証券コード : 年 3 月期第 2 四半期決算 2018 年 10 月 30 日 ( 火 )

2018年10月30日（火）

証券コード：6770

目次

2

■

2019年3月期 第2四半期連結業績 実績 Ｐ3～13

■

2019年3月期 連結業績 予想

Ｐ14～16

■

持株会社体制における株主還元

Ｐ18～19

■

配当金の見通し

Ｐ17

第2四半期 連結業績ポイント

4

■

売上高、営業利益とも前年同期比で減収減益

電子部品事業

車載情報機器事業（アルパイン株式会社）



売上高は前年同期比3.7%減少、営業利益は20.1%減少

■

車載市場は順調に売上増加

■

民生その他市場は売上減少



車載デバイスは順調に進捗。車載モジュールは利益改善



スマートフォン向けアクチュエータは新製品が順調に立ち上がったが、

他の一部製品は顧客の内製化により減少

■

売上高・営業利益とも前年同期比で増収増益



売上高は前年同期比で17.3%増加、営業利益は102.0%増加

■

市販製品は堅調に増加



音響製品・ナビゲーションとも売上高は前年同期比で増加

連結

■

売上高、営業利益は前年同期比で増収減益



売上高は前年同期比3.2%増加、営業利益は1.3%減少

■

自動車メーカー向け純正品が増加



欧州車の販売好調によりナビゲーションが増加

連結業績 実績概要

5

〔連結〕

[単位：億円]

（注）億円未満は切り捨てで記載。以下同様

（注）売上高の内訳は構成比を表記、営業利益の内訳は営業利益率を表記

％ ％ ％

売上高

4,101

100.0%

4,233

100.0%

132

3.2% 電子部品事業 2,503 61.0% 2,411 57.0% -91 -3.7% 車載市場 1,349 32.9% 1,396 33.0% 46 3.5% 民生その他市場 1,154 28.1% 1,015 24.0% -138 -12.0% 車載情報機器事業 1,222 29.8% 1,434 33.9% 米ドル　　　-5 ユーロ　　 +5 他通貨　 +4 計　　　+4 211 17.3% 物流事業 316 7.7% 328 7.8% 12 3.8% その他 58 1.5% 59 1.3% 0 0.6%

営業利益

305

7.5%

301

7.1%

-3

-1.3% 電子部品事業 248 9.9% 198 8.2% 米ドル　　　-3 ユーロ　　 +3 他通貨 　 -2 計　 　　-3 -49 -20.1% 車載情報機器事業 37 3.1% 76 5.3% 米ドル　　　-1 ユーロ　　 +1 他通貨　 +0 計 +0 38 102.0% 物流事業 23 7.3% 20 6.1% -3 -13.3% その他 / 消去 -4 - 6 - 10 -

経常利益

300

7.3%

289

6.8%

-10

-3.6%

親会社に帰属する当期純利益

248

6.1%

174

4.1%

-74

-30.0% ユーロ/円 126.29 3.56 110.26 129.85

2018年3月期

上期 実績

米ドル/円 111.06 -0.80 米ドル 　　 -9 ユーロ 　　+5 他通貨　 +8 計　　　+4

上期 実績

為替影響

対 前上期比

増減

対 前上期比

2019年3月期

6

〔連結〕

[単位：億円]

（注）億円未満は切り捨てで記載。以下同様

（注）売上高の内訳は構成比を表記、営業利益の内訳は営業利益率を表記

連結業績 実績概要

（上期公表値比較）

％ ％ ％

売上高

4,210

100.0%

_4,233

100.0%

₂₃

0.5% 電子部品事業 2,385 56.7% 2,411 57.0% 26 1.1% 車載市場 1,430 34.0% 1,396 33.0% -33 -2.4% 民生その他市場 955 22.7% 1,015 24.0% 59 6.3% 車載情報機器事業 1,433 34.0% 1,434 33.9% 0 0.1% 物流事業 325 7.7% 328 7.8% 3 1.1% その他 66 1.6% 59 1.3% -7 -11.1%

営業利益

245

5.8%

₃₀₁

7.1%

₅₆

23.2% 電子部品事業 160 6.7% 198 8.2% 38 24.3% 車載情報機器事業 60 4.2% 76 5.3% 16 27.3% 物流事業 21 6.5% 20 6.1% -0 -4.5% その他 / 消去 4 - 6 - 2 -

経常利益

230

5.5%

₂₈₉

6.8%

₅₉

26.0%

親会社に帰属する当期純利益

140

3.3%

₁₇₄

4.1%

₃₄

24.4% 米ドル/円 108.04 110.26 2.22 ユーロ/円 130.53 129.85 -0.68

2019年3月期　上期

増減

前回予想

（2018年7月27日）

実績

71 177 215 65 ₄₃ 155 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 営業利益 営業利益率 6.4% 12.8% 14.9% 5.5% 3.9% 12.0% 2019年3月期 2018年3月期 666 683 745 737 706 689 453 700 703 450 ₄₀₇ 607 1,119 1,383 1,449 1,187 _1,114 1,297 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 車載市場 民生その他市場 2019年3月期 2018年3月期

事業別業績概要

7

電子部品事業

[単位：億円]

■

売上高

車載市場 1,396億円 3.5％増

・デバイスは、スイッチ・センサが増加

・モジュールは、インストルメントパネル・ドアモジュール・

キーレスエントリシステムが拡大して全体で増加

民生その他市場 1,015億円 12.0％減

・カメラ用アクチュエータは、新製品が順調に立ち上がり、

全体で増加

・タッチパネルは顧客の内製化により減少

■

営業利益

売上高（第2四半期累計）

2,411億円（前年同期比 3.7％減）

営業利益（第2四半期累計）

198億円（前年同期比 20.1％減）

営業利益率 8.2％

・車載モジュールの生産効率向上による利益改善

・モバイル製品向け設備の加速償却により前年同期比で

54億円増加

3 34 54 44 40 36 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 営業利益 営業利益率 0.6% 5.4% 7.9% 5.9% _5.6% 5.0% 2019年3月期 2018年3月期

590

631

694

759

₇₁₆

₇₁₇

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

2019年3月期

2018年3月期

8

[単位：億円]

車載情報機器事業（アルパイン株式会社）

売上高（第2四半期累計）

1,434億円（前年同期比 17.3％増）

営業利益（第2四半期累計）

76億円（前年同期比 102.0％増）

■

営業利益

市販製品

・音響製品は日本とアジアでの好調により増加

・ナビゲーションは欧州を中心に全体で増加

自動車メーカー向け純正品

・音響製品は欧州と北米で増加し、その他地域も堅調

・ナビゲーションは、欧州及び日本自動車メーカーの搭載

車種の拡大により、アジア、欧州、日本で増加

営業利益率 5.3％

純正品売上増加、製品開発効率化

■

売上高

事業別業績概要

98.76 98.95 100.46 102.78 102.16 103.92 114.54 119.09 121.36 122.23 121.50 115.48 108.14 102.43 109.30 113.64 111.09 111.03 112.98 108.30 109.07 111.46 128.95 131.05 136.69 140.79 140.07 137.76 143.07 134.18 134.16 135.98 132.95 127.23 122.02 114.28 117.78 121.08 122.19 130.38 133.01 133.22 130.06 129.63

ユーロ/円

2014年3月期

2015年3月期

2016年3月期

2017年3月期

2018年3月期

2019年3月期

米ドル/円

31 79 116 57 61 133 211 128 134 186 ₁₂₇ 75 50 89 188 115 ₇₉ 226 288 124 ₉₆ 205 2.0% 4.6% 6.6% 3.2% 3.7% 7.2% 10.6% 6.6% 6.9% 9.3% 6.6% 4.0% 2.9% 5.0% 9.5% 5.7% 4.2% 10.3% 12.3% 5.8% 4.8% 9.3%

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

営業利益 営業利益率 736 884 899 867 826 976 1,076 1,011 1,047 1,182 1,089 1,020 956 1,041 1,201 1,177 1,119 1,383 1,449 1,187 1,114 1,297 673 687 715 744 684 709 737 _{766 721} 649 642 ₆₆₂ 611 571 591 649 590 631 694 ₇₅₉ 716 717 147 152 163 171 162 176 183 175 173 178 183 188 _{179 180} 186 186 184 190 197 ₁₉₃ 191 196 1,557 1,724 1,778 1,782 1,673 1,862 1,997 1,952 1,942 2,010 1,915 1,871 _{1,747 1,793} 1,978 2,013 1,895 2,206 2,341 _{2,140 2,022 2,211}

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

3Q

4Q

1Q

2Q

電子部品事業 車載情報機器事業 物流事業・その他

連結業績 四半期実績推移

9

[単位：億円]

〔連結〕

_{四半期毎の売上高推移}

四半期毎の営業利益推移

660

(予想)

285

535

523

443

719

年間計

連結業績 四半期実績

（直前四半期比較）

10

〔連結〕

[単位：億円]

（注）億円未満は切り捨てで記載。以下同様

（注）売上高の内訳は構成比を表記、営業利益の内訳は営業利益率を表記

％

％

％

2,022

100.0%

2,211

100.0%

189

9.3%

電子部品事業

1,114

55.1%

1,297

58.7%

182

16.4%

車載市場

706

34.9%

689

31.2%

-16

-2.4%

民生その他市場

407

20.2%

607

27.5%

199

48.9%

車載情報機器事業

716

35.4%

717

32.5%

1

0.2%

物流事業

162

8.0%

165

7.5%

3

1.9%

その他

28

1.5%

30

1.3%

1

5.8%

96

4.8%

₂₀₅

9.3%

₁₀₉

113.7%

電子部品事業

43

3.9%

155

12.0%

112

260.4%

車載情報機器事業

40

5.6%

36

5.0%

-3

-9.9%

物流事業

9

6.0%

10

6.2%

0

5.2%

その他 / 消去

3

-

3

-

0

-

83

4.1%

206

9.3%

122

147.5%

38

1.9%

135

6.1%

97

252.2%

2.39

-0.43

直前四半期

増減

2019年3月期

第1四半期実績

第2四半期実績

2019年3月期

売上高

営業利益

ユーロ/円

129.63

経常利益

親会社株主に帰属する当期純利益

米ドル/円

109.07

111.46

130.06

連結業績 四半期実績

（四半期推移）

11

〔連結〕

[単位：億円]

（注）億円未満は切り捨てで記載。以下同様

（注）売上高の内訳は構成比を表記、営業利益の内訳は営業利益率を表記

1Ｑ

2Ｑ

3Ｑ

4Ｑ

通期

1Ｑ

2Ｑ

売上高

1,895 2,206 2,341 2,140 8,583 2,022 2,211

電子部品事業

1,119

1,383

1,449

1,187

5,140

1,114

1,297

車載市場

666

683

745

737

2,832

706

689

民生その他市場

453

700

703

450

2,308

407

607

車載情報機器事業

590

631

694

759

2,676

716

717

物流事業

157

159

168

162

646

162

165

その他

27

31

29

31

119

28

30

営業利益

79

226

288

124

719

96

205

電子部品事業

71

177

215

65

529

43

155

車載情報機器事業

3

34

54

44

137

40

36

物流事業

12

10

15

11

49

9

10

その他 / 消去

-8

4

3

3

3

3

3

経常利益

74

226

280

86

667

83

206

親会社に帰属する当期純利益

63

185

195

29

473

38

135

111.09

111.03

112.98

108.30

110.85

109.07

111.46

122.19

130.38

133.01

133.22

129.70

130.06

129.63

2018年3月期

米ドル/円

ユーロ/円

2019年3月期

連結貸借対照表概要

12

[単位：億円]

〔連結〕

たな卸資産

1,031億円（前年度末比 70億円増）

有形固定資産

1,896億円（前年度末比 37億円増）

電子部品事業 37億円増（うち為替影響 6億円）

車載情報機器事業 29億円増（うち為替影響 4億円）

純資産

4,331億円（前年度末比 172億円増）

利益剰余金 134億円増

自己資本比率

45.4％（前年度末 45.0％）

電子部品事業 11億円増（うち為替影響 -3億円）

車載情報機器事業 14億円増（うち為替影響 2億円）

物流事業 11億円増（うち為替影響 -1億円）

％ ％

（資産の部）

Ⅰ　流動資産

4,003 59.8% 4,163 60.1% 160 　　現金及び預金 1,215 18.1% 1,193 17.2% -22 　　受取手形及び売掛金 1,601 23.9% 1,699 24.5% 98 　　たな卸資産 961 14.3% 1,031 14.9% 70

Ⅱ　固定資産

2,695 40.2% 2,769 39.9% 74 　　有形固定資産 1,858 27.7% 1,896 27.3% 37 　　無形固定資産 185 2.8% 213 3.1% 27 　　投資その他の資産 651 9.7% 660 9.5% 9

資産合計

6,698 100.0% 6,933 100.0% 234

（負債の部）

Ⅰ　流動負債

1,976 29.5% 2,029 29.3% 53 　　支払手形及び買掛金 737 11.0% 860 12.4% 122 　　短期借入金 368 5.5% 402 5.8% 34

Ⅱ　固定負債

563 8.4% 572 8.2% 8 　　長期借入金 336 5.0% 355 5.1% 19

負債合計

2,540 37.9% 2,602 37.5% 62

（純資産の部）

純資産合計

4,158 62.1% 4,331 62.5% 172

負債・純資産合計

6,698 100.0% 6,933 100.0% 234

2019年3月期

第2四半期

2018年3月末

増減

為替影響額

13

[単位：億円/月/１円あたり]

対 ＵＳＤ

対 ＥＵＲ

売上高

営業利益

連結

3.8

1.1

0.3

0.2

売上高

営業利益

電子部品

事業

2.7

0.9

0.2

0.1

(注)上記ＵＳＤの影響額には、ＵＳＤとリンクしている他通貨分（例：ＨＫＤ、ＣＮＹ）も含む

通期連結業績 予想概要

15

[単位：億円]

〔連結〕

（注）億円未満は切り捨てで記載。以下同様

（注）売上高の内訳は構成比を表記、営業利益の内訳は営業利益率を表記

％

％ ％ ％

％

8,583

100.0%

4,233

100.0%

4,556

100.0%

8,790

100.0%

206

2.4%

電子部品事業

5,140

59.9%

2,411

57.0%

2,693

59.1% 5,105 58.1%

-35

-0.7%

車載市場

2,832

33.0%

1,396

33.0%

1,613

35.4% 3,010 34.2%

177

6.3%

民生その他市場

2,308

26.9%

1,015

24.0%

1,079

23.7% 2,095 23.9%

-212

-9.2%

車載情報機器事業

2,676

31.2%

1,434

33.9%

1,442

31.7% 2,877 32.7%

200

7.5%

物流事業

646

7.5%

328

7.8%

346

7.6% 675 7.7%

28

4.4%

その他

119

1.4%

59

1.3%

73

1.6% 132 1.5%

12

10.8%

719

8.4%

301

7.1%

358

7.9%

660

7.5%

-59

-8.2%

電子部品事業

529

10.3%

198

8.2%

271

10.1%

470

9.2%

-59

-11.2%

車載情報機器事業

137

5.1%

76

5.3%

53

3.7%

130

4.5%

-7

-5.4%

物流事業

49

7.6%

20

6.1%

30

8.9%

51

7.6%

1

3.4%

その他 / 消去

3

-

6

-

2

-

9

-

5

-

667

7.8%

289

6.8%

350

7.7%

640

7.3%

-27

-4.1%

473

5.5%

174

4.1%

255

5.6%

430

4.9%

-43

-9.3% 親会社株主に帰属する当期純利益

2018年3月期

通期実績

2019年3月期

_前年比 増減

上期実績

下期予想

通期予想

売上高

営業利益

経常利益

ユーロ/円

129.70

129.85

131.00

130.43

米ドル/円

110.85

110.26

107.00

108.63

減価償却費

設備投資

360

761

213

270

261

303

474

573

研究開発費

297

154

160

315

上期は公表値比で増加したが、下期は不透明感が高まっており公表値を据え置き

通期連結業績 予想概要

（下期公表値比較）

16

[単位：億円]

〔連結〕

（注）億円未満は切り捨てで記載。以下同様

（注）売上高の内訳は構成比を表記、営業利益の内訳は営業利益率を表記

％ ％ ％

売上高

4,579

100.0%

_4,556

100.0%

_-23

-0.5% 電子部品事業 2,719 59.4% 2,693 59.1% -26 -1.0% 車載市場 1,580 34.5% 1,613 35.4% 33 2.1% 民生その他市場 1,139 24.9% 1,079 23.7% -59 -5.2% 車載情報機器事業 1,443 31.5% 1,442 31.7% -0 -0.1% 物流事業 350 7.6% 346 7.6% -3 -1.0% その他 66 1.5% 73 1.6% 7 11.2%

営業利益

415

9.1%

₃₅₈

7.9%

_-56

-13.7% 電子部品事業 310 11.4% 271 10.1% -38 -12.6% 車載情報機器事業 70 4.8% 53 3.7% -16 -23.4% 物流事業 30 8.6% 30 8.9% 0 3.1% その他 / 消去 5 - 2 - -2 -

経常利益

410

9.0%

₃₅₀

7.7%

_-59

-14.6%

親会社に帰属する当期純利益

290

6.3%

₂₅₅

5.6%

_-34

-11.8% 米ドル/円 107.00 107.00 - ユーロ/円 131.00 131.00 -

2019年3月期　下期

増減

前回予想

（2018年7月27日）

（2018年10月30日）

今回予想

17

2019年3月期

中間配当（2018年11月30日 予定） 25.00円

期末配当（2019年6月下旬 予定）

25.00円

（いずれも１株当りの配当金額）

配当金の見通し

〔電子部品事業〕

期末配当については2019年6月に開催の定時株主総会に付議する予定です

19

電子部品事業及び車載情報機器事業における連結業績をベースに、

３つのバランスを考慮して決定

①株主への利益還元

②研究開発や設備投資

③内部留保

持株会社体制における株主還元

詳細は、2018年9月27日に開示した「持株会社体制における株主還元の基本方針に関するお知らせ」を参照ください。

持株会社体制における株主還元の基本方針

経営統合により財務内容が改善・向上することが想定される一方で、

株式交換に伴う普通株式の増加による一定の希薄化が生じる可能性

将来の持続的成長に向けた投資と

一定の財務健全性及び資本効率性を確保しつつ、

余剰資本や財務余力に応じて自己株式の取得等の株主還元を

積極的に実施

本資料に記載されている業績見通しや将来予測は、

資料作成時点での当社の判断であり、潜在的なリスクや不確実性が含まれています。

そのため、様々な要因の変化により、実際の業績や結果とは大きく異なる結果となる

可能性があることをご承知おきください。

2019年３月期 第２四半期

決算参考資料

2018年10月30日

１．連結経営成績 （単位：億円） １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ 通期 １Ｑ ２Ｑ 上期 通期(予) 売上高 1,895 2,206 2,341 2,140 8,583 2,022 2,211 4,233 8,790 国内 379 384 390 409 1,564 381 381 763 - 海外 1,515 1,821 1,950 1,730 7,018 1,640 1,829 3,469 - 営業利益 79 226 288 124 719 96 205 301 660 経常利益 74 226 280 86 667 83 206 289 640 63 185 195 29 473 38 135 174 430 ２．部門別売上高 （単位：億円） １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ 通期 １Ｑ ２Ｑ 上期 通期(予) 電子部品事業 1,119 1,383 1,449 1,187 5,140 1,114 1,297 2,411 5,105 車載市場 666 683 745 737 2,832 706 689 1,396 3,010 民生その他市場 453 700 703 450 2,308 407 607 1,015 2,095 車載情報機器事業 590 631 694 759 2,676 716 717 1,434 2,877 物流事業 157 159 168 162 646 162 165 328 675 その他 27 31 29 31 119 28 30 59 132 合計 1,895 2,206 2,341 2,140 8,583 2,022 2,211 4,233 8,790 ３．部門別営業利益 （単位：億円） １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ 通期 １Ｑ ２Ｑ 上期 通期(予) 電子部品事業 71 177 215 65 529 43 155 198 470 車載情報機器事業 3 34 54 44 137 40 36 76 130 物流事業 12 10 15 11 49 9 10 20 51 その他 / 消去 -8 4 3 3 3 3 3 6 9 合計 79 226 288 124 719 96 205 301 660 ４．部門別設備投資 （単位：億円） １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ 通期 １Ｑ ２Ｑ 上期 通期(予) 電子部品事業 139 166 154 151 612 105 69 175 378 車載情報機器事業 20 21 20 23 86 24 35 59 147 物流事業 16 16 14 9 55 16 15 32 43 その他 1 1 1 1 6 1 1 2 5 消去 0 0 -0 0 0 -0 0 0 - 合計 177 205 191 186 761 147 122 270 573 (注)設備投資については、実績は取得ﾍﾞｰｽで記載し、予想は発注ﾍﾞｰｽでﾘｰｽを含んで記載しています。 ５．部門別減価償却費 （単位：億円） １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ 通期 １Ｑ ２Ｑ 上期 通期(予) 電子部品事業 48 61 74 79 263 80 83 163 369 車載情報機器事業 16 17 16 19 70 18 18 36 77 物流事業 5 5 5 5 21 5 5 11 23 その他 1 0 1 1 4 0 1 1 4 消去 0 0 0 0 0 0 0 0 - 合計 71 84 98 105 360 104 108 213 474 ６．部門別研究開発費 （単位：億円） １Ｑ ２Ｑ ３Ｑ ４Ｑ 通期 １Ｑ ２Ｑ 上期 通期(予) 電子部品事業 51 50 49 44 195 48 48 96 183 車載情報機器事業 27 14 18 42 102 22 35 57 131 物流事業 - - - - その他 0 0 0 0 0 0 0 0 0 合計 79 64 67 86 297 71 83 154 315 ７．部門別棚卸資産（製品、仕掛品、材料・貯蔵品） （単位：億円） 2017/6 2017/9 2017/12 2018/3 2018/6 2018/9 電子部品事業 696 719 709 660 669 698 車載情報機器事業 266 282 304 278 292 307 物流事業 20 21 19 20 21 20 その他 2 2 2 2 3 5 消去 -0 -0 -0 -0 -0 -0 合計 985 1,026 1,035 961 987 1,031 ８．部門別従業員数 （単位：人） 2017/6 2017/9 2017/12 2018/3 2018/6 2018/9 電子部品事業 22,612 22,407 22,305 22,260 21,968 22,219 車載情報機器事業 13,369 13,640 13,013 13,175 13,036 12,836 物流事業 5,464 5,513 5,585 5,710 5,849 5,876 その他 1,103 1,128 1,120 1,144 1,184 1,211 合計 42,548 42,688 42,023 42,289 42,037 42,142 (参考)単独従業員数 5,728 5,659 5,653 5,590 5,797 5,701 (注)従業員数は、就業人員（当社から社外への出向者は除く）です。 億円未満は切り捨て表示。 2017年度 2018年度 2017年度 2018年度 親会社株主に帰属する当期純利益 2017年度 2018年度 2017年度 2018年度 2017年度 2018年度 2017年度 2018年度