PowerPoint プレゼンテーション

2017年1月30日

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執行役専務

落合 泰志

地域別市場環境と見通しについて

2 20 10 14 23 28 40 31 24 _{20 20} 26 15 23 27 25 27 31 30 _{31 34} 17 10 13 19 24 24 27 26 23 23 23 29 40 48 44 36 32 32 ₃₈ 39 32 15 28 38 39 34 32 24 ₁₇ 17 44 73 111 70 42 50 30 19 22 25 161 151 230 225 202 211 183 155 151 159

0

25

50

75

100

125

150

175

200

225

250

'08

'09

'10

'11

'12

'13

14

'15

'16

'16

（千台）

油圧ショベル世界需要推移

日本

西欧

北米

ｱｼﾞｱ

大洋州

その他

合計

＊当社推定

(複写・転用は御遠慮下さい)

＊中国国産メーカ含まず

＊インド含む

地域別需要対前年増減

16年新興国比率：51％(対前年＋3%)

※新興国：中国、アジア・大洋州、その他

1

前回

見通

今回

見通

中国

'15

'16前回 '16今回

-15%

-3%

+3%

-36%

+15% +31%

ﾛｼｱ・CIS

東欧

-46%

-8%

-8%

アフリカ

_-34%

_-8%

_-8%

中東

-2% -45% -45%

中南米

-38% -22% -22%

-25% -29% -29%

インド

+29% +50% +50%

ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ

_-38%

_{+11% +29%}

他

+0%

+1%

+4%

0% +19% +22%

-4% -12% -12%

-3%

+3% +13%

-23% -17% -17%

合計

中国

その他

アジア・大洋州

北米

西欧

日本

3 -150% -100% -50% 0% 50% 100% 150% 0 5 10 15 20 FY1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 6 / 1 Q 2Q 3Q -150% -100% -50% 0% 50% 100% 150% 0 5 10 15 20 FY1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y1 6 / 1 Q 2Q 3Q

-40%

-20%

0%

20%

40%

F Y 1 1/ 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 3/ 1Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 4/ 1Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 5/ 1Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 6/ 1Q 2Q 3Q

＜日本市場＞

住宅投資

(住宅着工戸数）

設備投資

（機械受注･外需除）

公共投資

（公共工事請負額） ＊国交省・内閣府・建設業保証会社 ＊当社推定 (千台) (千台) ＊当社推定

住宅・設備・公共投資

（対前年同期比）

油圧ショベル需要

ホイールローダ需要

◇公共投資は減少に転じ、一方、設備投資、住宅投資共に増加傾向継続。

◇16年10～12月建設機械需要は排ガス規制に伴う駆け込み需要の反動が影響し減少。

（対前年油圧10％減、ミニ24％減、ホイール19％減）

＊当社推定 (千台)

ミニショベル需要

2

-150% -100% -50% 0% 50% 100% 150% 0 5 10 15 20 FY1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 ６ /1Q 2Q 3Q

・住宅投資：済(10%)

・公共投資：済(-5%)

・設備投資：済(4%)

・油圧、ミニ、WL需要：済

4 -100% -50% 0% 50% 100% 0 5 10 15 20 FY11 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY12 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY13 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY14 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY15 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY16 / 1 Q 2Q 3Q -1% 0% 1% C Y 1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 6 / 1 Q 2Q 3Q -100% -50% 0% 50% 100% 0 5 10 15 20 FY1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 6 / 1 Q 2Q 3Q

＜欧州市場＞

＊ＩＭＦ他 ＊当社推定 ＊当社推定 ＊当社推定 (千台) _(千台) ﾌﾗﾝｽ ﾕｰﾛ圏 英国 ﾄﾞｲﾂ ﾌﾗﾝｽ 英国 ﾄﾞｲﾂ ｲﾀﾘｱ その他 ﾌﾗﾝｽ 英国 ﾄﾞｲﾂ ｲﾀﾘｱ その他 (千台) ﾌﾗﾝｽ 英国 ﾄﾞｲﾂ ｲﾀﾘｱ その他

油圧ショベル需要

ホイールローダ需要

ミニショベル需要

主要国GDP

（対前期比）

3

-100% -50% 0% 50% 100% 0 5 10 15 20 FY1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 6 / 1 Q 2Q 3Q 1.5% 0.5% -0.5%

◇ ＧＤＰはユーロ圏全体で横ばいで推移。

◇ 建設機械需要は英国で減少も、ユーロ圏全体では増加傾向継続。

（対前年油圧19%増、ミニ21%増、ホイール11%増）

主要国GDP：済

◇ 16年1～3月ＧＤＰはユーロ圏全体で堅調に推移するも、2Q以降は下振れリスク有。

◇ 建設機械需要は英国で減少も、全体では増加傾向。

（対前年油圧7%増、ミニ12%増, ホイール10%増）

FY16 1Q

FY16 2Q

◇ ＧＤＰはユーロ圏全体で堅調に推移。

◇ 建設機械需要は英国で減少も、全体では増加傾向継続。

（対前年油圧7%増、ミニ4%増、ホイール8%増）

◇ GDPはユーロ圏全体で緩やかな回復が持続。

◇ 油圧ショベル需要は仏での需要低迷の影響等により微減。(対前年5%減)

FY15 3Q

◇ GDPはユーロ圏全体で緩やかに回復。

◇ 油圧ショベル需要は仏での需要低迷の影響等により減少。(対前年12%減)

FY15 2Q

◇ GDPはユーロ圏全体で緩やかな回復が持続。

◇ 油圧ショベル需要は仏での大幅減等を受け、全体では微減。(対前年同期比6%減)

FY15 1Q

5

75%

100%

125%

150%

C Y 11/ 1Q 2Q 3Q 4Q C Y 12/1Q 2Q 3Q 4Q C Y 13/ 1Q 2Q 3Q 4Q C Y 14/ 1Q 2Q 3Q 4Q C Y 15/ 1Q 2Q 3Q 4Q C Y 16/ 1Q 2Q 3Q 4Q 一般住宅 商業施設 公共工事 0 5 10 15 20 FY 1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY 1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY 1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY 1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY 1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY 1 6 / 1 Q 2Q 3Q -100% -50% 0% 50% 100% -10% -5% 0% 5% 10%

0

500

1000

1500

2000

CY11/ 1Q 2Q 3Q 4Q CY12/ 1Q 2Q 3Q 4Q CY13 1 Q 2Q 3Q 4Q CY14/ 1Q 2Q 3Q 4Q CY15/ 1Q 2Q 3Q 4Q CY16/ 1Q 2Q 3Q 4Q

＜北米市場＞

住宅着工件数

（左軸）

GDP

（前期比・右軸）

＊Bureau of Economic Census, US Census Bureau

（季節調整済）

＊Bureau of Economic Census, US Census Bureau

（千戸） (千台) ＊当社推定 ＊当社推定 (千台)

ミニショベル需要

油圧ショベル需要

米国建設投資

（対前年同期比）

米国GDP・住宅着工件数

◇ 15年度

◇ 16年度

4

◇ 住宅着工件数は堅調に推移、建設投資は公共工事で減少継続。

◇ 建設機械需要は油圧ショベルで減少継続（対前年16％減）、ミニは増加（対前年3％増）。

0 5 10 15 20 F Y 1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 6 / 1 Q 2Q 3Q -100% -50% 0% 50% 100%

6 0 10 20 30 40 50 60 70 FY 1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY 1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY 1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY 1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY 1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY 1 6 / 1 Q 2Q 3Q -150% -100% -50% 0% 50% 100% 150%

＜中国市場＞

＊当社推定 0% 10% 20% 30% 40% C Y 1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 6 / 1 Q 2Q 3Q 4Q 0 5 10 15 20 （対前年同期比）

固定資産投資前年同期比

（左軸）

ＧＤＰ

（右軸）

＊中国国家統計局

ＧＤＰ・固定資産投資

（％） 国産 外資

油圧ショベル需要

（千台） _{対前年同期比は外資のみ} ＊当社推定

華北

-30%/-21%/34%/226%

西北

51%/-19%/41%/89%

西南

1%/-8%/100%/82%

東北

-21%/-23%/2%/2%

華中南

8%/-13%/59%/64%

華東

7%/-20%/52%/103%

中国全体

6%/-15%/58%/83%

＊外資のみ ＊当社推定

地域別油圧ショベル四半期別前年比

FY15 4Q FY16 1Q/2Q/3Q

(6.8%)

(8.0%)

ミニ・油圧ショベル クラス別需要構成比

0% 20% 40% 60% 80% 100% FY13 1H 2H FY14 1H 2H FY15 1Q 2Q 3Q 4Q FY16 1Q 2Q 3Q 20t 未満 20t 以上 ～6t 20t 10～15t 21～29t 30～39t 40t～ 6～10t ＊当社推定 外資のみ

5

＊当社推定

◇16年10～12月のＧＤＰは6.8％と横ばい、固定資産投資は8.0％と鈍化傾向続く。

◇公共投資を中心とした景気下支えにより、需要は回復（対前年83%増）。

7

0

5

10

15

4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月 12月

-80%

-60%

-40%

-20%

0%

20%

40%

60%

80%

《補足》 中国市場

油圧ショベル需要(対前年同月比較)

油圧ショベル需要（月別推移）

（対前年同月比）

（外資のみ）

0

1

2

3

4

5

6

7

8

9

4月

5月

6月

7月

8月

9月

10月

11月

12月

1月

2月

3月

＊当社推定 【春節開始時期】 ２０１５年２月１９日 ２０１６年２月８日 ２０１７年１月２８日

（千台）

15年度実績

14年度実績

6

（千台）

（外資のみ）

_{＊当社推定}

前年同期比

14年度

15年度

-51%

16年度（見通し）

-49%

-39%

+6%

16年度

-15%

※4月～12月実績

+58%

+83%

8

≪トピック≫

中国の「CMIIC2016」で“匠の逸品賞”を受賞

7

11月21日、中国の彗聡工程機械網が主催する「2016中国建設機械産業インターネット大会

(CMIIC2016)」が開催され、年度賞として、ハイブリッド油圧ショベルZH200-5Aが“匠の逸品賞”を

受賞しました。“匠の逸品賞”は、半年間にわたる、ネット投票、ユーザー評価、専門家の審査などを

経て、決定されるものです。

中国では、ハイブリッド油圧ショベルをはじめとする、省エネ型製品に対する市場ニーズが高まって

おり、ZH200-5Aは、燃費効率が向上した低燃費製品です。

今後も、市場ニーズに合わせた製品ラインアップの拡充と、更なる拡販を図ります。

ZH200-5A

CMIIC2016の授賞式場

9 0 1 2 3 4 5 F Y 1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 6 / 1 Q 2Q 3Q -150% -100% -50% 0% 50% 100% 150%

0

2

4

6

8

10

F Y 1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 6 / 1 Q 2Q 3Q

-150%

-100%

-50%

0%

50%

100%

150%

＜アジア大洋州市場・インド市場＞

ﾀｲ ﾏﾚｰｼｱ ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ ｵｰｽﾄﾗﾘｱ ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ ＮＺ その他 ＊当社推定 (千台) ＊当社推定

アジア大洋州 油圧ショベル需要

インド 油圧ショベル需要

8

(千台)

-10

-5

0

5

10

15

20

CY11 / 1 Q 2Q 3Q 4Q CY12 / 1 Q 2Q 3Q 4Q CY13 / 1 Q 2Q 3Q 4Q CY14 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q CY16 / 1 Q 2Q 3Q ＊ＩＭＦ他

(％)

主要国ＧＤＰ

（対前年同期比） ﾏﾚｰｼｱ ｲﾝﾄﾞ ﾈｼｱ ｲﾝﾄﾞ ｼﾝｶﾞ ﾎﾟｰﾙ ﾀｲ ※インドGDP成長率はCY13 2Qより測定基準を変更

◇アジア大洋州の需要はインドネシアやマレーシア等で増加し、

全体で増加継続（対前年11％増）。

◇インドは鉄道、道路を始めとしたインフラ投資向けを中心に需要増加継続（対前年56％増）。

主要国GDP：済

インドSH需要：済

・油圧、ミニ、WL需要：済

10 0 1 2 3 4 5 F Y 1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 6 / 1 Q 2Q 3Q -100% -50% 0% 50% 100%

0

5

10

15

20

30 55 80 105 130

＜ロシア・中東市場＞

ＵＡＥ

サウジ

トルコ

その他

中東 油圧ショベル需要

(千台) (US$)

原油・天然ガス価格推移

(US$) ＊当社推定 ＊工場出荷ベース （トルコは小売ベース） (千台)

ロシア 油圧ショベル需要

＊当社推定 ＊工場出荷ベース ＊現地産含む -100% -50% 0% 50% 100% 0 1 2 3 4 5 F Y1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY12 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY13 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY15 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY16 / 1 Q 2Q 3Q

9

<IMF12月予測値> ＊IMF他ホームページより当社作成 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17

原油

（左軸）

天然ガス

（右軸）

【ロシア】原油価格は持ち直しが見られるものの、需要は低迷継続。

【中 東】湾岸諸国を中心に油圧ショベル需要は減少継続（対前年51%減）。

展示会場

0.01 0.014 0.018 0.022 0.026 0.03 0.034 0.038 ＊当社調べ

ルーブル為替推移

対US$

対EUR€

FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16

原油・天然ガス実績値予測値：済

ルーブル為替推移：済

ロシア、中東SH需要：済

原油価格：下げ止まり

通貨：低調に推移

11

＜マイニング機械＞

0

500

1000

1500

2000

2500

3000

12上 12下 13上 13下 14上 14下 15上 15下 16上

（台）

地域別需要構成 トラック（55t以上）

ｱﾌﾘｶ中東

アジア

中国

ｵｾｱﾆｱ

欧露CIS

北米

中南米

10

0

100

200

300

400

500

12上 12下 13上 13下 14上 14下 15上 15下 16上

地域別需要構成 超大型ショベル（100t以上）

（台）

ｱﾌﾘｶ中東

アジア

中国

ｵｾｱﾆｱ

欧露CIS

北米

中南米

＊当社推定

◇ ショベル： 需要は欧州・ロシア・CIS地域、一部アジア等で増加したが、中南米等で減少。

◇ トラック： ロシア・CIS地域、アフリカ等で増加したが、北中南米やオセアニア等で減少。

＊当社推定

12 0% 100% 200% 300% 400% 500% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度

BB Ratio(超大型ショベル)

0% 100% 200% 300% 400% 500% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度

BB Ratio(トラック)

《補足》 BB Ratio

※Book-to-Bill(BB)Ratio = Booking(受注額)/ Billing(出荷額)

当社単独の受注・出荷額の6ヶ月平均

13

≪トピック≫

チリ銅鉱山向け初受注

• チリ銅鉱山向けにEX5600-6 x 2台納入予定。

• チリ向けマイニング機としては弊社初。

12

アメリカのH-E Parts社の子会社化

オーストラリア及び米国を中心にマイニング・砕石・建設機械及び設備に係る

サービス・ソリューション事業の提供、及び付随する部品の開発・加工・販売を営む

H-E Parts社（H-E Parts International LLC 及び、H-E Parts Australian Holdings LLC)の

全持分を取得し、子会社化致しました。

今後、顧客現場のニーズに合わせた、低コストかつ生産性の高いサービスを提供し、

バリューチェーンの強化及び一層の事業収益の安定性向上を図ります。

（参考：２０１５実績 売上収益 ２３５億円）

14

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ブランド・コミュニケーション本部 広報戦略室

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ＥＮＤ

TEL

: 03-5826-8152

FAX : 03-5826-8209

【見通しに関する注記事項】

本資料に記載されている、当期ならびに将来の業績に関する予想、計画、見通し等は、現在入手可能な情報に基づき当

社が合理的と判断したものです。実際の業績は、様々な要因の変化により、記載の予想、計画、見通しとは大きく異なるこ

とがあり得ます。そのような要因としては、主要市場の経済状況および製品需要の変動、為替相場の変動、国内外の各種

規制ならびに会計基準・慣行等の変更などが含まれます。