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東京都港区芝五丁目 36 番 7 号 三田ベルジュビル 金融商品取引業者 関東財務局長（金商）第 357 号
加入協会：一般社団法人投資信託協会 一般社団法人日本投資顧問業協会
2018 年 4 月 10 日
投 資 者 の皆 様 へ
Ｔ
＆Ｄアセッ
ト
マネジメ
ント
株 式 会 社
「
欧州新成長国株式フ
ァ
ンド
」
の基 準 価 額 の下 落 について
拝 啓 時 下 ますますご清 栄 のこ
と
と
お慶 び申 し
上 げます。
平 素 は格 別 のご高 配 を賜 り
、
厚 く
お礼 申 し
上 げます。
足 許 の市 場 動 向 と
「
欧州新成長国株式フ
ァ
ン
ド
」
の基 準 価 額 の下 落 に関 し
まし
て、
下 記 の通 り
ご案
内 いたし
ます。
今 後 と
も
お引 き
立 てを賜 り
ますよ
う
、
よ
ろし
く
お願 い申 し
上 げます。
敬 具
記
◆
弊 社 投 資 信 託 への影 響
ファ
ンド
名
2018 年 4 月 9 日 基 準 価 額 ( 円 )
2018 年 4 月 10 日 基 準 価 額 ( 円 )
騰 落 幅 ( 円 )
騰 落 率 (％ ) 欧 州 新 成 長 国 株 式 フ ァ ン ド 6, 927 6, 545 ▲ 382 ▲ 5. 51
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◆
足 許 の市 場 動 向昨 日 4月 9日 のロシア株 式 市 場 では、前 営 業 日 比 で主 要 株 価 指 数 であるR T S指 数 （米 ドル建 て）が約 11. 44％ 、MIC E X 10指 数 （ルー ブル建 て）が約 8. 08％の大 幅 な下 落 となりました。背 景 には、米 国 政 府 が ロシアの主 要 企 業 に加 えて、プー チン露 大 統 領 と親 しいとされている複 数 の富 豪 などの政 府 に近 い新 興 財 閥 も対 象 とした新 たな経 済 制 裁 措 置 を打 ち出 し、市 場 より嫌 気 されたことがあげられます 。一 方 、ポー ランドの主 要 株 価 指 数 であるWIG 指 数 は前 営 業 日 比 で約 0. 25％ 上 昇 しました。
主 にロシア株 式 市 場 の下 落 の影 響 により、当 ファンドの基 準 価 額 が前 営 業 日 比 5％ を超 えて下 落 しま した。
◆
今 後 の見 通 しロシア株 式 市 場 について、当 面 は米 国 政 府 による経 済 制 裁 がロシア経 済 に及 ぼす 影 響 などを見 極 め ながら変 動 性 の高 い相 場 展 開 となることが想 定 されます 。ただし、現 時 点 での株 価 の急 落 には、主 に投 資 家 の短 期 的 なリスク回 避 の動 きが影 響 したためとみ てお り、このように過 度 なリスク回 避 姿 勢 が和 らぐ局 面 では、再 び 株 式 市 場 が落 ち着 きを取 り戻 す と考 えられます。
当 ファンドにお いては、ロシアお よび 中 東 欧 諸 国 の中 長 期 的 な高 い経 済 成 長 に着 目 して銘 柄 選 択 を 行 っており、ロシア株 式 市 場 のバリュエー ションは割 安 な水 準 にあるとみ ていることから、引 き続 き銘 柄 選 択 に注 力 して投 資 を行 う方 針 です 。
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当 資 料 はＴ＆ Ｄアセットマネジメントが情 報 提 供 を目 的 として作 成 したものであり、投 資 勧 誘 を目 的 としたもの ではありませ ん。当 資 料 は当 社 が信 頼 性 が高 いと判 断 した情 報 等 に基 づ いて作 成 したものです が、その正 確 性 ・完 全 性 を保 証 す るものではありませ ん。また投 資 信 託 の取 得 をご希 望 の場 合 は、下 記 のご留 意 事 項 を 必 ずご確 認 いただき、ご自 身 でご判 断 ください。
投 資 信 託 のお申 込 みに際 してのご留 意 事 項
投 資 信 託 に係 るリスクについて
投 資 信 託 は、株 式 、債 券 、投 資 信 託 証 券 など値 動 きのある有 価 証 券 （外 貨 建 資 産 には為 替 変 動 リスクもあり
ます 。）に投 資 します ので、運 用 実 績 は市 場 環 境 等 により変 動 します 。したがいまして、投 資 元 本 が保 証 され
ているものではなく、これを割 込 むことがあります 。これら運 用 による損 益 は全 て投 資 者 に帰 属 します 。
また、投 資 信 託 は、個 別 の投 資 信 託 毎 に投 資 対 象 資 産 の種 類 や 投 資 制 限 、取 引 市 場 、投 資 対 象 国 等 が異 なることから、リスクの内 容 や 性 質 が異 なりますので、ご投 資 に当 たっては投 資 信 託 説 明 書 （交 付 目 論 見 書 ）を よくお 読 み いただき、ご自 身 でご判 断 ください。
投 資 信 託 に係 る費 用 について
◇ 投 資 者 が直 接 的 に負 担 する費 用
購 入 時 手 数 料 ・・・上 限 4. 32％( 税 込 ) 信 託 財 産 留 保 額 ・・・上 限 2. 00％
◇ 投 資 者 が信 託 財 産 で間 接 的 に負 担 する費 用
運 用 管 理 費 用 （信 託 報 酬 ）・・・上 限 1. 998％ (税 込 )
その他 費 用 ・手 数 料 ・・・上 記 以 外 に保 有 期 間 に応 じてご負 担 いただく費 用 があります。
投 資 信 託 証 券 を組 み 入 れる場 合 には、間 接 的 にご負 担 いただく費 用 として、当 該 投 資 信 託 の資 産 から支 払 われる運 用 報 酬 、投 資 資 産 の取 引 費 用 等 が発 生 します 。これらの間 接 的 な費 用 のご負 担 額 に関 しまし ては、その時 々 の各 投 資 信 託 証 券 の組 入 比 率 や 取 引 内 容 等 により金 額 が変 動 しますので、事 前 に料 率 、 上 限 額 等 を示 すことができませ ん。
＊ 上 記 の費 用 の合 計 額 につ いては、投 資 者 がファンドを保 有 され る期 間 等 に応 じて異 なります ので、表 示 す ることができませ ん。
＊ 詳 細 につ きましては必 ず 「投 資 信 託 説 明 書 ( 交 付 目 論 見 書 ) 」でご確 認 ください。
《ご注 意 》
上 記 に記 載 しているリスクや 費 用 項 目 につきましては、一 般 的 な投 資 信 託 を想 定 してお ります。費 用 の料 率 に つ きましては、Ｔ＆ Ｄアセットマネジメントが運 用 す るす べ ての投 資 信 託 のうち、徴 収 す るそれぞれの費 用 にお ける最 高 の料 率 を記 載 しております 。
