金融イノベーションとアメリカ商業銀行
その他のタイトル Financial Innovations and Commercial Banking
著者 本多 新平
雑誌名 關西大學商學論集
巻 28
号 1
ページ 86‑110
発行年 1983‑04‑25
URL http://hdl.handle.net/10112/00020801
86(86)
関西大学商学論集第
28巻第
1号
(1983年
4月 ）
金 融 イ ノ ベ ー シ ョ ン と ア メ リ カ 商 業 銀 行
本 多
新 平
I は じ め に
1980
年
3月3
1日 ，
1930年代以来もっとも画期的といわれる「1
980年預金金 融機関規制綬和と金融統制法」 （以下
1980年金融制度改革法とよぶ）
The(1)
Depository Institution Deregulation and Monetary Control Act of 1980
が成立し，レギュレーション
Qによる預金金利の上限規制を1986年
3月まで に段階的に撤廃することになった。さらにまた商業銀行および貯蓄金融機関 相互の垣根の縮小，預金金融機関すべてに対する支払準備の賦課など，金融 制度，金融政策運営面で大幅な改革が盛込まれたものである。
1980年金融制 度改革法は問題の大きさおよびその内容からみて長期的傾向が指摘されてい たが，比較的短期間で成立をみた。これはアメリカの金融構造や金融機関を めぐる環境が近年急速に変化し，従来までの統制や規制のあり方がそれに相 応しにくく実情にそぐわなくなったことや，規制そのものが商業銀行や相互 貯蓄銀行，貯蓄貸付組合など貯蓄金融機関
thriftinstitutionの活動に大きな制約となってきたことが改革実現に向けられたためとみられている。
さらに1
982年1
0月には相次いで預金金融機関法
Garn‑STGermain De‑(1) Federal Reserve Bulletin, June 1980, p. 444
Harry Guenther "The Depository Institutions Deregulation and Monetary Control Act of 1980," Banking and Finanee in North America, 1981, p. 119
金融ィノペーションとアメリカ商業銀行（本多） （
87)87 pository Institutions Act of 198(2) 2が成立した。これは貯蓄貸付組合
(S&
L)
に対する連邦預金保険公社
(FDIC)および連邦貯蓄貸付保険公社
f.̲FSL IC)などの救済手段の拡充を図るものであるが，その他新種預金の創設を認 めるなど一般の預金金融機関に係る重要な改正も含まれている。
このようにアメリカ金融界をめぐる情況は重要な動きが相次ぎ，将来のア メリカ金融制度の大きな変革につながりうることが予想されるが， 本稿で は，今日までのアメリカにおける金融イノベーションの情況，商業銀行およ ぴ貯蓄金融機関をめぐる環境変化，さらに商業銀行制度の硯状およびアメリ カ固有の特徴的銀行制度である単一銀行制度などについて素描し問題点を整 理しながら制度的含意を検討したいと考えている。
]I
金 融 イ ノ ペ ー シ ョ ン の 経 緯 と 進 展
アメリカの金融制度は現在半世紀ぶりの大変革期のなかにあって伝統的な 殻が破られつつある。すなわち
1950年代末頃から幾度か金融制度の改革が試 みられ，
1961年の通貨信用委員会
CMC報告以後，金融制度改革に関する 論議が一段と盛上ったが，改革実現の運びには至らなかった。けれども
1970年にニクソン大統領によって， 「金融構造と規制に関する大統領委員会」が 組織され，
1971年1
2月にその報告書
TheReport of the President's Com‑mission on Financial Structure and Regulation, December 1971
（以下
，，ヽント委員会報告）が提出された。このハント委員会報告を契機として，金 融制度の改革に関する一連の法案が議会で審議されたが，
1979年に成立した 国際銀行法
InternationalBanking Act of 1978を除いて，いずれも成立 しなかった。
このような経過を経て，
1979年
5月2
2日にカーター大統領は，金融制度改 革立法を議会に勧告し，その後改革法案の審脹が急速に進み，
1980年
3月3
1. (3)
日に1
980年金融制度改革法が，続いて
1982年1
0月1
5日には預金金融機関法が
(2) Federal Reserre Bulletin, November 1982, p. 693(3) Federal Reserve Bulletin, The Banking Affiliates Act of 1982.
88(88)
第
28巻 第
1号
相次いで成立した。これら立法化によって従来からの懸案であった金融制度 改革案の主要なものは，およそ実現した。
このような金融制度改革のなかで金融機関の環境変化の背景をみると，長 期的かつ高率のインアレ，金融上の技術革新の進展，規制緩和などがあげら れるが，以下これらについて概観しよう。
アメリカ金融機関をめぐる情況変化のなかでもっとも大きな事柄は高率の ィンフレである。このインフレの定着は，各経済主体のインフレ期待の高ま
(4)りを通して，当然，市場金利に趨勢的な上昇圧力をもたらした。他方，商業 銀行・貯蓄金融機関の預金金利は，連邦準備制度のレギュレーション
Qにより，要求払預金については無利子， 貯蓄・定期預金については大口 CD を 除き上限が定められていた。その結果，大半が預金金利規制下にある。商業 銀行・貯蓄金融機関に対する預金が，当然のことながら預金者にとり利息収
(5)
入において著しく不利になっていったことは否定できない。
また，家計・企業はインフレ高進下で金融資産を取得するのに際して，目 減りをカバーするため，必然的に高利回り資産への選好を強めてきた。さら に金利の大幅な変動により先行きに対する不確実性が強まるととも，高利回 りを保証する金融資産の中でも短期かつ信用度・換金自由度ともに高い資産 への傾斜を急速に高めていった。
以上のような経済主体間の金利選好の強まりと資金管理技術の発達に即応 して，金融機関側としても， 6 0 年代以降金融サーピスにおける研究と技術革 新を重ねてきた。たとえば 6 0 年代における CD n e g a t i a b l e t i m e c e r t i f i c a ‑ t e s o f d e p o s i t 譲渡可能定期預金証書や CP c o m m e r c i a l p a p e r の発行，
RP R e p u r c h a s e Agreement （買戻しまたは売戻し条件付債券売却）など は顧客の金利選好の強まりに対応して主として大口機関投資家，大手企業向 ( 4 ) N e w s w e e k 1 9 8 3 . ' J a n u a r y , によれば 1 9 8 0 年 1 0 . 2 % , 1 9 8 1 年 8 . 2 5 % ,1 9 8 2 年 7 . 5 % であり， 1 9 腿年も依然 7 . 5 % と予測されており低成長率，高失業率と相侯っ て事態は容易に改善されそうもない。
(5)
日本銀行調査局「調査月報」昭和
56年
8月 ，
3 4ページ
金融イノベーシ・ョンとアメリカ商業銀行（本多） （ 8 9 ) 8 9
けに開発されたものといえよう。さらに 7 0 年代に入ると，預金の短期金融市 場証券へのシフトを契機として消費者向けの利付の新種決済性勘定も開発さ れ，貯蓄機関を中心に NOW 勘定 N e g o t i a b l eO r d e r o f W i t h d r a w a l 譲 渡 可能支払指図書や遠隔サービス施設， ATSA u t o m a t i c T r a n s f e r System
(6)
自動振替制度などが相次いで導入された。ついで 1 9 8 3 年 1 月 5 日より s u p e r
(7) (8)
NOW 勘定の創設が預金金融機関に認められることになった。
金融市場においてこのような金融手段の変化と金融サービス上のイノベー ションが進展し，貯蓄金融機関が実質的な決済業務への進出を進めてきたな かで， 過去数年， 証券会社や保険会社の非預金金融機関および小売業など の非金融会社が顧客のニーズに応じた新種の金融商品を開発し，預金類似業 務や決済業務に進出を図る動きが活発化している。これら新規参入会社は，
預金金利規制，支払準備，州際支店設置禁止など預金金融機間に対する諸規 制の適用を免れるというメリットを生かし，高利回りで流動性の高い新種金 融商品を全国的に提供している点で共通している。 この新種金融商品のう ち，残高の伸ぴが著しいのは証券会社などの提供する MMFMoney Market Mutual Fund 短期金融資産投資信託， 同 じ く 証 券 会 社 の CMA C a s h Management A c c o u n t 現金管理勘定であり，また最近は預金金融機関によ
(8)り 1 9 8 2 年 1 2 月に発売された金利自由の MMDA Money Market D e p o s i t A c c o u n t 銀 行 口 座 が あ り そ の 残 高 は
(9)MMF を上回っており， こうした新種 金融商品の盛衰の激しさがイノペーションの促進を如実に物語っているとい
(6)
日本銀行調査局「調査月報」昭和5
6年8 月 ， 5 ページ
(7) 資金振替頻度の制限がないかわりに預金者を個人，非営利団体に限定したもの である。日本銀行調査局「調査月報」昭和57 年1
2月「要録」参照。
(8)
日本銀行調査局「調査月報」昭和56 年
8月 ，
6ページ。
CMAはMMFにクレジットカードや小切手振出しによる決済機能と預託証券
を担保とする一定の貸出機能を付与した総合金融商品ともいわれるものである。
( 9 ) 1 9 8 2 年1
1月預金金融機関法で創設された金利自由の新種商品で小切手振出は
1ヵ月当り
3回まで，また自動引落しは
1カ月当り6回までに制限されている。日
本銀行「調査月報」昭和57 年1
2月
75ページ。
90(90)
第
28巻 第
1号 えよう。
これについてはつぎのような事情にもとづいている。 1 9 7 8 年以降は市場金 利高騰に伴ない，預金金融機関の貯蓄性預金から短期金融市場証券へ資金が 流出する現象 d i s i n t e r m e d i a t i o n が著しく， 深刻な預金流出に直面した。
貯蓄性預金から短期金融市場証券へ資金が流出する理由は，高金利状態のも とでは， CPゃ TB のような市場証券は， 市場の実勢に応じて金利が大幅 に上昇するのに対して，預金金融機関の預金金利は，金利規制によって人為
(IO)
的に低く抑えられていたからである。そこで連邦準備制度理事会およぴ連邦 住宅貸付銀行理事会などの監督当局は預金金融機関に対して 1 9 7 8 年に MMC Money Market C e r t i f i c a t e 金融市場証券 (TB 金利基準定期預金）， 1 9 8 0 年 1 月に SSCSmall S a v e r ' s C e r t i f i c a t e 財務省証券金利基準定期預金の 取扱いを認めたが，小口で流動性に富む MMF を上回ることはなかった。
このため預金金融機関は MMF に対抗できる新種金融商品の開発を迫ら
(11)
れ ， 1 9 8 2 年 1 2 月に MMDA の提供が実硯される運びとなったが， さらに新 種金融商品開発の動きは金融機関のシェアの拡大もさることながら家計，企 業の金利選好の強まりが不変である限り活発化するであろう。
以上のような金融サービス上のイノベーションの重要な背景に 1 9 7 0 年初以 降のコンピューター技術および通信手段の発達が指摘される。いわゆるエレ／
クトロニックバンキングといわれるコンピューター技術と通信手段を駆使し て銀行と企業・個人間に提供される高度な情報伝達・運用処理のシステムが 精緻合理化され，長距離の情報伝達や取引を低コストで処理することが可能 になったことである。貯蓄貸付組合による遠隔サービス施設や銀行の ATS
(12)
が可能になったのもエレクトロニクス技術の発達による面が大きい。このよ
(10)伊東政吉「米国金融制度改革の背景と帰結」，経済研究
Vol32, No.l. 1981.1. 36
ページ。
•(11)
預金金融機関法 ( G a r n ‑ S tG e r m a i n D e p o s i t o r y 1 I n s t i t u t i o n s A c t o f
1982)により証券会社の MMF と同等で競合しうる新種預金として創設。
(12)
日本銀行「調査月報」昭和5
6年
8月8 ページ。
金融イノベーションとアメリカ商業銀行（本多） （
91)91うなエレクトロニクス技術の発達は， 新種預金の開発を促進したのみなら ず，従来地域毎に分散していた金融機関の立地上の．メリットを減じ，全国的 な資金ネットワークの形式を容易ならしめることにより，金融制度の変革を
(13)
促進する作用要因になるものとみられる。
またアメリカの金融制度は F e d e r a l !R e s e r v e Act o f 1 9 1 3 ' およぴ Ban‑
k i n g Act o f 1 9 3 3 ( G l a s ‑ " ' . S t e a g a l . A c t ) などにより骨子ができ上りその枠 組を長らく修正することはなかった力 i , 1 9 8 0 年金融制度改革法による規制綬 和•金融統制により約半世紀ぶりの大改革といわれているが，その内容はお よそ以下の通りである。 1 9 8 0 年金融制度改革法によって金融機関に対する種 々の規制緩和が行なわれ；なかでも預金金融機関にとって重要な内容は商業 銀行の ATS, C r e d i t U n i o n （信用組合）の s h a r ed r a f t (NOW の c r e d i t u n i o n 版と称すべきもの）の取り扱いを認める。預金金利上限規制の段階
的廃止（現行の預金金利の上限規制レギュレーション
Qを向こう 6 年間に わたって段階的に撤廃する）， 貯蓄金融機関の業務範囲の拡大（商工業向け 貸出し， CP 社債などへの投資，消費者ローン，教育ローンを駆める）， 付 利当座勘定の取扱許可 (NOW 勘定の全国的拡大， 個人， 非営利団休向け NOW 勘定のり取扱いをすべての預金金融機関に認める）支払準備制度の適 用対象拡大（従来の FRS 加盟銀行からすべての預金金融機関に拡大）， 連 邦預金保険公社による預金保険限度額の引上げ
(1件 4 万ドルから 1 0 万ドル に引上げられた）などがあげられよう。
これに加えて預金金融機関法が， 1 9 8 2 年 1 0 月に成立した。これは，ここ数 年間， MMF への資金流出， 貯蓄金融機関の経営難などといった問題にほ ぼ全面的に対応したものとなっているようである。そしてそれは
(1)経営困難 な金融機関に対する援助策がより具体的になっていること。すなわち FDIC および FSLICF e d e r a l S a v i n g s & Loan I n s n r a n c e C o r p o r a t i o n は ， す でに破綻もしくは経営難に陥入っている傘下金融機開を当該金融機関の管理
(13)
日本銀行「同」
9ページ。
92(92)
第
28巻 第
1号
人ないし連邦，州の銀行監督当局から書面による要請にもとづいて他の金融
(14)
機関に合併・吸収させる権限を付与される。また
CreditUnionの場合は，
監督機関である
NCUBNational Credit Union Board全国信用組合機構 理事会が信用組合が破綻した場合，＇同理事会の判断にもとづいて他の信用組 合と合併させることができる， とされている。 ( 2 )貯蓄金融機関の業務範囲
（商業貸出）拡大に関する規定が修正され銀行側が受け入れ可能な水準まで に引下げられていること，（ 3 ）銀行の証券業務に関しては問題の解決がくりの べとなり，（ 4 ）その代わりに MMF との競争に悩む預金金融機関に対して MMF と同等で競合しうる新種預金 MMDA の創設を認めていること，（ 5 ) 貯蓄金融機関と商業銀行との間の預金金利較差（前者の方が 0 . 2 5 彩高）を
(15)
1 9 8 4 年 1 月 1 日までに撤廃する，などである。この金利較差の撤廃や新種預 金の創設により，アメリカの預金金利は 1 9 8 6 年 3 月という 1 9 8 0 年金融制度改 革法で
DIDC Depository Institutions Deregulation Committee（預金 金融機関規制緩和委員会）が定めた期日をまたずに事実上の自由化に向うこ
とになるであろう。
m 金 融 ィ ン ベ ー シ ョ ン と 預 金 金 融 機 関
1 9 7 9 年から 8 0 年にかけての異常な高金利による金融環境の変化は，多年の 懸案であった金融制度の改革を実現せしめる原動力になった。そして 1 9 8 0 年 代におけるアメリカ金融制度のなかで預金金利規制の撤廃，州際銀行業務規 制の緩和，証券業界による銀行関連業務進出を軸に一段と競争が強まるとと も，金融業界のかなり大規模な再編成が進むとの見方が一般的である。しか
( 1 4 ) また当該金融機関の合併・吸収を希望する金融機関の優先順位はつぎの通りで ある。 1 ) 同種の金融機関で同一州内にあるもの。 2 ) 同種の金融機関で異なっ た州にあるもの。
3)異種金融機関で同一州内にあるもの。
4)異種金融機関 で異なった州にあるもの。 日本銀行調査局「調査月報」昭和5
7年
11月「要録」
Federal Reserve Bulletin. November 1982 "The Banking Affiliates Act of 1982: Amendments to Section 23A"
(15) Garn‑St Germain Depository Institutions Act of 1982.
金融ィノベーションとアメリカ商業銀行（本多） （
93)93し 1 9 8 0 年金融制度改革法によって必要なすべての問題が解決されたわけでは ない。未解決の問題で，俎上におかれる主たる問題は， BankingAct o f 1 9 3 3 ( G l a s ‑ S t e a g a l l A c t ) による銀行業務と証券業務の垣根の問題およぴ Pepper‑
McFadden Act o f 1 9 2 7 の規制による銀行の州際支店設置規制である。
まず銀行と証券は明確に分離されている。しかし一部の証券会社は預金に 類似する MMF と CMA を開発することにより銀行業務にも進出してき た 。 MMF は TB. C P . CD などの短期金融市場証券を対象とする投資信 託であり， 1 9 7 0 年代の初期から後半にかけて導入され， 1 9 8 1 年に入って著し い増加を示した。この著増の理由は，最低投資金額が 5001,000 ドルと小さ く，高利回りで，解約手数料なしで換金できる。さらに小切手振出も可能で
(16)
あるというところにある。また MMF は地域的制限がないので， エレクト ロニクスの利用により全国的に資金を吸引できるのに対して，銀行は州際活 動の規制により預金の受入れは州内に限られるという不利がある。
また 1 9 8 2 年 1 0 月 1 6 日に 1 9 8 0 年金融制度改革法の補完法ともいわれる 1 9 8 2 年
(17)
預金金融機関法が成立したことはさきにあげたが，同法の主要な内容は，金 利制限なしの新種預金 MMDA が，商業銀行や貯蓄金融機関に隠められる ようになったことであり，これによって後退していた預金金融機関のシェア が回復できるかもしれないし，商業銀行の巻返しを可能にし，貯蓄金融機関 には経営立て直しの好機であるかもしれない。いずれにせよ，これによって 従来，後退していた預金金融機関のシェアの回復がある程度期待されるであ ろう。しかしながら小規模の貯蓄金融機関にとってはサバイバルの可否が問 われかねない大きな岐路に立ったともいえる。したがって吸収合併の動きに 拍車がかかる可能性がある。
1 9 8 2 年預金金融機関法は，新種預金のほかに貯蓄貸付組合 ( S& L) に対 し，資金量の 1 0 彩を限度として商工業貸付を誨め，さらに要求払預金を受け
(16)伊東政吉「第
2ラウンドを迎えた米国金融制度改革」金融ジャーナル
1982年
1
月
18ページ。
(17)
日本銀行調査局「調査月報」昭和
57年
4月 要録。
94(94)
第
28巻 第
1号
入れることができるようになった（従来 S & L は要求払預金を受入れ得 ない扱いであった）。これらはいずれも，小口の短期資金を集めて，長期住 宅金融に融資することを事業とし，苦境下の経営を余儀なくされてきた貯蓄 金融機開に商業銀行業務の相当な部分を認めて，業務多角化を容易にし競争 上の不利益を除くことを主眼としたものであり，また貯蓄金融機関のこのよ うな業務拡大は，既存の金融機関の同質化・多様化を一段と押し進めること にもなるであろう。
ところで今日のアメリカの金融機関制度のなかで金融機関をみると，およ そつぎのような構造になっている。
先ず金融機関を預金金融機関と非預金金融機関に大別し，預金金融機関の なかには商業銀行と貯蓄金融機関（貯蓄貸付組合， 相互貯蓄銀行， 信用組 合）がある，また非預金金融機関のなかには証券会社，保険会社，クレジッ
トカード会社などが含まれている。（全銀連「米国金融市場調査団報告書」 8 頁 。 ） 以上のうち預金金融機関， とくに商業銀行については b a n k i n g と com‑
merce の分離の考え方などのもとに，業務範囲， 金利， 営業地域の各面に わたって厳しい規制が行なわれている。商業銀行が保険，証券あるいは貯蓄
(18)
金融機関を保有することは駆められないが，非預金金融機関は，クレジット カード，保険，貯蓄金融機関そして証券会社などの合併・吸収を通じてこれ を傘下におさめることができる。もともと商業銀行と貯蓄金融機関は性格が 異なるため，異なった規制が行なわれていた。従来，両者はそれほど競合す ることもなく，単なる金融媒介者としての貯蓄機関は住宅金融中心で国民生 活に密接な関係があったため，商業銀行より幾分優遇されていた。しかし，
近年両者の業務多様化が進んだ結果，金融情勢いかんによっては，しばしば 競合する局面が生じてきた。そして， その最大の争点が預金金利規制であ
(18)銀行持株会社による証券子会社の保有は「銀行持株会社法」により禁止されて いるが，証券子会社の行なう業務が銀行に認められた業務範囲をはみ出していな ければ遮法ではない。このようなことから
1981年
11月バンクオプアメリカの持株 会社であるパンカメリカ・コープは証券会社を買収し，（立脇和夫「金融大革命」
8 5 ページ）他の商業銀行も証券会社と提携し業務拡張が伸展している，
金融ィノベーションとアメリカ商業銀行（本多） （
95)95り，商業銀行の大口 CD の発行による貯蓄金融機関の不利を補なうために 貯蓄金融機関の上限金利を 0.250.5 彩高く維持されていたが， 1 9 8 2 年預金 金融機関法により両者の調整が進み撤廃されることになった。
また既述のようにアメリカの銀行には州際業務の禁止 (McFaddenAct) 同じく州を超えた銀行支配禁止 (The Bank H o l d i n g Company Act o f 1 9 5 6 およぴ 1 9 7 0 amendment により強化された）など，さまざまな州外 活動規制が課されているが，これも商業銀行のみに適用されていた。貯蓄金 融機関は法的にはこれまでも可能であったが，認可の運用上認められなかっ た。しかし最近では救済のための州際合併を認めることとし， 1982 年預金金 融機関法では当該金融機関の合併・吸収を希望する金融機関の優先順位が明
(19)
・示された。また銀行業務の電算化の進展などを背景に次第になし崩し的に州 を超えた金融機関の業務活動が増加し， 1 9 8 2 年 9 月商業銀行が他州の貯蓄金 融機関を買収したことによりアメリカ金融史上初の州際合併が実硯した。
上にみたような金融機関制度の枠組みのもとで，参考までに金融機関数を あげるとつぎのようである。第 1 表のように金融機関は非常に多く，かつそ の殆んど大部分が小規模金憩機関である。商業銀行のみについてみてもおよ そ 1 5 , 0 0 0 行弱にのぽるが，このなかで第 2 表のように預金残高 1 0 億ドル以上 のものは僅か 1 9 4 行（預金残高全体の 6 割を占める）であり， 他方 1 億ドル 未満の銀行が 1 2 , 9 9 8 行を数えるという大銀行と中小銀行の極端な 2 重構造に なっている。
第
1表 商 業 銀 行 ・ 貯 蓄 金 融 機 関 数 商 業 銀 行
(1980年末）
14,870貯蓄貸付組合
(1979年末） I
4,709相互貯蓄銀行
(1980年末） ￨
460信 用 組 合
(1797年末） I
22,069合 計 I 約
4万
2千
日本銀行「調査月報」昭和
56年 8 月号 F R B , F l o w o f F u n d s
(19)G a r n ‑ S t G e r m a i n D e p o s i t o r y l n s t i t 1 J t i o n s A c t o f
1982,.96(96)
第
28巻 第
1号 第 2 表規模別商業銀行
(1980年末）
1
行当り資産規模
I 銀行＜数行＞（シェ彩 ア ） 預 ＜ ル ＞ 彩 金 億 残 ド高（シェア）
1
億ドル未満 I
12,998 (88.4)￨
3,572.2 (19.2)1
億ドル以上1
0億ドル未満 I
1.512 (10.3)I
3,671,0 (19.7)10
億ドル以上 ￨
194 (1.3)I
11,368. 7 (61.1)合 計 I
14,704 (100.0)I
18,611.9 (100.0)原資料：連邦預金保険公社年報
商業銀行の合計数は，原資料の違いから第
1表の合計と一致しない。
日本銀行「調査月報」昭和
56年
8月号
また貯蓄金融機関ば貯蓄預金を吸収して大部分を長期固定レートの住宅金 融に運用する。 1 9 6 0 年代， 7 0 年代と高進したインフレと高金利により負債サ イドの利回りが上昇し，貯蓄金融機関は経営上もっとも深刻な打撃を受け，
その経営上の諸問題が金融イノペーションをさらに推進せしめる要因にもな っている。
N 商 業 銀 行 制 度 の 諸 特 徴 と そ の 変 化
アメリカ商業銀行制度の特色は， 二重銀行制度 d u a l b a n k i n g s y s t e m と単一銀行制度 u n i tb a n k i n g s y s t e m である。商業銀行はその根拠法の 遮いにより国法銀行 n a t i o n a l bank と州法銀行 s t a t e bank に分けられ る。さらに連邦準備制度 FRS に加盟か非加盟かによって分けられ，また連 邦預金保険公社 F e d e r a lD e p o s i t I n s u r a n c e C o r p o r a t i o n FDIC に被保険 か非被保険かによっても分類される。
国法銀行は連邦準備制度に強制加盟であるが州法銀行は強制されないので
非加盟銀行のほとんどは州法銀行である。連邦預金保険制度には商業銀行の
9 6 . 4 彩が加入し， そのうち連邦準備制度非加盟銀行の 9 6 . 1 彩が加入してい
る。非被保険，非加盟銀行は小銀行かパフォーマンスの良好でない銀行であ
る。これとは別に連邦準備制度非加盟商業銀行も間接的には連邦監督機関の
全
金融イノベーションとアメリカ商業銀行（本多） （
97)97第
3表商業銀行の分類と銀行数・総資産
(1979年
12月末）
（単位：億ドル彩）
国 法 銀 行 州 法 銀 行 合 計
I 構成比
1構成比
1構成比
銀行数
4,448I
so.2 110,200I
69.8I
14,708I
100.0銀 行
総資産
7,923I .
55.5I
6,345I
44.5I
14、
268I
100.0 FDIC銀行数
4,44s I so.2 1 s.926 1 66.2 J 14,351 1 96.4加 入 銀 行 総資産
7,923 55.5. 3,466 24.3 13,954 79.8 FRS銀行数
4,448 30.2 977 6.6 5,425 36.8加盟銀行 総資産
7,923I
55.5I
2,565I
1s.oI
10,488I
73.5 FDIC銀行数 o I o
非加入銀行 総資産 o I o
357 314
資料：
FeberalReserve Bulletin, October 1980, A1052.4 2.2
357 314
2,4 2.2
もとにある。このような事情に加えて商業銀行を規模でみると国法銀行が州 法銀行より大きい。さらにアメリカ商業銀行は，さきにみたように一方に少 数の巨大銀行が存在し，他方に多数の中小規模銀行が存在している。
このようにアメリカ商業銀行の固有の制度は，まず第一に二重銀行制度で あり，それは連邦法である国法銀行法にもとずく 4 , 4 4 8 行の国法銀行と， 州 法にもとずく 1 0 , 2 6 0 行の州法銀行という二種類の商業銀行が存在するという
ことであり，その監督機関は図 1 のように国法銀行については，連邦の通貨 監督官 C o m p t r o l l e ro f t h e C u r r e n c y や連邦準備制度理事会 TheB o a r d o f G o v e n e r o f t h e F e d e r a l R e s e r v e System および連邦預金保険公社 FDIC などであるが，州法銀行は各州の銀行監督官や銀行局などである。連 邦準備制度およぴ連邦預金保険公社に加入している州法銀行はその監督を受
けることになる。
また貯蓄金融機関についても商業銀行と同様，連邦免許あるいは州法免許
による設立が駆められている。 さらに貯蓄金融機関の規制， 監督について
は，図 1 に示しているような形をとっている。すなわち連邦免許の貯蓄貸付
図
1預金金融機関と連邦賭機関との関係 監督機関 頷金保険機楷
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卜亭 注）監督機関と依金保険機構に関する実線は強制加盟（加人），点線は加盟（加入）任意を示す
1980年金融法」の成{,:"金融ジャーナル
1980年
7月より作成 立脇和夫＂半
1It紀ぶりに改革される米国金融制度「
金融イノベーションとアメリカ商業銀行（本多） （ 9 9 ) 9 9 組合，相互貯蓄銀行は連邦住宅貸付銀行 F e d e r . a l .Home Loan Bank FHL B , 連邦貯蓄貸付保険公社 F e d e r a lS a v i n g s and Loan I n s u r a n c e Corpo‑
r a t i o n FSLIC によって，連邦免許の信用組合は全国信用組合機構 N a t i o r a l C r e d i t Union A d m i n i s t r a t i o n . NCNA, 全国信用組合出資保険基金 Na‑
t i o n a l C r e d i t Union Share I n s u r a n c e Fund NCUSIF によって行われて
＂図 ° :
第二は，単一銀行制度 u n i t banking system であり， 支店銀行制度 branch banking system と対照的な制度をとっていることである。この制 度はアメリカの地方分権的ないし自治独立的な思想によるもので州銀行法に よって支店設置を認めない州，いわゆる単一銀行主義州，州内全域支店設置 可能州，制限的支店設置可能州に分けられる。国法銀行の場合でも国法銀行 法の規定で本店所在地の州法に準拠しているので支店設置はできないことに なっている。このようにアメリカでは伝統的に銀行の支店設置については抑 制的で，支店設置を全面的に禁止している州がいまだに 1 1 州（図 2 ， 第 5
(21)
表，イリノイ，コロラド，オクラホマ，テキサスなど）ある。
このような固有の制度をとるために商業銀行の数はきわめて多い。第 4 表 によってみると， 1 9 6 8 年から 1 9 8 0 年までの商業銀行数は， 1 3 , 6 7 9 行から 1 4 , 8 3 6 行に増加した。新設銀行も 1 9 7 3 年および 1 9 7 4 年に最高で各年平均 2 4 0 行を 大きく上回っている。ただ 1 9 6 9 年から 1 9 8 0 年と 1 9 7 9 年のみ合併や支払不能で 業界から撤退した数が新設銀行数を上回っている。しかし新設銀行数は 1 9 7 4 年の 4 0 5 行がピークで以後，減少傾向にある。それが合併や銀行持株会社に
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よりくわしくは C a r t e rH . G o l e m b e a n d D a v i d
S.H o l l a n d , F e d e r a l R e g . : . u l a t i o n o f B a n k i n g , 1 9 8 1 . c h a p t e r 2 参照。
( 2 1 ) 州を超えて店舗を設置することは 1 9 2 7 年のマクファデン法 M a c F a d d e n A c t o f 1 9 2 7 . により国法銀行の本拠州を超えての他州への支店進出を禁じているが，
本措置は
1956年の銀行持株会社法ダグラス修正條項 D o u g l a sAmendmemt によ
ってさらに強化され銀行株持会社が他州で銀行を買収することを禁止した。この
州際支店設置規制は連邦のみならず各州が支店設置規制をしているところにその
特徴がある。日本銀行「調査月報」昭和
56年
8月 。
100(100)
第
28巻 第
1号 第 4表 アメリカ商業銀行数の推移
~ 1 1 9 6 9 11970 11971
I
1972119731197411975119761197711978 ・1197911980銀 行 の 総 数
13,679 13,662 13,688 13,786 13,930 14,174 14,459 14,631新 規 設 立
134 185 201 265 344 405 275 190業 務 再 開 1 1 3
合店消併●
吸 換 収 な
• 支滅
に転 どで
‑146 ‑150 ‑96 ‑116 ‑97 ‑118 ‑95 ‑141解散•営業停止
‑5 ‑9 ‑8 ‑5 ̲ 3 ‑3 ‑11 ‑8銀行数（年末）
13,66213,626881I 1 13, 78968 13,930 14,174 14,459 14,631 14,672
純 増 減
‑17 144 244 285 172 41資料：
AnnualStatistical Digest, 1970‑1979 and 1980Federal Reserve Bulletin, February 1982. p. 80.
14,672 14,704 14,712 14,708 200 180 237 266
‑161 ‑170 ‑233 ‑135
‑7 ‑2 ‑8 ‑3 14,704 14,712 14,708 14,836 32 8 ‑4 128
よって買収されたからであるとしても新設銀行によって銀行数全体に減少は
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みられない。ついで商業銀行の資産規模は根本的にはインフレーションの衝 撃によって持続的に変化した。たとえば最大 1 0 行 ， 最大 1 0 0 行 に よ っ て 保 有 される全国レベルにおける国内預金の割合でみると商業銀行の資産集中度 は減少している。 1 9 6 9 年 1 2 月 3 1 日，最大 1 0 行は国内預金の 20.2% ，最大 1 0 0 行は同 4 7 . 3 彩保有していた。それが 1 9 8 0 年末には最大 1 0 行のシェア 1 7 . 9 % ,
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最大 1 0 0 行は 4 5 . 4 形にそれぞれ減少した。
なお 1 9 6 0 年 か ら 1 9 8 0 年にかけての各州商業銀行の資産集中数値が第 5 表 で示されている。そこでは最大 3 行および最大 5 行によって保有される各州 における全商業銀行預金の割合を示している。 1 9 7 0 年から 1 9 8 0 年にわたる全 州の各州最大 5 行の集中割合の変化では 0 . 9 ％の増加を示している。資産集 中のもっとも大幅増加はアラバマ ( 2 0 . 9 ) ，ついでメイン ( 1 4 . 4 ) テキサス ( 1 4 . 0 ) そしてバーモント ( 1 2 . 7 ) である。またこの 1 0 年間で集中の大幅減 少はオレゴン ( 1 3 . 6 ) ルイジアナ ( 8 . 3 ) そしてネプラスカ ( 7 . 8 ) で生じて
(22) Federal Reserve Bulletin, "Developments in Banking Structure, 1970‑
81", February 1982, p. 80.
(23) Federal Reserve Bulletin, February 1982, op cit., p. 82.
