品 名：Pz6844_交付_00_世界資源株ファンド_表紙.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム Pd2-user プリント日時：17/11/21 11 時 28 分
交付運用報告書
第24期（決算日：2017年10月19日）
作成対象期間
（2017年４月20日～2017年10月19日）
受益者のみなさまへ 投資家のみなさまにはご愛顧賜り、厚く御礼申し上げます。 世界資源株ファンドは、このたび第24期の決算を行いました。 当ファンドは、世界資源株マザーファンド受益証券を通じ、世界各国（除く日本）の資源関連の株式を高位 に組み入れる運用を行いました。 当期は、保有する資源関連株式が上昇したことに加え、主要通貨が対円で上昇したことがプラスに寄与し、 基準価額は上昇しました。ここに運用状況をご報告申し上げます。 引き続き、マザーファンドへの投資を通じて、世界各国（除く日本）の資源関連の株式を高位に組み入れ、 信託財産の中長期的な成長をめざす運用を行います。 今後とも一層のお引き立てを賜りますよう、よろしくお願い申し上げます。世界資源株ファンド
260167
第24期末（2017年10月19日） 基準価額 5,803円 純資産総額 4,034百万円 騰落率 13.6％ 分配金合計 0円追加型投信／海外／株式
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世界資源株ファンド
運用経過
当期中の基準価額等の推移について
（第24期：2017/４/20～2017/10/19）
基準価額の動き 基準価額は期首に比べ13.6％の上昇となりました。
基準価額の主な変動要因
上昇要因
保有する資源関連株式が上昇したことに加え、主要通貨が対円で上昇した
ことが、基準価額の上昇要因となりました。
第24期首 ： 5,110円
第24期末 ： 5,803円
（既払分配金
0円 ）
騰落率
：
13.6％
・参考指数①は、Ｅｕｒｏｍｏｎ ｅｙグローバル・マイニング・ イ ン デ ッ ク ス （ 円 換 算 ベ ー ス）、参考指数②は、ＭＳＣＩ ワールドエナジーインデックス （円換算ベース）です。詳細は 最終ページの「指数に関して」 をご参照ください。 ・参考指数は、期首の値をファン ドの基準価額と同一になるよう に指数化しています。品 名：Pz6844_交付_01_世界資源株ファンド_ベビー.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム Pd2-user プリント日時：17/11/21 11 時 28 分
世界資源株ファンド
１万口当たりの費用明細
(2017年４月20日～2017年10月19日)
項
目
当 期
項
目
の
概
要
金 額
比 率
円
％
（a） 信
託
報
酬
54 1.017
(a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率× （期中の日数÷年間日数）（ 投 信 会 社 ）
(32) (0.595)
ファンドの運用・調査、受託会社への運用指図、基準価額の 算出、目論見書等の作成等の対価（ 販 売 会 社 ）
(20) (0.379)
交付運用報告書等各種書類の送付、顧客口座の管理、購入後 の情報提供等の対価（ 受 託 会 社 ）
( 2) (0.043)
ファンドの財産の保管および管理、委託会社からの運用指図 の実行等の対価（b） 売 買 委 託 手 数 料
3 0.062
(b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料÷ 期中の平均受益権口数 有価証券等の売買時に取引した証券会社等に支払われる手数料（
株
式
）
( 3) (0.062)
（c） 有 価 証 券 取 引 税
1 0.010
(c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税÷ 期中の平均受益権口数 有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金（
株
式
）
( 1) (0.010)
（d） そ
の
他
費
用
2 0.036
(d)その他費用＝期中のその他費用÷ 期中の平均受益権口数（ 保 管 費 用 ）
( 2) (0.032)
有価証券等を海外で保管する場合、海外の保管機関に支払わ れる費用（ 監 査 費 用 ）
( 0) (0.002)
ファンドの決算時等に監査法人から監査を受けるための費用（
そ
の
他
）
( 0) (0.002)
信託事務の処理等に要するその他諸費用合
計
60 1.125
期中の平均基準価額は、5,300円です。
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世界資源株ファンド
最近５年間の基準価額等の推移について
（2012年10月19日～2017年10月19日）
・各参考指数は、2012年10月19日の値を基準価額と同一となるように指数化しています。 ・海外の指数は基準価額の反映を考慮して、現地前営業日の終値を採用しています。最近５年間の年間騰落率
2012/10/19
期初
2013/10/21
決算日
2014/10/20
決算日
2015/10/19
決算日
2016/10/19
決算日
2017/10/19
決算日
基準価額（円）
5,697
5,946
6,004
4,775
4,643
5,803
期間分配金合計（税込み）（円）
－
0
0
0
0
0
基準価額騰落率
－
4.4％
1.0％
-20.5％
-2.8％
25.0％
参考指数①騰落率
－
-4.7％
-4.7％
-26.1％
2.2％
35.8％
参考指数②騰落率
－
35.0％
5.8％
-6.9％
-11.0％
14.3％
純資産総額（百万円）
10,859
8,436
6,770
4,369
3,790
4,034
参考指数①は、Ｅｕｒｏｍｏｎｅｙグローバル・マイニング・インデックス（円換算ベース）、参考指数②は、ＭＳＣ Ｉワールドエナジーインデックス（円換算ベース）です。詳細は最終ページの「指数に関して」をご参照ください。品 名：Pz6844_交付_01_世界資源株ファンド_ベビー.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム Pd2-user プリント日時：17/11/21 11 時 28 分
世界資源株ファンド
投資環境について
（第24期：2017/４/20～2017/10/19）
◎株式市況
・グローバル株式市況は期を通じて、仏大統領選の結果を受けた欧州政治リスクの後退に加
え、欧米の堅調な経済指標やトランプ米政権による税制改革に対する期待などが好感され
上昇しました。
・商品市況については、中国の需要増加の兆しに加え、鉱山での労働争議などが好感され銅
などの非鉄金属価格は上昇しました。一方、石油輸出国機構（ＯＰＥＣ）の減産合意など
が好感されたものの、米国の石油生産量の増加が嫌気された原油価格は下落しました。
・このような市場環境下、世界の資源関連の株式市況は上昇しました。
◎為替市況
・カナダドルや豪ドル、英ポンドなどが対円で上昇しました。
当該投資信託のポートフォリオについて
＜世界資源株ファンド＞
・世界資源株マザーファンドを通じ、世界各国（除く日本）の資源関連の株式を高位に組み
入れる運用を行いました。
＜世界資源株マザーファンド＞
基準価額は期首に比べ14.8％の上昇となりました。
・多角経営銘柄を中心に、金属・鉱業セクターや原油関連銘柄などへ幅広い投資を継続しま
した。組入比率は高位を維持しました。
・組入銘柄では、銅などの非鉄金属価格の上昇を受けて、総合資源企業の「GLENCORE PLC」
（ジャージー）や資源大手の「RIO TINTO LTD」（オーストラリア）などが上昇しました。
・多角経営銘柄などが上昇したことがプラスとなり、基準価額は上昇しました。
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世界資源株ファンド
（ご参考）
組入上位10業種
2017年３月末
2017年９月末
（注）比率は現物株式評価額に対する割合です。 （注）業種名は、Bloomberg業種分類を採用しています。当該投資信託のベンチマークとの差異について
・当ファンドは運用の目標となるベンチマークを設けてお
りません。右記のグラフは当ファンド（ベビーファン
ド）の基準価額と参考指数の騰落率との対比です。
・参考指数①は、Ｅｕｒｏｍｏｎｅｙグローバル・マイニ
ング・インデックス（円換算ベース）、参考指数②は、
ＭＳＣＩワールドエナジーインデックス（円換算ベー
ス）です。
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世界資源株ファンド
分配金について
収益分配金につきましては、基準価額水準、市況動向、分配対象額の水準等を勘案し、次表
の通りとさせていただきました。収益分配に充てなかった利益（留保益）につきましては、
信託財産中に留保し、運用の基本方針に基づいて運用します。
【分配原資の内訳】
（単位：円、１万口当たり、税込み）項
目
第24期
2017年４月20日～2017年10月19日
当期分配金
－
(対基準価額比率)
－％
当期の収益
－
当期の収益以外
－
翌期繰越分配対象額
543
（注）対基準価額比率は当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率であり、ファンドの収益率と は異なります。 （注）当期の収益、当期の収益以外は小数点以下切捨てで算出しているため合計が当期分配金と一致しない場合がありま す。品 名：Pz6844_交付_01_世界資源株ファンド_ベビー.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム Pd2-user プリント日時：17/11/21 11 時 28 分
世界資源株ファンド
今後の運用方針
＜世界資源株ファンド＞
◎今後の運用方針
・マザーファンドへの投資を通じて、世界各国（除く日本）の資源関連の株式を高位に組み
入れ、信託財産の中長期的な成長をめざす運用を行います。
＜世界資源株マザーファンド＞
◎運用環境の見通し
・資源会社の経営においては、事業の継続上キャッシュフローの確保が重要となっており、
事業構造の見直しを通じて収益性の改善が図られています。
・実際に、減産、鉱山閉鎖、設備投資の抑制などの施策が実施されてきていることが、企業
発表や報道により確認できつつあります。
・こうした取り組みは将来的には資源需給の改善につながるものと予想しており、期待され
る効果が現れてきたときの恩恵を享受しやすいという意味では、資源株は魅力的な投資機
会を提供しているものと見ています。
◎今後の運用方針
・長期的な成長性と競争力のあるコスト構造の観点から企業の質を重視しつつ、短期的に米
国の利上げやグローバル景気の回復の影響などを考慮してセクターを分散して運用してい
く方針です。
・金属・鉱業セクターに関して、中国の「一帯一路」構想によるインフラ投資拡大や電気自
動車市場の拡大が期待されることから銅などが恩恵を受けると考えています。
・一方、環境への配慮から中国の鉄鋼産業の需要減が見込まれることから鉄鉱石や原料炭な
どは下落すると考えています。
・原油などのエネルギーセクターについては、今後も需給の改善は続くと考えています。
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世界資源株ファンド
お知らせ
2014年１月１日から、2037年12月31日までの間、普通分配金並びに解約時又は償還時の差益
に対し、所得税15％に2.1％の率を乗じた復興特別所得税が付加され、20.315％（所得税
15％、復興特別所得税0.315％、地方税５％（法人受益者は15.315％の源泉徴収が行われま
す。））の税率が適用されます。
＊三菱ＵＦＪ国際投信では本資料のほかに当ファンドに関する情報等の開示を行っている場合があります。詳しくは、取 り扱い販売会社にお問い合わせいただくか、当社ホームページ（http://www.am.mufg.jp/）をご覧ください。当該投資信託の概要
商 品 分 類 追加型投信／海外／株式
信 託 期 間 2020年10月19日まで（2006年１月20日設定）
運 用 方 針
マザーファンドを通じて主として、世界各国（除く日本）の資源関連の株式等
へ投資することにより、信託財産の中長期的な成長をめざします。マザーファ
ンド受益証券の組入比率は高位を維持することを基本とします。実質的な組入
外貨建資産については、原則として為替ヘッジを行いません。マザーファンド
の運用の指図に関する権限は、コロニアル・ファーストステート・アセットマ
ネジメント（オーストラリア）リミテッドに委託します。
主要投資対象
当 フ ァ ン ド
世界資源株マザーファンド受益証券を主要投資対象としま
す。このほか、当ファンドで直接投資することがあります。
世 界 資 源 株
マ ザ ー フ ァ ン ド
世界各国（除く日本）の資源関連の株式等を主要投資対象と
します。
運 用 方 法
世界各国（除く日本）の資源関連の株式等を実質的な主要投資対象とし、中長
期的な値上がり益の獲得をめざします。
品 名：Pz6844_交付_01_世界資源株ファンド_ベビー.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム Pd2-user プリント日時：17/11/21 11 時 28 分
世界資源株ファンド
ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較
(2012年10月末～2017年９月末)
○上記は、2012年10月から2017年９月の５年間における１年騰落率の平均・最大・最小を、ファンドおよび他の代表的な 資産クラスについて定量的に比較できるように作成したものです。 ○各資産クラスの指数 日 本 株 ： ＴＯＰＩＸ（配当込み） 先 進 国 株 ： ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み） 新 興 国 株 ： ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み） 日 本 国 債 ： ＮＯＭＵＲＡ－ＢＰＩ（国債） 先 進 国 債 ： シティ世界国債インデックス（除く日本） 新 興 国 債 ： ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ダイバーシファイド ※詳細は最終ページの「指数に関して」をご参照ください。 （注）海外の指数は、為替ヘッジなしによる投資を想定して、円換算しています。 ・全ての資産クラスがファンドの投資対象とは限りません。 ・騰落率は直近前月末から60ヵ月遡った算出結果であり、ファンドの決算日に対応した数値とは異なります。品 名：Pz6844_交付_01_世界資源株ファンド_ベビー.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム Pd2-user プリント日時：17/11/21 11 時 28 分
世界資源株ファンド
当該投資信託のデータ
当該投資信託の組入資産の内容
（2017年10月19日現在）
組入ファンド
（組入銘柄数：１銘柄）
ファンド名
第24期末
2017年10月19日
世 界 資 源 株 マ ザ ー フ ァ ン ド
99.8％
・比率は当ファンドの純資産総額に対するマザーファン ドの評価額の割合です。純資産等
項 目
第24期末
2017年10月19日
純資産総額
4,034,460,439円
受益権口数
6,952,441,006口
１万口当たり基準価額
5,803円
・当期中において 追加設定元本は 35,686,454円 同解約元本は 557,465,371円 です。種別構成等
【資産別配分】
【国別配分】
【通貨別配分】
品 名：Pz6844_交付_02_（z6846流用）世界資源株_マザー.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム Pd2-user プリント日時：17/11/21 11 時 28 分
世界資源株ファンド
組入上位ファンドの概要
（2017年10月19日現在）
世界資源株マザーファンド
基準価額の推移
組入上位10銘柄
（2017年４月19日～2017年10月19日）種別構成等
【資産別配分】
【国別配分】
【通貨別配分】
１万口当たりの費用明細
(2017年４月20日～2017年10月19日)
項 目 当 期 金 額 比 率 円 ％ （a） 売 買 委 託 手 数 料 7 0.059 （ 株 式 ） ( 7) (0.059) （b） 有 価 証 券 取 引 税 1 0.010 （注）１万口当たりの費用明細は、組入れファンドの直近の決算期の ものです。費用項目の概要については、２ページの注記をご参 照ください。 （注）各金額は項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 （注）各比率は１万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を 含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたもので、項目 ごとに小数第３位未満は四捨五入してあります。 （組入銘柄数：61銘柄） 銘柄 種類 国 業種/種別 比率 １ BHP BILLITON LIMITED 株式 オーストラリア 天然資源 多角経営 8.8％ ２ RIO TINTO LTD 株式 オーストラリア 金属 - 多角経営 7.4％ ３ GLENCORE PLC 株式 ジャージー 金属 - 多角経営 5.0％ ４ CHEVRON CORP 株式 アメリカ 石油 - 総合 3.7％ ５ VALE SA-SP ADR 株式 ブラジル 金属 - 鉄鉱石等 3.5％ ６ FRANCO-NEVADA CORP 株式 カナダ 金 3.0％ ７ BHP BILLITON PLC 株式 イギリス 天然資源 多角経営 2.8％ ８ SOUTHERN COPPER CORP 株式 アメリカ 金属 - 銅 2.7％ ９ ENBRIDGE INC 株式 カナダ パイプライン 2.6％ 10 GOLDCORP INC 株式 カナダ 金 2.4％ ・比率はマザーファンドの純資産総額に対する割合です。 ・業種名はBloomberg業種分類を採用しています。 ・なお、全銘柄に関する詳細な情報等については、運用報告書 （全体版）でご覧いただけます。 ・比率はマザーファンドの純資産総額に対する割合です。構成比率が５％未満の項目は「その他」に分類しています。 ・国別配分の「その他」には、コール・ローン等のように、複数の金融機関等（国内外）を相手先とし他のファンドの余裕資金等と合せて 運用しているものを含みます。品 名：Pz6844_交付_03_世界資源株ファンド_指数.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム Pd2-user プリント日時：17/11/21 11 時 28 分
世界資源株ファンド
指数に関して
○ファンドの参考指数①である『Ｅｕｒｏｍｏｎｅｙグローバル・マイニング・インデック
ス（円換算ベース）』について
Ｅｕｒｏｍｏｎｅｙグローバル・マイニング・インデックス（円換算ベース）は、Ｅｕｒｏｍｏｎｅｙが算出・公表して いる世界の鉱山関連株式で構成される株価指数であるＥｕｒｏｍｏｎｅｙグローバル・マイニング・インデックスをもと に、委託会社が計算したものです。Ｅｕｒｏｍｏｎｅｙグローバル・マイニング・インデックスに関する著作権その他の 知的所有権はＥｕｒｏｍｏｎｅｙに帰属しており、その許諾なしにこのインデックスの全部または一部を複製・配付・使 用等することは禁じられています。○ファンドの参考指数②である『ＭＳＣＩワールドエナジーインデックス（円換算ベー
ス）』について
ＭＳＣＩワールドエナジーインデックス（円換算ベース）は、ＭＳＣＩ Ｉｎｃ．が開発した石油・天然ガス等エネルギ ー関連株式で構成される株価指数であるＭＳＣＩワールドエナジーインデックスをもとに委託会社が計算したものです。 ＭＳＣＩワールドエナジーインデックスに対する著作権及びその他知的財産権はすべてＭＳＣＩ Ｉｎｃ．に帰属しま す。○「ファンドと代表的な資産クラスとの騰落率の比較」に用いた指数について
ＴＯＰＩＸ（配当込み）
ＴＯＰＩＸ（配当込み）とは、東京証券取引所第一部に上場する内国普通株式全銘柄を対象として算出した指数（ＴＯＰ ＩＸ）に、現金配当による権利落ちの修正を加えた株価指数です。ＴＯＰＩＸ（配当込み）に関する知的財産権その他一 切の権利は東京証券取引所に帰属します。東京証券取引所は、ＴＯＰＩＸ（配当込み）の算出もしくは公表の方法の変 更、ＴＯＰＩＸ（配当込み）の算出もしくは公表の停止またはＴＯＰＩＸ（配当込み）の商標の変更もしくは使用の停止 を行う権利を有しています。ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み）
ＭＳＣＩコクサイ・インデックス（配当込み）とは、ＭＳＣＩ Ｉｎｃ．が開発した株価指数で、日本を除く世界の先進 国で構成されています。また、ＭＳＣＩコクサイ・インデックスに対する著作権及びその他知的財産権はすべてＭＳＣＩ Ｉｎｃ．に帰属します。ＭＳＣＩエマージング・マーケット・インデックス（配当込み）
品 名：Pz6844_交付_03_世界資源株ファンド_指数.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム Pd2-user プリント日時：17/11/21 11 時 28 分
世界資源株ファンド
ている、日本を除く世界主要国の国債の総合収益率を各市場の時価総額で加重平均した債券インデックスです。ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ダイバーシファイド
ＪＰモルガンＧＢＩ－ＥＭグローバル・ダイバーシファイドとは、Ｊ.Ｐ.モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーが 算出し公表している指数で、現地通貨建てのエマージング債市場の代表的なインデックスです。現地通貨建てのエマージ ング債のうち、投資規制の有無や、発行規模等を考慮して選ばれた銘柄により構成されています。当指数の著作権はＪ. Ｐ.モルガン・セキュリティーズ・エルエルシーに帰属します。品 名：Pz6844_交付_03_世界資源株ファンド_指数.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム Pd2-user プリント日時：17/11/21 11 時 28 分
品 名：Pz6844_交付_04_世界資源株ファンド_表4.doc オペレーター：千修デジタルワーキングルーム Pd2-user プリント日時：17/11/21 11 時 28 分
