

他社（コンテンツプロ バイダー）からの アフィリエイトフィー

差額 ＝ ⼿数料収⼊

携帯ショップへの アフィリエイトフィー ⼊会当⽉ ⼊会・課⾦スタート

【リアルアフィリエイト事業】損益モデル

（百万円） 2016年3⽉末 2015年9⽉末 増減 （百万円） 2016年3⽉末 2015年9⽉末 増減 流動資産 18,387 20,211 _△1,823 流動負債 6,408 7,193 _△785 現⾦及び預⾦ 10,650 11,608 _△957 買掛⾦ 1,118 1,179 _△60 受取⼿形及び売掛⾦ 6,808 6,885 _△77 １年内返済予定の⻑期借⼊⾦ 516 518 _△2 その他の流動資産 1,002 1,788 _△785 未払⾦ 2,367 2,571 _△204 貸倒引当⾦ △73 △71 _△2 未払法⼈税等 1,206 1,354 _△147 コイン等引当⾦ 221 234 _△13 その他の流動負債 977 1,334 _△356 固定資産 4,658 4,526 ₁₃₁ 固定負債 1,014 953 ₆₀ 有形固定資産 145 146 _△1 ⻑期借⼊⾦ 72 79 _△7 無形固定資産 2,204 2,277 _△72 退職給付に係る負債 902 832 ₆₉ ソフトウエア 2,179 2,254 _△75 その他の固定負債 38 40 _△1 投資その他の資産 2,308 2,103 ₂₀₅ 負債合計 7,422 8,147 _△724 投資有価証券 908 796 ₁₁₂ 資本⾦ 4,987 4,947 ₃₉ 資本剰余⾦ 5,508 5,469 ₃₉ 利益剰余⾦ 7,270 6,300 ₉₆₉ ⾃⼰株式 △2,650 △695 _△1,955 その他の包括利益累計額 △1 12 _△14 新株予約権 133 127 ₆ ⾮⽀配株主持分 376 429 _△52 純資産合計 15,623 16,591 _△967

連結BS

(百万円) 2014年9⽉期 2015年9⽉期 2016年9⽉期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 売上⾼ 7,498 7,780 7,730 7,974 8,209 8,410 8,261 8,579 8,547 8,447 売上原価 1,219 1,256 1,238 1,273 1,343 1,322 1,281 1,491 1,362 1,272 売上総利益 6,279 6,523 6,492 6,700 6,865 7,088 6,979 7,088 7,184 7,175 （利益率） 83.7% 83.8% 84.0% 84.0% 83.6% 84.3% 84.5% 82.6% 84.1% 84.9% 販管費 5,370 6,127 5,866 6,074 5,532 6,313 5,559 6,371 6,062 5,807 営業利益 909 395 626 626 1,333 774 1,420 717 1,121 1,367 （利益率） 12.1% 5.1% 8.1% 7.9% 16.2% 9.2% 17.2% 8.4% 13.1% 16.2% 経常利益 870 439 614 594 1,315 719 1,405 704 1,117 1,317 （利益率） 11.6% 5.7% 8.0% 7.5% 16.0% 8.5% 17.0% 8.2% 13.1% 15.6% 親会社株主に 帰属する 四半期純利益 425 364 218 328 761 327 855 663 697 727 （利益率） 5.7% 4.7% 2.8% 4.1% 9.3% 3.9% 10.4% 7.7% 8.2% 8.6%

連結PL四半期推移

(百万円) 2014年9⽉期 2015年9⽉期 2016年9⽉期 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 販管費総額 5,370 6,127 5,866 6,074 5,532 6,313 5,559 6,371 6,062 5,807 広告宣伝費 1,685 2,392 1,963 2,225 2,021 2,680 1,795 2,580 2,532 2,246 ⼈件費 1,403 1,422 1,424 1,564 1,374 1,382 1,454 1,558 1,341 1,368 ⽀払⼿数料 806 835 884 918 896 938 923 968 954 955 外注費 438 459 484 421 350 331 344 299 374 384 減価償却費 444 442 454 365 353 341 314 309 298 303 その他 592 575 655 580 535 638 726 654 561 549

連結販管費四半期推移

本⽇はありがとうございました 〈お問い合わせ先〉 株式会社エムティーアイ ＩＲ室 TEL:03-5333-6323 FAX:03-3320-0189 Mail:[email protected] www.mti.co.jp 本資料における業績の⾒通しは、当社が本資料発表時点で⼊⼿可能な情報による判断、仮定および確信に 基づくものであり、今後の国内および海外の経済情勢、事業運営における内外の状況変化、あるいは、⾒ 通しに内在する不確実な要素や潜在的リスク等、さまざまな要因により実際の業績が⾒通しと⼤きく異な る結果となり得ることがあります。なお、リスクや不確実な要素には将来の出来事から発⽣する予測不可 能な影響等も含まれます。