アルゴリズムで判定！ロボアドバイザーが提案する2018年の資産運用

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“VESTA”とは？

無料で

資産運用のアドバイス

を

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当社はIFAです

楽天証券お客様投資アドバイス（無料） 2 取引のお申込み 3 取次 4 口座開設 1 5

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“VESTA”の狙い

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これまでの世界の動き

お金を増やしている（金融緩和）お金を増やしている（金融緩和）お金を増やすのをストップ（金融引締）

欧州

日本

米国

→ 出口を検討？ → 出口を検討？ → 引き締め加速

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先進国相場の見通し

（当社作成インデックス） -30.00% -25.00% -20.00% -15.00% -10.00% -5.00% 0.00% 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 -3.00% -2.50% -2.00% -1.50% -1.00% -0.50% 0.00% 16 年 10 月 16 年 11 月 16 年 12 月 17 年 1月 17 年 2月 17 年 3月 17 年 4月 17 年 5月 17 年 6月 17 年 7月 17 年 8月 17 年 9月 17 年 10 月 17 年 11 月 17 年 12 月 18 年 1月 18 年 2月良悪相場の良し悪し

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新興国相場の見通し

（当社作成インデックス） -30.00% -25.00% -20.00% -15.00% -10.00% -5.00% 0.00% 2007 年 2008 年 2009 年 2010 年 2011 年 2012 年 2013 年 2014 年 2015 年 2016 年 2017 年 2018 年 -3.00% -2.50% -2.00% -1.50% -1.00% -0.50% 0.00% 16 年 10 月 16 年 11 月 16 年 12 月 17 年 1月 17 年 2月 17 年 3月 17 年 4月 17 年 5月 17 年 6月 17 年 7月 17 年 8月 17 年 9月 17 年 10 月 17 年 11 月 17 年 12 月 18 年 1月 18 年 2月良悪相場の良し悪し

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過去3回の株価下落局面との比較①：米国株

80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 100 102 10 日前 _7日前 _4日前 _1日前 _2日後 _5日後 _8日後 11 日後 14 日後 17 日後 20 日後 23 日後 26 日後 29 日後 32 日後 35 日後 38 日後 41 日後 44 日後 47 日後 50 日後 53 日後 56 日後 59 日後 2016（2015/12/29の2,078.36が高値）（S&P500の直前の高値を100として、S&P500の推移を指数化） Google Financeのデータをもとに当社が作成

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過去3回の株価下落局面との比較①：米国株

80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 100 102 10 日前 7日前 4日前 1日前 2日後 5日後 8日後 ₁₁日後 14 日後 17 日後 20 日後 23 日後 26 日後 29 日後 32 日後 35 日後 38 日後 41 日後 44 日後 47 日後 50 日後 53 日後 56 日後 59 日後 2016（2015/12/29の2,078.36が高値） 2015（2015/8/17の2102.44が高値）（S&P500の直前の高値を100として、S&P500の推移を指数化） Google Financeのデータをもとに当社が作成

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過去3回の株価下落局面との比較①：米国株

80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 100 102 10 日前 _7日前 _4日前 _1日前 _2日後 _5日後 _8日後 11 日後 14 日後 17 日後 20 日後 23 日後 26 日後 29 日後 32 日後 35 日後 38 日後 41 日後 44 日後 47 日後 50 日後 53 日後 56 日後 59 日後 2016（2015/12/29の2078.36が高値） 2015（2015/8/17の2102.44が高値） 2011（2011/7/22の1345.02が高値）（S&P500の直前の高値を100として、S&P500の推移を指数化） Google Financeのデータをもとに当社が作成

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過去3回の株価下落局面との比較①：米国株

80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 100 102 10 日前 _7日前 _4日前 _1日前 _2日後 _5日後 _8日後 11 日後 14 日後 17 日後 20 日後 23 日後 26 日後 29 日後 32 日後 35 日後 38 日後 41 日後 44 日後 47 日後 50 日後 53 日後 56 日後 59 日後 2018（2018/1/26の2872.87が高値） 2016（2015/12/29の2078.36が高値） 2015（2015/8/17の2102.44が高値） 2011（2011/7/22の1345.02が高値）（S&P500の直前の高値を100として、S&P500の推移を指数化） Google Financeのデータをもとに当社が作成

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過去3回の調整局面との比較②：日経平均

Google Financeのデータをもとに当社が作成（S&P500が高値を付けた日を0日目とし、日経平均の推移を指数化） 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 100 102 104 10 日前 _7日前 _4日前 _1日前 _2日後 _5日後 _8日後 11 日後 14 日後 17 日後 20 日後 23 日後 26 日後 29 日後 32 日後 35 日後 38 日後 41 日後 44 日後 47 日後 50 日後 53 日後 56 日後 59 日後 2016（2015/12/29 18,982円）

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過去3回の調整局面との比較②：日経平均

Google Financeのデータをもとに当社が作成（S&P500が高値を付けた日を0日目とし、日経平均の推移を指数化） 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 100 102 104 10 日前 _7日前 _4日前 _1日前 _2日後 _5日後 _8日後 11 日後 14 日後 17 日後 20 日後 23 日後 26 日後 29 日後 32 日後 35 日後 38 日後 41 日後 44 日後 47 日後 50 日後 53 日後 56 日後 59 日後 2016（2015/12/29 18,982円） 2015（2015/8/17 20,620円）

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過去3回の調整局面との比較②：日経平均

Google Financeのデータをもとに当社が作成 78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 100 102 104 10 日前 _7日前 _4日前 _1日前 _2日後 _5日後 _8日後 11 日後 14 日後 17 日後 20 日後 23 日後 26 日後 29 日後 32 日後 35 日後 38 日後 41 日後 44 日後 47 日後 50 日後 53 日後 56 日後 59 日後 2016（2015/12/29 18,982円） 2015（2015/8/17 20,620円） 2011（2011/7/22 10,132円）（S&P500が高値を付けた日を0日目とし、日経平均の推移を指数化）

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過去3回の調整局面との比較②：日経平均

78 80 82 84 86 88 90 92 94 96 98 100 102 104 10 日前 _7日前 _4日前 _1日前 _2日後 _5日後 _8日後 11 日後 14 日後 17 日後 20 日後 23 日後 26 日後 29 日後 32 日後 35 日後 38 日後 41 日後 44 日後 47 日後 50 日後 53 日後 56 日後 59 日後 2018（2018/1/26 23,632円） 2016（2015/12/29 18,982円） 2015（2015/8/17 20,620円） 2011（2011/7/22 10,132円）（S&P500が高値を付けた日を0日目とし、日経平均の推移を指数化） Google Financeのデータをもとに当社が作成

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これまでの世界の動き

お金を増やしている（金融緩和）お金を増やしている（金融緩和）お金を増やすのをストップ（金融引締）

欧州

日本

米国

→ 出口を検討？ → 出口を検討？ → 引き締め加速

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米国株式時価総額 vs. GDP

0 20 40 60 80 100 120 140 160 180 ITバブル不動産バブル中央銀行バブル？時価総額÷GDPの割合（%：2017年は推定）

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それぞれの役割

投資対象本質株式出資債券貸付為替交換商品投機資産に投資する（利息を生み出すもの）投資 • 株（配当） • 債券（クーポン） • 高金利通貨（スワップ）長期的に有利負債に投資する（利息を払うもの）投機 • 株・債券の空売り • 低金利通貨（スワップ払い） • 商品（保管料支払）長期的に不利

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現在のお勧めポートフォリオ例

40%

30%

20%

10%

世界株投信

先進国債券投信

eMAXIS Slim_{先進国株式インデックス} ニッセイ外国債券インデックスファンドたわらノーロード先進国債券（為替ヘッジあり）世界株投信世界株投信世界株投信 ※ リスク・リターン水準③の場合

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“VESTA”の特長

1

ノーロード投信を組み合わせた

_{運用プランをアドバイスします}

2

グローバル分散投資ができます

3

毎月アドバイスが受けられます

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VESTAのご利用方法

• 送られてくる書類を返送 • 投資金額を入金 • 毎月のアドバイスに沿って_投資 • VESTAのウェブサイトで登録 • 楽天証券の口座を開設 • 楽天証券の口座をすでにお持ちの方も同様にお申し込みください書類を返送運用開始無料登録

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個別株式アドバイス

専属のアドバイザーとして、対面で個別株式の運用アドバイス

銘柄・買い値・数量・注文方法・決済までご提案

月に０～３銘柄程度を推奨

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対象となるカテゴリー

• 中小型株メイン（時価総額500億円以下）

• 小型株は時価総額150億円以下

• 東証二部、マザーズ、ジャスダックを中心に推奨

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質問

1. アルゴリズム取引で気を付けなければならない点はどういうものですか？ 2. 下落相場時の、売りも実行するサービスでしょうか。 3. 今後の相場動向について 4. どの程度の確率でリスク回避ができるのか知りたい。 5. オリンピック終了時はホントに大不況がやってくるのか？ 6. "今後、発展しそうな業種と衰退しそうな業種の見極めとその割合を、ご教授願います。内容は詳細で十分です。" 7. 初心者です。よろしくお願いします。 8. 低リスクの運用がしりたいです 9. ロボアドバイザーの指導を受けたいと思っていました。初めての御指導を受けますので、初心者にも分かるように御指導お願いします。

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質問

10.機関投資家と個人投資家の投資環境格差についてなど 11.自分の知らない投資手法を知りたいです。 12.どんな情報収集をしているのか。売り時の判断はいつどうやって何を基準にするのか？ 13.ロボアドバイザーのメリット、デメリット。 14.どこの国、地域、新興国、先進国に資産分散しているかを指導願います。 15."最低いくらから投資ができるのかを知りたいです。年間のパフォーマンスもイメージできたらと思っております。よろしくお願いいたします。" 16.株の売買を始めて約1年が経ちます。利益は得ていますが、損益の方が多く自分の判断が不安になってきています。投資信託やイデコ、NISAにも興味があり、今後どのようにすすめるべきなのかを教えてもらいたいと思っています‼ 17.暴落を事前に予見する方法を知りたいです。

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質問

18.直近の分配が0円をどうみればよいか。本来なら値がつかないと思うのですが、意外とたくさんあり、しかも本などでお勧めだったりします。 19.ロボアドバイザーを申し込む際に楽天でいくつかの質問を入力し、運用方法を決めるという流れになっています。入力時、その時の状態で内容が変わってきます。どういうシステムになっているのか詳細を知りたいです。本音はドカンと一軒家が買えるくらい設けたいと思いますがいかんせん初心者なので夢は夢と思っています。でも知りたいです。よろしくお願いいたします。 20.投資額に対するリターンが少ない。なぜかわからない。 21.2018年の見通しについてお聞きしたいと考えております。 22.ロボアドバイザーは、楽天証券を利用しているのであれば無料で使えるのですか？ 23."ロボアドバイザー自体がよくわかっていないので、ロボアドバイザーについての説明もほしい。 " 24.今年の為替予想、2020頃までの日本、世界の経済予想

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質問

25.ロボアドバイザーのベースとなるデータ（知識）の内容は何なのか？知りたいです。 26.コストとリスクに関して 27.どういったアルゴリズムを利用しているのかアルゴリズムの開発にはどれぐらいのコストを投資しているのか現在のロボアドバイザーの問題点、今後の改善点は?" 28.iSPEEDの詳しい操作説明、画面説明 29.ロボアドバイザーの信憑性 30."AIを駆使することによって、具体的にどのような点が運用において優れるのか？また、AIが苦手とする分野やリスク、事例などがありましたら教えていただきたい。" 31.仕手株 32.バランス型のファンドの中の現在のバランスがどうなっているのか、確認する方法について

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お問い合わせ

＜金融商品仲介業者の商号等＞商号等：株式会社Good Moneyger ／登録番号：関東財務局長（金仲）第786号＜所属金融商品取引業者の商号等＞商号等：楽天証券株式会社/金融商品取引業者関東財務局長（金商）第195号/商品先物取引業者加入協会：日本証券業協会、一般社団法人金融先物取引業協会、日本商品先物取引協会、一般社団法人第二種金融商品取引業協会、一般社団法人日本投資顧問業協会メールでのお問い合わせ： [email protected] お電話でのお問い合わせ： 03-6365-1161

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免責事項

本資料は、将来の株価変動等を予測し保証するものではありません。また、有価証券の取引その他の取引の勧誘を目的としたものではありません。記載された情報の正確性について万全を期しておりますが、その内容を保証するものではありません。本資料及び資料にある情報をいかなる目的で使用される場合におきましても、お客様の判断と責任において使用されるものであり、本資料及び資料にある情報の使用による結果について、当社は何ら責任を負うものではありませんのでご了承ください。資料に記載している価格、数値、金利等は、諸情勢により変化し実際とは異なることがございます。また、お取引を締結する際に実際に用いられる価格または数値を表すものでもございませんので、予めご了承下さいます様お願い申し上げます。楽天証券の各取扱商品等に投資いただく際は、所定の手数料や諸経費等をご負担いただく場合があります。また各取扱商品等は、価格の変動等によって損失が生じるおそれがあります。投資にかかる手数料等およびリスクについては、楽天証券ウェブサイトの「投資にかかる手数料等およびリスク」ページや「契約締結前交付書面」等をよくお読みになり、内容について十分にご理解ください。投資信託は、価格の変動等により損失が生じるおそれがあります（ファンドごとのリスクは異なります。必ず、各ファンドの目論見書にてご確認ください）。投資信託をご購入の際は、あらかじめ最新の投資信託説明書（交付目論見書）をお渡ししますので、必ず内容をご確認のうえ、ご自身でご判断ください。投資信託のお取引に関しては、金融商品取引法第３７条の６の規定（いわゆるクーリング・オフ）の適用はありません。なお、投資信託は預貯金とは異なります。ご購入時には各ファンドごとに設定された所定の手数料がかかります。＜金融商品仲介業者の商号等＞商号等：株式会社Good Moneyger 登録番号：関東財務局長（金仲）第786号＜所属金融商品取引業者の商号等＞商号等：楽天証券株式会社/金融商品取引業者関東財務局長（金商）第195号/商品先物取引業者加入協会：日本証券業協会、一般社団法人金融先物取引業協会、日本商品先物取引協会、一般社団法人第二種金融商品取引業協会、一般社団法人日本投資顧問業協会