PowerPoint プレゼンテーション

2017年4月26日

© Hitachi Construction Machinery Co., Ltd. 2017. All rights reserved.

執行役副社長 落合 泰志

地域別市場環境と見通しについて

2 20 10 14 23 28 40 31 24 23 24 26 15 23 27 25 27 31 30 35 34 17 10 13 19 24 24 27 26 24 25 23 29 40 48 44 36 32 32 40 42 32 15 28 38 39 34 32 24 19 18 44 73 111 70 42 50 30 19 30 32 161 151 230 225 202 211 183 155 171 175 0 25 50 75 100 125 150 175 200 225 250 '08 '09 '10 '11 '12 '13 14 '15 '16 '17 （千台）

油圧ショベル世界需要推移

日本 西欧 北米 ｱｼﾞｱ 大洋州 その他 合計 ＊当社推定 (複写・転用は御遠慮下さい) ＊中国国産メーカ含まず ＊インド含む 地域別需要対前年増減 17年新興国比率：53％(対前年＋1%) ※新興国：中国、アジア・大洋州、その他 1 中国 '15 '16 '17 -15% +10% +2% -36% +58% +6% ﾛｼｱ・CIS 東欧 -46% +16% -8% アフリカ -34% +6% -6% 中東 -2% -42% -3% 中南米 -38% -20% +4% -25% -21% -5% インド +29% +47% +13% ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ -38% +35% +14% 他 +0% +11% -5% +0% +25% +5% -4% -8% +4% -3% +17% -3% -23% -4% +4% 合計 中国 その他 アジア・大洋州 北米 西欧 日本

3 -150% -100% -50% 0% 50% 100% 150% 0 5 10 15 20 FY1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 6 / 1 Q 2Q 3Q 4Q -150% -100% -50% 0% 50% 100% 150% 0 5 10 15 20 FY1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 6 / 1 Q 2Q 3Q 4Q -40% -20% 0% 20% 40% F Y 1 1/ 1Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 2/ 1Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 3/ 1Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 4/ 1Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 5/ 1Q 2Q 3Q 4Q FY 1 6 / 1 Q 2Q 3Q 4Q

＜日本市場＞

住宅投資 (住宅着工戸数） 設備投資 （機械受注･外需除） 公共投資 （公共工事請負額） ＊国交省・内閣府・建設業保証会社 ＊当社推定 (千台) (千台) ＊当社推定 住宅・設備・公共投資（対前年同期比） 油圧ショベル需要 ホイールローダ需要 ＊当社推定 (千台) ミニショベル需要 2 -150% -100% -50% 0% 50% 100% 150% 0 5 10 15 20 FY1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 6 / 1 Q 2Q 3Q 4Q ◇ 16年度 油圧ショベル需要は前年に続き減少。ミニショベル・ホイルローダは排ガス規制に伴う 駆け込み需要の反動を受け減少。 ◇ 17年度 油圧ショベル需要は微増、ミニショベル・ホイルローダは横ばいの見通し。

4 -100% -50% 0% 50% 100% 0 5 10 15 20 FY11 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY12 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY13 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY14 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY15 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY16 / 1 Q 2Q 3Q 4Q -1% 0% 1% C Y 1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 6 / 1 Q 2Q 3Q 4Q -100% -50% 0% 50% 100% 0 5 10 15 20 FY1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 6 / 1 Q 2Q 3Q 4Q

＜欧州市場＞

＊ＩＭＦ他 ＊当社推定 ＊当社推定 ＊当社推定 (千台) _(千台) ﾌﾗﾝｽ ﾕｰﾛ圏 英国 ﾄﾞｲﾂ ﾌﾗﾝｽ 英国 ﾄﾞｲﾂ ｲﾀﾘｱ その他 ﾌﾗﾝｽ 英国 ﾄﾞｲﾂ ｲﾀﾘｱ その他 (千台) ﾌﾗﾝｽ 英国 ﾄﾞｲﾂ ｲﾀﾘｱ その他 油圧ショベル需要 ホイールローダ需要 ミニショベル需要 主要国GDP（対前期比） 3 -100% -50% 0% 50% 100% 0 5 10 15 20 FY1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 6 / 1 Q 2Q 3Q 4Q 1.5% 0.5% -0.5% ◇ 16年度 油圧ショベル需要は仏・独を中心に欧州全体で増加（対前年17％増）、 ミニショベル・ホイルローダ需要も全体で増加。 ◇ 17年度 建機需要は全体では微減の見通し。

5 75% 100% 125% 150% C Y 1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 6 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 7 / 1 Q 一般住宅 商業施設 公共工事 0 5 10 15 20 F Y 1 1 / 1 Q _{2Q 3Q 4Q} F Y 1 2 / 1 Q _{2Q 3Q 4Q} F Y 1 3 / 1 Q _{2Q 3Q 4Q} F Y 1 4 / 1 Q _{2Q 3Q 4Q} F Y 1 5 / 1 Q _{2Q 3Q 4Q} F Y 1 6 / 1 Q _{2Q 3Q 4Q} -100% -50% 0% 50% 100% 0 5 10 15 20 FY 1 1 /1 Q _{2Q 3Q 4Q} FY 1 2 /1 Q _{2Q 3Q 4Q} FY 1 3 /1 Q _{2Q 3Q 4Q} FY 1 4 /1 Q _{2Q 3Q 4Q} FY 1 5 /1 Q _{2Q 3Q 4Q} FY 1 6 /1 Q _{2Q 3Q 4Q} -100% -50% 0% 50% 100% -10% -5% 0% 5% 10% 0 500 1000 1500 2000 C Y 1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 3 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 6 / 1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 7 / 1 Q

＜北米市場＞

GDP（前期比・右軸）

＊Bureau of Economic Census, US Census Bureau

（季節調整済）

＊Bureau of Economic Census, US Census Bureau

（千戸） (千台) ＊当社推定 ＊当社推定 (千台) ミニショベル需要 油圧ショベル需要 米国建設投資（対前年同期比） 米国GDP・住宅着工件数 ◇ 15年度 ◇ 16年度 4 ◇ 16年度 公共工事停滞の影響を受け油圧ショベルは減少したものの、 住宅着工が堅調に推移し、ミニショベル需要は増加。 ◇ 17年度 油圧ショベルは微増、ミニショベルは増加傾向継続の見通し。 住宅着工件数（左軸）

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≪トピック≫

アメリカ「CONEXPO-CON/AGG 2017」に出展

3月7日から11日の5日間、アメリカ合衆国・ラスベガスで開催された「CONEXPO-CON/AGG 2017」に、 日立建機が出展しました。開催期間中は、世界各国から2,800を超える企業・団体が出展し、 150の国・地域から12万8,000人が来場しました。 当社のブースでは、最新の排ガス規制に対応している油圧ショベル及びミニショベル、また、情報化施工 ソリューションの中核となるICT油圧ショベルZX210LC-6及びZX350LC-6等、計9モデルを展示し、 盛況なイベントとなりました。 5 会場の様子 ZX210LC-6 ﾓﾆﾀｰ/ｺﾝﾄﾛｰﾗ ｾﾝｻｰ 無線機 マシンコントロール機による半自動運転の様子 _{展示場の様子}

7 0 10 20 30 40 50 60 70 FY 1 1 /1 Q _{2Q 3Q 4Q} FY 1 2 /1 Q _{2Q 3Q 4Q} FY 1 3 /1 Q _{2Q 3Q 4Q} FY 1 4 /1 Q _{2Q 3Q 4Q} FY 1 5 /1 Q _{2Q 3Q 4Q} FY 1 6 /1 Q _{2Q 3Q 4Q} -150% -100% -50% 0% 50% 100% 150%

＜中国市場＞

＊当社推定 0% 10% 20% 30% 40% C Y 1 1 /1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 2 /1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 3 /1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 4 /1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 5 /1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 6 /1 Q 2Q 3Q 4Q C Y 1 7 /1 Q 0 5 10 15 20 （対前年同期比） 固定資産投資前年同期比（左軸） ＧＤＰ（右軸） ＊中国国家統計局 ＧＤＰ・固定資産投資 （％） 国産 外資 油圧ショベル需要 （千台） _{対前年同期比は外資のみ} ＊当社推定 華北 -21%/34%/226%/237% 西北 19%/41%/89%/72% 西南 8%/100%/82%/105% 東北 -23%/2%/2%/114% 華中南 -13%/59%/64%/97% 華東 -20%/52%/103%/124% 中国全体 -15%/58%/83%/109% ＊外資のみ ＊当社推定 地域別油圧ショベル四半期別前年比 FY16 1Q/2Q/3Q/4Q (6.9%) (9.2%) ミニ・油圧ショベル クラス別需要構成比 0% 20% 40% 60% 80% 100% FY13 1H 2H FY14 1H 2H FY15 1Q 2Q 3Q 4Q FY16 1Q 2Q 3Q 4Q 20t 未満 20t 以上 ～6t 20t 10～15t 21～29t 30～39t 40t～ 6～10t ＊当社推定 外資のみ 6 ＊当社推定 ◇16年度 公共投資を中心とした景気下支えにより、需要は大幅に回復（対前年58%増）。 ◇17年度 需要は堅調に推移する見通し。

8 0 5 10 15 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月 1月 2月 3月 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月11月12月 1月 2月 3月 -80% -40% 0% 40% 80% 120% 160% 200% 240% 280%

《補足》 中国市場

油圧ショベル需要(対前年同月比較) 油圧ショベル需要（月別推移） （対前年同月比） （外資のみ） 0 1 2 3 4 5 6 7 8 9 4月 5月 6月 7月 8月 9月 10月 11月 12月 1月 2月 3月 ＊当社推定 【春節開始時期】 2016年2月8日 2017年1月28日 （千台） 15年度実績 7 （千台） （外資のみ） ＊当社推定 前年同期比 14年度 15年度 -51% 16年度（前回） -49% -39% +6% 16年度 -15% +58% +83% +109% 16年度（今回）

9 0 1 2 3 4 5 F Y 1 1 /1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 2 /1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 3 /1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 4 /1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 5 /1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 6 /1 Q 2Q 3Q 4Q -150% -100% -50% 0% 50% 100% 150% 0 2 4 6 8 10 F Y 1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 6 / 1 Q 2Q 3Q 4Q -150% -100% -50% 0% 50% 100% 150%

＜アジア大洋州市場・インド市場＞

ﾀｲ ﾏﾚｰｼｱ ｼﾝｶﾞﾎﾟｰﾙ ｵｰｽﾄﾗﾘｱ ｲﾝﾄﾞﾈｼｱ ＮＺ その他 ＊当社推定 (千台) ＊当社推定 アジア大洋州 油圧ショベル需要 インド 油圧ショベル需要 8 (千台) -10 -5 0 5 10 15 20 CY 11 / 1 Q 2Q 3Q 4Q CY 12 / 1 Q 2Q 3Q 4Q CY 13 / 1 Q 2Q 3Q 4Q CY 14 / 1 Q 2Q 3Q 4Q CY 15 / 1 Q 2Q 3Q 4Q CY 16 / 1 Q 2Q 3Q 4Q ＊ＩＭＦ他 (％) 主要国ＧＤＰ（対前年同期比） ﾏﾚｰｼｱ ｲﾝﾄﾞ ﾈｼｱ ｲﾝﾄﾞ ｼﾝｶﾞ ﾎﾟｰﾙ ﾀｲ ※インドGDP成長率はCY13 2Qより測定基準を変更 ◇16年度 インドネシア・マレーシアが大きく伸長し、全体では増加（対前年17％増） インドは鉄道・道路等のインフラ投資向けを中心に需要大幅増（対前年47%増） ◇17年度 アジア大洋州の需要は横ばい、インドは需要増加継続の見通し。

10 0 1 2 3 4 5 F Y 1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q F Y 1 6 / 1 Q 2Q 3Q 4Q -100% -50% 0% 50% 100% -100% -50% 0% 50% 100% 0 1 2 3 4 5 FY1 1 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 2 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 3 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 4 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 5 / 1 Q 2Q 3Q 4Q FY1 6 / 1 Q 2Q 3Q 4Q 0.01 0.014 0.018 0.022 0.026 0.03 0.034 0.038 0 5 10 15 20 30 55 80 105 130

＜ロシア・中東市場＞

ＵＡＥ サウジ トルコ その他 中東 油圧ショベル需要 (千台) (US$) 原油・天然ガス価格推移 (US$) ＊当社推定 ＊工場出荷ベース （トルコは小売ベース） (千台) ロシア 油圧ショベル需要 ＊当社推定 ＊工場出荷ベース ＊現地産含む 9 <IMF3月予測値> ＊IMF他ホームページより当社作成 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17

原油 （左軸） 天然ガス （右軸） 【ロシア】原油価格持ち直しの影響を受け、需要は底打ち、回復傾向。 【中 東】湾岸諸国を中心に油圧ショベル需要は大幅減少。 ＊当社調べ ルーブル為替推移 対US$ 対EUR€

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＜マイニング機械＞

（台） 地域別需要構成 トラック（55t以上） 10 地域別需要構成 超大型ショベル（100t以上） （台） _{＊当社推定} ◇ 超大型ショベル：16年度通年ではロシア・CIS、アジアで需要増。 ◇ トラック：ロシア・CISで需要増。一方、北中南米、オセアニアで大幅減。 ＊当社推定 0 100 200 300 400 500 12上 12下 13上 13下 14上 14下 15上 15下 16上 16下 中南米 北米 欧露CIS オセアニア アジア アフリカ中東 0 1000 2000 3000 12上 12下 13上 13下 14上 14下 15上 15下 16上 16下 中南米 北米 欧露CIS オセアニア アジア アフリカ中東

12 0% 100% 200% 300% 400% 500% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 BB Ratio(トラック) 0% 100% 200% 300% 400% 500% Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 Q1 Q2 Q3 Q4 2011年度 2012年度 2013年度 2014年度 2015年度 2016年度 BB Ratio(超大型ショベル)

《補足》 BB Ratio

※Book-to-Bill(BB)Ratio = Booking(受注額)/ Billing(出荷額) 当社単独の受注・出荷額の6ヶ月平均

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≪トピック≫

インド石炭鉱山向け電動ショベル受注

• インド石炭鉱山向けに16年度納入のEX1900-6x8台に続き、新たに

EX2600-6の電動仕様機を6台受注。

• 2017年度下期納入予定。

• インド市場でニーズの高まる超大型ショベルに於いて確固たる地位を築いて

いく所存です。

参考写真 EX2600-6BH 参考写真 EX1900-6LD 12

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≪トピック≫

豪州のBradken社の公開買付終了

鉱業及びインフラ産業向け鋳造部品を製造するほか、マイニング設備やマイニング消耗品、 メンテナンスサービス等を提供し、世界各地で多岐に亘るバリューチェーンでの事業展開を営む Bradken社の公開買付を終了致しました。 Bradken社の買収は、当社マイニング事業の部品サービスビジネスとの補完強化となり、一層の事業 収益安定性の向上が期待できるのに加え、グローバルネットワークの相互活用により、更なる収益性 の向上を図ります。 （参考：2016実績 売上高 779百万豪ドル） 13

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ブランド・コミュニケーション本部 広報戦略室

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TEL : 03-5826-8152 FAX : 03-5826-8209 【見通しに関する注記事項】 本資料に記載されている、当期ならびに将来の業績に関する予想、計画、見通し等は、現在入手可能な情報に基づき当社が 合理的と判断したものです。実際の業績は、様々な要因の変化により、記載の予想、計画、見通しとは大きく異なることがあり 得ます。そのような要因としては、主要市場の経済状況および製品需要の変動、為替相場の変動、国内外の各種規制ならび に会計基準・慣行等の変更などが含まれます。