ＤＩＡＭ厳選米国株式ファンド
運 用 報 告 書（全体版）
第１期<決算日2015年７月15日>
ＤＩＡＭ厳選米国株式ファンド
当ファンドの仕組みは次の通りです。
商 品 分 類 追加型投信／海外／株式 信 託 期 間 2014年７月22日から2019年７月12日までです。 運 用 方 針 信託財産の成長を図ることを目的として、積極的な運用を行います。 主要投資対象 米国株式 （＊）を主要投資対象とします。 （＊）預託証券（ＤＲ）を含みます。 運 用 方 法 主として米国株式の中から、高い利益成長が期 待できると考えられる銘柄を厳選して、集中投 資を行います。 銘柄選択にあたっては、ジャナス独自のリサー チに基づき、魅力的な成長機会を捉え、高い資 本利益率をもたらすと考えられる企業に注目し ます。なお、米国株式以外の株式にも投資する 場合があります。 株式等の運用にあたっては、ジャナス・キャピ タル・マネジメント・エルエルシーに運用の指 図に関する権限の一部を委託します。 株式の組入比率は、原則として高位を保ちます。 組入外貨建資産については、原則として対円で の為替ヘッジは行いません。 組 入 制 限 株式への投資割合には制限を設けません。 外貨建資産への投資割合には制限を設けません。 分 配 方 針 決算日（原則として７月15日。休業日の場合は 翌営業日。）に経費控除後の配当等収益および 売買益（評価益を含みます。）等の全額を分配 対象額とし、基準価額水準、市況動向等を勘案 して、分配金額を決定します。ただし、分配対愛称：アメリカンセレクション
受益者の皆さまへ
毎々格別のお引立てに預かり厚くお礼
申し上げます。
さて、「ＤＩＡＭ厳選米国株式ファン
ド」は、2015年７月15日に第１期の決算
を行いました。ここに、運用経過等をご
報告申し上げます。
今後とも一層のご愛顧を賜りますよう
お願い申し上げます。
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(1) ／ 2015/09/03 11:17 (2015/09/03 11:17) ／ wn_15132987_020_os7DIAM_厳選米国株式F_運用実績_P.docx1
wn_15132987_020_os7DIAM_厳選米国株式F_運用実績_P.docx wn_15132987_020_os7DIAM_厳選米国株式F_運用実績_P.docx■設定以来の運用実績
決 算 期 基 準 価 額 Russell 1000グロースインデックス (円換算ベース、配当込み、為替ヘッジなし) 株式組入 比 率 株式先物 比 率 投資証券 組入比率 純 資 産 総 額 (分配落) 税 込 み 分 配 金 期騰 落 率中 (参考指数) 期騰 落 率中 円 円 ％ ポイント ％ ％ ％ ％ 百万円 （設 定 日） (７月21日) 2014年７月22日 10,000 － － 84,666.92 － － － － 1,997 １期(2015年７月15日) 11,339 2,700 40.4 116,651.28 37.8 94.2 － － 2,489 （注１）設定日の基準価額は、設定当初の投資元本です。 （注２）基準価額の騰落率は分配金込みです。 （注３）株式先物比率は、買建比率－売建比率です。 （注４）基準価額への反映を考慮して外貨建指数は期日の前日値を採用しています（以下同じ）。 （注５）Russell 1000インデックスはラッセル・インベストメント・グループが開発した指数であり、著作権等の知的財産その他一切の権利 はラッセル・インベストメント・グループに帰属します。ラッセル・インベストメント・グループは、対象インデックスの正確性、 完全性、信頼性、有用性を保証するものではなく、対象インデックスを用いて行われる事業活動・サービスに関し一切責任を負いま せん（以下同じ）。■当期中の基準価額の推移
年
月
日
基
準
価
額
Russell 1000グロースインデックス
（円換算ベース、配当込み、為替ヘッジなし） 株式組入
比
率
株式先物
比
率
投資証券
組入比率
騰 落 率
(参考指数)
騰 落 率
円
％
ポイント
％
％
％
％
(設定日)
(７月21日)
2014 年 ７ 月 22 日
10,000
－
84,666.92
－
－
－
－
７
月
末
10,154
1.5
85,957.34
1.5
79.0
－
1.0
８
月
末
10,632
6.3
88,534.14
4.6
95.1
－
1.2
９
月
末
11,046
10.5
92,633.54
9.4
89.8
－
1.1
10
月
末
11,178
11.8
93,588.40
10.5
95.4
－
1.3
11
月
末
12,570
25.7
105,633.97
24.8
94.8
－
1.3
12
月
末
12,792
27.9
108,211.12
27.8
97.1
－
1.4
2015 年 １ 月 末
12,235
22.4
104,147.74
23.0
96.5
－
0.4
２
月
末
13,267
32.7
111,169.38
31.3
94.3
－
－
３
月
末
13,351
33.5
111,324.05
31.5
94.5
－
－
４
月
末
13,505
35.1
111,145.49
31.3
95.7
－
－
５
月
末
14,029
40.3
116,648.86
37.8
96.1
－
－
６
月
末
13,490
34.9
112,076.23
32.4
96.2
－
－
(期 末)
2015 年 ７ 月 15 日
14,039
40.4
116,651.28
37.8
94.2
－
－
（注１）設定日の基準価額は、設定当初の投資元本です。 （注２）期末基準価額は分配金込み、騰落率は設定日比です。 （注３）株式先物比率は、買建比率－売建比率です。■当期の運用経過（2014年７月22日から2015年７月15日まで）
基準価額等の推移
基準価額の主な変動要因
新薬開発に対する高い期待感から上昇が続いたヘルスケアや、ガソリン価格の下落による個人消費の改善の
恩恵を受けやすい一般消費財・サービスなどのセクターを重点的に保有していたことに加え、為替市場におい
て米ドルに対して大幅に円安が進行したことがプラスに寄与し、基準価額は上昇しました。なお、コモディ
ティ価格が低迷したため、素材関連銘柄の保有はマイナスに寄与しました。
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(3) ／ 2015/09/03 11:17 (2015/09/03 11:17) ／ wn_15132987_020_os7DIAM_厳選米国株式F_運用実績_P.docx3
wn_15132987_020_os7DIAM_厳選米国株式F_運用実績_P.docx wn_15132987_020_os7DIAM_厳選米国株式F_運用実績_P.docx投資環境
米国株式市場は概ね堅調に推移しました。当期の前半は中国経済の減速や地政学リスクの高まり、原油価格
の下落などへの懸念から、米国株式市場は下落する局面もありましたが、原油価格の回復や米国景気の改善、
企業の好業績などを背景に上昇基調となりました。当期の後半はギリシャの債務問題などへの警戒感から、や
や上値の重い展開となりました。
為替市場では、米ドルに対して大幅に円安が進行しました。2014年10月に日銀が追加金融緩和を決定したこ
とや、米国景気が着実に改善し、物価に底入れ感が広がる中で金利の引き上げ観測が高まったことが円安ドル
高につながりました。
ポートフォリオについて
セクター別の配分については、ヘルスケアや一般消費財・サービス、情報技術を中心に組入れました。一方
で、過剰供給への懸念から原油価格には下落リスクがあると考え、原油価格の変動の影響を受けやすいエネル
ギーや資本財・サービスなどは低めの組入比率としました。
【運用状況】 2015年７月15日現在
○業種別分類
※１ 比率は組入有価証券評価額に対する割合です。 ※２ 上位11位以下の業種については、「その他」として合計し て表示しています。○組入上位10銘柄
№
銘柄名
通貨
比率
１ MICROSOFT CORP
アメリカ・ドル 6.1％
２ ABBVIE INC
アメリカ・ドル 5.4
３ GOOGLE INC-CL C
アメリカ・ドル 5.1
４ PRICELINE GROUP INC
アメリカ・ドル 5.0
５ NIKE INC-CL B
アメリカ・ドル 4.9
６ MASTERCARD INC
アメリカ・ドル 4.4
７ REGENERON PHARMACEUTICALS アメリカ・ドル 4.1
８ STARBUCKS CORP
アメリカ・ドル 4.0
９ YAHOO! INC
アメリカ・ドル 4.0
10 ALLERGAN PLC
アメリカ・ドル 3.9
組入銘柄数
29銘柄
※比率は純資産総額に対する組入有価証券評価額の割合です。参考指数との差異
当ファンドはベンチマークを定めておりません。以下のグラフは、当ファンドの基準価額と参考指数である
Russell 1000グロースインデックス（円換算ベース、配当込み、為替ヘッジなし）の騰落率の対比です。
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(5) ／ 2015/09/03 11:17 (2015/09/03 11:17) ／ wn_15132987_020_os7DIAM_厳選米国株式F_運用実績_P.docx5
wn_15132987_020_os7DIAM_厳選米国株式F_運用実績_P.docx wn_15132987_020_os7DIAM_厳選米国株式F_運用実績_P.docx分配金
当期の収益分配金につきましては、運用実績等を勘案し、配当等収益および有価証券の売買益（評価益を含
みます。）から１万口当たり2,700円とさせていただきました。なお、収益分配金に充てなかった利益は信託
財産内に留保し、運用の基本方針に基づいて運用いたします。
■分配原資の内訳（１万口当たり）
項
目
当期
2014年７月22日
～2015年７月15日
当期分配金（税引前）
2,700円
対基準価額比率
19.23％
当期の収益
2,700円
当期の収益以外
－
翌期繰越分配対象額
1,339
（注１）「当期の収益」および「当期の収益以外」は、小数点以下切捨てで算出しているためこれらを合計した額と「当期分配金（税引 前）」の額が一致しない場合があります。 （注２）当期分配金の「対基準価額比率」は「当期分配金（税引前）」の期末基準価額（分配金込み）に対する比率で、ファンドの収益率と は異なります。また、小数点第３位を四捨五入しています。今後の運用方針
米国株式市場については、ポジティブな見方を維持しています。米国では景気回復を受けて賃金が上昇し始
めており、原油価格の下落とも相まって個人消費の活性化が期待出来ると考えています。利上げ観測が高まっ
てはいるものの、利上げは慎重に行われると見られていることから株式市場への影響は限定的と考えています。
ギリシャの債務問題や中国株式市場の下落リスクなどの波乱要因はあるものの、緩やかながら米国が世界経済
の回復をけん引すると見ています。引き続き、魅力的な成長機会をとらえ、高い利益率および成長率をもたら
すと考えられる企業に投資していきます。
■１万口当たりの費用明細
項目 第１期 項目の概要 （2014年７月22日 ～2015年７月15日） 金額 比率 (ａ) 信託報酬 228円 1.859％ (ａ) 信託報酬＝期中の平均基準価額×信託報酬率 期中の平均基準価額は12,289円です。 （投信会社） (131) (1.062) 投信会社分は、委託した資金の運用の対価 （販売会社） ( 91) (0.744) 販売会社分は、購入後の情報提供、交付運用報告書等各種書類の 送付、口座内でのファンドの管理等の対価 （受託銀行） ( 7) (0.053) 受託銀行分は、運用財産の保管・管理、投信会社からの運用指図 の実行等の対価 (ｂ) 売買委託手数料 16 0.128 (ｂ) 売買委託手数料＝期中の売買委託手数料／期中の平均受益権口数 売買委託手数料は、組入有価証券等の売買の際に発生する手数料 （株式） ( 15) (0.125) （投資証券） ( 0) (0.003) (ｃ) 有価証券取引税 0 0.004 (ｃ) 有価証券取引税＝期中の有価証券取引税／期中の平均受益権口数 有価証券取引税は、有価証券の取引の都度発生する取引に関する税金 （株式） ( 0) (0.004) （投資証券） ( 0) (0.000) (ｄ) その他費用 10 0.081 (ｄ) その他費用＝期中のその他費用／期中の平均受益権口数 （保管費用） ( 5) (0.042) 保管費用は、外国での資産の保管等に要する諸費用 （監査費用） ( 1) (0.007) 監査費用は、監査法人等に支払うファンドの監査にかかる費用 （その他） ( 4) (0.032) その他は、信託事務の諸費用等 合計 255 2.072 （注１）期中の費用（消費税等のかかるものは消費税等を含む）は追加・解約によって受益権口数に変動があるため、簡便法により算出した 結果です。 （注２）金額欄は各項目ごとに円未満は四捨五入してあります。 （注３）比率欄は「１万口当たりのそれぞれの費用金額」を期中の平均基準価額で除して100を乗じたものです。－ －
(7) ／ 2015/09/03 11:17 (2015/09/03 11:17) ／ wn_15132987_030_os7DIAM_厳選米国株式F_売買_P.docx7
wn_15132987_030_os7DIAM_厳選米国株式F_売買_P.docx■売買及び取引の状況（2014年７月22日から2015年７月15日まで）
(1）株 式
買
付
売
付
株
数
金
額
株
数
金
額
外国
百株
千米ドル
百株
千米ドル
ア
メ
リ
カ
( 394)
22,223
154,720
20,210
148,368
（注１）金額は受渡代金です。 （注２）（ ）内は、株式配当、株式分割等による増減分で、上段の数字には含まれておりません。(2）投資証券
買
付
売
付
口
数
金
額
口
数
金
額
外国
千口
千米ドル
千口
千米ドル
ア
メ
リ
カ
50
1,751
50
1,984
（注）金額は受渡代金です。■株式売買金額の平均組入株式時価総額に対する割合
項
目
当
期
(a) 期
中
の
株
式
売
買
金
額
34,317,760千円
(b) 期 中 の 平 均 組 入 株 式 時 価 総 額
8,259,565千円
(c) 売 買 高 比 率 (a)／(b)
4.15
（注）(b)は各月末および決算日現在の組入株式時価総額の平均です。■主要な売買銘柄（2014年７月22日から2015年７月15日まで）
(1）外国株式
買 付 売 付
銘 柄 株 数 金 額 平均単価 銘 柄 株 数 金 額 平均単価 千株 千円 円 千株 千円 円 CELGENE CORP 86 849,756 9,843 CELGENE CORP 80 1,151,113 14,345 MICROSOFT CORP 171 833,091 4,845 TWENTY-FIRST CENTURY FOX INC 206 844,350 4,090 LYONDELLBASELL INDUSTRIES NV 72 824,312 11,297 MICROSOFT CORP 144 771,461 5,326 TWENTY-FIRST CENTURY FOX INC 206 743,909 3,604 LYONDELLBASELL INDUSTRIES NV 65 683,138 10,476 GOOGLE INC-CL C 11 709,799 61,518 UNITED CONTINENTAL HOLIDINGS INC 83 663,954 7,914 PRICELINE GROUP INC 5 708,620 128,934 PRICELINE GROUP INC 4 646,266 139,492 YAHOO! INC 131 605,030 4,614 GOOGLE INC-CL C 9 634,553 65,250 ABBVIE INC 93 564,762 6,013 ABBVIE INC 84 633,246 7,517 GILEAD SCIENCES INC 50 529,371 10,514 MEDIVATION INC 46 631,440 13,515 LAS VEGAS SANDS CORP 73 513,115 7,006 PHARMACYCLICS INC 25 598,021 23,751
（注）金額は受渡代金です。
(2）外国投資証券
買 付 売 付
銘 柄 口 数 金 額 平均単価 銘 柄 口 数 金 額 平均単価 千口 千円 円 千口 千円 円 TANGER FACTORY OUTLET 50 186,215 3,686 TANGER FACTORY OUTLET 50 235,577 4,663
（注）金額は受渡代金です。
■利害関係人との取引状況等（2014年７月22日から2015年７月15日まで）
期中の利害関係人との取引等はありません。
－ －
(9) ／ 2015/09/03 11:17 (2015/09/03 11:17) ／ wn_15132987_040_os7DIAM_厳選米国株式F_組入_P.docx9
wn_15132987_040_os7DIAM_厳選米国株式F_組入_P.docx■組入資産の明細
外国株式
銘 柄 当 期 末 業 種 等 株 数 評 価 額 外 貨 建 金 額 邦 貨 換 算 金 額 （アメリカ） 百株 千米ドル 千円 PHILLIPS 66 59 499 61,688 石油・ガス・消耗燃料 LYONDELLBASELL INDUSTRIES NV 77 784 96,798 化学 CHEMOURS CO 212 268 33,176 化学TOWERS WATSON & COMPANY 30 389 48,098 専門サービス UNITED CONTINENTAL HOLIDINGS INC 106 593 73,186 旅客航空輸送業
NIKE INC-CL B 88 992 122,522 繊維・アパレル・贅沢品
STARWOOD HOTELS&RESORTS 48 410 50,674 ホテル・レストラン・レジャー
STARBUCKS CORP 144 807 99,594 ホテル・レストラン・レジャー
LAS VEGAS SANDS CORP 63 350 43,188 ホテル・レストラン・レジャー
CHIPOTLE MEXICAN GRILL INC 8 582 71,818 ホテル・レストラン・レジャー
AMAZON.COM INC 12 593 73,244 インターネット販売・カタログ販売
PRICELINE GROUP INC 8 1,010 124,740 インターネット販売・カタログ販売
CELGENE CORP 60 747 92,239 バイオテクノロジー
REGENERON PHARMACEUTICALS 15 832 102,693 バイオテクノロジー
MEDIVATION INC 38 417 51,529 バイオテクノロジー
ENDO INTERNATIONAL PLC 56 485 59,859 医薬品
ALLERGAN PLC 24 791 97,673 医薬品
PACIRA PHARMACEUTICALS INC 37 250 30,939 医薬品
ABBVIE INC 155 1,085 133,969 医薬品
PACWEST BANCORP 101 475 58,710 商業銀行
E*TRADE FINANCIAL CORP 150 444 54,832 資本市場
YAHOO! INC 206 798 98,496 インターネットソフトウェア・サービス FACEBOOK INC 87 780 96,281 インターネットソフトウェア・サービス GOOGLE INC-CL C 18 1,022 126,144 インターネットソフトウェア・サービス MASTERCARD INC 93 887 109,560 情報技術サービス SALESFORCE.COM INC 85 617 76,135 ソフトウェア MICROSOFT CORP 270 1,236 152,513 ソフトウェア QUALCOMM INC 76 488 60,307 通信機器 AMPHENOL CORP 67 369 45,620 電子装置・機器・部品 合 計 株銘 柄 数 < 比 率 > 数 ・ 金 額 29銘柄2,407 19,014－ 2,346,240 <94.2％> （注１）邦貨換算金額は、期末の時価をわが国の対顧客電信売買相場の仲値により邦貨換算したものです。 （注２）< >内は、期末の純資産総額に対する株式評価額の比率です。 （注３）株数、金額の単位未満は切り捨ててあります。％は、小数点第２位を四捨五入しています。なお、合計は、四捨五入の関係で合わな い場合があります。
