2020年12月期決算説明会資料_東洋インキSCホールディングス(株)

(1)

2020年12月期決算説明会

2020年12月期 (2020年度）決算説明会

東洋インキSCホールディングス株式会社

2021年2月18日

内容

１．2020年度連結業績概要

２．中期経営計画SIC-Ⅱについて

２-1. 基本方針①事業の収益力強化

2-2. 基本方針②重点開発領域の創出と拡大

2-3. 基本方針③持続的成長に向けた経営資源の価値向上

2-4. キャッシュフロー方針

2-5. SIC-Ⅱの計数目標

2-6. 2021年度の重点施策

(ご参考) BS概況・PL概況

地域別・事業別セグメント業績

本資料中の計画、予想は2021年2月18日現在の認識・前提にたっており、

これからの国際情勢、経済状況、事業環境に著しい変化があった場合には、

実際の業績が記載と大きく異なる可能性があります。また、表記の金額は億

円未満について四捨五入しております。

(2)

(単位：億円)

科目

2019年度

2020年度

増減率(%)

2020年度計画

（修正後）

2021年度通期

計画値

売上高

2,799

2,577

▲7.9

2,600

2,700

営業利益

132

129 ▲2.0

120

140 経常利益

138

125 ▲9.4

115

140 親会社株主に帰属する

当期純利益

85 60 ▲29.3

60

75 営業利益率

4.7%

5.0%

0.3 points

5.2%

海外売上高比率

46.0%

46.4%

0.4 points

47.0%

計画の前提となる指標

1. 2020年度連結業績と2021年度計画

1 USD

1 EUR

為替

¥109.2

¥106.4

¥105

2019年度

平均

2020年度

平均

2021年度

前提

¥122.2

¥122.0

¥125

ナフサ(/KL)

ロジン(/t)

¥43,300

¥32,800

¥40,000

2019年度

平均

2020年度

平均

2021年度

前提

$1,634

$1,795

$1,800

原料

(3)

2020年12月期決算説明会

減収減益：コロナ禍による消費活動停滞で数量が大きく減少

回復基調：営業利益は第2四半期を底に海外中心に回復

出版・商業用印刷インキ、OA機器・自動車用のプラスチック着色剤が減少

5G、ディスプレイ用などエレクトロニクス関連材料が伸長

不採算拠点(国内・海外）の整理統合

損失として17億円計上

0

200

400

600

800

0

10

20

30

40

50 売上高四半期推移

営業利益四半期推移

億円

‘19 ‘20

Q1

‘19 ‘20 ‘19 ‘20 ‘19 ‘20

Q2

Q3

Q4

‘19 ‘20

Q1

‘19 ‘20 ‘19 ‘20

Q2

Q3

‘19

Q4

‘20

国内

海外

1. 2020年度連結業績：概況・推移

(4)

原材料の自製化やSCM改善効果など

環境規制強化により中国製原材料価格は高値で推移

原材料価格

19年実施の価格改定の効果

（オフセットインキなど）

価格改定

2019年度

販売数量

減少

▲60

(単位：億円)

構造改革によるコスト削減

販売数量減少による経費の減少

固定費

＋6

価格改定

為替変動

▲ 5

＋37

固定費

削減

＋17

原材料

価格

2020年度

▲ 10

販売価格

下落

メディア材料（中国拡販により、

セールスミックスが変化）

販売価格の下落

販売数量減少

オフセットインキや印刷材料・機器な

ど、コロナ禍で多くの製品需要が激減

＋12

高付加価値

製品の拡販

環境調和型製品やセンサー用材料および

機能性フイルムなどの拡販

高付加価値製品の拡販

129億円

132億円

1. 2020年度営業利益の増減要因分析

(5)

2020年12月期決算説明会

(単位：億円）

売上高

営業利益

売上高

営業利益

売上高

営業利益

売上高

営業利益

色材・機能材

674

34

616

26 ▲8.5

▲22.9

675

30 ポリマー・塗加工

659

60

623

59 ▲5.4

▲1.3

665

65 パッケージ

681

31

666

39 ▲2.2

27.1

715

40 印刷・情報

767

3

656

2 ▲14.5

▲21.2

645

10 その他・調整

19

4

15

2 -

-

0 ▲ 5

連結

2,799

132 2,577

129 ▲7.9

▲2.0

2,700

140 2021年度計画

2019年度

2020年度

増減率(%)

色材・機能材

：

ディスプレイ用材料は堅調も汎用顔料及び着色剤が苦戦

ポリマー・塗加工

：

パッケージ用は需要安定、エレクトロニクス用が5G向け中心に伸長

パッケージ

：

食品包装用は需要安定、海外中心に伸長

印刷・情報

：

組織のダウンサイジングなどの構造改革により利益確保

1. 2020年度事業セグメント別実績概況

(6)

パッケージ・

工業材料

食品包装やラベル用の粘着剤・接着剤は堅調

エレクトロニクス

5G向け機能性フィルムは大きく伸長、リモート需要でタブレット向け好調

メディカル・

ヘルスケア

粘着剤は中国で拡販進むもコロナ禍で需要減

顔料

コロナ禍によりオフセットインキ用が需要低迷

メディア材料

中国・台湾市場で拡販が進展

着色剤

インバウンド需要、飲料、自動車向け減少

機能性分散体

車載用リチウムイオン電池材料の欧米向け商権獲得

(単位：億円)

色材・機能材

(単位：億円)

ポリマー・塗加工

180

179 ▲0.9

185 重点製品の売上目標

2019年度実績 2020年度実績増減率(%)

2021年度計画

重点製品の売上目標

メディア材料

エレクトロニクス関連製品

126

131

3.9

140 2019年度実績 2020年度実績増減率(%)

2021年度計画

1. 2020年度セグメント概況

（色材・機能材／ポリマー・塗加工）

(7)

2020年12月期決算説明会

軟包装材

建材

食品軟包装用は国内海外ともに堅調、バイオマスインキが伸長

コロナ禍で建築・リフォーム需要が減少

パッケージ

印刷・情報

オフセット

インキ

印刷需要の縮小加速の中、生産アライアンスなど構造改革を推進

機能性インキ

※

_{ＵＶインキ：パッケージ向けにUVインキのバイオマス、抗菌製品群が伸長}

※機能性インキ：UVインキ、金属インキ、インクジェットインキ、スクリーンインキ

(単位：億円)

重点製品の売上目標

海外リキッドインキ

(単位：億円)

重点製品の売上目標

機能性インキ

※セグメント変更：2021年度よりインクジェットインキは印刷・情報事業から色材・機能材事業に変更

275

293

6.4

315 2019年度実績 2020年度実績増減率(%)

2021年度計画

319

287 ▲10.0

280 2019年度実績 2020年度実績増減率(%)

2021年度計画

(※)

1. 2020年度セグメント概況

（パッケージ／印刷・情報）

(8)

主な市場環境

環境規制強化に伴う中国由来原料の高騰

（ex. 光重合開始剤、顔料中間体）

ナフサ価格の高騰

コロナ禍

市場構造の変化（ex. 印刷、ディスプレイ）

2020年

2019年

2018年

・重点領域であるポリマー・塗加工、パッケージ事業へ収益シフト

・新事業に資源を投入

・環境対応製品の展開

・海外エリアへの展開を推進

・構造改革の更なるスピードアップ

・新製品・新事業の柱を創出

・コロナ禍による市場構造の急激な変化への対応

2. 中期経営計画 SIC-II（2021～2023年）について

前中期経営計画 SIC-I (2018～2020年)の総括

・業績目標に対して未達

結果

成果

課題

(9)

2020年12月期決算説明会

新型コロナウイルスの影響

・2021年度：徐々に回復基調

・コロナ前水準への経済回復は2022年度以降

・海外市場は早期回復

当社見通し

今後の成長市場

2. 中期経営計画 SIC-II 外部環境認識

景気低迷

市場・事業環境変化

逆風を変革の

チャンスとする

グリーン

デジタル

健康

(10)

2. 中期経営計画 SIC-II 「目指す姿」

SIC-II

重点開発領域の

創出拡大

事業の

収益力強化

持続的成長に向けた経営資源の

価値向上（企業体質の変革）

新たなニーズ

グリーン

健康

デジタル

コミュニケーション

サスティナビリティ

SIC-I

2020年

売上高

2,577億円

営業利益

129億円

2023年

計数目標

売上高

3,000億円

営業利益

220億円

Sust

Life

Comm

ライフ

ヒト

DX

環境

戦略的な高収益事業群の形成

低収益事業の再編・改革・撤退

ガバナ

ンス

ガバナ

ンス

(11)

2020年12月期決算説明会

■

プラスチック着色剤

拠点整理、高付加価値製品の拡大

_売上高

2020年

_営業利益

2023年

616億円

26億円

815億円

69億円

■

EV

リチウムイオン電池関連材料の展開

接着剤事業の海外展開と新ポリマーによる成長市場への事業拡張

成長市場において収益の柱を確立

色材・機能材

■

デジタル

FPD用レジストインキの中国シェア拡大、

イメージセンサー用レジスト、インクジェットインキ

2020年

2023年

623億円

59億円

755億円

85億円

■ 5G・IoT

5G市場でのポジション確立と半導体市場への参入

■パッケージ・工業材

生産能力増強と環境調和型製品群の

拡充による海外展開

■メディカル・ヘルスケア

_売上高

営業利益

ポリマー・塗加工

2-1. 「基本方針①」各セグメントの収益強化策

(12)

■中国、インド、トルコ、東南アジア等の海外成長市場に

集中投資

■

紙器等の包装用途および工業分野向け機能性インキ

※

を拡大

■

カラー・コミュニケーション事業化推進

営業利益

売上高

2020年

2023年

666億円

39億円

800億円

56億円

営業利益

売上高

2020年

2023年

656億円

2億円

645億円

13億円

環境対応をリードし、特にアジア市場で成長拡大

パッケージ

印刷・情報

■パッケージリサイクル事業化推進

2-1. 「基本方針①」各セグメントの収益強化策

市場環境に適合した収益事業へ進化

(13)

2020年12月期決算説明会

サスティナブル・サイエンス

リチウムイオン電池用材料

コミュニケーション・サイエンス

ライフ・サイエンス

健康

デジタル

グリーン

バイオマス、リサイクル

20年 340億円

23年 590億円

売上目標

20年 54億円

23年 130億円

売上目標

20年 45億円

23年 75億円

売上目標

光学制御材料

低誘電材料、機能性フィルム

貼付型医薬品

インクジェットインキ

環境調和

パッケージ

EV

新エネルギー

IoT・センサ

5G・半導体

メディカル

デジタル印刷

人々の生活を豊かに・健やかに

キー素材で5G・IoT社会に貢献

持続可能な社会実現へ

Sust

Life

Comm

2-2. 「基本方針②」重点開発領域の創出と拡大

(14)

重点開発領域のR&D体制強化

各セグメント主管会社に研究所を新設

・中期的な開発戦略の専任部門

・新製品・新事業の創出を加速

中期開発テーマ

（2～5年）

機能材開発研究所

ホールディングス

R&D研究所

生産技術研究所

長期開発テーマ

（将来）

新設

先端材料研究所

色材・機能材

ポリマー・塗加工

ポリマー材料研究所

パッケージ

印刷・情報

2-2. 「基本方針②」重点開発領域の創出と拡大

(技術開発）

(15)

2020年12月期決算説明会

セグメント別

投資割合

(SICⅡ)

成長市場へ集中投資

SIC-Ⅱでは総額400億円を計画

ポリマー・塗加工

守山（医薬品）

川越（新ポリマー合成）

米国・中国・インド（粘接着剤）

約300億円

■SIC-Ⅱ・SIC-Ⅲにおける主要投資

パッケージ

トルコ・インド・

中国・インドネシア

日本・中国・米国・欧州

（EV関連材料）

色材・機能材

約400億円

約200億円

2-2. 「基本方針②」重点開発領域の創出と拡大

(投資計画）

(16)

働き方・人事制度改革

成果連動型の評価制度強化

女性活躍宣言（国内女性管理職比率：20年 4%→23年 8%）

通年採用の拡大

グループ人員の適正規模、適正配置

リモートオフィス

（イノベーション創出・オフィス改革）

2-3. 「基本方針③」

持続的成長に向けた経営資源の価値向上

(企業体質の変革）

(17)

2020年12月期決算説明会

DXの推進

ガバナンス体制の変革

取締役/監査役の独立性の向上

持続的成長のための重要経営課題

営業

デジタル・マーケティング

_{新ビジネスモデル構築}

生産

スマートファクトリー

_{IoTでプロセス変革}

透明性、業績連動の報酬制度

政策保有株の削減

リスクマネジメント強化

2-3. 「基本方針③」

持続的成長に向けた経営資源の価値向上

(企業体質の変革）

技術

開発

マテリアルズ・インフォマティクス

開発スピード高速化

管理

RPA推進

_{DX推進に向けた教育}

(18)

環境経営の推進

環境調和型製品の開発・拡大

CO

₂

削減

VOC

対策

省エネ

フードロス

削減

リサイクル

廃プラ

特に当社事業活動と関わり

の深い12の目標

SDGs

社

会

課

題

・高感度UV硬化

・EB（電子線）硬化

・水性化

・無溶剤化

・バイオマス

・鮮度保持

・レトルト対応

・生分解

_{・リサイクルシステム}

環境負荷を低減する製品・サービスを

提供し持続可能な社会づくりに貢献

CO

2 排出量

削減

2050年：カーボンニュートラルに

向けてCO

₂

削減に取り組む

省エネ活動の

継続

省エネ大賞

省エネルギーセンター会長賞受賞

（2020年度・川越製造所）

気候変動問題への取り組み

2-3. 「基本方針③」

持続的成長に向けた経営資源の価値向上

(企業体質の変革）

(19)

2020年12月期決算説明会

設備・技術投資

人材投資

M&A

成長への積極投資

安定配当の継続

本年2月に50億円の自社株取得

株主還元

自己資本比率

手元流動性の確保

財務健全性

財務健全性と投資・株主還元のバランスを重視

2-4. 中期経営計画 SIC-II キャッシュ・フロー方針

※グラフにおける年間配当額は2018年7月1日株式併合実施換算後の数値

（予想）

配当性向

（連結）

年間配当金

（円）

■

年間配当額

※

推移

80.0

85.0

90.0

90.0 45.0%

_41.9%

61.8%

87.3%

_70.1%

2017

2018

2019

2020

2021

(20)

売上高

3,000億円

営業利益

220億円

営業利益率

7％以上

ROE

7％以上

中期経営計画

SIC-Ⅱ 目標

2020年度

（実績）

売上高営業利益

2023年度

(計画）

売上高営業利益

色材・機能材

ポリマー・塗加工

パッケージ

印刷・情報

その他・調整

連結計

616

26

815

69

623

59

755

85

666

39

800

56

656

2

645

13

15

2 ▲15

▲3

2,577

129 3,000

220 単位：億円

2-5. 中期経営計画 SIC-II 計数目標

(21)

2020年12月期決算説明会

EV関連材料

国内外のビジネス拡大加速

センサー関連材料

レジストインキと周辺材料の展開加速

インクジェットインキ

インキと顔料の事業統合による技術融合で差別化製品展開

パッケージ・工業材料

接着技術の融合による、環境調和型高機能製品群の拡充

エレクトロニクス

5G、半導体関連製品群の拡充による市場課題の解決

軟包装材

パッケージリサイクル向けの新たな環境調和型製品の開発

海外展開の加速

オフセットインキ

生産、物流、販売全般にわたる徹底的な合理化推進

機能性インキ

ＵＶインキ：紙器等包装向けに環境製品群をグローバル展開

2-6. 2021年度セグメント重点施策

色材・機能材

ポリマー・塗加工

パッケージ

印刷・情報

収益の柱の確立に向け攻めの布石を打つ

環境対応ソリューションの推進

収益事業化への変革加速

環境調和型製品の拡大と5G市場への攻勢

(22)

SIC-II

重点開発領域の

創出拡大

事業の

収益力強化

持続的成長に向けた経営資源の

価値向上（企業体質の変革）

新たなニーズ

グリーン

健康

デジタル

コミュニケーション

サスティナビリティ

SIC-I

2020年

売上高

2,577億円

営業利益

129億円

2023年

計数目標

売上高

3,000億円

営業利益

220億円

Sust

Life

Comm

ライフ

ヒト

DX

環境

戦略的な高収益事業群の形成

低収益事業の再編・改革・撤退

ガバナ

ンス

ガバナ

ンス

中期経営計画SIC-Ⅱ

(23)

2020年12月期決算説明会

201９年

12月末

2020年

12月末

増減率

(%)

流動資産

2,000

2,141

7.1 固定資産

1,762

1,661

▲ 5.7

資産計

3,761

3,802

1.1 流動負債

1,067

914 ▲ 14.4

固定負債

425

715

68.3 負債合計

1,492

1,629

9.2 純資産計

2,269

2,173

▲ 4.2

負債純資産計

3,761

3,802

1.1 201９年

12月末

2020年

12月末

有利子負債(億円)

595

814 自己資本比率(%)

58.3

55.2 D/Eレシオ

0.29

0.39 (単位：億円)

連結子会社

持分法適用会社

62

7 2019年

12月末

63

7 2020年

12月末

関係会社の数

中間

2019年度

2020年度

期末

配当の状況

(単位：円/株)

※設備投資：実績は検収ベース、計画は発注ベースの金額

コロナ禍対策として新規借入により手元資金を補強

設備投資

減価償却

2020年度

実績

145

100 2021年度通期

計画

設備投資と減価償却費

(単位：億円)

139

92

45.0

45.0 45.0(予想)

（ご参考）連結貸借対照表等の概況

(24)

（ご参考）連結損益計算書の概況

2,799

603

472

132

20

13

138

21

36

123

34

89

85

100.0

21.6

16.8

4.7

0.7

0.5

4.9

0.7

1.3

4.4

1.2

3.2

3.0 2,577

572

443

129

20

24

125

1

26

100

35

65

60 ▲7.9

▲5.2

▲6.1

▲2.0

2.4

84.2 ▲9.4

▲95.6

▲27.4

▲18.7

3.2 ▲27.1

▲29.3

100.0

22.2

17.2

5.0

0.8

0.9

4.9

0.0

1.0

3.9

1.4

2.5

2.3 2019年度

売上高

売上総利益

販管費計

営業利益

営業外収益計

営業外費用計

経常利益

特別利益計

特別損失計

税金等調整前当期利益

法人税等計

当期純利益

親会社株主に帰属する当期純利益

構成比

(%)

2020年度

構成比

(%)

増減率

（%)

単位：億円

※1 営業外費用・・・為替差損が拡大

※2 特別利益・・・前年は投資有価証券売却益が発生

※3 特別損失・・・国内・海外の不採算拠点の整理統合に伴う費用や米国子会社において送金詐欺損失が発生

※1

※2

※3

(25)

2020年12月期決算説明会

（注）事業セグメントの日本・海外の実績には地域間消去を考慮していません。

その他

調整

連結

パッケージ

日本

海外

合計

印刷・

情報

印刷・

情報

ポリマー・

塗加工

ポリマー・

塗加工

色材・

機能材

色材・

機能材

日本

海外

合計

日本

海外

合計

日本

海外

合計

2020年12月期

第4四半期

(3ヶ月）実績

(億円) 売上高営業利益

増減率

2020年12月期

第3四半期比較(%)

売上高営業利益

増減率

前年同期比較(%)

売上高営業利益

当期累計実績

(億円)

売上高営業利益売上高営業利益

増減率

前年同期比較(%)

97

5

113

4

173

9

123

12

72

6

167

18

99

5

78

6

174

12

103

103 ▲0

▲0

90

6

184

6

16

0

0 ▲12

▲12

▲0

703

45

5.7

5.7 ▲26.8

▲26.8

8.0

8.0 --6.4

6.4

35.1

35.1 ▲2.2

▲2.2

4.3

8.8

18.0

18.0 ▲0.1

▲0.1

11.5

11.5 ▲3.7

▲3.7

▲12.3

3.1

41.3

41.3 ▲0.9

▲0.9

11.7

11.7 ▲10.9

▲10.9

--▲0.6

▲0.6

353.3

353.3 ▲5.1

▲5.1

229.6

229.6 ▲13.3

▲13.3

▲91.0

--

--▲0.3

▲0.3

21.6

14.5

236.9

11.2

470.1

11.4

110.3

10.5

19.7

5.9

3.2

6.8

10.6

6.8

84.9

7.9

18.0

7.0

44.1

16.6

16.6 --11.6

11.6

94.9

12.4

12.4 --18.1

18.1 ▲81.3

▲81.3

--

--9.6

9.6

55.0

357

17

402

8

616

26

460

36

252

22

623

59

386

17

290

22

666

39

378

378 ▲9

▲9

310

11

656

2

62

2

2 ▲47

▲47

▲0

2,577

129

129 ▲3.9

▲3.9

▲32.0

▲8.5

▲1.9

▲8.5

▲22.9

▲5.7

▲3.7

▲4.9

1.3

1.3 ▲5.4

▲5.4

▲1.3

▲4.7

3.1

1.6

58.1

58.1 ▲2.2

▲2.2

27.1

27.1 ▲16.8

▲16.8

--▲13.5

▲13.5

41.6

41.6 ▲14.5

▲14.5

▲21.2

▲14.6

▲44.6

--

--▲7.9

▲7.9

▲2.0

（ご参考）事業セグメント別実績

(26)

アジア

ヨーロッパ

北米・中南米

調整

連結

日本

売上高

営業利益

第1四半期

第3四半期

第4四半期

合計

売上高

第2四半期

営業利益

売上高

営業利益

売上高

営業利益

売上高

営業利益

（参考）

昨年度実績(億円)

アジア

ヨーロッパ

北米・中南米

調整

連結

日本

売上高

営業利益

2020年12月期

第4四半期

(3ヶ月）実績

(億円)

増減率

2020年12月期

第3四半期比較(%)

当期累計実績

(億円)

売上高

増減率

前年同期比較(%)

営業利益

売上高

営業利益

売上高

営業利益

売上高

営業利益

増減率

前年同期比較(%)

当期実績

430

15

252

13

53 ▲0

35 ▲1

▲79

1

691

28

439

19

254

16

48 ▲1

35 ▲1

▲75

1

701

34

446

27

253

14

49 ▲2

34 ▲1

▲78

▲1

704

37 1,755

78 1,012

57

198 ▲2

140 ▲2

▲306

1 2,799

132

439

17

253

15

48

1

37

0 ▲75

0

703

33

432

23

265

17

51

4

35

1 ▲80

▲1

703

45

12.4

108.2

7.7

14.2

20.3 2387.9

8.1

465.9 -

-9.6

55.0 ▲3.2

▲14.1

4.8

23.9

3.3 -4.8

--

-▲0.3

21.6 1,618

64

945

59

180

5

127 ▲1

▲293

1 2,577

129 ▲7.8

▲17.3

▲6.6

3.5 ▲9.5

-▲9.2

--

-▲7.9

▲2.0

（ご参考）地域セグメント別実績

2020年12月期決算説明会資料_東洋インキSCホールディングス(株)

2020年12月期 決算説明会

2020年12月期 (2020年度）決算説明会

東洋インキSCホールディングス株式会社

2021年2月18日

内容

１．2020年度 連結業績概要

２．中期経営計画SIC-Ⅱについて

２-1. 基本方針①事業の収益力強化

2-2. 基本方針②重点開発領域の創出と拡大

2-3. 基本方針③持続的成長に向けた経営資源の価値向上

2-4. キャッシュフロー方針

2-5. SIC-Ⅱの計数目標

2-6. 2021年度の重点施策

(ご参考) BS概況・PL概況

地域別・事業別セグメント業績

本資料中の計画、予想は2021年2月18日現在の認識・前提にたっており、

これからの国際情勢、経済状況、事業環境に著しい変化があった場合には、

実際の業績が記載と大きく異なる可能性があります。また、表記の金額は億

円未満について四捨五入しております。

(単位：億円)

科目

2019年度

2020年度

増減率(%)

2020年度計画

（修正後）

2021年度通期

計画値

売上高

2,799

2,577

▲7.9

2,600

2,700

営業利益

132

129

▲2.0

120

140

経常利益

138

125

▲9.4

115

140

親会社株主に帰属する

当期純利益

85

60 ▲29.3

60

75

営業利益率

4.7%

5.0%

0.3

points

5.2%

海外売上高比率

46.0%

46.4%

0.4

points

47.0%

計画の前提となる指標

1. 2020年度 連結業績と2021年度計画

1 USD

1 EUR

為替

¥109.2

¥106.4

¥105

2019年度

平均

2020年度

平均

2021年度

前提

¥122.2

2020年12月期決算説明会

１．2020年度連結業績概要

1. 2020年度連結業績と2021年度計画

2020年12月期決算説明会

売上高四半期推移

営業利益四半期推移

1. 2020年度連結業績：概況・推移