2016年2月2日
横河電機株式会社
2016年3月期 第3四半期
決算説明会
常務執行役員 経営管理本部長 鈴木 周志
横河電機株式会社 コーポレート・コミュニケーション室 Copyright © Yokogawa Electric Corporation
2016/2/2
- 1 -
目 次
1
. 経営成績
営業利益分析/海外売上高/貸借対照表
2
. 業績予想 (修正:有)
3
. 研究開発費/減価償却費/設備投資
4
. 株価の状況
5
. トピックス
P.2
P.10
P.14
P.17
P.16
(億円)
FY14 1Q-3Q
FY15 1Q-3Q
差 異
増減率
受
注
高
3,032
3,171
139
+4.6%
売
上
高
2,812
3,013
201
+7.2%
営
業
利
益
165
305
140
+84.4%
経
常
利
益
183
317
134
+73.7%
親会社株主に帰属する
四 半 期 純 利 益
129
240
111
+86.9%
為 替 レ ー ト 1米ドル
107.70
121.63
13.93
-
◆受注・売上・営業利益・経常利益・親会社株主に帰属する四半期純利益→増加
◆為替影響を除いても受注・売上・営業利益は増加
(為替影響→受注+46億円、売上+34億円、営業利益+47億円)
決算サマリー(対前年)
(億円)
四半期別 経営成績
FY14
FY15
1Q 2Q
3Q
4Q
Total
1Q
2Q
3Q
予想
4Q
Total
予想
受 注 高
948 1,105 979 1,139 4,171 1,086 1,081 1,004 1,239 4,410
( 比 率 )
23% 26% 23%
27% 100%
25%
25% 23%
28% 100%
売 上 高
828 1,016 968 1,246 4,058
927 1,095
991 1,257 4,270
( 比 率 )
20% 25% 24%
31% 100%
22%
26% 23%
29% 100%
営 業 利 益
26
77
62
133
298
66
139
100
85
390
( 比 率 )
9% 26% 21%
44% 100%
17%
36% 26%
22% 100%
(億円)
◆売上高・営業利益は、国内制御事業を中心に2Q及び4Qに集中傾向
*FY15の%表示は、対予想数字
為替の影響
FY14 1Q-3Q
FY15 1Q-3Q
米ドル
107.70
121.63
(円)
売上増167億円
に伴う利益増
(為替の影響除く)
(億円)
165
+70
▲34
305
粗利率悪化
+12
+47
営業利益分析(対前年同期比)
※為替感応度:営業利益約4億円/円(年間)
FY15 1Q-3Q
営業利益
FY14 1Q-3Q
営業利益
+45
固定費
削減効果
費用減
・戦略投資費用
▲12億円
・その他費用減 +24億円
営業外・特別損益
FY14 1Q-3Q
実績
FY15 1Q-3Q
実績
営
業
利
益
165
305
営業外収益
39
29
営業外費用
21
17
経
常
利
益
183
317
特別利益
11
16
特別損失
3
2
税 引 前 利 益
191
331
法人税等
62
91
親会社株主に帰属す
る 四 半 期 純 利 益
129
240
(億円)
→FY15 固定資産売却益 8億円
(実効税率)
25.9%
23.9%
→FY14 投資有価証券売却益 8億円
→FY14 為替差益 19億円
→FY15 為替差益 5億円
投資有価証券売却益 8億円
売上高
受注高
セグメント別 受注・売上(対前年同期比)
(億円)
FY13 1Q-3Q
実績
FY14 1Q-3Q
実績
FY15 1Q-3Q
実績
(+139)
(-32)
(+19)
(+152)
(億円)
FY13 1Q-3Q
実績
FY14 1Q-3Q
実績
FY15 1Q-3Q
実績
(+201)
(-3)
(-4)
(+208)
◆制御事業:資源・エネルギー・素材関連産業で、合理化投資や設備更新・運用・保守サービス関連需要の
増加および円安の影響などにより増加
*好調な地域→中東・日本
142
165
305
FY14 1Q-3Q
実績
FY15 1Q-3Q
実績
差 異
制 御
151
282
131
計 測
11
18
7
航機そ の 他
3
5
2
合 計
165
305
140
営業利益
(億円)
◆制御事業:主に増収・円安・固定費削減効果により増益
◆計測事業:主に円安の影響により増益
セグメント別 営業利益
(億円)
FY13 1Q-3Q
実績
FY14 1Q-3Q
実績
FY15 1Q-3Q
実績
(+140)
(+2)
(+7)
(+131)
75.0% 74.8% 75.0% 59.9% 65.3% 67.1% 24.9% 27.8% 31.4%
セグメント別
全社
海外売上高
(億円)
制 御
計 測
航機その他
154
115
39
80
199
119
152
105
47
60
172
112
FY131Q-3Q 1Q-3Q FY14 1Q-3Q FY15 1Q-3Q FY13 1Q-3Q FY14 1Q-3Q FY15 1Q-3Q FY13 1Q-3Q FY14 1Q-3Q FY15
55
168
113
155
112
43
FY13
1Q-3Q FY13
1Q-3Q FY14
FY14
1Q-3Q
FY15
(億円)
◆海外売上は堅調に推移
(+201)
(+167)
(+34)
(+208)
(+162)
(+46) 70.1% 71.6% 72.3%66.8%
69.3%
負債・純資産
資産
貸借対照表
◆負債減少→劣後ローン250億円の返済により有利子負債減少、希望退職者募集に伴う未払金159億円減少
◆純資産増加→利益剰余金191億円増加、自己株式の処分等93億円、資本剰余金41億円増加
FY14
3Q
FY14
FY15
1H
FY15
3Q
FY14 3Q FY14 FY15 1H FY15 3Q D/E レシオ 38.0% 30.3% 20.1% 19.8%
FY14
3Q
FY14
FY15
1H
FY15
3Q
FY14 3Q FY14 FY15 1H FY15 3Q 総資産回転率 - 0.97 1.03 -自己資本比率 49.7% 49.0% 56.9% 57.1%
横河電機株式会社 コーポレート・コミュニケーション室
(億円)
業績予想
FY14
実績(A)
FY15予想
(8/7 B)
FY15予想
(2/2 C)
前回予想
比(C-B)
前年比
(C-A)
(C÷A-1)
伸長率
受
注
高
4,171
4,410 4,410
0
239 5.7%
売
上
高
4,058
4,270 4,270
0
212 5.2%
営 業 利 益
298
360
390
30
92 30.8%
経 常 利 益
334
340
390
50
56 16.9%
親会社株主に帰属
す る 当 期 純 利 益
172
230
280
50
108 62.6%
E P S ( 円 )
66.88 86.98 105.84 18.86 38.96 58.3%
為 替 レ ー ト 1米ドル
110.58円 120.00円 120.00円
0円 9.42円
-
3Qまでの実績と従来業績予想との差異および足元の状況を踏まえ、
◆受注・売上→変更なし
◆営業利益→30億円上方修正、経常利益・当期純利益→50億円上方修正
◆ 8/7の予想から修正なし
受注高
売上高
セグメント別 受注・売上 予想
FY13
実績
FY14
実績
FY15
予想
FY13
実績
FY14
実績
FY15
予想
(億円)
(億円)
4,410
(+239)
(+18)
(-39)
(+260)
(+212)
(-10)
(+12)
(+210)
FY14
実績
FY15
予想
差 異
制 御
271
360
89
計 測
16
20
4
航機そ の 他
11
10
▲ 1
合 計
298
390
92
(億円)
営業利益
◆ 制御事業の営業利益を330億→360億上方修正
セグメント別 営業利益 予想
(億円)
FY13
実績
FY14
実績
FY15
予想
259
298
390
←360
←330
セグメント別
FY15
予想
FY14
FY13
FY12
FY11
1Q-3Q FY13
FY13
1Q-3Q FY14
FY14
1Q-3Q
FY15
(億円)
研究開発費
全社
(億円)
FY15
予想
◆FY15年間予想通り推移
8.2%
7.3%
6.6%
6.4%
6.1%
362
409
372
288
292
275
255
258
192
258
180
260
8.4% 9.3% 9.9% 9.1% 9.0%
8.2%
7.3%
6.6%
6.8%
6.4%
6.0%
6.1%
165
231
216
160
138
128
135
136
104
145
110
150
3.8% 5.3% 5.7% 5.1% 4.2%
3.8%
3.9%
3.5%
3.7%
3.6%
3.7%
3.5%
403
380
268
111
113
111
135
140
97
141
105
170
9.3% 8.7% 7.1% 3.5% 3.5%
3.3%
3.9%
3.6%
3.4%
3.5%
3.5%
4.0%
FY06
FY07
FY08
FY09
FY10
FY11
FY12
FY13
FY14
FY15
予想
研 究 開 発 費 ( 対売上高比率 )FY15
1Q-3Q
FY14
1Q-3Q
減 価 償 却 費 ( 対売上高比率 ) 設 備 投 資 ( 対売上高比率 )FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 予想