最近 5 期の運用実績決算期基準価額 ( 分配落 ) 税込み分配金期中騰落率株式組入比率投資信託証券比率純資産総額円円 % % % 百万円第 11 期 (2013 年 1 月 30 日 ) 23, ,951 第 12 期 (2

(1)

ＨＳＢＣ投信株式会社

東京都中央区日本橋3-11-1　ＨＳＢＣビルディング ≪お問い合わせ先（クライアントサービス本部）≫ 電話番号：03-3548-5690　（営業日の午前9時～午後5時）ホームページ：www.assetmanagement.hsbc.com/jp

ＨＳＢＣチャイナオープン

運用報告書（全体版）

第15期　

（決算日　2017年1月30日）

◎受益者の皆さまへ

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し

上げます。

さて、

「ＨＳＢＣチャイナオープン」

は、2017年1月30日に第15期の決算を行い

ましたので、期中の運用状況をご報告申し

上げます。

今後とも一層のご愛顧を賜りますようお

願い申し上げます。

◎当ファンドの仕組みは次の通りです。

商品分類追加型投信／海外／株式信託期間無期限運用方針「ＨＳＢＣチャイナマザーファンド」（「チャイナマザーファンド」）および「ＨＳＢＣ中国Ａ株マザーファンド」（「中国Ａ株マザーファンド」）の受益証券への投資を通じて、中華人民共和国（「中国」）の株式等を実質的な主要投資対象とし、信託財産の中長期的な成長を目指します。主要運用対象ＨＳＢＣチャイナオープンチャイナマザーファンドおよび中国Ａ株マザーファンドの受益証券を主要投資対象とします。チャイナマザーファンド主に、中国の証券取引所に上場している株式等に投資します。中国Ａ株マザーファンド主に、米ドル建てのルクセンブルク籍証券投資法人HSBC Specialist Funds-HSBC China Opportunities Fund-Class ZD（「中国Ａ株ファンド」）に投資します。またETFにも投資します。組入制限ＨＳＢＣチャイナオープン投資信託証券（マザーファンドを含みます。）および短期金融商品（短期運用の有価証券を含みます。）以外への直接投資は行いません。また、外貨建資産への実質投資割合には制限を設けません。チャイナマザーファンド株式への投資割合には制限を設けません。また、外貨建資産への投資割合には制限を設けません。中国Ａ株マザーファンド投資信託証券への投資割合には制限を設けません。また、外貨建資産への投資割合には制限を設けません。分配方針年1回の決算時（毎年1月30日、休業日の場合は翌営業日）に、原則として以下の方針に基づき、分配を行います。 ① 分配対象額は、経費控除後の繰越分を含めた利子・配当等収益と売買益（評価益を含みます。）等の全額とします。 ② 分配金額は、委託者が基準価額水準・市況動向等を勘案して決定します。ただし、分配対象額が少額の場合等には、分配を行わないことがあります。 ③ 留保益の運用については特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行います。

(2)

－－

(1) ／ 2017/03/14 13:53 (2017/03/14 13:53) ／ 01-【6校】HSBC_ﾁｬｲﾅｵｰﾌﾟﾝ_（運報）_170314kw.docx

1

01-【6校】HSBC_ﾁｬｲﾅｵｰﾌﾟﾝ_（運報）_170314kw.docx

◎最近５期の運用実績

決

算

期

基準価額

_(分配落)

税込み

株式組入

_{比率}

投資信託

_証券比率

純

_総

資

産

_額

分配金

期中

騰落率

円

％

百万円

第11期(2013年1月30日)

23,718

700

32.5

74.7

27.1 25,951

第12期(2014年1月30日)

24,363

700

5.7

57.1

44.1 16,680

第13期(2015年1月30日)

34,627

1,000

46.2

47.2

54.0 18,609

第14期(2016年2月 1日)

27,474

800 △18.3

77.5

22.1 10,531

第15期(2017年1月30日)

30,173

1,000

13.5

95.8

5.5 10,899

（注１）基準価額の期中騰落率は分配金込み。（注２）当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。（注３）｢株式組入比率」は、チャイナマザーファンドを通じて実質的に投資している株式の、当ファンドに対する比率を記載しております。中国Ａ株マザーファンドが組入れる投資信託証券を通じて実質的に投資している株式が別途ありますので、当ファンドが実際に組入れている実質株式組入比率ではありません。（注４）「投資信託証券比率」は、中国Ａ株マザーファンドの比率を記載しております。

◎当期中の基準価額等の推移

年

月

日

基

準

価

額

株式組入

_{比率}

投資信託証券

_{比率}

騰落率

（期首）

円

％

2016年 2月 1日

27,474

－

77.5

22.1 2月末

25,501

△7.2

75.0

22.5 3月末

27,445

△0.1

77.8

19.0 4月末

26,801

△2.4

81.3

18.6 5月末

26,428

△3.8

87.1

13.1 6月末

24,746

△9.9

84.8

13.6 7月末

26,887

△2.1

85.8

11.0 8月末

28,218

2.7

89.2

7.9 9月末

28,305

3.0

91.0

5.0 10月末

28,314

3.1

92.3

5.3 11月末

29,909

8.9

93.9

5.5 12月末

29,286

6.6

94.9

5.5 （期末）

2017年 1月30日

31,173

13.5

95.8

5.5

（注１）期末基準価額は分配金込み。騰落率は期首比です。（注２）｢株式組入比率」は、チャイナマザーファンドを通じて実質的に投資している株式の、当ファンドに対する比率を記載しております。中国Ａ株マザーファンドが組入れる投資信託証券を通じて実質的に投資している株式が別途ありますので、当ファンドが実際に組入れている実質株式組入比率ではありません。（注３）「投資信託証券比率」は、中国Ａ株マザーファンドの比率を記載しております。

(3)

－－

2 ◎当期の運用状況と今後の運用方針

１．基準価額等の推移について（第15期：2016年2月2日～2017年1月30日）

【基準価額・騰落率】

第15期首： 27,474円

第15期末： 30,173円（既払分配金（税込み）：1,000円)

騰落率：＋13.5％（分配金再投資ベース）

＊分配金再投資基準価額は、分配金（税込み）を分配時に再投資したものとみなして計算したもので、ファンド運用の実質的なパフォーマンスを示すものです。＊分配金を再投資するか否かについてはそれぞれの受益者が利用されるコースにより異なり、また、ファンドの購入価額により課税条件も異なりますので、それぞれの受益者の損益状況を示すものではありません。・分配金再投資基準価額は、期首（2016年2月1日）の値を基準価額と同一になるよう指数化しております。

２．基準価額の主な変動要因

＜上昇要因＞

中国株式は本土市場上場株式、香港市場上場株式ともに堅調となり、保有銘柄の株価が上昇しました。これ

が基準価額の上昇要因となりました。

＜下落要因＞

為替市場では、円高/香港ドル安、円高/人民元安となりました。これが基準価額の下落要因となりました。

組入マザーファンドの期中の騰落率

組入ファンド騰落率チャイナマザーファンド＋16.2％中国Ａ株マザーファンド＋ 7.9％

(4)

－－

3 ３．投資環境について

【株式市況】

当期の中国株式市場は、一進一退の展開の中、上昇基調となりました。国内では中国政府による景気対策へ

の期待、景気減速懸念の後退、深セン・香港株式相互取引への期待（2016年12月5日に開始）、海外では米国

の利上げが緩やかなペースにとどまるとの見方などが上昇要因となりました。

2016年11月の米国大統領選挙で共和党のトランプ候補が勝利した後は、トランプ氏の対中国強硬姿勢や米国

新政権の政策を巡る不透明感が中国株式市場にとり重しとなりました。

【為替相場】

期初から2016年7～8月にかけては、香港ドルおよび人民元は対円で下落しました。米国の利上げ観測の後退

などを背景に、米ドル安/円高が進行する中で、両通貨ともに対円で値を下げました。その後は、トランプ新

政権の積極的な財政政策が米国金利の上昇に繋がるとの見方から、為替市場は米ドル高/円安に転じ、それに

伴い香港ドル、人民元も対円で上昇しました。当期を通じて見ると、香港ドル、人民元ともに対円で下落しま

した。

４．ポートフォリオについて

＜ＨＳＢＣチャイナオープン＞

「ＨＳＢＣチャイナマザーファンド」および「ＨＳＢＣ中国Ａ株マザーファンド」への投資を通じて、

主に中華人民共和国（含む香港特別行政区）の株式等に投資しました。

＜ＨＳＢＣチャイナマザーファンド＞

主として香港市場に上場する株式を投資対象とし、

銘柄の収益性、バリュエーション、財務状況、企業

収益の成長要因などに着目し、銘柄を選別しました。

この結果、ポートフォリオでは、中国建設銀行

(CHINA CONSTRUCTION BANK) 、中国銀行 (BANK OF

CHINA)、中国工商銀行 (INDUSTRIAL & COMMERCIAL

BANK OF CHINA) 、保険の中国平安保険（集団）

（ PING AN INSURANCE GROUP ）、ソフトウェア・

サービスの騰訊控股 (TENCENT)、アリババ・グルー

プ・ホールディング (ALIBABA GROUP HOLDING)、電

気通信サービスの中国移動 (CHINA MOBILE)、エネ

ルギーの中国石油化工（ CHINA PETROLEUM &

CHEMICAL）などの銘柄の組入れを上位に維持しました。

当ファンドの運用方針に従い、為替ヘッジは行いませんでした。

(5)

－－

4 ＜ＨＳＢＣ中国Ａ株マザーファンド＞

主にルクセンブルク籍証券投資法人（米ドル建）

「HSBC Specialist Funds –HSBC China Opportunities

Fund– Class ZD」（「中国Ａ株ファンド」）への投

資を行いました。「中国Ａ株ファンド」では、主と

して中国本土の証券取引所（上海、深セン）に上場

している中国人民元建ての株式を投資対象とし、銘

柄の収益性、バリュエーション、ビジネスモデルと

企業収益の成長要因、株主構成、財務状況などに着

目し、銘柄を選別しました。

ポートフォリオでは各種金融の華泰証券 (HUATAI

SECURITIES)、銀行の興業銀行 (INDUSTRIAL BANK)、

招商銀行 (CHINA MERCHANTS BANK)、保険の中国平

安保険(集団) (PING AN INSURANCE GROUP)、乳製品メーカー（業種分類は「食品・飲料・タバコ」）の内蒙古

伊利実業集団 (INNER MONGOLIA YILI INDUSTRIAL GROUP)、飼料メーカー（業種分類は「食品・飲料・タバ

コ」）の新希望集団 (NEW HOPE LIUHE)、家電メーカー（業種分類は「耐久消費財・アパレル」）の無錫小天

鵝 (WUXI LITTLE SWAN)、監視用ビデオ機器の大手（業種分類は「テクノロジー・ハードウェアおよび機

器」）の杭州海康威視数字技術 (HANGZHOU HIKVISION DIGITAL TECHNOLOGY)、水力発電大手（業種分類は「公

益事業」）の中国長江電力 (CHINA YANGTZE POWER)などを上位に組み入れました。

当ファンドの運用方針に従い、為替ヘッジは行いませんでした。

５．ベンチマークとの差異について

当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

６．分配金について

当期につきましては、基準価額の水準・市況動向などを勘案し、1,000円（1万口当たり・税引前）とさせて

いただきました。

なお、留保益の運用につきましては特に制限を設けず、委託者の判断に基づき、元本部分と同一の運用を行

います。

７．今後の運用方針

当社では、中国株式市場を強気に見ています。政府の経済成長重視の政策スタンスや企業収益見通しの改善

が株価を下支えすると考えます。

深セン・香港株式相互取引が2016年12月5日に開始されました。これは2014年の上海・香港株式相互取引開

始に次ぐ市場開放策として注目されます。本土投資家による香港市場に上場する中国株式への投資、海外の投

資家による深セン市場に上場する中国株式（IT関連株の比率が高い）への投資の拡大が見込まれます。

当社では中国株式への投資にあたり、中国経済の構造改革の恩恵を受ける企業、また収益性の改善が期待で

きる政府系企業を選好しています。セクター別では、「新しい中国（ニューチャイナ）」に向けた構造転換が

進む中、特に情報技術（IT）関連の分野に魅力的な投資機会があると見ています。不動産セクターについては、

政府の住宅購入抑制策が悪影響を与える恐れがあり、より慎重な見方をしています。

基準価額（中国Ａ株マザーファンド）の推移

(6)

－－

5 一方、米国のトランプ新政権の政策を巡る不透明感は、中国株式市場にとり不安定要因であり、今後の動向

を注視していきます。米国が保護貿易主義に傾く可能性を考慮し、現在、輸出関連銘柄にはより慎重なスタン

スを取っています。

＜ＨＳＢＣチャイナオープン＞

これまでの投資方針を継続し、「ＨＳＢＣチャイナマザーファンド」および「ＨＳＢＣ中国Ａ株マザー

ファンド」への投資を通じて、主に中華人民共和国（含む香港特別行政区）の株式等を実質的な主要投資対象

とし、信託財産の中長期的な成長を目指します。

＜ＨＳＢＣチャイナマザーファンド＞

これまでの投資方針を継続し、主として香港市場に上場する株式を中心に中国株式への投資を行います。

ポートフォリオの構築の際には、中国経済の構造変化の恩恵を受ける企業、収益性の改善が予想される政府系

企業、構造改革により成長性が再評価される可能性がある業種の銘柄を中心とした組み入れを行う方針です。

＜ＨＳＢＣ中国Ａ株マザーファンド＞

引き続き、中国Ａ株に投資するファンドを通じて、中国本土の証券取引所（上海、深セン）に上場している

中国人民元建ての中国株式への投資を行います。

(7)

－－

6 ◎１万口当たりの費用明細

項目第15期項目の概要 2016/2/2～2017/1/30 金額比率円％ (a)信託報酬 530 1.932 (a)信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率 ( 投信会社 ) (294) (1.073) ファンドの運用等の対価（運用委託先への報酬が含まれます。） ( 販売会社 ) (206) (0.752) 分配金・換金代金の支払い、運用報告書等の送付、口座内でのファンドの管理等の対価 ( 受託会社 ) ( 29) (0.107) 運用財産の管理、投信会社からの運用指図の実行等の対価 (b)売買委託手数料 43 0.158 (b)売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数売買委託手数料は、有価証券等の売買の際、売買仲介人に支払う手数料 ( 株式 ) ( 43) (0.158) (c)有価証券取引税 34 0.123 (c)有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金 ( 株式 ) ( 34) (0.123) (d)その他費用 32 0.118 (d)その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数 ( 保管費用 ) ( 23) (0.084) 海外保管銀行等に支払う保管・送金・受渡費用 ( 監査費用 ) ( 1) (0.005) 監査法人等に支払うファンドの監査に係る費用 ( その他 ) ( 8) (0.029) 振替制度に係る費用、印刷業者に支払う法定書類に係る費用等合計 639 2.331 期中の平均基準価額は、27,440円です。（注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は、追加設定・一部解約により受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した結果です。なお、「(b)売買委託手数料」、「(c)有価証券取引税」および「(d)その他費用」は、当ファンドが組み入れているマザーファンドが支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます｡（注２）各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入してあります。（注３）「比率」欄は、1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。（注４）「投信会社」は、以下、「委託者」、「委託会社」という場合があります。（注５）各項目の費用は、マザーファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。

(8)

－－

7 ◎親投資信託受益証券の設定、解約状況（2016年2月2日から2017年1月30日まで）

設

定

解

約

口

数

金

額

口

数

金

額

千口

千円

千口

千円

チャイナマザーファンド

517,491

2,380,702

382,664

1,810,879

中国Ａ株マザーファンド

－

904,433

1,731,200

（注）単位未満は切捨て。

◎親投資信託の株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2016年2月2日から2017年1月30日まで）

項

目

当

期

チャイナマザーファンド

(a) 期

中

の

株

式

売

買

金

額

27,981,584千円

(b) 期中の平均組入株式時価総額

16,686,305千円

(c) 売買高比率 ( a ) ／ ( b )

1.67

（注１）(b)は各月末現在の組入株式時価総額の平均。（注２）単位未満は切捨て。

◎利害関係人との取引状況（2016年2月2日から2017年1月30日まで）

(1）親投資信託における当期中の利害関係人との取引状況

〔チャイナマザーファンド〕

区

分

当期

買付額等

Ａ

売付額等

Ｃ

うち利害関係人

との取引状況Ｂ

Ｂ

─

Ａ

うち利害関係人

との取引状況Ｄ

Ｄ

─

Ｃ

百万円

％

百万円

％

株

式

14,737

638

4.3 13,243

368

2.8 為替直物取引

3,959

601

15.2 3,207

613

19.1

平均保有割合54.1％ ※平均保有割合とは、親投資信託の残存口数の合計に対する当該子ファンドの親投資信託所有口数の割合。（注）単位未満は切捨て。

〔中国Ａ株マザーファンド〕

区

分

当期

買付額等

Ａ

うち利害関係人

売付額等

Ｃ

との取引状況Ｂ

Ｂ

─

Ａ

うち利害関係人

との取引状況Ｄ

Ｄ

─

Ｃ

百万円

％

百万円

％

為替直物取引

－

2,937

486

16.5

平均保有割合60.1％ ※平均保有割合とは、親投資信託の残存口数の合計に対する当該子ファンドの親投資信託所有口数の割合。（注）単位未満は切捨て。

(9)

－－

8 (2）当期中の売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率

項

目

当

期

売

買

委

託

手

数

料

総

額 (A)

16,473千円

うち利害関係人への支払額 (B)

761千円

(B)／(A)

4.6％

（注１）売買委託手数料総額は、当ファンドが組み入れている親投資信託が支払った金額のうち、当ファンドに対応するものを含みます。（注２）単位未満は切捨て。＊利害関係人とは投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（香港）、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（東京）です。

◎組入資産の明細

親投資信託残高 2017年1月30日現在

種

類

期首（前期末）

当

期

末

口

数

口

数

評

価

額

千口

千円

チャイナマザーファンド

1,849,727

1,984,554

10,761,244

中国Ａ株マザーファンド

1,190,317

285,884

604,616

（注）口数・評価額の単位未満は切捨て。

◎投資信託財産の構成 2017年1月30日現在

項

目

当

期

末

評

価

額

比

率

千円

％

チ

ャ

イ

ナ

マ

ザ

ー

フ

ァ

ン

ド

10,761,244

94.1 中

国

Ａ

株

マ

ザ

ー

フ

ァ

ン

ド

604,616

5.3 コール・ローン等、その他

70,034

0.6 投

資

信

託

財

産

総

額

11,435,894

100.0

（注１）評価額の単位未満は切捨て。（注２）チャイナマザーファンドにおいて、期末における外貨建純資産（19,334,038千円）の投資信託財産総額（19,878,731千円）に対する比率は97.3％です。（注３）中国Ａ株マザーファンドにおいて、期末における外貨建純資産（973,848千円）の投資信託財産総額（974,700千円）に対する比率は 99.9％です。（注４）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、期末における邦貨換算レートは1米ドル＝114.73円、1香港ドル＝14.79円です。

(10)

－－

9 ◎資産、負債、元本及び基準価額の状況

2017年1月30日現在項目当期末 (A) 資産 11,435,894,905円チャイナマザーファンド ( 評価額 ) 10,761,244,281 中国Ａ株マザーファンド ( 評価額 ) 604,616,177 未収入金 70,034,447 (B) 負債 536,336,867 未払収益分配金 361,234,506 未払解約金 70,034,447 未払信託報酬 103,614,057 その他未払費用 1,453,857 (C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 10,899,558,038 元本 3,612,345,069 次期繰越損益金 7,287,212,969 (D) 受益権総口数 3,612,345,069口１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 30,173円

◎損益の状況

自2016年2月 2日至2017年1月30日項目当期 (A) 有価証券売買損益 1,539,574,735円売買益 1,684,826,792 売買損 △ 145,252,057 (B) 信託報酬等 △ 204,066,712 (C) 当 _期 _損 _益 _{金 ( Ａ＋Ｂ )} _{1,335,508,023} (D) 前期繰越損益金 △ 283,560,531 (E) 追加信託差損益金 6,596,499,983 (配当等相当額) ( 5,197,912,900) (売買損益相当額) ( 1,398,587,083) (F) 計 (Ｃ＋Ｄ＋Ｅ) 7,648,447,475 (G) 収益分配金 △ 361,234,506 次期繰越損益金 ( Ｆ＋Ｇ ) 7,287,212,969 追加信託差損益金 6,596,499,983 (配当等相当額) ( 5,198,510,410) (売買損益相当額) ( 1,397,989,573) 分配準備積立金 2,046,293,045 繰越損益金 △1,355,580,059 ＜注記事項（当運用報告書作成時点では監査未了です。）＞（注１）当ファンドの期首元本額は3,833,124,885円、期中追加設定元本額は236,334,639円、期中一部解約元本額は457,114,455円です。（注２）上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する額（元本の欠損）となります。（注３）損益の状況の中で(A)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。（注４）損益の状況の中で(B)信託報酬等には信託報酬に対する消費税等相当額を含めて表示しています。（注５）損益の状況の中で(E)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。（注６）計算期間末における費用控除後の配当等収益（171,427,193円）、費用控除後・繰越欠損金補填後の有価証券売買等損益額（0円）、信託約款に規定する収益調整金（5,240,919,924円）および分配準備積立金（2,236,100,358円）より分配対象収益は7,648,447,475 円（10,000口当たり21,173円）であり、うち361,234,506円（10,000口当たり1,000円）を分配金額としております。（注７）親投資信託（チャイナマザーファンド）の投資信託財産の運用指図に係る権限を委託するために要する費用として、委託者報酬の中から支弁した額は、27,606,431円です。

(11)

－－

（(10) ／ 2017/03/14 13:53 (2017/03/14 13:53) ／ 01-【6校】HSBC_ﾁｬｲﾅｵｰﾌﾟﾝ_（運報）_170314kw.docx

10 01-【6校】HSBC_ﾁｬｲﾅｵｰﾌﾟﾝ_（運報）_170314kw.docx

◎分配金のお知らせ

第 15 期

1万口当たり分配金（税込み）

1,000円

◇分配金をお支払いする場合：原則として決算日から起算して5営業日までにお支払いを開始いたします。

◇分配金を再投資する場合：決算日現在の基準価額に基づいて、税金を差し引いた後、皆さまの口座に繰り入

れて再投資いたします。

◇分配金は、分配後の基準価額と個々の受益者の個別元本との差により、課税扱いとなる｢普通分配金｣と、非

課税扱いとなる｢元本払戻金（特別分配金）」に分かれます。

普通分配金

…

分配後の基準価額が個別元本と同額または上回る場合は、全額普通分配金となります。

元本払戻金

(特別分配金)

…

分配後の基準価額が個別元本を下回る場合は、下回る部分に相当する金額が元本払戻金（特

別分配金）となり、残りの部分は普通分配金となります。元本払戻金（特別分配金）が発生

した場合は、分配金発生時に個々の受益者の個別元本から当該元本払戻金（特別分配金）を

控除した額が、その後の個々の受益者の個別元本となります。

◎分配原資の内訳（単位：1万口当たり・税引前）

第 15 期

当期分配金

1,000円

（対基準価額比率）

3.208％

当期の収益

－

当期の収益以外

1,000円

翌期繰越分配対象額

20,173円

◇「（対基準価額比率）」は、当期分配金（税込み）の期末基準価額（分配金込み）に対する比率です。この

値はファンドの収益率を表すものではない点にご留意ください。

◇「当期の収益」、「当期の収益以外」は小数以下切捨てで算出しているため、合計が「当期分配金」と一致

しない場合があります。

普通分配金並びに解約時又は償還時の差益に対し、所得税15％に2.1％の率を乗じた復興特別所得税が付加

され、20.315％（所得税及び復興特別所得税15.315％、並びに住民税5％（法人受益者は15.315％の源泉徴収

が行われます。））の税率が適用されます｡

※税法が改正された場合等には、税率等が変更される場合があります。

※税金の取扱いの詳細については、税務の専門家等にご確認されることをお勧めします。

(12)

－－

11 01-【6校】HSBC_ﾁｬｲﾅｵｰﾌﾟﾝ_（運報）_170314kw.docx

◆親投資信託｢ＨＳＢＣチャイナマザーファンド｣の運用状況

第15期（2016年2月2日～2017年1月30日）

◎チャイナマザーファンドの仕組みは次の通りです。

運用方針

主に中国の証券取引所に上場している株式に投資することにより、中長期的に信託財産の

成長を目指した運用を行います。

主要運用対象主に中国の証券取引所に上場している株式に投資します。

主な投資制限

株式への投資割合には制限を設けません。また、外貨建資産への投資割合には制限を設け

ません。

◎最近５期の運用実績

決

算

期

基準価額

参考指標

_{(円ベース)}

株

式

組入比率

株

先物比率

式

純

総

資

産

額

期

中

騰落率

期

中

騰落率

円

％

百万円

第11期(2013年1月30日)

38,271

34.5 29,640

35.1

97.4 －

39,189

第12期(2014年1月30日)

42,256

10.4 31,188

5.2

95.3 －

21,377

第13期(2015年1月30日)

56,860

34.6 42,870

37.5

94.8 －

19,748

第14期(2016年2月 1日)

46,684 △17.9

34,266

△20.1

94.6 －

16,054

第15期(2017年1月30日)

54,225

16.2 39,899

16.4

97.0 －

19,707

※参考指標は、2005年6月1日まではＣＬＳＡチャイナワールド（円ベース）を、2005年6月2日から2012年2月20日はＭＳＣＩチャイナフリーインデックス（円ベース）を使用し、2012年2月21日以降はＭＳＣＩチャイナ10/40指数（円ベース）を使用しております（以下同じ。）。（注１）参考指標は、現地前営業日の値に当日の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものを、設定日を10,000として指数化した当社計算値を記載しております。（注２）「株式先物比率」は買建比率－売建比率。

(13)

－－

12 01-【6校】HSBC_ﾁｬｲﾅｵｰﾌﾟﾝ_（運報）_170314kw.docx

◎当期中の基準価額と市況等の推移

年

月

日

基

準

価

額

参

考

指

標

(

円

ベ

ー

ス

)

株

式

組入比率

株

式

先物比率

騰落率

（期首）

円

％

2016年 2月 1日

46,684

－

34,266

－

94.6 －

2月末

43,047

△7.8

31,743

△ 7.4

96.6 －

3月末

46,416

△0.6

34,626

1.0

95.7 －

4月末

45,676

△2.2

34,119

△ 0.4

99.3 －

5月末

45,090

△3.4

33,486

△ 2.3

99.5 －

6月末

42,138

△9.7

31,051

△ 9.4

97.2 －

7月末

45,970

△1.5

33,732

△ 1.6

95.4 －

8月末

48,646

4.2 35,471

3.5

96.6 －

9月末

49,004

5.0 35,886

4.7

95.5 －

10月末

48,982

4.9 36,417

6.3

97.0 －

11月末

51,697

10.7 38,328

11.9

98.7 －

12月末

50,763

8.7 37,698

10.0

99.5 －

（期末）

2017年 1月30日

54,225

16.2 39,899

16.4

97.0 －

（注１）騰落率は期首比です。（注２）参考指標は、現地前営業日の値に当日の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものを、設定日を10,000として指数化した当社計算値を記載しております。（注３）「株式先物比率」は買建比率－売建比率。

◎当期の運用状況と今後の運用方針

前述の2～5ページをご覧ください。

◎１万口当たりの費用明細（2016年2月2日から2017年1月30日まで）

項目

金額

比率

(a) 売買委託手数料

84円

0.178％

( 株式 )

( 84)

(0.178)

(b) 有価証券取引税

65

0.138 ( 株式 )

( 65)

(0.138)

(c) その他費用

43

0.090 ( 保管費用 )

( 43)

(0.090)

( その他 )

( 0)

(0.000)

合計

192

0.406

・期中のチャイナマザーファンドの平均基準価額は47,039円です｡・各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入しております。なお､費用項目の概要については、6ページをご参照ください。・「比率」欄は、1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

(14)

－－

13 01-【6校】HSBC_ﾁｬｲﾅｵｰﾌﾟﾝ_（運報）_170314kw.docx

◎当期中の売買及び取引の状況（2016年2月2日から2017年1月30日まで）

株式

買

付

売

付

株

数

金

額

株

数

金

額

外

国

百株

千米ドル

百株

千米ドル

米

国

_{( 29)}

2,819

_{( 87)}

20,705

_{( －)}

2,839

_{( 87)}

17,148

千香港ドル

香

港

_{( 11,377)}

1,123,271

_{( 4,607)}

889,106

_{( 4,742)}

1,048,513

_{( 4,667)}

807,690

（注１）金額は受渡し代金。（注２）単位未満は切捨て。（注３）（）内は株式分割、予約権行使、合併等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。

◎株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合（2016年2月2日から2017年1月30日まで）

項

目

当

期

(a) 期

中

の

株

式

売

買

金

額

27,981,584千円

(b) 期中の平均組入株式時価総額

16,686,305千円

(c) 売買高比率 ( a ) ／ ( b )

1.67

（注１）（b）は各月末現在の組入株式時価総額の平均。（注２）単位未満は切捨て。

◎利害関係人との取引状況（2016年2月2日から2017年1月30日まで）

(1) 当期中の利害関係人との取引状況

区

分

当期

買付額等

Ａ

うち利害関係人

売付額等

Ｃ

との取引状況Ｂ

Ｂ

─

Ａ

うち利害関係人

との取引状況Ｄ

Ｄ

─

Ｃ

百万円

％

百万円

％

株

式

14,737

638

4.3 13,243

368

2.8 為替直物取引

3,959

601

15.2 3,207

613

19.1

（注）単位未満は切捨て。

(2) 当期中の売買委託手数料総額に対する利害関係人への支払比率

項

目

当

期

売

買

委

託

手

数

料

総

額 (A)

30,476千円

うち利害関係人への支払額 (B)

1,408千円

(B)／(A)

4.6％

（注）単位未満は切捨て。＊利害関係人とは投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（香港）、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（東京）です。

(15)

－－

14 01-【6校】HSBC_ﾁｬｲﾅｵｰﾌﾟﾝ_（運報）_170314kw.docx

◎組入資産の明細

外国株式 2017年1月30日現在

銘柄期首(前期末) 当期末業種等株数株数評価額外貨建金額邦貨換算金額 (米国) 百株百株千米ドル千円

CTRIP.COM INTERNATIONAL LIMITED 166 62 272 31,225 小売

SINA CORPORATION 180 94 660 75,788 ソフトウェア・サービス

NETEASE.COM INC -ADR 107 221 5,599 642,429 ソフトウェア・サービス

BAIDU INC - SPON ADR 318 194 3,385 388,364 ソフトウェア・サービス

NEW ORIENTAL EDUCATIO-SP ADR － 122 596 68,417 消費者サービス

TAL EDUCATION GROUP-ADR 321 487 3,941 452,165 消費者サービス

QIHOO 360 TECHNOLOGY COMPANY LIMITED ADR 232 －－－ソフトウェア・サービス

YY INC-ADR 25 －－－ソフトウェア・サービス

58.COM INC ADR 372 －－－ソフトウェア・サービス

IKANG HEALTHCARE GROUP-ADR 362 －－－ヘルスケア機器・サービス

WEIBO CORP-SPON ADR － 138 666 76,430 ソフトウェア・サービス

ALIBABA GROUP HOLDING 815 1,590 16,235 1,862,694 ソフトウェア・サービス

小計株数・金額 2,902 2,911 31,356 3,597,514

銘柄数 <比率> 10 8 － <18.3％>

(香港) 千香港ドル

JIANGXI COPPER COMPANY LTD-H － 2,050 2,759 40,810 素材

ASM PACIFIC TECHNOLOGY LIMITED － 374 3,534 52,272 半導体・半導体製造装置

CHINA SOUTHERN AIRLINES COMPANY LIMITED 3,480 －－－運輸

ANGANG STEEL CO LTD-H － 6,040 3,611 53,420 素材

CHINA MOBILE LIMITED 11,240 9,710 85,302 1,261,621 電気通信サービス

ANHUI CONCH CEMENT COMPANY LIMITED － 4,250 10,688 158,086 素材

HUANENG POWER INTL INC-H 19,480 －－－公益事業

YANZHOU COAL MINING CO-H － 2,900 1,771 26,206 エネルギー

HSBC HOLDINGS PLC － 2,176 14,524 214,821 銀行

CHONGQING CHANGAN AUTOMOBILE-B 9,920 －－－自動車・自動車部品

BRILLIANCE CHINA AUTOMOTIVE HOLDINGS LTD － 5,060 5,555 82,171 自動車・自動車部品

CSPC PHARMACEUTICAL GROUP LIMITED 7,320 22,200 19,447 287,624 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス

CHINA OVERSEAS LAND & INVEST 11,260 6,840 15,697 232,170 不動産

CHINA RESOURCES LAND LTD 14,048 9,068 17,539 259,404 不動産

PETROCHINA CO LTD-H － 34,940 21,732 321,426 エネルギー

CHINA UNICOM HONG KONG LTD － 10,180 9,385 138,818 電気通信サービス

CHINA TAIPING INSURANCE HOLDINGS COMPANY 1,268 －－－保険

CHINA PETROLEUM & CHEMICAL-H 68,422 73,762 45,806 677,473 エネルギー

TRAVELSKY TECHNOLOGY LIMITED － 260 455 6,729 ソフトウェア・サービス

COSCO PACIFIC LIMITED 3,080 －－－運輸

GUANGSHEN RAILWAY CO LTD-H 15,080 14,240 7,148 105,726 運輸

CHINA MERCHANTS HLDGS INTL 4,240 －－－運輸

GEELY AUTOMOBILE HOLDINGS LIMITED － 8,800 8,122 120,130 自動車・自動車部品

SHENZHEN INVESTMENT LTD 26,740 －－－不動産

BOC HONG KONG HOLDINGS LTD － 2,235 6,973 103,133 銀行

BYD CO LTD-H 1,145 －－－テクノロジー・ハードウェアおよび機器

CHINA TELECOM CORP LTD 38,600 －－－電気通信サービス

CHINA OILFIELD SERVICES-H － 5,620 4,732 69,986 エネルギー

SINOTRANS LIMITED 23,970 19,750 6,399 94,641 運輸

(16)

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15 01-【6校】HSBC_ﾁｬｲﾅｵｰﾌﾟﾝ_（運報）_170314kw.docx

銘柄期首(前期末) 当期末業種等株数株数評価額外貨建金額邦貨換算金額 (香港) 百株百株千香港ドル千円

LEE & MAN PAPER MANUFACTURING LIMITED － 11,380 7,977 117,985 素材

PICC PROPERTY & CASUALTY 8,980 －－－保険

CHINA LIFE INSURANCE CO-H 9,580 19,780 42,625 630,437 保険

ZIJIN MINING GROUP CO LTD-H － 31,920 8,363 123,689 素材

WEICHAI POWER CO LTD-H － 11,350 15,663 231,655 資本財

SINOPEC SHANGHAI PETROCHEMICAL COMPANY 5,880 35,120 16,927 250,362 素材

GUANGDONG INVESTMENT LIMITED 4,560 4,820 4,651 68,792 公益事業

CHINA RESOURCES BEER(HOLDINGS) CO LTD － 10,880 17,190 254,246 食品・生活必需品小売り

ZHEJIANG EXPRESSWAY CO-H 2,700 2,900 2,270 33,583 運輸

CNOOC LTD 28,950 42,080 41,406 612,405 エネルギー

SINO BIOPHARMACEUTICAL 7,740 18,020 11,082 163,907 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス

CHINA MENGNIU DAIRY COMPANY LIMITED － 4,830 7,042 104,153 食品・飲料・タバコ

PING AN INSURANCE GROUP COMPANY OF CHINA 18,410 10,695 42,886 634,297 保険

CHINA POWER INTERNATIONAL 22,500 －－－公益事業

ZTE CORP-H 2,318 －－－テクノロジー・ハードウェアおよび機器

XINYI GLASS HOLDINGS CO LTD 6,040 13,960 9,785 144,734 自動車・自動車部品

CHINA SHENHUA ENERGY CO-H － 5,965 9,866 145,919 エネルギー

CHINA STATE CONSTRUCTION INTERNATIONAL 14,300 2,920 3,702 54,760 資本財

CHINA CONSTRUCTION BANK-H 110,490 135,230 78,433 1,160,029 銀行

SHENZHOU INTERNATIONAL GROUP HOLDINGS － 2,920 14,030 207,512 耐久消費財・アパレル

DONGFENG MOTOR GRP CO LTD-H 12,620 －－－自動車・自動車部品

MINTH GROUP LIMITED － 2,040 5,140 76,032 自動車・自動車部品

NINE DRAGONS PAPER HOLDINGS － 2,680 2,406 35,594 素材

BANK OF CHINA LTD - H 131,150 141,090 49,945 738,699 銀行

GUANGZHOU R&F PROPERTIES-H 3,980 －－－不動産

CHINA MERCHANTS BANK-H － 3,610 7,075 104,648 銀行

IND & COMM BK OF CHINA - H 84,790 129,090 61,705 912,617 銀行

KINGBOARD LAMINATES HOLDINGS LIMITED － 11,755 10,062 148,821 テクノロジー・ハードウェアおよび機器

ZHUZHOU CRRC TIMES ELECTRIC-H 995 945 4,205 62,195 資本財

HAIER ELECTRONICS GROUP CO LTD － 2,100 2,877 42,550 耐久消費財・アパレル

CHINA AGRI-INDUSTRIES HLDGS 5,710 －－－食品・飲料・タバコ

CHINA CITIC BANK CORPORATION LIMITED 15,680 16,870 8,654 127,997 銀行

SUNNY OPTICAL TECHNOLOGY GROUP COMPANY 3,140 8,460 38,704 572,439 テクノロジー・ハードウェアおよび機器

CHINA HIGH SPEED TRANSMISSIO 19,320 －－－資本財

SINO-OCEAN LAND HOLDINGS 5,865 －－－不動産

CHINA RAILWAY GROUP LTD - H 5,510 12,100 8,288 122,586 資本財

CHINA RAILWAYS CONSTRUCTIO-H 9,065 16,595 17,955 265,566 資本財

SUN ART RETAIL GROUP LIMITED － 3,990 3,120 46,147 食品・生活必需品小売り

SINOPHARM GROUP CO-H 4,492 4,832 17,201 254,416 ヘルスケア機器・サービス

GUANGZHOU AUTOMOBILE GROUP COMPANY-H 21,480 6,540 6,945 102,723 自動車・自動車部品

SHANGHAI PHARMACEUTICALS HOLDING CO.LTD － 2,841 5,642 83,448 ヘルスケア機器・サービス

AIA GROUP LIMITED － 1,998 9,650 142,728 保険

NEW CHINA LIFE INSURANCE COMPANY － 1,279 4,821 71,314 保険

XINJIANG GOLDWIND SCIENCE&TECHNOLOGY CO. 8,360 －－－資本財

CITIC SECURITIES CO LTD 3,905 －－－各種金融

HAITONG SECURITIES COMPANY LIMITED － 5,156 7,218 106,760 各種金融

AAC TECHNOLOGIES HOLDINGS INC 1,260 400 3,200 47,328 テクノロジー・ハードウェアおよび機器

(17)

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銘柄期首(前期末) 当期末業種等株数株数評価額外貨建金額邦貨換算金額 (香港) 百株百株千香港ドル千円

SHENZHEN INTERNATIONAL HOLDINGS LIMITED 14,675 4,040 4,516 66,802 運輸

TENCENT HOLDINGS LIMITED 6,782 6,349 129,773 1,919,350 ソフトウェア・サービス

CHINA VANKE CO LIMITED -H － 2,263 4,481 66,280 不動産

ALIBABA PICTURES GROUP LIMITED 14,400 －－－メディア

ALIBABA HEALTH INFORMATION TECHNOLOGY 6,600 －－－電気通信サービス

3SBIO,INC. 16,555 4,610 3,498 51,750 医薬品・バイオテクノロジー・ライフサイエンス

CHINA RESOURCES PHOENIX HEALTHCARE HLDGS － 1,620 1,701 25,157 ヘルスケア機器・サービス

REGINA MIRACLE INTERNATIONAL HOLDINGS 19,010 －－－耐久消費財・アパレル

CHINA OVERSEAS PROPERTY HOLDINGS 2,780 －－－不動産

小計株数・金額 937,546 1,018,939 1,049,739 15,525,653 銘柄数 <比率> 54 63 － <78.8％> 合計株数・金額 940,449 1,021,850 － 19,123,167 銘柄数 <比率> 64 71 － <97.0％> （注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。（注２）邦貨換算金額欄の< >内は、純資産総額に対する各国別株式評価額の比率。（注３）株数・評価額の単位未満は切捨て。（注４）－印は組入れなし。（注５）業種等は、世界産業分類基準（ＧＩＣＳⓇ_{）に基づく業種名を採用しております。}

◎投資信託財産の構成 2017年1月30日現在

項

目

当

期

末

評

価

額

比

率

千円

％

株

式

19,123,167

96.2 コール・ローン等、その他

755,564

3.8 投

資

信

託

財

産

総

額

19,878,731

100.0

（注１）評価額の単位未満は切捨て。（注２）期末における外貨建純資産（19,334,038千円）の投資信託財産総額（19,878,731千円）に対する比率は97.3％です。（注３）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、期末における邦貨換算レートは1米ドル＝114.73円、1香港ドル＝14.79円です。

(18)

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17 01-【6校】HSBC_ﾁｬｲﾅｵｰﾌﾟﾝ_（運報）_170314kw.docx

◎資産、負債、元本及び基準価額の状況

2017年1月30日現在項目当期末 (A) 資産 20,032,530,483円コール・ローン等 665,721,258 株式(評価額) 19,123,167,792 未収入金 243,641,433 (B) 負債 324,591,450 未払金 250,451,207 未払解約金 74,138,902 未払利息 1,166 その他未払費用 175 (C) 純資産総額(Ａ－Ｂ) 19,707,939,033 元本 3,634,454,927 次期繰越損益金 16,073,484,106 (D) 受益権総口数 3,634,454,927口１万口当たり基準価額(Ｃ／Ｄ) 54,225円（注）上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する額（元本の欠損）となります。 ≪注記事項≫ ※期首元本額 3,439,024,372円期中追加設定元本額 890,327,154円期中一部解約元本額 694,896,599円 ※当マザーファンドを投資対象とする投資信託の当期末保有元本額ＨＳＢＣチャイナオープン 1,984,554,040円ＨＳＢＣ中国株式ファンド（３ヶ月決算型） 1,280,297,685円ＨＳＢＣチャイナファンドＶＡ（適格機関投資家専用） 369,603,202円

◎損益の状況

自2016年2月 2日至2017年1月30日項目当期 (A) 配当等収益 421,814,422円受取配当金 421,893,469 受取利息 51,179 支払利息 △ 130,226 (B) 有価証券売買損益 2,438,920,739 売買益 4,012,296,106 売買損 △ 1,573,375,367 (C) 信託報酬等 △ 15,484,104 (D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) 2,845,251,057 (E) 前期繰越損益金 12,615,708,384 (F) 追加信託差損益金 3,200,872,419 (G) 解約差損益金 △ 2,588,347,754 (H) 計 (Ｄ＋Ｅ＋Ｆ＋Ｇ) 16,073,484,106 次期繰越損益金(Ｈ) 16,073,484,106 （注１）(B)有価証券売買損益は当期末の評価換えによるものを含みます。（注２）(C)信託報酬等には保管費用等が含まれます。（注３）(F)追加信託差損益金とあるのは、信託の追加設定の際、追加設定をした価額から元本を差し引いた差額分をいいます。（注４）(G)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

(19)

－－

18 01-【6校】HSBC_ﾁｬｲﾅｵｰﾌﾟﾝ_（運報）_170314kw.docx

◆親投資信託｢ＨＳＢＣ中国Ａ株マザーファンド｣の運用状況

第5期（2016年2月2日～2017年1月30日）

◎中国Ａ株マザーファンドの仕組みは次の通りです。

運用方針複数のファンドへの投資を通じて、信託財産の中長期的な成長を目指します。

主要運用対象

中国Ａ株を主要投資対象とする投資信託証券に投資します。また、上場投資信託（ETF）

にも投資します。

・主に米ドル建てのルクセンブルク籍証券投資法人「HSBC Specialist Funds-HSBC China

Opportunities Fund-Class ZD」（「中国Ａ株ファンド」といいます。）に投資します。

-上海証券取引所、深セン証券取引所に上場する中国Ａ株

＊

_{を主要投資対象とします｡}

＊中国Ａ株とは、中国本土の株式市場（上海、深セン）に上場し、中国本土の投資家により人民元建てで取引されている中国企業の株式をいいます。

主な投資制限

投資信託証券への投資割合には制限を設けません。また、外貨建資産への投資割合には制

限を設けません。

◎設定以来の運用実績

決算期

基準価額

投資信託

証券比率

純

資

産

総

額

期

中

騰

落

率

（設定日）

円

％

百万円

2012年8月20日

10,000

－

8,200

第1期（2013年1月30日）

14,078

40.8

100.0 11,792

第2期（2014年1月30日）

14,745

4.7

100.0 12,352

第3期（2015年1月30日）

23,605

60.1

100.0 16,846

第4期（2016年2月 1日）

19,606

△16.9

99.9 3,913

第5期（2017年1月30日）

21,149

7.9

99.9

974

(注１)設定日の基準価額は、設定時の価額です。 (注２)設定日の純資産総額は、当初設定元本を表示しております。 (注３)当ファンドは、値動きを表す適切な指数が存在しないため、ベンチマーク等はありません。

(20)

－－

19 01-【6校】HSBC_ﾁｬｲﾅｵｰﾌﾟﾝ_（運報）_170314kw.docx

◎当期中の基準価額等の推移

年

月

日

基準価額

投資信託

証券比率

騰落率

（期首）

円

％

2016年 2月 1日

19,606

－

99.9 2月末

18,755

△4.3

99.9 3月末

20,154

2.8

100.0 4月末

19,196

△2.1

100.0 5月末

18,811

△4.1

100.0 6月末

18,129

△7.5

100.0 7月末

19,289

△1.6

99.9 8月末

19,137

△2.4

100.0 9月末

18,681

△4.7

99.9 10月末

19,596

△0.1

99.9 11月末

21,529

9.8

99.9 12月末

20,737

5.8

99.9 （期末）

2017年 1月30日

21,149

7.9

99.9

（注）騰落率は期首比です。

◎当期の運用状況と今後の運用方針

前述の2～5ページをご覧ください。

◎１万口当たりの費用明細（2016年2月2日から2017年1月30日まで）

項目

金額

比率

(a) その他費用

5円

0.028％

( 保管費用 )

(5)

(0.028)

( その他)

(0)

(0.000)

合計

5

0.028

・期中の中国Ａ株マザーファンドの平均基準価額は19,455円です｡・各項目の費用は、中国Ａ株マザーファンドが組み入れている投資信託証券が支払った費用を含みません。・各金額は、項目ごとに円未満を四捨五入しております。なお、費用項目の概要については、6ページをご参照ください。・「比率」欄は、1万口当たりのそれぞれの費用金額（円未満の端数を含む）を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。

◎当期中の売買及び取引の状況（2016年2月2日から2017年1月30日まで）

外貨建投資信託証券（投資証券）

買

付

売

付

口

数

金

額

口

数

金

額

口

千米ドル

口

千米ドル

外国

米国

中国Ａ株ファンド

－

194,000

27,614

（注１）金額は受け渡し代金。（注２）単位未満は切捨て。

(21)

－－

20 01-【6校】HSBC_ﾁｬｲﾅｵｰﾌﾟﾝ_（運報）_170314kw.docx

◎利害関係人との取引状況（2016年2月2日から2017年1月30日まで）

区

分

当期

買付額等

Ａ

売付額等

Ｃ

うち利害関係人

との取引状況Ｂ

Ｂ

─

Ａ

うち利害関係人

との取引状況Ｄ

Ｄ

─

Ｃ

百万円

％

百万円

％

為替直物取引

－

2,937

486

16.5

（注）単位未満は切捨て。＊利害関係人とは投資信託及び投資法人に関する法律第11条第1項に規定される利害関係人であり、当ファンドに係る利害関係人とは、ザ・ホンコン・アンド・シャンハイ・バンキング・コーポレイション・リミテッド（東京）です。

◎組入資産の明細（2017年1月30日現在）

ファンド・オブ・ファンズが組み入れた外貨建ファンドの明細

フ

ァ

ン

ド

名

期首(前期末)

当

期

末

口

数

口

数

評

価

額

比

率

外貨建金額

邦貨換算金額

（米国）

口

千米ドル

千円

％

中国Ａ株ファンド

250,000

56,000

8,473

972,174

99.7 （香港）

千香港ドル

iShares FTSE A50 China Index ETF

10,000

111 1,647

0.2 合計

口

数

、

金

額

260,000

66,000

－

973,821

ファンド数＜比率＞

2

2 －

<99.9％>

（注１）邦貨換算金額は、当期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。（注２）比率欄は、純資産総額に対する評価額の比率。（注３）単位未満は切捨て。

◎投資信託財産の構成 2017年1月30日現在

項

目

当

期

末

評

価

額

比

率

千円

％

投

資

信

託

受

益

証

券

1,647

0.2 投

資

証

券

972,174

99.7 コール・ローン等、その他

879

0.1 投

資

信

託

財

産

総

額

974,700

100.0

（注１）評価額の単位未満は切捨て。（注２）期末における外貨建純資産（973,848千円）の投資信託財産総額（974,700千円）に対する比率は99.9％です。（注３）外貨建資産は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。なお、期末における邦貨換算レートは、1米ドル＝114.73円、1香港ドル＝14.79円です。

(22)

－－

21 ◎資産、負債、元本及び基準価額の状況

2017年1月30日現在項目当期末 (A) 資産 974,700,972円コール・ローン等 879,074 投資信託受益証券(評価額) 1,647,606 投資証券(評価額) 972,174,292 (B) 負債 12 未払利息 2 その他未払費用 10 (C) 純資産総額(Ａ) 974,700,960 元本 460,870,691 次期繰越損益金 513,830,269 (D) 受益権総口数 460,870,691口１万口当たり基準価額(Ｂ／Ｃ) 21,149円（注）上記表中の次期繰越損益金がマイナス表示の場合は、当該金額が投資信託財産の計算に関する規則第55条の6第10号に規定する額（元本の欠損）となります。 ≪注記事項≫ ※期首元本額 1,996,272,825円期中追加設定元本額 0円期中一部解約元本額 1,535,402,134円 ※当マザーファンドを投資対象とする投資信託の当期末保有元本額ＨＳＢＣチャイナオープン 285,884,050円ＨＳＢＣ中国株式ファンド（３ヶ月決算型） 174,986,641円

◎損益の状況

自2016年2月 2日至2017年1月30日項目当期 (A) 配当等収益 189,552円受取配当金 44,411 受取利息 150,660 支払利息 △ 5,519 (B) 有価証券売買損益 2,324,655 売買益 432,633,239 売買損 △ 430,308,584 (C) 信託報酬等 △ 551,266 (D) 当期損益金(Ａ＋Ｂ＋Ｃ) 1,962,941 (E) 前期繰越損益金 1,917,625,194 (F) 解約差損益金 △1,405,757,866 (G) 計 ( Ｄ＋Ｅ＋Ｆ ) 513,830,269 次期繰越損益金(Ｇ) 513,830,269 （注１）(B)有価証券売買損益は期末の評価換えによるものを含みます。（注２）(C)信託報酬等には保管費用等が含まれます。（注３）(F)解約差損益金とあるのは、中途解約の際、元本から解約価額を差し引いた差額分をいいます。

(23)

－－

（(22) ／ 2017/02/14 14:14 (2017/02/14 14:13) ／ 02-【2校】HSBC_ﾁｬｲﾅｵｰﾌﾟﾝ／中国A株マザー_（運報）_170214kw.docx

22

02-【2校】HSBC_ﾁｬｲﾅｵｰﾌﾟﾝ／中国A株マザー_（運報）_170214kw.docx

◎参考情報

「中国Ａ株マザーファンド」の期末現在、同マザーファンドが投資している投資信託証券に関し、概要等を

参考情報として記載しております。

①HSBC Specialist Funds-HSBC China Opportunities Fund-Class ZD

（中国Ａ株ファンド）

投資対象とする投資信託証券の概要

形

態

米ドル建てのルクセンブルク籍証券投資法人

運用の基本方針

主として中国の証券取引所（上海証券取引所、深セン証券取引所）に上

場している中国人民元建ての株式（以下、「中国Ａ株」といいます。）

に投資することにより、信託財産の長期的な成長を目指して運用を行い

ます。

主な投資対象

・中国Ａ株を主要投資対象とします。

・中国Ａ株に連動する金融商品に投資する場合があります。

主な投資制限

・デリバティブの直接利用は、原則として行いません。

・中国Ａ株に連動する金融商品への投資は、原則として純資産総額の

30％以下とします。

設

定

日

2012年8月23日

決

算

日

年1回（毎年11月30日）

分

配

方

針

原則として分配を行いません。

申

込

手

数

料

ありません。

投資顧問会社

ＨＳＢＣグローバル・アセット・マネジメント（香港）リミテッド

※一般社団法人投資信託協会の定めるファンド・オブ・ファンズ組入投資信託および投資法人の要件を満たします。また、中国管轄当局の定める適格外国機関投資家（QFII）制度およびその他関連法規に従います。（注）上記の内容は中国Ａ株マザーファンドの期末現在のものです。今後変更される場合があります。

(24)

－－

（(23) ／ 2017/02/14 14:14 (2017/02/14 14:13) ／ 02-【2校】HSBC_ﾁｬｲﾅｵｰﾌﾟﾝ／中国A株マザー_（運報）_170214kw.docx

23

02-【2校】HSBC_ﾁｬｲﾅｵｰﾌﾟﾝ／中国A株マザー_（運報）_170214kw.docx

以下は「ＨＳＢＣ中国Ａ株マザーファンド」が投資対象とする「 HSBC Specialist Funds-HSBC China

Opportunities Fund-Class ZD」を含む全てのクラスを合算した内容です。

ファンドは米ドル建てのルクセンブルク籍の証券投資法人であり、2015年11月30日に会計年度を終了してお

ります。添付財務諸表はルクセンブルクの諸法規に準拠して作成されており、独立の監査人による財務書類の

監査を受けております。これら投資証券の「純資産計算書」、「運用計算書および純資産変動計算書」、「附

属明細表」は、ＨＳＢＣインベストメント・ファンズ（ルクセンブルク）エス・エーから入手した資料に基づ

き、その一部を抜粋・翻訳したものです。

純資産計算書（2015年11月30日現在）

科目

金額（米ドル）

資産

有価証券時価評価額

49,075,721

有価証券（取得価額）

43,199,126

投資にかかる未実現利益

5,876,595

現金および現金同等物

2,204,350

有価証券売却にかかる未収入金

9,376

資産計

51,289,447

負債

有価証券購入にかかる未払金

9,659

未払費用

342,400

負債計

352,059

純資産額

50,937,388

※以下は「HSBC Specialist Funds-HSBC China Opportunities Fund-Class ZD」に関する数値です。

2015年11月30日現在の口数 308,000.000

最近 5 期の運用実績 決算期 基準価額 ( 分配落 ) 税込み分配金 期中騰落率 株式組入比率 投資信託証券比率 純 資 産 総 額 円 円 % % % 百万円 第 11 期 (2013 年 1 月 30 日 ) 23, ,951 第 12 期 (2

ＨＳＢＣ投信株式会社

ＨＳＢＣ チャイナ オープン

運用報告書（全体版）

第15期

（決算日 2017年1月30日）

◎受益者の皆さまへ

平素は格別のご愛顧を賜り厚く御礼申し

上げます。

さて、

「ＨＳＢＣ チャイナ オープン」

は、2017年1月30日に第15期の決算を行い

ましたので、期中の運用状況をご報告申し

上げます。

今後とも一層のご愛顧を賜りますようお

願い申し上げます。

◎当ファンドの仕組みは次の通りです。

－ －

1

◎最近５期の運用実績

決

算

期

基準価額

(分配落)

税込み

株式組入

比 率

投資信託

証券比率

純

総

資

産

額

分配金

期 中

騰落率

円

円

％

％

％

百万円

第11期(2013年1月30日)

23,718

700

32.5

74.7

27.1

25,951

第12期(2014年1月30日)

24,363

700

5.7

57.1

44.1

16,680

第13期(2015年1月30日)

34,627

1,000

46.2

47.2

54.0

18,609

第14期(2016年2月 1日)

27,474

800

△18.3

77.5

22.1

10,531

第15期(2017年1月30日)

30,173

1,000

13.5

95.8

5.5

10,899

◎当期中の基準価額等の推移

最近 5 期の運用実績決算期基準価額 ( 分配落 ) 税込み分配金期中騰落率株式組入比率投資信託証券比率純資産総額円円 % % % 百万円第 11 期 (2013 年 1 月 30 日 ) 23, ,951 第 12 期 (2

ＨＳＢＣチャイナオープン

第15期　

（決算日　2017年1月30日）

「ＨＳＢＣチャイナオープン」

－－

_(分配落)

_{比率}

_証券比率

_総

_額

期中

株式組入

_{比率}

_{比率}

騰落率

（期首）