2012( 平成 24) 年 4 月期第 2 四半期決算説明会資料 ~ 着実な 成長 への基盤強化 ~ 2011 年 12 月 株式会社伊藤園

　

2012(平成24)年4月期 第2四半期 決算説明会資料

～　着実な「成長」への基盤強化　～

2011年12月

　

目次

飲料市場の動向

2012年（平成24年）4月期（第2四半期）実績

2012年（平成24年）4月期 見通し

中期経営計画について

カテゴリー別販売実績（単独）

カテゴリー（日本茶・中国茶飲料）

カテゴリー（紅茶・コーヒー飲料）

カテゴリー（野菜・乳性飲料）

カテゴリー（リーフ）

タリーズ事業・北米事業

海外事業・グループ経営

中長期経営計画

その他トピックスとして

1.

2.

3.

4.

5.

6.

7.

8.

9.

10.

11.

12.

13.

1. 茶産地育成事業、環境配慮型ボトルの状況

2. 容器別販売実績（単独）

3. B/Sの主な増減等について

4. 主な経営指標、キャッシュフローの状況

（参考資料）

95 146 4 151 74 96 214 117 55 244 235 120 0.9℃ -1.9℃ -1.0℃ -0.5℃ -0.7℃ -2.1℃ 0.6℃ -0.8℃ 0.0℃ 0.5℃ 2.1℃ 0.0℃ -2.5℃ -1.5℃ -0.5℃ 0.5℃ 1.5℃ 2.5℃ 3.5℃ 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 気温前年差 （℃） -250 -150 -50 50 150 250 350 降水量(mm) 月間降水量 2,171 4,210 4,150 4,020 3,820 3,750 3,750 3,770 6,205 9,566 _9,662 9,620 1,845 1,562 1,468 1,513 1,560 3,596 3,122 _{2,922 2,900} 2,066 2,113 _{2,102 2,458 2,335} 2,820 2,889 2,923 2,660 2,650 1,762 1,655 _{1,673 1,673} 852 6,112 6,434 5,920 5,559 5,819 _6,033 6,489 9,600 9,524 9,691 9,482 9,223 1,900 1,456 1,444 4,474 3,056 3,796 3,242 2,192 977 2,140 2,596 2,601 2,659 1,836 2,220 1,839 1,593 0 10,000 20,000 30,000 40,000 1981 1985 1990 1995 2000 2006 2007 2008 2009 2010 2011 見通し 2012 予測 (億円)

飲料市場の推移

（金額ベース）

資料: 伊藤園　年度: 市場1～12月 注: 緑茶飲料の数値は茶系飲料の内数です｡ 缶緑茶発売 缶ウーロン茶 発売

月平均気温前年差および月間降水量の推移

（東京地区）

3.0% 1.0% 4.0% 7.1% 7.5% 4.8% 18.2% 6.2% 6.1% 0.3% 1.0% 5.0% 3.0% 3.0% -6.0% -3.0% 2.5% 2.0% -5.0% 1.7% 3.2% 0.7% -11.6% -3.1% -15% -10% -5% 0% 5% 10% 15% 20% 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 (対前年増減率)

当社および飲料市場の月次販売動向

（数量ベース）

飲料市場 伊藤園 資料： 伊藤園　期間： 2010年11月～2011年10月 資料： 気象庁、伊藤園　期間： 2010年11月～2011年10月

1.　飲料市場の動向

グラフ③ グラフ② グラフ① 緑茶飲料 茶系飲料 (緑茶飲料を含む) 炭酸飲料 コーヒー飲料 野菜飲料 果実飲料 ミネラルウォｰタｰ 機能性／その他 スポｰツドリンク 9,234 9,105 _8,900 9,182 _8,701 7,964 14,248 18,839 27,075 31,002 35,403 36,315 37,156 36,160 35,277 36,078 35,901 113 227 528 1,056 1,902 2,978 3,086 3,126 3,127 3,296 8,850 8,850 伊藤園(単独) 飲料市場 3,297 35,730

　

（単位：百万円）

■連結子会社の状況

（単位：百万円）

構成比 構成比 対前期比 増減率

売上高

営業利益

194,581

100.0%

200,954

100.0%

3.3%

2,635

(2,819)

258

(265)

94,569

48.6%

94,690

47.1%

0.1%

_{(32,345千ドル)}

33,513千ドル

_{(3,056千ドル)}

3,304千ドル

27,337

14.0%

29,693

14.8%

8.6%

8,630

(7,700)

1,032

(642)

5,674

2.9%

6,307

3.1%

11.1%

5,480

(6,991)

83

(△22)

9,084

4.7%

4,758

2.4%

-47.6%

22,311

(20,618)

567

(634)

3,574

1.8%

4,450

2.2%

24.5%

790

(906)

△35

(△14)

82,416

42.4%

81,513

40.6%

-1.1%

△22,276

(△20,780)

△597

(△417)

12,153

6.2%

13,176

6.6%

8.4%

※（　）は、2011年4月期 実績

11,212

5.8%

12,468

6.2%

11.2%

■売上総利益（単独）増減要因

△ 485

-

△ 160

-　

-　

5,927

3.0%

7,014

3.5%

18.3%

売上増による効果

0億円

183,316

100.0%

183,384

100.0%

0.0%

製品構成の変化

4億円

86,810

47.4%

84,575

46.1%

-2.6%

単価の変動他

6億円

11,042

6.0%

11,868

6.5%

7.5%

原料・資材等

10億円

10,578

5.8%

11,861

6.5%

12.1%

会計表示変更

（運送費）

-42億円

ITO EN

(North America)

INC.

タリーズコーヒー

連

　

　

　

　

　

結

　販売手数料

　広告宣伝費

　減価償却費

　経常利益

　　　特別損益

　　　販売費及び一般管理費

　売上高

　売上総利益

　営業利益

　運送費

チチヤス

2012年4月期

（第2四半期）

2011(平成23)年

4月期（第2四半期）

2012(平成24)年

4月期（第2四半期）

国内関連子会社

そ　の　他

連　結　消　去

2012年4月期（第2四半期）

単

　

独

　当期純利益

　売上高

　売上総利益

　営業利益

　経常利益

2.　2012年（平成24年）4月期（第2四半期）実績

生産工場から自社倉庫への 運送費に関して販売費から 原価項目への組み替え

2

-　

（単位：百万円）

■連結子会社の状況

（単位：百万円）

構成比 構成比 対前期比 増減率

売上高

営業利益

351,692

100.0%

364,600

100.0%

3.7%

5,394

(5,405)

389

(334)

173,699

49.4%

171,756

47.1%

-1.1%

_{(63,619千ドル)}

69,460千ドル

_{(3,894千ドル)}

5,006千ドル

50,215

14.3%

51,800

14.2%

3.2%

17,200

(15,336)

1,700

(1,212)

10,120

2.9%

12,010

3.3%

18.7%

10,980

(12,993)

100

(△21)

16,049

4.6%

9,000

2.5%

-43.9%

39,009

(37,342)

1,188

(1,206)

7,648

2.2%

9,688

2.7%

26.7%

1,794

(1,902)

0

(△10)

156,020

44.4%

153,756

42.2%

-1.5%

△39,478

(△37,927)

△977

(△712)

17,679

5.0%

18,000

4.9%

1.8%

※（　）は、2011年4月期 実績

16,526

4.7%

17,000

4.7%

2.9%

■売上総利益（単独）増減要因

△ 1,653

-　

△ 690

-　

-　

7,675

2.2%

8,000

2.2%

4.2%

売上増による効果

81億円

0億円

329,631

100.0%

329,700

100.0%

0.0%

製品構成の変化

-9億円

4億円

158,300

48.0%

152,754

46.3%

-3.5%

単価の変動他

-30億円

7億円

15,648

4.7%

15,600

4.7%

-0.3%

原料・資材等

45億円

13億円

14,896

4.5%

15,100

4.6%

1.4%

会計表示変更

（運送費）

0億円

-80億円

2012(平成24)年

4月期 見通し

単

　

独

　当期純利益

　売上高

　売上総利益

　営業利益

　経常利益

2012(平成24)年4月期見通し

連

　

　

　

　

　

結

ITO EN

(North America)

INC.

　販売手数料

　広告宣伝費

タリーズコーヒー

2011(平成23)年

4月期 実績

2011(平成23)年

4月期 実績

2012(平成24)年

4月期 見通し

　売上高

　売上総利益

　営業利益

　運送費

　経常利益

　　　特別損益

連　結　消　去

　　　販売費及び一般管理費

チチヤス

国内関連子会社

　減価償却費

そ　の　他

3.　2012年（平成24年）4月期 見通し

投資有価証券評価損　1,009 災害による損失　　　　　 386 主な特別損失

　　　　・猛暑反動のなか、上期進捗率はおおむね順調　→　下期の収益性改善へ 　　　　・グループ内シナジー顕在化　→　連結対単独差の拡大へ 2012年4月期　180億円 2011年4月期　176億円 　　　　　下期改善へ

　連結営業利益の推移

2,330 2,687 3,161 3,429 3,521 - 1,600 5,582 7,779 7,085 2,804 1,868 3,872 1,852 7,485 319 2,034 3,512 2,706 228 ソフトウェア 設備投資額 減価償却費 リース償却費 4,945 5,350 17,191 19,714 △ 7,222 △ 6,569 △ 9,221 20,860 △ 14,167 △ 2,133 △ 8,690 △ 1,871 12,170 17,581 10,621 △ 20,000 △ 10,000 0 10,000 20,000 '08/4 '09/4 '10/4 '11/4 '12/4 予測 (百万円) 営業ＣＦ 投資ＣＦ フリーＣＦ

連結キャッシュ・フローの推移

■高利益体質への変革

　

・徹底した総コスト削減

　　・費用対効果の向上を図る

　　・子会社の収益性改善とグループ内シナジーの創出

■既存分野の抜本強化

　　

「製品市場戦略」

　　・「お～いお茶」、「天然ミネラルむぎ茶」販売強化

　　・TEAS' TEA、TULLY'S COFFEEブランドのさらなる強化

　　・紙容器製品・チルド製品の提案強化

　　

「営業基盤の強化」

　　・新規顧客の獲得

　　・既存顧客の強化と面の拡大

　　・フィールドマーケティングの強化

　　・ＶＤマーケティングの強化

　　・エリアマーケティングの強化

■新たなる成長に向けた挑戦

　　・北米事業の拡大と収益性の改善

　　・アジア事業への挑戦

　　・乳関連飲料分野への挑戦

組織力を活かし、厳しい環境を

　　　　　　　チャンスに変える

グラフ②

4.　中期経営計画について

経営施策

中期経営計画の状況

グラフ① 上期 121億円 うち子会社等 　　　11億円 下期 55億円 上期 131億円 うち子会社等 　　　13億円 下期48億円 2013年4月期 2014年4月期 連結営業利益 230億円

4

-　

（単位：百万円）

2010(平成22)年

4月期 実績

2011(平成23)年

4月期 実績

2012(平成24)年

4月期 実績

前期比 増減率 構成比 前期比 増減率 構成比 前期比 増減率 構成比

171,045

169,357

-1.0%

100.0%

183,316

8.2%

100.0%

183,384

0.0%

100.0%

13,693

13,848

1.1%

8.2%

14,437

4.3%

7.9%

13,535

-6.2%

7.4%

155,405

153,611

-1.2%

90.7%

166,845

8.6%

91.0%

167,795

0.6%

91.5%

1,946

1,897

-2.5%

1.1%

2,033

7.1%

1.1%

2,052

0.9%

1.1%

91,259

90,462

-0.9%

53.4%

92,119

1.8%

50.3%

93,915

1.9%

51.2%

7,525

7,591

0.9%

4.5%

9,549

25.8%

5.2%

8,564

-10.3%

4.7%

19,666

18,900

-3.9%

11.2%

21,023

11.2%

11.5%

22,182

5.5%

12.1%

10,588

8,194

-22.6%

4.8%

8,567

4.5%

4.7%

7,553

-11.8%

4.1%

8,770

9,514

8.5%

5.6%

11,100

16.7%

6.1%

11,635

4.8%

6.3%

3,007

4,475

48.8%

2.6%

7,921

77.0%

4.3%

8,486

7.1%

4.6%

4,024

3,321

-17.5%

2.0%

3,470

4.5%

1.9%

4,128

19.0%

2.3%

6,699

5,953

-11.1%

3.5%

7,383

24.0%

4.0%

5,126

-30.6%

2.8%

3,864

5,198

34.5%

3.1%

5,709

9.8%

3.1%

6,201

8.6%

3.4%

　野菜

飲

料

（

ド

リ

ン

ク

）

内

訳

　果実

　コーヒー

　紅茶

　機能性

　ﾐﾈﾗﾙｳｫｰﾀｰ

　その他

　日本茶

　中国茶

　茶葉(ﾘｰﾌ)

　飲料(ﾄﾞﾘﾝｸ)

　他

第2四半期（5月～10月）

2009

(平成21)年

4月期 実績

　売上高

5.　カテゴリー別販売実績（単独）

　　　　

　　　　

　

1% -2% -6% -3% -2% 0% 4% 0% -5% 0% 7% -3% 5% -2% -4% -20% 0% 15% -8% _-9% -4% -1% 47% 46% 48% 45% 56% 49% 48% 46% 45% _44% 46% 48% 46% 48% 48% 54% 46% 46% 49% 48% _46% 48% -20% -10% 0% 10% 20% 30% 40% 50% 60% 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 累計 2,171 2,685 2,792 3,094 4,093 4,470 4,210 _4,150 4,020 3,820 _{3,750 3,750 3,770} 663 758 875 1,018 1,193 1,303 1,358 1,430 1,448 1,427 1,450 1,416 1,460 12.5% 13.2% 14.8% 18.7% 20.5% 20.1% 20.4% 20.5% 20.7% 21.2% 21.3% 21.5% 9.6% 0 1,000 2,000 3,000 4,000 5,000 '00 '01 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 見通し '12 予測 (億円) 飲料化比率 伊藤園

緑茶飲料市場の推移

（金額ベース）

資料: 伊藤園　年度: 1～12月

緑茶飲料市場のシェアおよび販売の推移

(上位7社、数量ベース)

資料: 伊藤園　期間： 2011年1月～2011年10月 38 31 28 31 33 29 29 32 34 36 37 39 シェア(％) 当期 伊藤園 シェア 前期 伊藤園 シェア 緑茶飲料 市場 伊藤園 増減率 市場 増減率

緑茶飲料ブランド戦略

6.　カテゴリー（日本茶・中国茶飲料）

■冬の緑茶　深みどり

中国茶飲料ブランド戦略

■2つの働きカテキン烏龍茶

グラフ① グラフ②

■ホット2つの働きカテキン緑茶

旨み豊かな深蒸し茶使用

弱火仕上で緑茶本来の

鮮度香、自然な水色を

実現

低カフェイン

ホット飲料で展開し、

定番化を狙う

緑茶飲料初、2つの働きを

持つ、特定保健用食品

ホットでも毎日続けられる

「おいしさ」

烏龍茶飲料初のダブルヘルスクレーム

苦味が少なく、飲みやすい

鍋物や濃い味の料理に

茶系トクホの

ラインアップ拡充による定番化へ

39 12/5　発売 140円（本体価格） 12/5　発売 160円（本体価格） 11/7　発売 160円（本体価格）

6

-1,945 1,950 2,180 2,226 2,233 5.3% 7.2% 7.5% 8.0% 2.9% 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 '08 '09 '10 '11 見通し '12 予測

コーヒー飲料ブランド戦略

紅茶飲料市場の推移

（金額ベース）

■TULLY'S COFFEE

　　微糖・フォルテ・カプチーノ

資料: 伊藤園 (億円)

紅茶飲料ブランド戦略

7.　カテゴリー（紅茶・コーヒー飲料）

コーヒー飲料市場の推移

（金額ベース）

■TEAS'　TEA

　 　ピーチティー

カフェイン90％オフ

ピーチの甘く癒される香り

やさしい味わいの

リラックスティー

9,690 9,660 _9,524 9,620 9,600 2.0% 2.2% 2.6% 2.7% 2.8% 0 2,000 4,000 6,000 8,000 10,000 '08 '09 '10 '11 見通し '12 予測 グラフ① _(億円) グラフ②

　　「香りの青」と「コクの赤」

■TEAS'　TEA　MILK50％

　 　ロイヤルミルクティー

■TULLY'S COFFEE

シリーズ年間定番化へ

ストレート ミルク レモン フレーバー 無糖 ブレンド 微糖 カフェオレ ブラック 伊藤園シェア 伊藤園シェア 資料: 伊藤園

長期目標

20％

長期目標

10％

10/24　発売 12/12　発売 11/7　発売

ミルク50％使用

贅沢な味わいの

ミルクティー

ミルクに負けない

紅茶の味わいを実現

11/21　発売

　　　　

　　　　

926 928 ₉₂₂ 950 ₉₄₅ 961 82.5% 83.7% 84.4% 85.5% 84.0% 84.0% 0 800 900 1,000 '07 '08 '09 '10 '11 見通し '12 予測 （億円） 396 373 433 655 695 _{600 609} 561 592 628 670 1,296 1,228 1,342 1,592 1,845 1,900 1,562 1,444 1,468 1,513 1,560 19.3% 22.4% 17.7% 28.2% 27.2% 26.0% 23.8% 22.6% 20.6% 23.0% 23.7% 0 500 1,000 1,500 2,000 '02 '03 '04 '05 '06 '07 '08 '09 '10 '11 見通し '12 予測 (億円) 野菜100% 果汁ミックス 伊藤園シェア 資料: 伊藤園

乳性飲料ブランド戦略

野菜飲料ブランド戦略

8.　カテゴリー（野菜・乳性飲料）

乳性飲料市場の推移

（金額ベース）

野菜飲料市場の推移

（金額ベース）

グラフ① グラフ② 資料: 伊藤園

■紙パックシリーズのラインアップ拡充

■チチヤスと共同開発　朝のＹｏｏ シリーズ

レギュラータイプ、低糖・低脂肪

タイプの4品展開

1,000億個の乳酸菌で作った

朝にぴったりの乳性飲料

自販機、駅売店など積極展開

上位2ブランドシェア

充実野菜の「20年目の信頼性」

さらなる売場拡大に向け、販売強化

11/7　発売 140円 11/7　発売 115円 11/7　発売 100円（本体価格） 希釈用を除く市場

8

-　

4,113 3,927 3,823 _{3,764 3,738} 6.9% 7.4% 7.8% 7.5% 7.8% 0 1,000 2,000 3,000 4,000 '08 '09 '10 '11 見通し '12 予測 （億円）

9.　カテゴリー（リーフ）

茶系リーフ市場の推移

（金額ベース）

緑茶リーフ市場の推移

（金額ベース）

緑茶リーフブランド戦略

簡便性リーフ商品

3,170 2,980 2,846 _2,783 2,727 0 1,000 2,000 3,000 '08 '09 '10 '11 見通し '12 予測 （億円）

長期目標

20％

ウーロン茶 紅茶 緑茶 バラ茶 TB・顆粒茶 包装茶 グラフ① グラフ② 麦茶 12/5　発売

■茶師がぞっこん惚れたお茶

■TEAS' TEA　シリーズ

抹茶ラテ、ジンジャーティー

など、多様な商品展開

■手軽にカテキン

お料理レシピ付き

さらなる需要拡大へ

■ホテル・レストラン用

　ティーバッグ、インスタント

業務用ルートの開拓

美味しい飲み方の英語表記

資料: 伊藤園 _{資料: 伊藤園}

一番茶を主体に使用した

人気の深蒸し煎茶

改良した「後火仕上げ」（※）により、

深蒸し茶でも香り高く、緑の濃い、

味わい深い緑茶へ

　 ※茶葉を形や重さごとに分けた後、

　　 それぞれに最適な火入れを行う 伊藤園シェア

69,460 483 2,588 3,882 6,798 11,751 40,341 47,872 49,657 58,875 63,619 0 10,000 20,000 30,000 40,000 50,000 60,000 70,000 '02/4 '03/4 '04/4 '05/4 '06/4 '07/4 '08/4 '09/4 '10/4 '11/4 '12/4 予測 (千ドル) 合計 50 110 186 245 282 299 328 449 23 2 8 357 375 410 0 100 200 300 400 '99/3 '00/3 '01/3 '02/3 '03/3 '04/3 '05/3 '06/3 '07/3 '08/3 '09/3 '10/3 '11/3 '12/3 予測

タリｰズコーヒｰ事業の店舗数推移

■さまざまな店舗展開

北米事業のさらなる拡大

(店)

10.　タリーズ事業・北米事業

ITO EN (North America) INC.

売上高推移

黒字化

地域社会に根ざしたコミュニティカフェ

■チャージ式プリペイドカード導入

■西海岸での営業強化について

グラフ① グラフ②

2011年11月利用開始

ドリンク1 杯ごとに10 円の割引

ギフトカード需要に対応

ＪＲ東京駅

八重洲地下街店

　

会議用スペース

新たに設置

ビジネスマン

カルチャー教室等

ドリンク１杯で

2時間利用可能

シリコンバレー・サンフランシスコの大手IT企業

自販機設置、社員食堂への導入

日系企業に対して

積極的に展開

10

-上海代表処の状況

ITO EN(North America)INC.

-茶葉・飲料製品の販売

ITOEN(USA)INC.

-飲料の製造・販売

Mason Distributors, Inc.

-サプリメントの製造・販売

11.　海外事業・グループ経営

世界に広がる伊藤園グループ

　2011年5月 　上海代表処　開設

ITO EN AUSTRALIA PTY.LIMITED

-茶葉の製造・販売及び飲料の販売

福建新烏龍飲料有限公司

-飲料製品の製造・輸出・販売

寧波舜伊茶業有限公司

-茶葉の製造・輸出・販売

チチヤス株式会社のブランド戦略

地元広島を中心とした

中・四国地域への積極導入

■おいしさと安心へのこだわり

■中国市場の調査

　

　中国本土、香港における

　マーケティングリサーチ

　

　健康志向の高まりによる

　無糖茶飲料の需要拡大と

　市場への参入に向けて

特徴的な表示内容

　

連結売上

（億円）

4,500

4,000

3,500

12.　中長期経営計画

　【長期経営ビジョン】

　■日本における総合飲料メーカー

　　 の地位を確立する

　■世界のティーカンパニーを目指す

2014年4月期

2011年4月期

中期経営計画目標

2014年（平成26年）4月期

連結ベース

売上高　4,000億円 以上

営業利益 230億円 以上

■既存分野の抜本強化

■新たなる成長に向けた挑戦

■高利益体質への変革

中期経営計画（3ヵ年計画）の推進

長期経営ビジョンへ

長期経営ビジョンへの通過点

連結ベース

売上高　　　　　5,000億円

営業利益率　　　　　 　8％

配当性向　　　　40％以上

　長期経営ビジョンへ向けて、全社一丸となり中期計画を推進していく

2011年4月期 配当金

普通株式　38円/年間

優先株式　48円/年間

配当性向　　65.6％

12

-　

13.　その他トピックスとして

■「お茶で琵琶湖を美しく。」キャンペーン

■包装資材標準化（カートンプロジェクト）

従来品　　　　　　導入品

2011年11月から3ヶ月間

キャンペーン展開地域での売上の一部を

琵琶湖の環境保全活動に寄付

今年で4年目となる

琵琶湖環境保全活動の一環として、

葦刈りなどのさまざまな活動を実施

■地球環境大賞について

メーカー、卸、小売の15社で標準化

カットテープ、持ち手の廃止

短側面フラップの面積縮小

⇒CO2排出削減

　ダンボールカートン1枚あたり

　約4～10％

サプライチェーン作業効率化

第20回地球環境大臣賞受賞

茶殻を身の回りの工業製品に有効活用する

「茶殻リサイクルシステム」が評価され受賞

茶殻リサイクル製品の一例

■震災支援

5～8月に販売した対象製品の売上

1本につき1円を寄付

　※日本赤十字社へ約4億円を寄付

　　　した他、岩手、宮城、福島の

　　　被災された児童に対する

　　　教育支援として、1億円ずつ寄付

※当社のCSRは、社会的責任に関する国際規格ISO26000に沿って推進しています。 詳しくはホームページ ｈｔｔｐ://ｗｗｗ.itoen.co.ｊｐ/csr/をご覧ください。

1. 茶産地育成事業、環境配慮型ボトルの状況

2. 容器別販売実績（単独）

3. B/Sの主な増減等について

4. 主な経営指標、キャッシュフローの状況

茶産地育成事業のポイント

茶産地育成事業の生産量および

茶園面積の推移

環境配慮型ペットボトル

（参考資料1）　茶産地育成事業、環境配慮型ボトルの状況

■対象商品を拡大 2L(大型容器)の軽量化

長期事業契約

　

■安定した農業経営

■効率化・機械化

　　　＝生産コストの低減

■農業後継者の育成

技術支援・指導

全量買取

農業生産法人（地元法人）

県・市町村、農協、農業委員会

Win-Win

　■飲料用原料の安定調達

　■飲料用原料の品質向上

　■大幅な原料コストの低減

　■トレーサビリティの強化

環境配慮型ペットボトルと『NSシステム』

“NS”は “Non-Sterilant”

（ノン・ステリラント＝殺菌剤を使用しない）の略

1,910 1,210 800 2,120 2,360 380 470 690 790 810 0 1,000 2,000 3,000 '06 '07 '08 '09 '10 '11 計画 '12 計画 （トン） 0 500 1,000 1,500 （ha） 生産量 茶園面積

■大規模茶園（大分県杵築市）

2011年5月

ラベルの厚さ：

45μm（マイクロメートル） ⇒　20μm

全体：約30％軽量化

ボトルの原材料使用量の削減

配送にかかるエネルギーコストの低減

■お～いお茶緑茶・濃い味の軽量化拡大中

　　　　

　　　　

（単位：千ケース）

2010(平成22)年4月期 実績

2011(平成23)年4月期 実績

2012(平成24)年4月期 実績

前期比 増減率 構成比 前期比 増減率 構成比 前期比 増減率 構成比

98,113

2.7%

100.0%

110,629

12.8%

100.0%

113,102

2.2%

100.0%

10,660

6.2%

10.9%

11,297

6.0%

10.2%

12,699

12.4%

11.2%

79,392

1.8%

80.9%

89,476

12.7%

80.9%

88,227

-1.4%

78.0%

　PET 2L

26,055

4.9%

26.6%

30,401

16.7%

27.5%

32,571

7.1%

28.8%

　PET 500ml

32,571

14.6%

33.2%

37,139

14.0%

33.6%

36,865

-0.7%

32.6%

　小型 PET

12,243

-20.9%

12.5%

13,140

7.3%

11.9%

11,399

-13.2%

10.1%

　その他 PET

8,523

-7.6%

8.7%

8,795

3.2%

8.0%

7,391

-16.0%

6.5%

7,077

6.8%

7.2%

8,808

24.5%

8.0%

10,789

22.5%

9.5%

982

13.7%

1.0%

1,047

6.6%

0.9%

1,385

32.3%

1.2%

第2四半期（5月～10月）

飲料販売数量

容

　

器

　

別

　缶

　PET 計

　紙

　その他

36% 35% 35% _32% 25% 27% 27% _28% 28% 28% 29% 31% 11% 10% 9% 8% 35% 33% 26% 28% 29% 30% 10% 9% 0% 20% 40% 60% 80% 100% '06 '07 '08 '09 '10 '11 予測 缶 大型PET 小型PET その他 12% 11% 11% 11% 24% 26% 26% 27% 29% 31% 32% 33% 19% 15% 14% 14% 10% 9% 8% 7% 7% 6% 8% 8% 8% 10% 11% 10% 11% 11% 25% 29% 29% 33% 18% 10% 0% 20% 40% 60% 80% 100% '08/4 '09/4 '10/4 '11/4 '12/4 中間実績 '12/4 通期予測 缶 PET2L PET500ml 小型PET その他PET その他

容器別販売数量構成比

飲料市場

資料: 伊藤園　年度: 市場 1～12月

（参考資料2）　容器別販売実績（単独）

伊藤園

参考 2

　科目名

　'10年10月 　　'11年10月　　　　増減　　　　　備考

　流動資産

　　　　　（主なもの） 　　　　　　現金及び預金 　　　　　　売上債権 　　夏場の販売増に伴う 　　　　　　棚卸資産 　　　　　〃

　有形固定資産

　　　　　（主なもの） 　　　　　　土地 　　チチヤス保有物件 　　　　　　建物構築物 　　　　　　リース資産 　　主に自販機リース

　無形固定資産

　　　　　（主なもの） 　　　　　　のれん 　　チチヤス株式の取得 　　　　　　ソフトウェア 　　　＋既存のれん償却

　投資その他資産

　　有価証券評価に伴う

　資産合計

　流動負債

　　　　　（主なもの） 　　　　　　買掛金等 　　10月度仕入の減少 　　　　　　リース債務　 　　主に自販機リース 　　　　　　未払費用 　　販売費の増加に伴う 　　　　　　未払法人税等 　　収益性向上に伴う

　固定負債

　　　　　（主なもの） 　　　　　　長期借入金 　　チチヤス銀行借入 　　　　　　リース債務　 　　主に自販機リース

　負債合計

　　利益剰余金の増加

　純資産合計

58,711

27,271 4,879

4,846

△ 4,289 810 19,667 1,613

3,164

92,785

2,330 6,241 8,571 14,806 16,153 1,346 5,689

1,429

△ 2,721 1,983

856

△ 587

1,970 141 2,216

6,509

4,285

23,438

198,513

13,702

15,931 15,006 26,551 6,402 27,038

62,192

97,752

25,188

99,181

22,466 37,662 35,679 24,822

55,682

13,960 14,864 22,265

22,581

14,289

190,305

7,047 13,269

29,030

87,742

102,563

105,727

33,877

5,043

18,054 3,302 5,092 1,790

58,908

22,982

197

14,993 1,723 △ 645

8,207

0 50,000 100,000 150,000 200,000 250,000 '08/4 '09/4 '10/4 '11/4 '12/4 計画 （軒、台）

当社顧客数及び

自販機設置台数の推移

チャネル別販売構成比

スーパー 36% CVS 21% 自販機 32% その他 11% スーパー 38% CVS 25% 自販機 16% その他 21% 資料: 伊藤園 内円: 市場 2011年1月～9月 外円: 伊藤園 2011年5月～2011年10月 顧客数 うち、自販機 設置台数 グラフ①

（参考資料3）　B/Sの主な増減等について

連結貸借対照表　増減

（前年同月比較）

伊藤園 ■格付の状況 　　　シングルA+ ■社債発行登録 　　　普通社債500億円 ■自己資本比率 　　　'11/10月　53.3％ 　　　'10/10月　53.8％ 市場 グラフ②

3,280 3,328 3,329 3,5163,646 3,102 2,392 2,148 2,881 2,638 48.9 50.8 50.9 50.6 52.9 48.5 49.4 49.3 49.7 50.2 0 1,000 2,000 3,000 4,000 '03/4 '04/4 '05/4 '06/4 '07/4 '08/4 '09/4 '10/4 '11/4 '12/4 予測 (億円) 35 45 55 65 （％） 売上高 売上原価率 192 106 124 176 180 197 211 157 175 228 5.9 3.2 3.7 5.0 _4.9 7.3 7.3 7.3 7.5 7.3 0 50 100 150 200 250 '03/4 '04/4 '05/4 '06/4 '07/4 '08/4 '09/4 '10/4 '11/4 '12/4 予測 (億円) 2 4 6 8 10 12 （％） 営業利益 売上高営業利益率 100 47 59 76 80 104 116 80 87 122 3.1 1.4 1.8 2.2 2.2 3.7 3.6 4.0 4.1 4.0 0 50 100 '03/4 '04/4 '05/4 '06/4 '07/4 '08/4 '09/4 '10/4 '11/4 '12/4 予測 (億円) 0 2 4 6 8 （％） 当期純利益 売上高当期純利益率 10.6 4.7 6.0 7.6 7.8 6.9 15.0 14.7 14.7 15.9 15.9 3.5 3.0 4.1 4.1 9.5 9.9 10.1 8.7 8.4 0 5 10 15 20 '03/4 '04/4 '05/4 '06/4 '07/4 '08/4 '09/4 '10/4 '11/4 '12/4 予測 (％) ROE ROA

（参考資料4）　主な経営指標、キャッシュフローの状況

売上高と売上原価率

営業利益と営業利益率

当期純利益と売上高当期純利益率

ROEとROA

設備投資額と減価償却費

キャッシュ・フロー

132.3 131.0 111.3 171.9 197.1 208.6 -31.1 -47.2 -145.5 -65.7 -21.3 -86.9 106.2 175.8 121.7 53.5 49.5 -72.2 -141.7 -92.2 -18.7 83.7 101.2 -34.2 -200 -100 0 100 200 300 '05/4 '06/4 '07/4 '08/4 '09/4 '10/4 '11/4 '12/4 予測 (億円) 営業ＣＦ 投資ＣＦ フリーＣＦ 18.7 18.5 77.8 43.2 70.9 27.7 45.2 28.0 38.7 74.9 16.0 55.8 26.9 35.2 11.1 12.3 18.1 23.3 31.6 34.3 0 20 40 60 80 100 '05/4 '06/4 '07/4 '08/4 '09/4 '10/4 '11/4 '12/4 予測 (億円) ｿﾌﾄｳｪｱ 設備投資額 減価償却費 ﾘｰｽ資産償却費 グラフ① グラフ⑤ グラフ④ グラフ② グラフ⑥ グラフ③

参考 4

当資料取扱い上の注意点

当資料は伊藤園の現在の計画、見通し、戦略などのうち歴史的事実でないものは、

現在入手可能な情報から得られた伊藤園の経営者の判断に基づいております。

従いまして、これら業績見通しのみに全面的な依拠することは控えるようお願い致し

ます。実際の業績は、さまざまな重要な要素により、これら業績見通しとは大きく異なる

結果となりうることをご承知おきください。

　実際の業績に影響を与えうる重要な要素には、以下のようなものが含まれます。

すなわち、①天候、特に夏場の低温 ②異物混入等の製品事故 ③伊藤園の事業領域

を取り巻く経済情勢、特に消費動向 ④変わりやすい顧客嗜好などを特徴とする激しい

競争にさらされた市場の中で、顧客に受け入れられる製品やサービスを伊藤園が企

画・開発し続けていく能力、などです。

ただし、業績に影響を与える要素はこれらに限定されるものではありません。また当

資料は、あくまで伊藤園をより深く理解していただくためのものであり、必ずしも投資を

お勧めするためのものではありません。

さらに当資料に記載されている市場などのデータ等におきましても、当社が信頼に足

りかつ正確であると判断した情報に基づき作成しておりますが、将来の予測のみなら

ず過去の部分も含めて、見直し等により予告なしに変更することがありますのでご注意

ください。