セミナー⽤資料
ヤフーグループの投資信託
『Yjamプラス！』
〜
AI
と
ビッグデータ
と
投資家⼼理
〜
商 号 等 ：東海東京証券株式会社
⾦融商品取引業者 東海財務局⻑（⾦商）第140号
加⼊協会：⽇本証券業協会
⼀般社団法⼈⾦融先物取引業協会
⼀般社団法⼈第⼆種⾦融商品取引業協会
⾦融商品取引業者 関東財務局⻑（⾦商）第387号
商品投資顧問業者 農経(1)第21号
加⼊協会：⼀般社団法⼈投資信託協会
⼀般社団法⼈⽇本投資顧問業協会
⼀般社団法⼈第⼆種⾦融商品取引業協会
⽇本商品投資顧問業協会
〔本資料に関するご留意事項〕 当資料はアストマックス投信投資顧問株式会社が作成した講演会資料です。当資料は当社が信頼できると判断した情報に基づいて作成しておりますが、情報の正確性、完 全性を保証するものではありません。当資料中に記載した内容、数値、図表、意⾒等は当資料作成時点のものであり、今後、予告なしに変更することがあります。当資料 で使⽤している各指数に関する著作権、知的所有権その他⼀切の権利はそれぞれの指数の開発元もしくは公表元に帰属します。なお、当資料のいかなる内容も将来の投資 成果を⽰唆ないし保証するものではありません。信託財産に⽣じた利益および損失は、すべて受益者の皆様に帰属します。当ファンドの取得のお申込みに当たっては、販 売会社から⽬論⾒書等をお渡しいたしますので、必ず内容をご確認のうえお客さまご⾃⾝でご判断くださいますようお願い申し上げます。投資信託は、預貯⾦や保険契約セミナー⽤資料
ヤフーグループ三社が作った投資信託
1
資産運⽤
運⽤助⾔
インフラ・データ提供
ヤフー株式会社
“おカネに働いてもらう楽しさをすべての⼈に”
この想いを届ける為に、ヤフーグループ企業の三社が⼀体となって、
Yjam投信シリーズを作りました。
セミナー⽤資料
３つの切り⼝に＋α これがYjamプラス！
2
図書館⼀杯
の
知識を味⽅に
24時間
あなたの期待を超える
01
02
投資家⼼理
を
運⽤モデルに活⽤
毎⽇約1億⼈が使うヤフーの
サービス。そこで蓄積される
ビッグデータ
を
活⽤します。
AI
は⼈間が⼀⽣掛かっても
処理することの出来ない量の
データを解析。チャンスを逃
しません。
低コスト
で
資産形成をサポート
03
信託報酬は
0.9936
%
(税込)。
同種の投資信託の中でも相対
的に低い値に抑えました。
経済学×
⼼理学
。ヒトの
⼼理が作り出す市場の動き
（歪み）を捉え、投資の機会
を⾒つけ出します。
＋α
セミナー⽤資料
ビッグデータを分析する
3
”世界で最も貴重な資源はもはや⽯油ではない・・・それはデータである“
新たな価値を⽣み出す膨⼤なデータ
写真：アフロビッグデータとは？
＝ネットで流れるニュース、SNS でつぶやかれるリア ルタイムなつぶやきや写真、はたまた今の気温、株価などの多種多様な情報で、かつ 普通のコンピューターでは処理しきれないほどの膨⼤な情報のことです。セミナー⽤資料
4
毎⽇延べ
9,301
万⼈
*が利⽤
(17年度第2四半期平均/⽇次ユニークブラウザー数）
出所：ヤフー株式会社 2017年第2四半期決算報告プレゼンテーション資料ヤフーの利⽤者数
「知りたい・⾒たい・欲しい」
に応えるサービス網
ポイント
！
•
デジタル時代の最重要資源であるビッグデータ
•
Yjamプラス！は⽇本最⼤級インターネット企業
であるヤフーのデータを解析します
※Yjamプラス！において、上記の全てのデータを 利⽤しているわけではありません•
検索
•
ニュース
•
天気
•
スポーツ
•
ファイナンス
（株価・企業情報）
•
掲⽰板
•
ショッピング
•
ヤフオク
•
知恵袋
•
不動産
•
⾃動⾞
その他、100を超える
サービスが存在
ヤフーのビッグデータはすごい！
セミナー⽤資料
ヤフーのビッグデータはすごい！
5
検索数データによる「異常混雑予報」
⇒ヤフーのビッグデータ分析により、
⾼確率で将来の混雑予測が可能に！
Yjamプラス！では、
ヤフーのビッグデータを
株式市場の分析
に活⽤！
セミナー⽤資料
AI（⼈⼯知能）を使う
6
迷惑メール判定
囲碁・将棋
⾃動運転
防犯
医療
ヒトの出来ないような膨⼤なデータ分析をするのがAI
AIの活躍の場はどんどん広がっている！
利便性
娯楽
安⼼・安全
写真：アフロ株式運⽤のビッグデータ分析にも
AIを使う必要
がある！
なるほど確かに！
ではYjamプラス！はどうなの？
⼤量のデータの集合体である
ビッグデータの分析
は
ヒトには無理？！
何百年もかかっちゃう？
セミナー⽤資料
AIの得意分野
囲碁・将棋
迷惑メール判定
⾃動運転
防犯
医療
インプット
•
過去の⼤量の棋譜・定⽯
•
何万通りもの対戦データ、
対戦シミュレーション
•
⼤量の迷惑メール
•
交通状況に応じた運転データ
•
過去の事故事例
•
天候、交通事情
•
過去の犯罪データ
•
犯罪者の挙動
•
犯罪時の時刻・天気
•
過去の症例・症状
•
患者の⾝体・健康情報
アウトプット
勝つ確率が⾼まる打ち⽅
迷惑メールを⾼い確率で排除
犯罪が⾼い確率で起きやすい
場所・⽇時を特定
事故を起こさない確率が
⾼まる操作⽅法
“なるほど、勝ちのパターンは
⾒えてきたぞ”
“なるほど、迷惑メールのパターンは
⾒えてきたぞ”
“なるほど、事故がおこるパターンが
⾒えてきたぞ”
“なるほど、犯罪が起きやすいパターンが
⾒えてきたぞ”
特定の疾患を⾼い確率で判定
“なるほど、癌になりやすいパターンが
⾒えてきたぞ”
学習・解析
AIは⼤量のデータから、パターン＝“規則性”を⾒つけるのがとても上⼿。
ココ得意！
7
セミナー⽤資料
運⽤でも得意分野で勝負！
8
市場平均を上回る確率の
⾼い銘柄を選定
ポイント
！
•
AIが得意なのは「規則性」を⾒つけること。Yjamプラス！
では個別銘柄ごとのパターンを⾒つけ出し、市場平均を上回
る確率の⾼い銘柄を選び出します。
Yjamプラス！でも“規則性”に着⽬。
インプット
“なるほど、○○銘柄が
市場平均に勝てるパターンが
⾒えてきたぞ
•
株価データ・出来⾼
•
決算データ
などの伝統的⾦融市場関連データ
+
•
ヤフーのマルチビッグデータ
アウトプット
ココ得意！
学習・解析
セミナー⽤資料
9
アノマリーとは
AとB、どっちの机が⼤きいでしょうか？
セミナー⽤資料
10
投資家⼼理を
知ること
ができる？
どうやって？？
株価を決めるのは
投資家⼼理！
経済環境や企業業績だけではない！
投資家⼼理とは？
⇒ 政治・経済情勢や企業活動などの変化を
ヒトがど
う捉えるかという⼼理の集合体
（捉え⽅
によって、買いたいヒトや、反対に売りたいヒ
トに分かれる）
⇒ 株価はこの⼼理の集合体（投資家⼼理）によって決
まる
⇒ 当たるか当たらないかの確率は、コイントス（裏か
表か）と同じで、50％にしかならない
※ データは過去の実績であり、将来の運⽤成果等を保証するものではありません。出所：ブルームバーグマーケットアノマリーとは
ヤフー（4689）の株価推移 期間：2017/2/16〜2018/2/16セミナー⽤資料
AIがアノマリーを⾒つけ出す！
11
【株価指数のアノマリー】
⇒世界中で観測されている事象
例：
上場企業 約
3,600
銘柄
それぞれにも固有の
アノマリー
が存在する？
Yjamプラス！では、
AI
が
個別銘柄のアノマリー
を分析
する！
セミナー⽤資料
12
0℃ 10℃ 20℃ 30℃ 1⽉ 3⽉ 5⽉ 7⽉ 9⽉ 11⽉AI運⽤モデル
株価データ
検索データ
気象データ
掲⽰板データ
※上図は、⼀定期間内にある銘柄の⽉間収 益率がTOPIXを上回った⽐率を⽰したもの です。検索
ヒートテック
例：ファーストリテイリング（9983）
銘柄選択プロセスのイメージ
上記はあくまでも銘柄選定のイメージ図です。記載のデータを実際に使⽤するとは限りません。また、記載例以外のデー
タを使⽤することもあります。
セミナー⽤資料
まとめ
13
AI
が
株式分析⽤データと
ヤフーのビッグデータ
から
、
個別銘柄の
アノマリー
を分析し、
市場平均を上回る収益の獲得を⽬指す！
セミナー⽤資料
投資リスクについて
当ファンドは、主として株式など値動きのある有価証券等（外貨建資産に投資する場合には為替リスクもあります）に投資
しますので、基準価額は変動します。したがって、投資元本は保証されているものではなく、基準価額の下落により損失を
被り、投資元本を割込むことがあります。当ファンドの運⽤による損益は、全て投資者の皆様に帰属します。なお、投資信
託は預貯⾦と異なります。当ファンドの基準価額の主な変動要因は以下の通りです。
株価変動リスク
⼀般に、株式の価格は経済・政治情勢や発⾏企業の業績等の影響を受け変動しますので、当ファンドが組⼊れて
いる株式の価格が変動し、損失を被るリスクがあります。また、当ファンドは信⽤取引を活⽤し、株式の売建て
を⾏なう場合があります。売建てた株式が値上がりした場合、基準価額が下落する要因となります。
株式先物取引による
運⽤に伴うリスク
株式先物取引の価格は様々な要因（株価⽔準、政治・経済・社会情勢、⾦融・証券市場の動向、貿易動向等）に
基づき変動します。先物市場の変動の影響を受け、基準価額が下落し、投資元本を下回ることがあります。
信⽤リスク
株式や公社債等の発⾏体が経営不安、倒産等に陥った場合、投資資⾦が回収できなくなるリスクがあります。ま
た、こうした状況が⽣じた場合、またそれが予想される場合には、当該株式等の価格は下落し、損失を被るリス
クがあります。
流動性リスク
市場規模が⼩さく、取引量が少ない場合などには、機動的に売買できない可能性があります。
カントリー・リスク
発⾏国の政治、経済および社会情勢の変化により、⾦融・証券市場が混乱し、⾦融商品等の価格が⼤きく変動す
る可能性があります。また、法制度や決済制度、政府規制、税制、送⾦規制等の変化により、運⽤の基本⽅針に
沿った運⽤を⾏なうことが困難になる可能性があります。
為替リスク
当ファンドにおいては、外貨建資産の為替変動リスクを低減するため、外国為替予約取引等を⽤いて為替ヘッジ
を⾏ないますが、想定したほどヘッジ効果があがらない場合があり、基準価額に影響を及ぼすことがあります。
また、為替ヘッジに伴うコストが発⽣し、基準価額に影響を及ぼす場合があります。
基準価額の変動要因は上記に限定されているものではありません。当ファンドに関するその他の留意点やリスク管理体制につきましては投資信託説明書（交付 ⽬論⾒書）をご覧ください。14
セミナー⽤資料 運 ⽤ 管 理 費 ⽤ （ 信 託 報 酬 ） 信託財産の純資産総額に年0.9936％（税抜年0.92％）の率を乗じて得た額です。 委託会社、販売会社、受託会社間の配分および役務の内容については次の通りです。 上記の信託報酬の総額は、毎計算期末または信託終了のときに信託財産中から⽀払われます。 そ の 他 の 費 ⽤ ・ ⼿ 数 料 ① 法定開⽰に係る費⽤、公告に係る費⽤、信託財産の監査に係る費⽤、法律顧問、税務顧問に対する報酬等は、信託報酬の⽀払いと 同⼀の時期に信託財産中から⽀払われます。 ② 有価証券売買時の売買委託⼿数料、借⼊⾦の利息、信託財産に関する租税、信託事務の処理に要する諸費⽤、外貨建資産の保管等 に要する費⽤、受託会社の⽴替えた⽴替⾦の利息等がお客様の保有期間中、その都度信託財産中から⽀払われます。 ※ 上記①および②の費⽤等については、運⽤状況等により変動しますので、事前に料率、上限額等を⽰すことができません。
お客様にご負担いただく主な費⽤
お客様に直接ご負担いただく費⽤
※⼿数料等の合計額については、保有期間等に応じて異なりますので、表⽰することができません。費⽤の詳細は投資信託説明書（交付⽬論⾒書）をご覧ください。 購 ⼊ 時 の ⼿ 数 料 購⼊申込受付⽇の翌営業⽇の基準価額に購⼊時⼿数料は、購⼊時の商品および投資環境に関する説明や情報提供、事務⼿続き等の対価として販売会社にお⽀払いいただきま3.24％（税抜3.0％）を上限として販売会社が定める⼿数料率を乗じて得た⾦額とします。 す。詳しくは販売会社にお問い合わせください。 信 託 財 産 留 保 額 ありません。 配分（税抜） 役務の内容 委託会社 年0.42％ 資⾦の運⽤の対価 販売会社 年0.45％ 運⽤報告書等各種書類の送付、⼝座内でのファンドの管理、購⼊後の情報提供等の対価 受託会社 年0.05％ 運⽤財産の管理、委託会社からの指図の実⾏の対価
保有期間中に間接的にご負担いただく費⽤
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セミナー⽤資料
