PowerPoint プレゼンテーション

2016年12月期決算説明会

2017年2月14日（火）

◆2016年業績

◆2017年通期業績予想

◆トピックス

◆質疑応答

IFRSの任意適用について

<3>

当社は２０１６年期末決算より、

ＩＦＲＳ

(国際財務報告基準)

を任意適用いたしました。

◆適用の目的

■資本市場における財務情報の国際的な比較可能性の向上

■グループ会社の経営管理の品質向上

◆業績開示について

■2016年度業績については、過去及び公表値との比較を容易にするため、

日本基準を併記しております。

■日本基準における2016年10-12月並びに通期業績は、非監査情報

(参考 情報)

となりますことをご承知おき下さい。

グループ概要

<5> 海外販売子会社

９社

製造子会社

２社

国内販売子会社

１社

ダンロップスポーツ沖縄を ダンロップスポーツマーケティングに合併 子会社増減 2015・16年（ 連結子会社

18

社 ） 2014年（ 連結子会社

17

社 ） サービス子会社

1社

製造子会社

２社

国内販売子会社

１社

ウェルネス子会社

４社

※ダンロップテニススクールを連結 ※ダンロップスポーツウェルネス、 ダンロップスポーツプラザを 子会社化 △１ ＋2 サービス子会社

1社

ウェルネス子会社

３社

※ダンロップスポーツウェルネス とダンロップスポーツプラザが 合併(2015年7月1日) 海外販売子会社

11社

※Srixon Sports (Thailand) Co., Ltd. (2015年～) Cleveland Golf Korea Co., Ltd. (2015年～)

を連結

IFRS 日本基準

２０１６年 ２０１５年 ２０１６年 ２０１５年 １-１２月 １-１２月 １-１２月 １-１２月 △50 △48 (△6%) (△6%)

40

22 ＋18

₄₀

₁₅ ＋25 ₃₅ (5.5%) (2.9%) (+80%) (5.4%) (1.9%) (+166%) (4.7%) ＋5 ＋11 (+20%) (+62%) ＋7 ＋54 (+53%) （　-　） ROE 5.7% 3.8% +1.9% ROE 5.0% -10.2% +15.2% (単位：億円） 対前年 （増減率） (単位：億円） 対前年 （増減率） 公表値 (11月7日 発表) IFRS (参考）日本基準 781 740 増減 売上収益

₇₃₃

₇₈₃ 売上高

₇₃₃

営業利益 (率) 営業利益 (率) ＋5 △7 税引前利益

29

₂₄ 経常利益

29

₁₈ ＋7 純利益

₁₉

₁₂ 純利益

₁₈

△36 ＋6 22 12

連結損益概要

売上収益は減収も営業利益は大幅増益

■対前年同期 売上減収も営業利益は「ゼクシオ ナイン」の販売堅調、円高による仕入コスト減に加え、 原価改善や経費削減に取り組み大幅増益。 ＊前期特別損失に計上した｢のれん一括償却額」△39.5億円は､IFRSへの移行に伴い、 2014年度に処理したこととなる。 ※億円未満四捨五入、±0.5億円未満はゼロ表示 対前年 国内ゴルフ用品市況 99% 国内テニス用品市況 92% 米国ゴルフ用品市況 94% 中間 10円 期末 30円 １株当たり配当金 配当総額 億円 2016年12月期 11.6

２０１６年 ２０１６年 ＩＦＲＳ 日本基準 △0.1 (△0%)

40

40

＋0.6 (5.5%) (5.4%) (+2%) △0.1 (△1%) ＋1.0 (+6%)

29

19

29

18

純利益 (率) 税引前利益 (率)

733

733

営業利益 (率) 売上収益 増減額 （増減率） (単位：億円） 組替額 主な差異要因

ＩＦＲＳ適用による組替

(損益計算書) <7> ①販売奨励金 △2 ②新規連結 +2 ③のれん償却 +2 ④広告宣伝用資産の費用化、 退職給付会計他 △1 ⑤法人税等の減少 +1

参考

※億円未満四捨五入、±0.5億円未満はゼロ表示 ■主な差異要因 ①販売奨励金を｢販売費及び一般管理費｣の計上から｢売上収益の控除｣に変更。 ②新規連結加入(Cleveland Golf Korea Co., Ltd.)による影響。

③のれん償却方法の変更。

④広告宣伝用資産を一括費用処理、退職給付会計計算方法の変更。

２０１６年 為替影響 １-１２月 _{金額 率 除く} ゴルフクラブ

328

△35 △10% △13 ゴルフボール

140

△8 △6% ₊₂ 用品その他

69

△10 △12% △7

537

△53 △9% △17

62

△3 △4% △3

5

△1 △9% △1

604

△56 △9% △20

45

+3 +7% ₊₃

84

+4 +5% ₊₄

733

△50 △6% △14 合　計 テニス用品 ライセンス収入 スポーツ用品 ウェルネス (単位：億円） 対前年 ゴルフ用品 サービス ゴルフクラブ △27 ₊₁₄ ゴルフボール △1 ₊₃ 用品その他 △8 +2 合計 △36 +19 海外 (為替除く) 日本 ※億円未満四捨五入、±0.5億円未満はゼロ表示

製品別売上収益

ゴルフクラブ減収、サービス、ウェルネス増収

■ゴルフクラブ 「ゼクシオ ナイン」は国内トップシェア、海外で好 調も国内市況の影響を受け、ゴルフクラブ全体で 減収。 ■ゴルフボール 海外は北米・欧州で増収。 ■サービス ゴルフトーナメントの新規受注獲得により増収。 ■ウェルネス コンパクトジムの新規出店などにより増収。 IFRS

２０１６年 １-１２月 日　本

₄₉₈

△32 △32 北　米

₇₀

△4 +4 欧　州

₄₇

△5 +6 アジア

97

△7 +7 豪州・南ア他

₂₀

△2 +1 海外売上収益

₂₃₅

△18 +18 海外売上収益比率 _{32.0% (}△0.2%) _3.0% (用品事業のみ) (38.8%) (+0.6%) (+4.1%) 連結売上収益

₇₃₃

△50 △14 　　※ 億円未満四捨五入、±0.5億円未満はゼロ表示 (単位：億円） 対前年 増減 為替影響 除く

地域別売上収益

日本減収、海外は為替の影響を除き増収

■日本 ゴルフ用品、テニス用品ともに市況の影響を 受け減収。 ■北米・欧州 ゴルフクラブ、ゴルフボール好調で増収。 ■アジア 韓国で「ゼクシオ ナイン」が好調も 中国は市況低迷が続く。 <9> IFRS 【主要通貨為替レート】 単位：円 ２０１６年 ２０１５年 差異 率 USD 108.8 121.1 △12.3 -10% KRW 0.094 0.107 △0.014 -13% EUR 120.3 134.3 △14.1 -10%

２０１６年 １-１２月 +2 +2 経費 原価改善 材料価格 量・構成 +4 40 (億円) 20

+18

+7 １-１２月 為替 +3 22 0 40 ２０１５年 ゴルフクラブ +0.7 ゴルフボール +1.6 テニスボール △0.3 _{【主要通貨為替レート】} 単位：円 ２０１６年 ２０１５年 差異 率 USD 108.8 121.1 △12.3 -10% KRW 0.094 0.107 △0.014 -13% EUR 120.3 134.3 △14.1 -10%

営業利益増減要因

「ゼクシオ

ナイン」販売堅調、仕入コスト・経費を削減し増益

IFRS

財政状態計算書

(バランスシート)

の状況

有利子負債が45億円減少し、自己資本比率は6.5P上昇

<11>

非流動資産

236

₂₂₇

資本

329

※ 億円未満四捨五入 ２０１５年１２月末 (億円) ２０１６年１２月末

262

207

負債

資本

349

非流動資産

流動資産

流動資産

362

負債

336

△33 △9 △55 +13 総資産 598 総資産 556 自己資本比率 54.1% 自己資本比率 60.6% 有利子負債 101 有利子負債 56

USDレート 94 88 80 80 98 106 121 109 656 636 587 617 666 709 781 733 37 50 29 38 28 21 15 40 0 10 20 30 40 50 60 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 売上高 営業損益 億円 日本基準 IFRS

連結損益推移

売上収益は減収も営業利益は大幅増益

連結損益予想

※億円未満四捨五入、±0.5億円未満はゼロ表示 国内ゴルフ用品市況 98% 国内テニス用品市況 98% 米国ゴルフ用品市況 99% 対前年

売上収益は増収、営業利益は減益計画

中間 10 円 期末 25 円 年間計 35 円 2017年12月期 （予想） 10.2 億円 １株当たり配当金 配当総額 ２０１７年 ２０１６年 １-１２月予想 １-１２月 ＋27 (+4%)

28

40

△12 (3.7%) (5.5%) (△30%) △3 (△15%) ROE 4.7% 5.7% △1.0% 純利益

₁₆

₁₉

営業利益 (率) 売上収益

₇₆₀

₇₃₃

IFRS (単位：億円） 対前年 （増減率）

２０１７年 為替影響 １-１２月 _{金額 率 除く} ゴルフクラブ

345

₊₁₈ +5% ₊₁₄ ゴルフボール

147

₊₇ +5% ₊₆ 用品その他

67

△2 △3% △2

560

+23 +4% ₊₁₈

64

+2 +3% ₊₂

5

△0 △1% △0

630

+25 +4% ₊₂₀

42

△4 △8% △4

89

+5 +6% ₊₅

760

+27 +4% ₊₂₂ ウェルネス (単位：億円） 対前年 ゴルフ用品 サービス 合　計 テニス用品 ライセンス収入 スポーツ用品 ゴルフクラブ _{+7 +7} ゴルフボール +0 +6 用品その他 △1 △1 合計 _{+6 +13} 海外 (為替除く) 日本

ゴルフクラブ・ボール中心に増収を計画

※億円未満四捨五入、±0.5億円未満はゼロ表示

製品別売上収益(予想)

■ゴルフクラブ 日本、海外とも増収計画。 ■ゴルフボール 北米、韓国を中心に増収計画。 ■サービス トーナメント受注減の見込み。 ■ウェルネス 新店効果で増収計画。 <15> IFRS

【主要通貨為替レート】 単位：円 ２０１７年 ２０１６年 差異 率 USD 110.0 108.8 +1.2 +1% KRW 0.096 0.094 +0.002 +2% EUR 120.0 120.3 △0.3 -0% ２０１７年 １-１２月 日　本

507

+9 +9 北　米

83

+13 +10 欧　州

49

+1 +2 アジア

102

+4 +2 豪州・南ア他

₁₉

△0 △1 海外売上収益

₂₅₃

+18 +13 海外売上収益比率 _{33.2% (+1.2%) (+0.8%)} 連結売上収益

₇₆₀

+27 +22 　　※ 億円未満四捨五入、±0.5億円未満はゼロ表示 (単位：億円） 対前年 増減 為替影響 除く

地域別売上収益(予想)

日本・海外とも増収計画

IFRS ■日本 ゴルフ・テニス・ウェルネスで増収計画。 ■北米・欧州 ゴルフクラブ、ゴルフボールとも増収計画。 ■アジア 中国は市況回復が厳しい見込みも、 東南アジア、韓国は増収を計画。

△12

△8 １-１２月 為替 △2 40 0 28 ２０１６年 量・構成 +5 40 (億円) 20 ２０１７年 １-１２月 +4 △11 経費 原価改善 材料価格 ゴルフクラブ △3.4 ゴルフボール △6.4 テニスボール △0.7

連結営業利益（予想）増減分析

<17> ※億円未満四捨五入、±0.5億円未満はゼロ表示

材料価格上昇を見込み減益

IFRS 【主要通貨為替レート】 単位：円 ２０１７年 ２０１６年 差異 率 USD 110.0 108.8 +1.2 +1% KRW 0.096 0.094 +0.002 +2% EUR 120.0 120.3 △0.3 -0%

USDレート 94 88 80 80 98 106 121 109 110 656 636 587 617 666 709 781 733 760 37 50 29 38 28 21 15 40 28 0 10 20 30 40 50 60 0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 17予想 売上高 営業損益 億円 日本基準 IFRS

連結損益推移

売上収益は増収、営業利益は減益計画

海外ダンロップ商標取得

スポーツダイレクト社から取得した

スポーツ用品事業、ライセンス事業

を発展させる

ダンロップインターナショナル㈱（住友ゴムと設立したJV)が

事業展開

20

住友ゴム工業が英スポーツダイレクト社から

Dunlop商標の所有権、

スポーツ事業、ブランドライセンス事業

を取得

ダンロップインターナショナル(株)

ダンロップスポーツ(株)

SRIXON、XXIO、Cleveland Golfの

ブランドポリシーは従来通り

（Dunlopブランドも同様）

【ゴルフ】クラブ・ボールとも 国内シェアＮｏ．1

※グラフ出典：矢野経済研究所 小売店実売動向調査「YPSゴルフデータ」

・クラブではゼクシオ ナイン

ボールではスリクソン シリーズなどが

けん引

※矢野経済研究所調べの全国主要小売店店頭販売実績集計（2000年～2016年）に おけるサブブランド別ウッド、アイアン合計金額の年間売上。 <21> 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 当社 A社 B社 C社 D社 ゴルフクラブ売上シェア推移（金額ベース） 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 当社 A社 B社 C社 ゴルフボール売上シェア推移（金額ベース）

・ゼクシオクラブは、2016年もシェアNo.1

2000年の初代モデル発売以降、

17年連続でシェアNo.1を継続

【ゴルフ】畑岡選手、星野選手と契約

畑岡奈紗選手

「2016年度日本女子オープン ゴルフ選手権競技」優勝 （史上最年少、史上初アマチュアでの優勝）

星野陸也選手

使用予定ギア ・ボール：スリクソン Z-STARシリーズ ・クラブ：スリクソン Zシリーズ クリーブランドウエッジ など 「文部科学大臣杯争奪全日本大学・高等学校 ゴルフ対抗戦」、「関東ジュニアゴルフ選手権 競技」優勝 使用予定ギア ・ボール：スリクソン Z-STARシリーズ ・クラブ：スリクソン Zシリーズ クリーブランドウエッジ など

【ゴルフ】 NEW「スリクソンZ-STARシリーズ」発売

当社独自の「技術」と選手の「感性」から生まれた最強のボール

●2月10日から順次発売

フラッグシップモデルとして、

プロエンドースメントを活用。

国内外で着実に販売していく。

<23> 松山英樹選手、 「ウェイストマネジメント・フェニックスオープン」優勝 NEW「スリクソン Z-STARシリーズ」使用で6勝目

【ゴルフ】スリクソン Z-STAR 世界で71勝

PGA Tour(+WGC & Majors) Web.com Tour

Champions Tour LPGA Tour

PGA Canada European Tour

European Challenge Tour Ladies European Tour

Sunshine Tour

Asian Tour OneAsia PGA China KPGA

KLPGA _{JGTO Tour} JLPGA Tour

JPGA Senior Tour JGTO Challenge Tour

5勝 84 5勝 70 11勝 21 15勝 142 34勝 90

2016年 勝率16.2％ （439試合中71勝）

PGA of Australia Tour 0勝

13 前年は20 ％（390試合中78勝）

PGA Tour Latinoamerica

1勝 19

【テニス】ラケットシェア 国内No.1

【2016年】 スリクソン「REVO CV」シリーズが好調に推移 バボララケット含め、国内シェアNo.1※ テニスボールもシェアNo.1の見込み ・上地結衣選手 車いすテニス全豪オープンシングルス初優勝 ※出典：矢野経済研究所 小売店実売動向調査「YPSテニスデータ」 <25> 0.0% 5.0% 10.0% 15.0% 20.0% 25.0% 30.0% 35.0% 40.0% 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 当社 A社 B社 C社 テニスラケット売上シェア推移（金額ベース） 【2017年】 主力のスリクソン「REVO CX」シリーズ ３月に発売。 SRIXONラケット全体で前年比109％を見込む スリクソン「REVO CX」シリーズ 「フォート」 「スリクソン」

【テニス】ラドワンスカ選手、ベセリ選手と契約

アグニエシュカ・ラドワンスカ選手 （ポーランド） 使用ラケット スリクソン「REVO CV 3.0 Aga」 使用ラケット スリクソン「REVO CX 2.0」 イリ・ベセリ選手 （チェコ） WTAランキング：シングルス3位 （2016年12月26現在） ATPランキング：シングルス55位 ダブルス184位 （2016年12月26現在）

【ウェルネス】コンパクトジム出店順調

【2016年】 24時間対応のマシンジム特化のコンパクトジム ダンロップスポーツクラブ 「ジムスタイル24」 を6店舗オープン ７月 小手指（埼玉県所沢市） ８月 鶴見（神奈川県横浜市） 板橋本町（東京都板橋区） 上大岡（神奈川県横浜市） ９月 久米川（東京都東村山市） 与野（埼玉県さいたま市） <27> ２月１日 ジムスタイルプラス 三宮（神戸市中央区） 奏の杜（千葉県習志野市） （従来のコンパクトジムに対して＋αの設備や価値を持つ業態） 店舗名 場所 営業開始日 1号店 ジムスタイル24 越谷 埼玉県越谷市 2015年10月15日 2号店 ジムスタイル24 琴似 北海道札幌市 2015年11月2日 3号店 ジムスタイル24 南行徳 千葉県市川市 2015年11月16日 4号店 ジムスタイル24 小手指 埼玉県所沢市 2016年7月1日 5号店 ジムスタイル24 鶴見 神奈川県横浜市 2016年8月1日 6号店 ジムスタイル24 上大岡 神奈川県横浜市 2016年8月1日 7号店 ジムスタイル24 板橋本町 東京都板橋区 2016年8月1日 8号店 ジムスタイル24 久米川 東京都東村山市 2016年9月1日 9号店 ジムスタイル24 与野 埼玉県さいたま市 2016年9月1日 4号店 ジムスタイル24 小手指 埼玉県所沢市 2016年7月1日 5号店 ジムスタイル24 鶴見 神奈川県横浜市 2016年8月1日 6号店 ジムスタイル24 上大岡 神奈川県横浜市 2016年8月1日 7号店 ジムスタイル24 板橋本町 東京都板橋区 2016年8月1日 8号店 ジムスタイル24 久米川 東京都東村山市 2016年9月1日 9号店 ジムスタイル24 与野 埼玉県さいたま市 2016年9月1日 【2017年】 コンパクトジム新規10店舗オープンを目指す ジムスタイル24 小手指

～お問い合わせ先～ 広報部 TEL： 078-265-3139 FAX： 078-265-3135 E-mail： [email protected] URL：http://www.dunlopsports.co.jp/ この資料は投資家の参考に資するため、ダンロップスポーツ株式会社の現状についてご理解 いただくことを目的に作成されております。 当資料に記載された内容は、資料作成時点において一般的に認識されている経済・社会等の 情勢および当社が合理的と判断した一定の前提に基づいて作成されておりますが、経営環境 の変化等の事由により、予告なしに変更される可能性があります。 投資を行う際は、投資家の皆様ご自身の判断にてなされますようお願い申し上げます。