投資者の皆さまへ Monthly Fund Report 信託期間 ： 2016年2月16日 から 2026年5月8日 まで 基 準 日 ： 決算日 ： 毎年5月8日（休業日の場合翌営業日） 回次コード ：
※過去の実績を示したものであり、将来の成果を示唆・保証するものではありません。
≪基準価額・純資産の推移≫ 当初設定日（2016年2月16日）～2018年10月31日 期間別騰落率 期間 1カ月間 3カ月間 6カ月間 1年間 3年間 5年間 年初来 設定来 ≪主要な資産の状況≫ ※比率は、純資産総額に対するものです。 ≪分配の推移≫ （1万口当たり、税引前） マザーファンド（MF）別構成 資産別構成 国内債券MF 国内債券 先進国債券(為替ヘッジあり)MF 外国債券 国内株式MF 外国投資信託等 先進国株式MF 国内リート・先物 新興国株式MF 外国リート・先物 先進国債券MF 国内株式 先物 新興国債券MF 国内短期社債等現先 国内ＲＥＩＴMF 外国株式・先物 先進国REITMF ダイワ・マネー・MF コール・ローン、その他 通貨別構成 日本円 カナダ・ドル 米ドル シンガポール・ドル 分配金合計額 ユーロ 香港ドル 英ポンド メキシコ・ペソ 豪ドル その他 ※先物の建玉がある場合は、資産別構成の比率合計欄を表示していません。 35.3% 0.1% 通貨 比率 比率 合計100.0% 通貨 0円 --- 第2期 (18/05) 0円 第3期 (17/05) -1.0 % -1.1 % 13億円 -1.1 % -2.2 % ファンド 2018年10月31日 3287 2018年10月31日現在 追加型投信／内外／資産複合 0円 (16/05) 合計65.0% 基準価額 9,965 円 --- 資産別 銘柄数 比率 純資産総額 -0.3 % ※「分配金再投資基準価額」は、分配金実績があった場合に、当該分配金（税引前）を分配時にファンドへ再投資したものとみなして計算したものです。 ※基準価額の計算において、運用管理費用（信託報酬）は控除しています（後述のファンドの費用をご覧ください）。 ※「期間別騰落率」の各計算期間は、基準日から過去に遡った期間とし、当該ファンドの「分配金再投資基準価額」を用いた騰落率を表しています。 ※実際のファンドでは、課税条件によって投資者ごとの騰落率は異なります。また、換金時の費用・税金等は考慮していません。 分配金 -2.9 % 第1期 150 12.8% ファンド名 比率 12.8% 決算期（年/月） 安定資産 9.7% 6.4% 2.3% 1.2% 336 0.4% 62 1.7% 51 1.4% 2 1 1.2% 1.2% 1.1% 1.8% 1.8% 6 0.4% 5 71.8% 0.1% ■当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために大和投資信託により作成されたものです。当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価 額は大きく変動します。したがって投資元本が保証されているものではありません。当ファンドの取得をご希望の場合には投資信託説明書（交付目論見書）を販売会社よりお渡し いたしますので、必ず内容をご確認の上ご自身でご判断ください。後述の当資料のお取り扱いにおけるご注意をよくお読みください。 1.7% 0.0% 0.0% 1.1% 0.2% 0.2% ※分配金は、収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するもの ではありません。分配金が支払われない場合もあります。 92.4% 5.8% 設定来： 0円 直近12期： 0円 0.1% リスク資産 1.8%堅実バランスファンド ─ハジメの一歩─
0 10 20 30 40 9,000 9,500 10,000 10,500 11,000 設定時 17/1/11 17/11/30 18/10/24 純 資 産 総 額（ 億 円） 基 準 価 額（ 円） 純資産総額 分配金再投資基準価額 基準価額組入上位銘柄（除く債券） ※先物の建玉がある場合は、組入上位銘柄（除く債券）の比率合計を表示していません。 債券組入上位銘柄 １３３ ５年国債 １３１ ５年国債 １２４ ５年国債 １２７ ５年国債 ３８７ ２年国債
United States Treasury Note/Bond United States Treasury Note/Bond １３４ ５年国債
１２９ ５年国債
United States Treasury Note/Bond
※組入上位銘柄の比率は、純資産総額に対するものです。 ※組入上位銘柄は、国内短期社債等現先を除いています。 ≪基準価額の月次変動要因分解≫ ※データは過去の実績を示したものであり、将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。 内訳 小計 分配金 運用管理費用、その他 ≪ファンドマネージャーのコメント≫ ※現時点での投資判断を示したものであり、将来の市況環境の変動等を保証するものではありません。 ※変動要因分解は、簡便法に基づく概算値であり、実際 の数値とは異なる場合があります。また、その他には、設定・ 解約の影響、複合要因などが含まれます。表示桁未満の 四捨五入等の関係で各欄の数値の合計が変動額の数値 と合わないことがあります。 ※当ファンドは、ダイワ・マネー・MFを保有しており、寄与額 -0.151円は、左表の小計に含まれています。 1円 先進国債券(為替ヘッジあり)MF -0.3% -6円 国内株式MF 新興国株式MF -89円 新興国債券MF 国内ＲＥＩＴMF -2.3% -4円 0円 -1.7% -8円 先進国REITMF -10円 ----16円 -21円 -9.7% -18円 2018年9月末の基準価額 10,064 円 変動額 ▲99 円 MF騰落率 １カ月 通貨 利率（％） 償還日 2018年10月末の基準価額 9,965 円 米ドル 3.625 2020/02/15 米ドル 銘柄名 国・地域名 比率 1.1% 0.8%
ISHARES CORE MSCI EMERGING アメリカ
ＴＯＰＩＸ先物 ３０１２月 0.3% 日本円 0.1 2021/09/20 0.3% 日本円 0.1 2022/12/202023/02/15 0.3%0.3% 米ドル 1.625 2020/11/30 0.3% 2 日本円 0.1 2020/04/15 0.3% 日本円 0.1 2021/03/20 0.3% 2020/06/20 0.4% 日本円 0.1 2022/03/20 0.4% 0.1 2022/09/20 0.4% 日本リテールファンド 日本 0.1% 合計3.2% 銘柄名 0.1% アメリカ
VANGUARD REAL ESTATE ETF
0.1% 0.1%
比率
ISHARES STOXX EUROPE 600 DE ドイツ 0.3%
MSCI EMGMKT 201812 アメリカ ---0.4% 0.3% -8円 -10.6% ---ISHARES CORE S&P 500 ETF
ジャパンリアルエステイト -1.5% 日本 日本ビルファンド 日本円 0.1 アメリカ -1.9% -6円 野村不動産マスターＦ 日本 -8.7% 日本 安定資産 国内債券MF 0.2% 日本円 0.7% 日本 リスク資産 先進国債券MF 先進国株式MF
各資産クラスの配分比率について、基準価額の変動を抑えた運用を目標に安定資産とリスク資産の配分を調
整しました。安定資産とリスク資産の配分は、年率の変動リスクが3.5％程度となるように調整しました。
また、当ファンドは基準価額の下落を抑制することを目的としたDガード戦略を用いて各資産クラスの配分比
率合計（9資産組入比率）を変更します。基準価額の過去1年間の高値からの下落率を4.5％程度以内に抑えるこ
とを目標として、下落率に応じて配分比率合計を調整します。
当月は、月初に配分比率合計をいったん60％程度に引き上げた後、中旬にかけて段階的に35％程度まで引き
下げました。月末にもさらに比率を引き下げ、月末時点で30％程度としました。
≪各資産の組入比率（マザーファンド別）の推移≫ ※データは過去の実績を示したものであり、将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。 ≪市況≫ ※将来の運用成果を示唆・保証するものではありません。 海外株式市場は下落しました。米国長期金利の上昇、米中貿易摩擦の深刻化、世界経済減速懸念などを背景に値 下がりしました。さらに、英国のEU（欧州連合）離脱交渉の行き詰まり、イタリア予算案をめぐるイタリア政府とEUの対 立、中東情勢の緊迫化懸念なども嫌気され、下げ幅が大きくなりました。 先進国株式 国内株式 ※ダイワ・マネー・マザーファンド以外の各マザーファンドの月末時点の組入比率（対純資産総額比）の推移を表示しています。 国内債券 国内債券市場では、金利はおおむね横ばいとなりました。月前半は堅調な経済指標などを背景に米国金利が上昇し たことを受けて、国内金利も上昇しました。月後半は、世界的な株安により市場のリスク回避姿勢が強まり、国内金 利は低下しました。 国内株式市場は下落しました。月前半は米国長期金利の上昇により米国株式市場が下落したことが懸念され株価 は下落しました。月後半に入ると、国内外の決算発表において一部の分野で需要の減退がみられたことが嫌気され 株価は再び下落しました。月末にかけては売られ過ぎの反動から株価が反発する場面がありましたが、月間でみる と大幅な下落となりました。 海外債券市場は、国ごとにまちまちな動きとなりました。米国ではパウエルFRB（米国連邦準備制度理事会）議長な どが中立金利を上回る水準への利上げの必要性を言及したことで、金融引き締めの継続が意識され、金利は上昇し ました。一方、欧州や豪州では株価の下落や中国経済の減速懸念などを背景に、金利は低下しました。特に、欧州 ではイタリアの財政懸念も金利低下の一因となりました。 先進国債券 為替市場では、円高となりました。米国金利の急上昇をきっかけに株価が下落したことから、市場のリスク回避姿勢 新興国株式市況は、米中の貿易摩擦が激化したことによる景気悪化懸念などから、幅広く売られる展開となりまし た。株式担保ローンの強制決済懸念も悪材料となった中国株式市場は、大幅に下落しました。米国株式市場のハイ テク株下落の影響から同じくハイテク株を中心に台湾株式市場も売られました。一方、右派候補の当選が確実となっ たことから、同候補が主張する経済的な政策が好感されたブラジル株式市場は上昇しました。 新興国債券 米ドル建て新興国債券に関しては、スプレッド（米国債との利回り格差）は拡大傾向となりました。米国株を中心とし た世界的な株価下落の中で、市場のリスク回避的な姿勢が強まったことから、多くの国でスプレッドが拡大しました。 国内リート J-REIT市場は下落しました。ただし、国内株式市場が大幅に下落するなかで、下落幅は小幅で底堅い動きとなりまし た。10月発表のJ-REIT各社の決算は総じて堅調で、オフィス・住宅を中心に賃料増額が確認されました。三鬼商事 発表の9月都心5区オフィス空室率が月次データのある2002年1月以来の最低値を8月に続き更新するなどファンダメ ンタルズの良好さに変化はありません。 先進国リート 海外REIT市場は下落しました。米国では、株価下落によるリスクオフ気運の高まりが上値の重しとなりました。欧州 では、ドイツなど財政の健全性が高い国の長期金利は低下したものの、イタリアの財政問題への懸念等から、REIT 市場は総じて下落しました。アジア・オセアニアでは、米中貿易摩擦の中国経済への影響等が懸念されたことで、香 港やシンガポールが軟調に推移しました。 新興国株式
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2018年5月 2018年6月 2018年7月 2018年8月 2018年9月 2018年10月（％）
国内債券マザーファンド 先進国債券（為替ヘッジあり）マザーファンド 国内株式マザーファンド 先進国株式マザーファンド 新興国株式マザーファンド 先進国債券マザーファンド 新興国債券マザーファンド 国内ＲＥＩＴマザーファンド 先進国ＲＥＩＴマザーファンド安定資産
リスク資産
≪ファンドの目的・特色≫
ファンドの目的 値動きの異なる９つの資産クラスに分散投資を行なうとともに、Ｄガード戦略により基準価額の下落を抑制し、信託財 産の着実な成長と安定した収益の確保をめざします。 ファンドの特色 1． 値動きの異なる９つの資産クラスに分散投資を行ないます。 ◆投資対象を相対的に価格変動リスクが小さいと考えられる資産（安定資産）と相対的に価格変動リスクが大きい と考えられる資産（リスク資産）に区分します。 ◆安定資産とリスク資産の配分を調整し、基準価額の変動を抑えた運用をめざします。 2． ファンドの基準価額下落を抑制することを目的としたＤガード戦略を用います。 ◆各資産クラスの配分比率合計は、通常の状態で高位に維持することを基本とし、大和投資信託が定めた率を上回 る基準価額の下落が生じた場合には、各資産クラスの配分比率合計を引き下げ、基準価額のさらなる下落を抑制 することを目標とします。 ◆D ガード戦略によって各資産クラスを組み入れなかった部分については、わが国の短期金融商品等による 安定運用を行ないます。 3． 当ファンドは、ファミリーファンド方式で運用を行ないます。 ※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「ファンドの目的・特色」をご覧ください。≪ファンドの費用≫
≪投資リスク≫
● 当ファンドは、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本が保証さ れているものではなく、これを割込むことがあります。信託財産に生じた利益および損失は、すべて投資者に帰属し ます。投資信託は預貯金とは異なります。基準価額の主な変動要因は、以下のとおりです。 「価格変動リスク・信用リスク（株価の変動・公社債の価格変動・リートの価格変動）」、「有価証券（指数）先物取引 の利用に伴うリスク」、「為替変動リスク」、「カントリー・リスク」、「当ファンドの戦略に関するリスク」、「その他（解 約申込みに伴うリスク等）」 ※ 新興国には先進国とは異なる新興国市場のリスクなどがあります。 ※ 基準価額の変動要因は、上記に限定されるものではありません。 ※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「投資リスク」をご覧ください。 （注）「その他の費用・手数料」については、運用状況等により変動するため、事前に料率、上限額等を示すことが できません。 ※ 購入時手数料について、くわしくは販売会社にお問合わせください。 ※ 手数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表示することができません。また、上場不動産 投資信託は市場価格により取引されており、費用を表示することができません。 ※ くわしくは「投資信託説明書（交付目論見書）」の「手続・手数料等」をご覧ください。 投資者が直接的に負担する費用 料率等 費用の内容 購 入 時 手 数 料 販売会社が別に定める率 〈上限〉2.16％（税抜 2.0％） 購入時の商品説明または商品情報の提供、投資情報の提供、 取引執行等の対価です。 信 託 財 産 留 保 額 ありません。 — 投資者が信託財産で間接的に負担する費用 料率等 費用の内容 運 用 管 理 費 用 （ 信 託 報 酬 ） 年率 1.08％ （税抜 1.00％） 運用管理費用の総額は、日々の信託財産の純資産総額に対し て左記の率を乗じて得た額とします。 そ の 他 の 費 用 ・ 手 数 料 （注） 監査報酬、有価証券売買時の売買委託手数料、先物取引・オ プション取引等に要する費用、資産を外国で保管する場合の 費用等を信託財産でご負担いただきます。≪当資料のお取り扱いにおけるご注意≫
当資料は、ファンドの状況や関連する情報等をお知らせするために大和投資信託により作成されたもの
です。
当ファンドのお申込みにあたっては、販売会社よりお渡しする「投資信託説明書（交付目論見書）」の内
容を必ずご確認のうえ、ご自身でご判断ください。
投資信託は、値動きのある有価証券等に投資しますので、基準価額は大きく変動します。したがって、
投資者のみなさまの投資元本が保証されているものではありません。信託財産に生じた利益および損失
は、すべて投資者に帰属します。投資信託は預貯金とは異なります。
投資信託は、預金や保険契約とは異なり、預金保険機構・保険契約者保護機構の保護の対象ではありま
せん。証券会社以外でご購入いただいた投資信託は、投資者保護基金の対象ではありません。
当資料は、信頼できると考えられる情報源から作成していますが、その正確性・完全性を保証するもの
ではありません。運用実績などの記載内容は過去の実績であり、将来の成果を示唆・保証するものでは
ありません。また、税金、手数料等を考慮していませんので、投資者のみなさまの実質的な投資成果を
示すものではありません。
当資料の中で記載されている内容、数値、図表、意見等は資料作成時点のものであり、今後予告なく変
更されることがあります。
分配金は、収益分配方針に基づいて委託会社が決定します。あらかじめ一定の額の分配をお約束するも
のではありません。分配金が支払われない場合もあります。
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フリーダイヤル
0120-106212
（営業日の 9:00～17:00）
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2018年10月31日 現在 日本証券業 協会 一般社団法人 金融先物 取引業協会 一般社団法人 第二種金融商 品取引業協会 株式会社北九州銀行 登録金融機関 福岡財務支局長(登金)第117号 ○ ○ 株式会社もみじ銀行 登録金融機関 中国財務局長(登金)第12号 ○ ○ 株式会社山口銀行 登録金融機関 中国財務局長(登金)第6号 ○ ○ 楽天証券株式会社 金融商品取引業者 関東財務局長(金商)第195号 ○ ○ ○ ○ ワイエム証券株式会社 金融商品取引業者 中国財務局長(金商)第8号 ○
