PowerPoint プレゼンテーション

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平成２０年１１月４日

JOGMEC バンクーバー事務所

下田 仁

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カナダの全体像

• 人口：３３００万人

• 米国との国境沿いに集中

• ON,QC,BC,ABの４州で

人口の８６％

GDPの８７％

輸出の８６％

• 産業構造は州によって異なる

ON州：自動車関連、QC州：航空機

BC州：木材紙パ、AB州：石油ガス

2

カナダの金属資源産業

• １３００以上の鉱山企業がカナダ国内証券取引市場

に上場（バンクーバー１０００社以上）

• グローバルな探鉱活動等を実施中

• 探鉱活動の活発化（2007年）

探鉱支出１９億C＄→２６億C＄（2007年、３４％増）

• 生産額の拡大（金属価格の高騰を反映）

339億C＄→404億C＄（１９％増）

ニッケル ６１％増、ウラン ７６％増

• M&Aによる資産の拡大

700億C＄規模

• 確認埋蔵鉱量の減少傾向止る；初期探鉱中心

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• インフラ整備の遅れ、環境対策、ファーストネー

ション、複雑な鉱業申請

• 大型案件の見直し

労働賃金、輸送費、資機材

の高騰、環境対策

• 金融危機の影響（9月15日以降）

Encana:分割計画延期（10月15日）

Blue Note Mining:鉛亜鉛鉱山閉山（17日）

Zaruma Resources:ﾒｷｼｺ銅ﾌﾟﾛｼﾞｪｸﾄ中断（17日）

First Nickel:ﾆｯｹﾙ鉱山休止（20日）

FNX Mining:ﾆｯｹﾙ鉱山休止（21日）

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非鉄Ｍ＆Ａ事例

買収事例

時期・金額

背景等

Companhia Vale Rio Doce

（ブラジル）によるINCOの

買収

２００６年１１月

US$１９．４B

INCOはニッケルの世界生

産シェア１７．２％（Falcon

Bridgeの買収を仕掛けた

のが発端で遂に買収され

る）

XstrataによるFalcon

Bridgeの買収

２００６年１１月

US$１８B

Falcon Bridgeはニッケル

の世界シェア８．８％

Rio TintoによるAlcanの買

収

２００７年１０月

US$３８．１B

Alcoaと並ぶアルミ最大手。

世界シェア１６％

Barric GoldのPlacer Dome

の買収

２００６年３月

C$１２．６B

買収により世界１に

Teckの石炭資産の買収

２００８年９月

US$１４．１B

原料炭６鉱山を有するElk

Valley Coalの１００％化

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Top 50 Fastest Businesses (1-25) : Vancouver

Sun(08.10.22)

1 North American Tungsten Corp Mining

2 Day4 Energy Inc Technology

3 Vecima Networks Inc Technology

4 Fortuna Silver Mines Inc Mining

5 Quadra Mining Ltd Mining

6 Uranium One Inc Mining

7 Alexco Resource Corp Mining

8 Eastern Platinum Ltd Mining

9 Yukon-Nevada Gold Corp Mining

10 New Gold Inc Mining

11 Northland Resources Inc Mining

12 GLG Life Tech Corp Health

13 Eldorado Gold Corp Mining

14 Silvercorp Metals Inc Mining

15 Capstone Mining Corp Mining

16 Hanwei Energy Services Corp Pipelines

17 Mercator Minerals Ltd Mining

18 Nevsun Resources Ltd Mining

19 First Majestic Silver Corp Mining

20 Plutonic Power Corp Electricity

21 Xantrex Technology Inc Technology 22 Strathmore Minerals Corp Mining

23 First Quantum Minerals Ltd Mining

24 Lundin Mining Corp Mining

6

Top 50 Fastest Businesses (26-50) : Vancouver Sun

Rank

Name

Sector

26 Wex Pharmaceuticals Inc Pharmaceutical 27 Premium Brands Income Fund Food

28 Angiotech Pharmaceuticals Inc Pharmaceutical

29 Endeavour Silver Corp Mining

30 Western Canadian Coal Corp Mining 31 Fronteer Development Group Inc Mining 32 Aurora Energy Resources Inc Mining

33 Silver Wheaton Corp Mining

34 Absolute Software Corp Technology 35 WesternOne Equity Income Fund Financial 36 Lululemon Athletica Inc Retail

37 Skye Resources Inc Mining

38 Polymet Mining Corp Mining

39 Peer 1 Network Enterprises Inc Technology 40 Pan American Silver Corp Mining 41 Silver Standard Resources Inc Mining

42 Energold Drilling Corp Mining Services

43 Minefinders Corp Mining

44 Goldcorp Inc Mining

45 Sierra Wireless Inc Technology

46 Pitchstone Exploration Ltd Mining

47 Bioteq Environmental Tech Inc Mining Services

48 Taseko Mines Ltd Mining

49 DDS Wireless International Inc Technology 50 Gemcom Software International Inc Technology

7

Top 50 Strongest Businesses(1-25) : Vancouver

Sun(08.10.22)

Rank Name Industry 1 First Quantum Minerals Ltd Mining

2 Teck Cominco Ltd Mining 3 PAN American Silver Corp Mining 4 Quadra Mining Ltd Mining

5 Methanex Corp Industrial Products 6 Goldcorp Inc Mining

7 Uranium One Inc Mining 8 Silvercorp Metals Inc Mining

9 Westshore Terminals Income Fund Warehousing 10 Eastern Platinum Ltd Mining

11 Ritchie Bros Auctioneers Inc Services 12 Fronteer Development Group Inc Mining 13 Northern Dynasty Minerals Mining 14 Lululemon Athletica Inc Retail 15 TELUS Corp Telecom 16 Finning International Inc Services 17 Northgate Minerals Corp Mining 18 Eldorado Gold Corp Mining 19 Silver Wheaton Corp Mining 20 Quest Capital Corp Financial 21 Spectra Energy Canada Exchangeco Inc Pipelines 22 Sierra Wireless Inc Technology 23 Silver Standard Resources Inc Mining 24 West Fraser Timber Co Ltd Forestry 25 MacDonald Dettwiler & Associates Ltd Technology

8

26 Teekay Corp Shipping 27 Taseko Mines Ltd Mining 28 Lundin Mining Corp Mining 29 Canfor Pulp Income Fund Forestry 30 Nautilus Minerals Inc Mining 31 Capstone Mining Corp Mining 32 Global Copper Corp Mining 33 Mercer International Inc Forestry 34 Canaccord Capital Inc Financial 35 Great Canadian Gaming Corp Entertainment 36 Catalyst Paper Corp Forestry 37 Vecima Networks Inc Technology 38 Aurora Energy Resources Inc Mining

39 Uex Corp Mining

40 Rusoro Mining Ltd Mining 41 Canfor Corp Forestry 42 International Forest Products Ltd Forestry 43 Northland Resources Inc Mining 44 Strategic Metals Ltd Mining 45 Mansfield Minerals Inc Mining 46 Rogers Sugar Income Fund Food 47 Corriente Resources Inc Mining 48 Novagold Resources Inc Mining 49 Amerigo Resources Ltd Mining 50 Red Back Mining Inc Mining

Rank Name Industry

Top 50 Strongest Businesses(26-50) : Vancouver

Sun

9

カナダのエネルギー産業

• GDPの５．６％、輸出の２０％

• 殆どを米国に輸出

原油を輸出して製品を輸入

• カナダのエネルギー産業は米国と一体

• 非在来型の石油、ガスの開発に期待

オイルサンド埋蔵量 １７５０憶バレル

オイルサンド増産計画：現１．２百万BDを

４．２百万BD（２０１５年）

• 輸出先の多様化（特に太平洋へ）

10

主なオイルサンドプロジェクト

企業名

生産量（2007年）

計

画

Suncor Energy

234

千B/D

Millennium Upgrader建設後は350

に拡張(2008).2010-2012年までに

500-550に拡大する計画

Syncrude Canada

300

千B/D

350千B/Dに生産拡大

Encana Energy

70

千B/D

ConocoPhillipsとJV(50:50)

今後10年間で500に拡大

Canada Natural Resources

88 千B/D

Horizon Project:建設中、250(2013

年)。最終的には500まで拡大。

Athabasca Oil Sands

(Shell,Chevron,Marathon)

155 千B/D

既存(Muskeg River Mine)の拡張、

その他新規の計画で770まで拡大。

Husky Energy

30 千B/D

Sunrise project:2012年生産開始（第

1期60千B/D）。最終的には200まで

拡大。BPとのJVで米国ｵﾊｲｵ州の

精油所に連結する。

JACOS（石油資源開発）

10 千B/D

30千B/Dの商業生産を計画

11

ｴﾄﾞﾓﾝﾄﾝ∼ｷﾃｨﾏｯﾄ:1173km、 40万B/D、計画では2014∼15年操

業

12

・

カナダの西海岸の港湾、空港、鉄

道への設備投資を行い、競争力

と十分なサービスを備えた輸送

ルートをアジアとの間に確立。

ゲートウェイ南北ルート（バンクー

バー港周辺、プリンスルパート港

周辺）において始動。

・

ＢＣ州の港湾は、日本への石炭、

鉱物、農林水産物の輸出におい

て重要。その他の州（サスカチュ

ワンのウラン、アルバーター州の

オイルサンド等）とも連携した関係。

Ｐａｃｉｆｉｃ Gate Way(2005年5

月）

：アジア市場との連携強化

現ハーパー政権はアジアと

の関係強化を目指しており、

現在は日本企業がカナダで

事業展開を行う好機。