月次運用レポート
設定・運用は 作成基準日 : 2018年12月28日 【日本経済新聞掲載名】新常態宣言 資料作成日 : 2019年 1月15日基準価額と純資産総額の推移
※ファンド概況
【概要】 ※ 【基準価額および純資産総額】 【信託財産の状況】 外国株式 コール等その他 組入銘柄数 ※ 上記比率は純資産総額に対する割合 ※ 組入銘柄数につき、ETFは1銘柄としています。 ※ 外国株式にはREITが含まれている場合があります。 【基準価額の騰落率】 ※ 【分配金の実績】 ※分配金は、10,000口あたりの税引前の金額(円) ※ 分配金は増減したり、支払われないことがあります。 分配金再投資基準価額は信託報酬控除後のものであり、 分配金実績があった場合に税引前分配金を再投資したものとして算出していま す。 国泰君安アセット(アジア)に対する報酬は、ファンドから委託会社が受ける運用管理費用(信託報酬)の中から支払われます。詳細 につきましては、後述の「ファンドの費用・税金」の項目をご参照ください。 基準価額の騰落率は税引前分配金を再投資したものとして算出しています。また、設定来の基準価額 の騰落率は、10,000円を基準として算出しています。チャイナ・ニューノーマル・ストラテジー
《愛称》「新常態」宣言
追加型投信/海外/株式 2018年12月末 2018年11月末 2018年11月末 2018年12月末 18.4% 23.2% 15.7% 基準価額(円) 7,820 7,233 66.0% 57.9% 純資産総額(百万円) 1,646 1,444 外国投資信託(ETF) 18.9% 41 48 設定日 2015年4月30日 決算日 毎年3月、6月、9月、12月の各25日(休業日の場合は翌営業日) 償還日 2020年3月25日 信託報酬率 後記の「ファンドの費用・税金」参照 △27.67% 1カ月前比 3カ月前比 6カ月前比 1年前比 3年前比 設定来 △7.51% △12.03% △13.73% △20.02% △5.00% 0 0 第12期 第13期 0 第4期 第5期 0 0 0 第3期 '17年9月 '17年12月 第9期 第10期 第11期 第6期 第7期 第8期 '16年3月 '16年6月 '16年9月 '16年12月'17年3月 '17年6月最終ページの「当資料ご利用にあたってのご留意事項」を必ずご覧ください。
0 '18年6月 '18年9月 '18年12月 '18年3月 0 0 0 0 0 設定来 累計 第14期 0 0 50 100 150 200 250 5,000 6,000 7,000 8,000 9,000 10,000 11,000 12,000 2015年4月30日 2016年4月30日 2017年4月30日 2018年4月30日 純資産総額(億円)〔右目盛〕 分配金再投資基準価額(円)〔左目盛〕 基準価額(円)〔左目盛〕月次運用レポート
設定・運用は 作成基準日 : 2018年12月28日 【日本経済新聞掲載名】新常態宣言 資料作成日 : 2019年 1月15日チャイナ・ニューノーマル・ストラテジー
《愛称》「新常態」宣言
追加型投信/海外/株式組入有価証券の状況
【組入上位10業種(除くETF)】 【通貨別有価証券組入状況】 ※ 比率は純資産総額に対する割合 ※ ※ 比率は純資産総額に対する割合 ※ 業種は、スタンダード&プアーズ(S&P)とMSCI Inc.が共同開発したGICS(世界産業分類基準)によるものです。 【組入上位10銘柄】 ※ 比率は純資産総額に対する割合 ※ 上記銘柄名は英語の下に日本語を記載しておりますが、正確性・完全性・妥当性について弊社が保証するものではありません。 上記は組入有価証券における通 貨別の比率です。コール等その他 は含めておりません。CHINA CONSTRUCTION BANK-H
香港ドル 銀行 3.1% 中国建設銀行 [チャイナ・コンストラクション] CLP HOLDINGS LTD 香港ドル 公益事業 2.6% 中電控股 [CLPホールディングス]
最終ページの「当資料ご利用にあたってのご留意事項」を必ずご覧ください。
CHINA RAILWAY CONSTRUCTION-H香港ドル 資本財 6.2%
中国鉄建[チャイナレールウェイコンストラクション] CHINA MERCHANTS BANK-H
香港ドル 銀行 5.6% 招商銀行 [チャイナ・マーチャンツ・バンク] 米ドル 1.6% 銘柄名 通貨 業種 組入比率 (日本語) 香港ドル 75.1% 組入比率
CSOP FTSE CHINA A50 ETF-HKD
香港ドル ETF 18.9%
CSOP FTSE 中国A株50 ETF
PING AN INSURANCE GROUP CO-H
香港ドル 保険 6.2%
中国平安保険(集団) [ピンアン・インシュアランス]
CHINA RAILWAY GROUP LTD-H
香港ドル 資本財 3.5%
中国中鉄[チャイナ・レールウェイ・グループ]
HONG KONG EXCHANGES & CLEAR
香港ドル 各種金融 2.3%
香港交易及結算所 [香港証券取引所] GUANGDONG INVESTMENT LTD
香港ドル 公益事業 2.2%
粤海投資[カントン・インベストメント] CHINA RESOURCES CEMENT
香港ドル 素材 2.1%
月次運用レポート
設定・運用は 作成基準日 : 2018年12月28日 【日本経済新聞掲載名】新常態宣言 資料作成日 : 2019年 1月15日チャイナ・ニューノーマル・ストラテジー
《愛称》「新常態」宣言
追加型投信/海外/株式マーケット動向
【株価指数の推移】 【為替レートの推移】 ※ 出所:Bloomberg ※市場動向・運用概要・今後の投資方針等について
※当ファンドは国泰君安アセット(アジア)に中国および中国関連企業の株式等の運用指図に関する権限を委託しています。最終ページの「当資料ご利用にあたってのご留意事項」を必ずご覧ください。
グラフに用いた為替レートは、一般社団法人投資信託協会が、指 定した金融機関等における対顧客相場の仲値等をもとに定めた レートです。 <市場動向> 香港株式相場においてハンセン指数は下落しました。米国株式相場の下落に加えて、中国通信大手企業の幹部逮捕を 受けた米中対立の激化懸念、中国や米国の景気減速懸念、原油価格の下落などの弱気材料から相場は下落しました。 <運用概要> 基準価額は前月末比で7.51%下落しました。外国株式の組入比率は57.9%、外国投資信託(ETF)の組入比率は18.9%と なりました。保有銘柄の株価が下落したことや、為替市場において2.27%の円高、香港ドル安となったことがマイナスに影響 しました。 基準価額にプラスに寄与した銘柄、マイナスに影響した銘柄は以下の通りです。 【プラスに寄与した銘柄】・CHINA RAILWAY CONSTRUCTION-H 中国鉄建 [チャイナ・レールウェイ・コンストラクション](資本財)
・INNOVENT BIOLOGICS INC 信達生物制藥 [イノベント・バイオロジックス] (医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス) 【マイナスに影響した銘柄】
・CHINA MERCHANTS BANK-H招商銀行 [チャイナ・マーチャンツ・バンク](銀行)
・PING AN INSURANCE GROUP CO-H 中国平安保険(集団)[ピンアン・インシュアランス](保険)
当月の投資行動については、一部の銘柄で売却を行った一方で、ヘルスケア業種や不動産投資信託証券等を中心に買 い増し を行いまし た 。前 月末 対比 では 、外 国株 式の 組入 比率 を引 き下 げま し た 。個 別銘 柄に おい ては 、GALAXY ENTERTAINMENT GROUP L 銀河娯楽 [ギャラクシー・エンターテイメント・グループ](消費者サービス)、CHAMPION REIT 冠君産 業信託 [チャンピオンREIT](不動産)、YUEXIU REAL ESTATE INVESTMENT 越秀房産信託基金 [ユエシュウREIT](不動産)等 を新規に組み入れ、INNOVENT BIOLOGICS INC 信達生物制藥 [イノベント・バイオロジックス] (医薬品・バイオテクノロジー・ラ イフサイエンス)等を買い増しました。一方で、CHINA TAIPING INSURANCE HOLD 中国太平保険控股 [チャイナ・タイピン・イン シュアランス・ホールディングス](保険)等を全売却し、KUNLUN ENERGY CO LTD 昆侖能源 [クンルン・エナジー](エネルギー)、 TENCENT HOLDINGS LTD 騰訊 [テンセント・ホールディングス] (メディア・娯楽)等を一部売却しました。 <今後の投資方針等> 引き続き、国泰君安アセット(アジア)に中国および中国関連企業の株式等の運用指図に関する権限を委託し、信託財産の 中長期的な成長を目指して運用を行います。銘柄の選定にあたっては、独自の調査に基づくボトムアップ・アプローチにより ポートフォリオを構築します。 中国の12月の製造業PMI(購買担当者景気指数)政府調査は景気判断の分かれ目となる50を下回りました(49.4と2016年 7月以来)。くすぶる米国との貿易摩擦に加え、内需の鈍化が示されました。また、FRB(米連邦準備制度理事会)が来年以 降の政策金利見通しを引き下げたものの金融政策については、引き続き引き締め方向との投資家の見方から世界景気の減 速が市場で意識されています。今後、より精密なファンダメンタル分析や有望な業種、成長性のある個別銘柄の発掘など引 き続きアジアへ及ぼす影響に留意しつつ慎重な投資行動を維持します。 6,000 8,000 10,000 12,000 14,000 16,000 2015年4月30日 2017年4月30日 (ポイント) ハンセンH株指数 12 13 14 15 16 17 2015年4月30日 2017年4月30日 (円) 香港ドル・日本円
■ファンドの目的
主として、中国および中国関連企業の株式に投資を行い、信託財産の中長期的な成長を目指
して運用を行います。
■ファンドの特色
今後数十年にわたり起こり得る中国の経済や社会の変化・改革を好機と捉え、その変化に対応
出来ると考えられる企業に注目します。
●当ファンドは、日本の高度経済成長期前後の社会変化を踏まえ、かつ中国のニューノーマル経済への移行を 契機に躍進が期待される企業群に注目します。世界の金融商品取引所に上場している中国関連企業の株式等を主要投資対象とします。
●主として、中国本土(A株)や香港、米国等、世界の金融商品取引所に上場している中国関連企業の株式等 (預託証書(DR)を含みます。)に投資します。 ●中国本土(A株)への投資は上場投資信託(ETF)*を活用することがあります。 ETFの組入比率は、0%~30%の間で機動的に配分変更を行う予定です。 *上場投資信託(ETF)とは、取引所等に上場されていて、株式と同様に取引される投資信託のことで、一 般に株式や債券等の指数に連動する投資成果を目指す投資信託です。 なお、投資対象とするETFは今後の市場環境等によって、見直しを行う場合があります。国泰君安資産管理(亜州)有限公司(「国泰君安アセット(アジア)」)に中国および中国関連企
業の株式等の運用指図に関する権限を委託します。
組入外貨建資産については、原則として為替ヘッジは行いません。
■分配方針
年4回(毎年3月、6月、9月および12月の各25日。休業日の場合は翌営業日)決算を行い、収益分配方針に基づき分 配を行います。 ・分配対象額の範囲は、繰越分を含めた経費等控除後の配当等収益と売買益(評価益を含みます。)等の全額としま す。 ・収益分配金額は、委託会社が基準価額水準、市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合 には分配を行わないこともあります。 ※将来の収益分配金の支払いおよびその金額について示唆・保証するものではありません。チャイナ・ニューノーマル・ストラテジー<愛称>「新常態」宣言
投資リスク
<主な変動要因>
株 価 変 動
リ
ス
ク
為 替 変 動
リ
ス
ク
信 用 リ ス ク
中国市場特有
の リ ス ク
■ 基準価額の変動要因
チャイナ・ニューノーマル・ストラテジーは、外国の株式等、値動きのある証券に投資します
(外貨建資産には為替変動リスクもあります。)ので、基準価額は変動します。
したがって、金融機関の預貯金と異なり投資元本は保証されず、元本を割り込むおそれがあります。
また、ファンドの信託財産に生じた利益および損失は、すべて受益者に帰属します。
なお、ファンドが有する主なリスクは、以下の通りです。
株式の価格は、政治・経済情勢、金融情勢・金利変動等および発行体の企
業の事業活動や財務状況等の影響を受けて変動します。保有する株式価格
の下落は、ファンドの基準価額を下げる要因となります。
外貨建資産への投資については、為替変動によって基準価額は影響を受け
ます。ファンドが保有する外貨建資産の価格が現地通貨ベースで上昇する
場合であっても、当該現地通貨が対円で下落(円高)する場合、円ベース
での評価額は下落することがあります。為替の変動(円高)は、ファンド
の基準価額が下落する要因となります。
投資している有価証券等の発行体において、利払いや償還金の支払い遅延
等の債務不履行が起こる可能性があります。
また、有価証券への投資等ファンドに関する取引において、取引の相手方
の業績悪化や倒産等による契約不履行が起こる可能性があります。
中国市場における証券市場・取引所、企業開示・財務会計の基準、法制度
等はわが国と異なります。また、中国の証券市場・取引所においては、長
期間にわたる個別銘柄の売買停止措置がとられることがあります。このよ
うな場合は一般社団法人投資信託協会規則もしくは委託会社の社内ルール
に従って、当該有価証券の評価を行います。
※基準価額の変動要因は上記に限定されるものではありません。チャイナ・ニューノーマル・ストラテジー <愛称>「新常態」宣言
5 / 11■ その他の留意点
●有価証券を売買しようとする際、需要または供給が少ない場合、希望する時期・価格・数量による売 買ができなくなることがあります。 ●資金動向、市況動向等によっては、投資方針に沿う運用ができない場合があります。 ●収益分配は、計算期間中に発生した運用収益(経費控除後の配当等収益および売買益(評価益を含み ます。))を超えて行われる場合があるため、分配水準は必ずしも当該計算期間中の収益率を示すも のではありません。投資者の個別元本(追加型投資信託を保有する投資者毎の取得元本)の状況によ り、分配金額の全部または一部が、実質的に元本の一部払戻しに相当する場合があります。 分配金は純資産から支払われるため、分配金支払いに伴う純資産の減少により基準価額が下落する要 因となります。当該計算期間中の運用収益を超える分配を行う場合、当期決算日の基準価額は前期決 算日の基準価額と比べ下落することとなります。 ●中国証券制度上の制約等から、上場投資信託の一部解約に伴う支払資金に不足が生ずる事態が予想さ れる場合等において、委託会社の判断で、当ファンドの一部解約の請求の受付を中止することおよび すでに受付けた一部解約を取消す場合があります。 当ファンドのお取引に関しては、金融商品取引法第37条の6の規定(いわゆるクーリング・オフ) の適用はありません。チャイナ・ニューノーマル・ストラテジー <愛称>「新常態」宣言
6 / 11手続・手数料等
0.3%■ お申込みメモ
購 入 単 位 販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社へお問合わせください。 購 入 価 額 購入申込受付日の翌営業日の基準価額とします。 (基準価額は 1 万口当たりで表示しています。以下同じ。) ※基準価額は、販売会社または委託会社へお問合わせください。 購 入 代 金 販売会社が指定する期日までにお支払いください。 換 金 単 位 販売会社が定める単位とします。詳しくは販売会社へお問合わせください。 換 金 価 額 換金申込受付日の翌営業日の基準価額からします。 の信託財産留保額を控除した額と 換 金 代 金 原則として、換金申込受付日から起算して 5 営業日目から受益者に支払います。 申 込 締 切 時 間 原則として、販売会社の営業日の午後 3 時までに販売会社が受付けた分を当日の申込みとします。 購 入 ・ 換 金 申 込 不 可 日 香港証券取引所、上海証券取引所、ニューヨーク証券取引所、香港の銀行、上海の銀行、ニューヨークの銀行のいずれかが休業日の場合は、申込の受付を行いません。 換 金 制 限 信託財産の資金管理を円滑に行うため、大口の換金の申込みには制限を設ける場合があります。 購入・換金申込受付 の 中 止 及 び 取 消 し 金融商品取引所等における取引の停止、外国為替取引の停止、決済機能の停止その 他やむを得ない事情があるときは、申込の受付を中止することおよびすでに受付け た申込みの受付を取消すことがあります。 信 託 期 間 2015 年 4 月 30 日から 2020 年 3 月 25 日受益者に有利であると認めたときは、受託会社と協議のうえ、信託期間を延長する 事ができます。 繰 上 償 還 受益権の口数が 10 億口を下回ることとなったとき、またはこの信託契約を解約する ことが受益者のため有利であると認めるとき、あるいはやむを得ない事情が発生した ときは、受託会社と合意のうえ、この信託契約を解約し、信託を終了させることがで きます。 決 算 日 3 月、6 月、9 月、12 月の各 25 日(休業日の場合は翌営業日) 収 益 分 配 年 4 回決算を行い、収益分配方針に基づいて、分配を行います。 ※当ファンドには、「分配金受取りコース」および「分配金再投資コース」があります。 なお、お取扱い可能なコースおよびコース名については、異なる場合がありますの で、販売会社へお問合わせください。 信 託 金 の 限 度 額 2,000 億円 公 告 原則、電子公告により行い、ホームページに掲載します。 http://www.myam.co.jp/ 運 用 報 告 書 3 月および 9 月の計算期間終了時および償還時に作成のうえ、交付運用報告書は、販売会社を通じて信託財産にかかる知れている受益者に交付します。 課 税 関 係 課税上は、株式投資信託として取扱われます。 公募株式投資信託は税法上、少額投資非課税制度の適用対象です。 配当控除、益金不算入制度の適用はありません。チャイナ・ニューノーマル・ストラテジー <愛称>「新常態」宣言
7 / 11投資者が直接的に負担する費用 3.24%(税抜 3.0%) 0.3% 投資者が信託財産で間接的に負担する費用 配分 料率(年率) 1.998%∼2.343%程度 支払い先 役務の内容 年 1.998%から 2.343%程度
■ ファンドの費用・税金
購 入 時 手 数 料 購入申込価額に を上限として販売会社が定める率を乗じて得た額と します。詳細については、お申込みの各販売会社までお問合わせください。 ※購入時手数料は、購入時の商品説明、事務手続き等の対価として販売会社にお支払いい ただきます。 信 託 財 産 留 保 額 換金申込受付日の翌営業日の基準価額にいただきます。 の率を乗じて得た額を、ご換金時にご負担 運 用 管 理 費 用 ( 信 託 報 酬 ) 信託財産の純資産総額に対し、年 1.998%(税抜 1.85%)の率を乗じて得た額がファンド の計算期間を通じて毎日計上され、毎計算期末または信託終了のとき、信託財産中から支 弁されます。 <内訳> 委託会社 1.242%(税抜 1.15%) 販売会社 0.702%(税抜 0.65%) 受託会社 0.054%(税抜 0.05%) 投資対象とする上場投資 信託の投資信託証券* 0.0%∼0.345%程度* 実質的な負担* <内容> 委託会社 ファンドの運用、基準価額の算出、法定書類の作成等の対価 販売会社 購入後の情報提供、運用報告書等各種書類の送付、口座内でのファンドの管理等の対価 受託会社 ファンド財産の管理、委託会社からの指図の実行等の対価 投資対象とする上場投資 信託の投資信託証券* 投資対象とする上場投資信託証券(ETF)における費用・報酬等 *有価証券届出書提出日現在において当ファンドが投資可能な上場投資信託の運用管理 費用(信託報酬)の上限は年率 1.15%ですが、ファンドへの投資比率を 0%から 30% 程度としますので、実質的な信託報酬の概算値は、0.0%から 0.345%となります。 したがって、ファンドの純資産総額に対する実質的な信託報酬は、 となります。 この値はあくまでも概算値であり、ファンドにおける実際の上場投資信託の組入状況等 によっては、実質的な信託報酬は変動します。 ※国泰君安アセット(アジア)に対する報酬は、信託報酬のうち委託会社が受ける報酬から 支払われ、その報酬額は信託財産の純資産総額に年 0.6%の率を乗じて得た額とします。 そ の 他 の 費 用 ・ 手 数 料 信託財産の監査にかかる費用(監査費用)として監査法人に年0.0108%(税抜 0.01%)を支払う他、有価証券等の売買の際に売買仲介人に支払う売買委託手数料、 先物取引・オプション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合に当該資産の 保管や資金の送金等に要する費用として保管銀行等に支払う保管費用、その他信託事 務の処理に要する費用などがある場合には信託財産でご負担いただきます。 ※その他の費用については、運用状況等により変動しますので、事前に料率、上限額 等を表示することができません。また、監査費用は監査法人等によって見直され、 変更される場合があります。 ※当該手数料等の合計額については、投資者の皆さまの保有期間等に応じて異なりますので、表示することがで きません。チャイナ・ニューノーマル・ストラテジー <愛称>「新常態」宣言
8 / 11ファンドの税金 時 期 項 目 税 金 ・税金は表に記載の時期に適用されます。 ・以下の表は、個人投資者の源泉徴収時の税率であり、課税方法等により異なる場合があります。 分配時 所得税及び 地方税 配当所得として課税します。 普通分配金に対して ··· 20.315% 換金(解約)時及び 償還時 所得税及び 地方税 譲渡所得として課税します。 換金(解約)時及び償還時の差益(譲渡益)に対して ··· 20.315% ※少額投資非課税制度「NISA(ニーサ)、ジュニアNISA(ニーサ)」をご利用の場合 少額投資非課税制度「NISA(ニーサ)」、「ジュニアNISA(ニーサ)」をご利用の場合、毎年、一定の 金額の範囲で新たに購入した公募株式投資信託等から生じる配当所得及び譲渡所得が一定期間非課税と なります。他の口座で生じた配当所得や譲渡所得との損益通算はできません。ご利用になることができる のは、NISA(ニーサ)は満20歳以上の方、ジュニアNISA(ニーサ)は20歳未満の方で、販売会社で非 課税口座を開設する等、一定の条件に該当する方が対象となります。詳しくは、販売会社へお問合わせく ださい。 ※法人の場合については上記とは異なります。 ※税法が改正された場合等には、上記の内容が変更されることがあります。税金の取扱いの詳細につきまし ては、税務専門家等にご確認されることをお勧めいたします。
チャイナ・ニューノーマル・ストラテジー <愛称>「新常態」宣言
9 / 11【委託会社その他の関係法人の概要】 ●委託会社(委託者) 明治安田アセットマネジメント株式会社 ファンドの運用の指図等を行います。 ●受託会社(受託者) 三菱UFJ信託銀行株式会社 ファンドの財産の保管および管理等を行います。 ●投資顧問会社 国泰君安アセット(アジア) ●販売会社 以下の【販売会社一覧】をご覧ください。 【販売会社一覧】 ■お申込み・投資信託説明書(交付目論見書)のご請求は、以下の販売会社へお申し出ください。 日 本 証 券 業 協 会 一 般 社 団 法 人 日 本 投 資 顧 問 業 協 会 一 般 社 団 法 人 第 二 種 金 融 商 品 取 引 業 協 会 一 般 社 団 法 人 金 融 先 物 取 引 業 協 会 日 本 商 品 先 物 取 引 協 会 カブドットコム証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第61号 ○ ○ 東海東京証券株式会社 金融商品取引業者 東海財務局長(金商)第140号 ○ ○ ○ 西日本シティTT証券株式会社 金融商品取引業者 福岡財務支局長(金商)第75号 ○ ほくほくTT証券株式会社 金融商品取引業者 北陸財務局長(金商)第24号 ○ 楽天証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第195号 ○ ○ ○ ○ ○ ワイエム証券株式会社 金融商品取引業者 中国財務局長(金商)第8号 ○ 証券会社 チャイナ・ニューノーマル・ストラテジー<愛称>「新常態」宣言 販売会社名 登録番号 加入協会 備考