0
鉱物資源供給の持続的
サプライチェーン
Sustainable Supply Chain of
Mineral Resources
26 January 2010
神 谷 夏 実
Natsumi Kamiya
JOGMEC
1
資源探査
Exploration
採掘
Mining
鉱石処理（選鉱）
Beneficiation
鉱山開発（建設）
Construction
経済性評価
Economic Evaluation
自然環境
社会環境
Natural Environment
鉱物資源供給のサプライチェーン － リスクとベネフィット
Mineral Resources Supply Chain – Risk and Benefit
Beneficiation
製錬・精錬
Smelting・Refining
加工
Processing
輸送
Transportation
製造
Manufacturing
消費
Consumption
鉱山閉山
Mine Closure
リサイクル
Recｙcling
廃棄
Waste
Natural Environment
Local Community
2
3,000
3,500
4,000
4,500
5,000
5,500
6,000
鉱
山
生
産
量
（
千
t）
M
in
e
P
ro
d
u
c
ti
o
n
(k
t)
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
鉱
山
生
産
（
千
t）
G
lo
b
a
l
M
in
e
P
ro
d
u
c
ti
o
n
(k
t)
チリ（Chile)
オーストラリア（Australia)
米国（USA)
ペルー（Peru)
インドネシア(Indonesia)
中国(China)
世界の鉱山生産（右軸）
Global Mine Production(Right)
世界の銅鉱山生産量の推移（
1950-2008）
Trend of Global Copper Mine Production(1950-2008)
銅の鉱山生産量の推移（1950年～2008年）
Trend of Copper Mine Production(1950-2008)
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
1 9 5 0 1 9 5 2 1 9 5 4 1 9 5 6 1 9 5 8 1 9 6 0 1 9 6 2 1 9 6 4 1 9 6 6 1 9 6 8 1 9 7 0 1 9 7 2 1 9 7 4 1 9 7 6 1 9 7 8 1 9 8 0 1 9 8 2 1 9 8 4 1 9 8 6 1 9 8 8 1 9 9 0 1 9 9 2 1 9 9 4 1 9 9 6 1 9 9 8 2 0 0 0 2 0 0 2 2 0 0 4 2 0 0 6 2 0 0 8鉱
山
生
産
量
M
in
e
P
ro
d
u
c
ti
o
n
(k
t)
0
2,000
4,000
6,000
8,000
世
界
の
鉱
山
生
産
G
lo
b
a
l
M
in
e
P
ro
d
u
c
ti
o
n
(k
t)
3
3,500
4,000
4,500
5,000
5,500
6,000
C
o
n
s
u
m
p
ti
o
n
(k
t)
10,000
12,000
14,000
16,000
18,000
世
界
計
）
（
千
t）
G
lo
b
a
l
C
o
n
s
u
m
p
ti
o
n
(k
t)
中国(China)
米国(USA)
日本(Japan)
ドイツ(Germany)
ブラジル(Brazil)
インド(india)
世界の消費量（右軸）
Global Consumption(Right)
世界の銅消費量の推移（
1950-2008）
Trend of Global Copper Demand(1950-2008)
銅の国別消費量の推移（1950年～2008年）
Trend of Copper Consumption(1950-2008)
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
3,000
19 5 0 19 5 2 19 5 4 19 5 6 19 5 8 19 6 0 19 6 2 19 6 4 19 6 6 19 6 8 19 7 0 19 7 2 19 7 4 19 7 6 19 7 8 19 8 0 19 8 2 19 8 4 19 8 6 19 8 8 19 9 0 19 9 2 19 9 4 19 9 6 19 9 8 20 0 0 20 0 2 20 0 4 20 0 6 20 0 8消
費
量
（
千
t）
C
o
n
s
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o
n
0
2,000
4,000
6,000
8,000
10,000
消
費
量
（
世
界
計
G
lo
b
a
l
C
o
n
s
u
m
p
ti
o
n
(k
t
4
金融危機後の銅消費の動向
Trend of copper consumption after crisis
1.4
1.6
1.8
2.0
2.2
2.4
2.6
1
月
=
1
.0
2
0
0
6
＝
１
.0
）
中国（China)
欧米日(US,EU,Japan)
世界計(Global)
Subprime Loan
Leeman Brothers
銅消費量（世界、主要国・地域）(2006-2009)
Copper Consumption(Global, Major Countries)(2006-2009）
0.4
0.6
0.8
1.0
1.2
2
0
0
6
2
0
0
7
2
0
0
8
2
0
0
9
2
0
0
6
年
1
（
J
a
n
.2
0
0
6
Leeman Brothers
5
今後開発する銅鉱山のコストの増加
年産30万ｔで14億ドルから27億ドルへ
Increase of Copper Project Cost
1.4b＄→2.7b＄(Capacity 300kt/ｙ）
3,000
3,500
4,000
4,500
(初期投資額：百万US$)
CAPEX(M$)
2008年以降に生産開始予定の新規銅プロジェクト
Pipeline Project after 2008
銅鉱山開発コストの増加
Increase of mine development cost
0
500
1,000
1,500
2,000
2,500
0
100
200
300
400
500
銅鉱山生産能力（千t/年）
Copper Mine Production Capacity（ｋｔ/ｙ）
2000年以前開発の主要銅鉱山
Developed Project before 2000
初期投資額が上昇
CAPEX Increase
6
4
5
6
7
8
9
（
2
0
0
3
年
5
月
=
1
)
P
ri
c
e
(M
a
y
2
0
0
3
=
1
)
銅（Copper)
亜鉛（Zinc)
ニッケル（Nickel)
鉛（Lead)
アルミニウム（Aluminium)
金（Gold)
Subprime Loan
Leeman Shock
激しく変動する資源価格
Increasing Volatility of Commodity Price
主要非鉄金属の価格推移
Trend of Price of Major Metals
0
1
2
3
4
M
ay
2
00
3
20
04
20
05
20
06
20
07
20
08
20
09
金
属
価
格
（
P
ri
c
e
(M
a
y
2
0
0
3
=
1
)
7
世界の主要資源企業
Global Mining Companies
1000
1500
2000
2500
時
価
総
額
（
億
ド
ル
）
M
a
rk
e
t
C
a
p
.(
M
$
)
日系企業
Japanese
グローバルメジャー
Global Majors
主要資源企業の時価総額 Market Capitalization of Major Mining Companies
Apr.2008⇒Feb.2009⇒Jan.2010
0
500
BHP Billit on（豪 英） RioT into （英 豪） VALE （ブラ ジル ） Angl o Am eric an(英 ) Xstr ata( スイ ス） Noril skNi ckel （露 ) Free port McM oran (米) Sout hern Peru (ペル ー) Teck Com inco (加） Gru poM exic o(メ キシ コ) Kaza khm ys（カ ザフ ） Anto faga sta( チリ ) Jian gxiC oppe r(中 国） CHA LCO( 中国 ) ALC OA( 米) Barr ickG old(加 ) GoldC orp( 加) Newm ont(米 ) Kinr ossM ining( 加) Newc rest (豪) Zijin Min ing'中 国) Yam anaG old(加 ） Sum itom o M etal Min ing Mits ubis hi M ater ial Nipp on M ining Toyo ta Nipp on S teel JFE HD Mits ubis hi C orp.時
価
総
額
M
a
rk
e
t
C
a
p
.(
M
$
)
ベースメタル
Base Metals
アルミニウム
Aluminium
貴金属
Precious Metals
8
中国の海外資源投資の増加
Overseas Direct Investment in Mining by China
■中国は豊富な外貨準備金を使い、国外の資源開発投資を
促進
Increase of overseas direct investment in mining by
China
■当初アフリカをターゲットにしていたが、最近は豪州、カナダ
に集中
Initially targeting Africa, then Australia and Canada
中国の海外鉱業直接投資
Onverseas Direc t In vestme nt in Minin g of Chin a
1 .39 1.8 1.6 8 8 .54 1 1 1 5 31 0 5 1 0 1 5 2 0 2 5 3 0 3 5 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 e 直 接 投 資 額 In v e s tm e n t（ U S B il li o n $ ） カナダ （ C an ada), 1 6 % アフリカ (Afr ic a） , 2 1 % その他 （ Oth e r ), 2 1 % 豪州 （ Au st r alia), 4 2 % 金（ Go l d), 1 6 % 鉄鉱石(Ir o n Or e ） , 3 2 % その他 （ Ot h e r ), 2 5 % 銅（ C o ppe r ),2 7 % 2 0 0 3 2 0 0 4 2 0 0 5 2 0 0 6 2 0 0 7 2 0 0 8 2 0 0 9 e
