未確定事項 に直面 した監査人 の対応
文 献 ・制 度 の 評価(3)一
坂 柳 明
1.タ イ プBの 未確 定 事 項 に直 面 した場合 の対 応 とそ の成 立 プ ロセ ス
監 査 論 上 の 「未確 定 事 項 」 につ い て,坂 柳(2005a)で は,未 確 定 事 項 を[図 1]の よ うな タ イ プAと タ イ プBに 分 け る こ と を提 案 した 。続 く坂 柳(2005b) で は,タ イ プAの 未 確 定 事 項 や 除外 事 項1)の 構 造 と比 較 す る形 で,タ イ プBの 未確 定 事 項 の 理 論 構 造 を 明 らか に し た([図2]2)を 参 照 。)。そ れ に よ っ て,一
[図1]‑2つ の 未 確 定 事 項
将 来 に発 生 す る事 象 の結 果が経 営者 に見積 もれず, タ イ プA 監 査 人 も経 営者 のそ の 判 断 に 同意 して い る場 合 のぞ
の項 目 未確 定事 項(※)
将 来 に発 生 す る事 象 の結 果 を財 務 諸 表 上 で経 営 者 タ イ プB は 見 積 も っ て い る が,そ の 見 積 も り額 が 正 し い か ど
うか が監査 人 に判 断で きな い場合 の その項 目
※:も ち ろ ん,将 来 に発 生 す る事 象 の 結果 が 将 来(の 財務 諸 表)に 金 額 的 に重要 な 影 響 を与 え る もの を前 提 に してお り,当 期 の財務 諸 表 につ い ての 監査 人 の対 応 を決 定す る上 で も,そ の金額 的重 要性 ゆ えに 問題 にな る もの を前提 に して い る。
また,「 項 目」 とい う用 語 で,(1):経 営 者 及 び監査 人 が実 際 に直 面す る様 々な状 況 そ の もの を指 す場 合 と,(2):そ う した 状況 下 で,財 務諸 表 監査 上 問題 に な る 特 定 の項 目を指す場 合 が ある。
1)「 除 外 事 項 」 に つ い て は,坂 柳(2005a,164)の 脚 注4を 参 照 。 本 稿 で も,そ の よ う に 捉 え る 。
2)こ の[図2]を よ り詳 し く理 解 す る た め に は,坂 柳(2005b,256‑263)の 議 論 及 び そ こ で の[図8]の パ ター ンll(260頁),そ し て 坂 柳(2006,129‑130)の 脚 注2を 参 照 頂 き た い 。
〔135〕
ヱ36 商 学 討 究 第57巻 第1号 [図2]一 タイプBの 未確 定 事項 の構 造
[見 積 も り数 値 複 数]
e1
⇒e1ま た はe2の い ず れ か を,経 営 者 の イ ン セ ン テ ィ ブ に よ っ て 選 択
e2
[見積 も り数 値1つ]
{・1ま た は ・2
の合 理性 が,経 営者 は判断 で きて いる
[見積 も り数値複 数]
e1
⇒経 営 者の選 択 が正 しい か ど うか が判 断不 能
e2
[見積 も り数値複 数]
e1
⇒ 経 営者 の選 択が 正 しいか どうか が 判 断不能
e2
般 的 な 概 念 と し て,タ イ プBの 未 確 定 事 項 が 読 者 に 受 け 入 れ られ る で あ ろ う 。 し か し,坂 柳(2005b)で 示 し た タ イ プBの 未 確 定 事 項 の 一 般 構 造 に つ い て は,経 営 者 は1つ の 見 積 も り 数 値 を 決 定 し た も の の,[複 数 の 見 積 も り 数 値]
に 監 査 人 が 直 面 す る に 至 る プ ロ セ ス が,具 体 的 に ど の よ う な も の で あ る か が 示 さ れ て い な い 。 ま た,(1):タ イ プBの 未 確 定 事 項 に 言 及 し た 具 体 的 な 事 例 と し て,坂 柳(2005a,178‑182)のPubcoCorporation(以 下,「Pubco社 」 と す る) 1979年 監 査 報 告 書 や,坂 柳(2005b,247‑248)のDiversifiedMortgageIn‑
vestors,Inc.(以 下,「Diversified社 」 と す る)1979年 監 査 報 告 書 が 挙 げ ら れ て お り,(2):タ イ プBの 未 確 定 事 項 に 言 及 し た 具 体 的 な 文 献 と し て は,坂 柳 (2005a,176‑178)や 坂 柳(2005b,266‑269)の 中 西(1963,206)や,坂 柳 (2005b,245‑246,263‑266)の 日 下 部(1958,359)が 挙 げ ら れ て い る が, こ れ ら が タ イ プBの 未 確 定 事 項 に つ い て 言 及 し た 文 献 や 事 例 で あ る こ と は わ か っ て も,そ こ か ら[図2]に 示 し た タ イ プBの 未 確 定 事 項 の 構 造 が ど う 導 け る の か が 説 明 さ れ て い な い 。
つ ま り,坂 柳(2005a)や 坂 柳(2005b)の 議 論 で は,(1):文 献 や 事 例 は,
未確 定事 項 に直面 した監査 人 の対 応 137 そ れ 自体 単 独 で タ イ プBの 未 確 定 事 項 に言 及 して い る こ とが 論 証 され,(2):理 論 構 造 も,そ れ 自体 単 独 に 記 述 さ れ て い る た め,文 献 や 事 例 と,[図2]に 示
した タ イ プBの 未 確 定 事 項 の 構 造 が ど うつ な が るの か が,具 体 的 に示 され て い な か っ た の で あ る。 そ こで 本 稿 で は,個 々 の 文 献 や 事 例 か ら,タ イ プBの 未 確 定 事 項 の 理 論 構 造 が どの よ う に導 か れ る の か を,明 らか にす る。そ れ に よっ て, [図2]に 示 した タ イ プBの 未 確 定 事 項 の構 造 が 変 わ る わ け で は な い が,経 営 者 が 見 積 も り数 値 を選 択 し,監 査 人 が[複 数 の見 積 も り数 値]に 直 面 す る に至 っ た プ ロ セ ス を示 す こ と に よっ て,タ イ プBの 未確 定 事 項 の理 論 構 造 が,よ り読 者 に わ か りや す く な る こ とが 期 待 され る。 以 上 の 作 業 は,2節 で 行 わ れ る。
続 く3節(3‑1と3‑2)で は,タ イ プBの 未 確 定 事 項 に直 面 した 監 査 人 の 対 応 が ど う な る の か を考 察 す る。 そ の 際,ま ず 考 慮 す る 必 要 が あ る の は,(1) :見 積 も り数 値 は,経 営 者 の 会 計 上 の 主 張 で あ る が,そ の 主 張 の 適 否 が確 か め られ な か っ た 場 合 の 監 査 人 の 対 応 を考 え る上 で,参 考 に な る の は,監 査 範 囲 の 制 限 に よっ て,経 営 者 の会 計 上 の 主 張 の 適 否 が 確 か め ら れ な か っ た 場 合 の対 応 だ と い う点 で あ る 。(2):ま た,も う一 つ 考 慮 す べ き なの は,後 述 す るが,タ イ プBの 未確 定 事 項 が あ る こ と に よ っ て,一 般 に 認 め られ た 会 計 原 則(GAAP) に準 拠 して い る こ とが 確 か め られ な か っ た そ の項 目が,他 の財 務 諸 表 項 目 に連 鎖 的 に影 響 を与 え る とい う 意 味 の 「浸 透 性 」 とい う概 念 で あ る 。 以 上2点 を踏
ま え た上 で,タ イ プBの 未 確 定 事 項 に直 面 し た監 査 人 の 対 応 を 導 く。
一 方,現 行 監 査 基 準 の 「第 四 報 告 基 準 五 監 査 範 囲 の制 約4」 の 規 定3) は,「 未 確 定 事 項 」 に つ い て 言 及 して い る と解 釈 さ れ て い る4)が,そ の 「未 確 定 事 項 」 が タ イ プAな の かBな の か は,明 らか で は な い し,規 定 上 もそ うで あ る。 仮 に,こ の 「第 四 報 告 基 準 五 監 査 範 囲 の 制 約4」 の 規 定 が,タ イ プAの 未 確 定 事 項 を想 定 して い る と した場 合 に,そ こで 規 定 さ れ て い る よ うな
「意 見 不 表 明 」 を監 査 人 が 選 択 す る余 地 が あ る か ど うか につ い て ,坂 柳(2006)
3)坂 柳(2006,152)の[図18]を 参 照 。3節(3‑3の[図16])で 再 掲 す る 。
4)坂 柳(2006,153)の[図19]を 参 照 。
ヱ38商 学 討 究 第57巻 第1号
は 検 討 した5)。 そ こ で の 結 論 は,論 理 的 に 考 え て,意 見 不 表 明 を選 択 す る余 地 は な い,と い う も の で あ った6)。
そ れ で は,現 行 監 査 基 準 の 「第 四 報 告 基 準 五 監 査 範 囲 の 制 約4」 の 規 定 が,タ イ プBの 未 確 定 事 項 を想 定 して い る と考 え た場 合 は どう だ ろ うか 。 本 稿 で は,こ の 規 定 が,タ イ プBの 未 確 定 事 項 を想 定 して い る と した ら,そ れ は 十 分 理 論 的 に 説 明 可 能 で あ る こ と を示 す 。 この作 業 も,3節(3‑3)で 行 わ れ る。
3‑3で は,制 度 上 は,タ イ プAの 未 確 定 事 項 に直 面 した 監 査 人 は,無 限 定 適 正 意 見 に 追 記 情 報 を加 え る(以 下,「 適 正 意 見+追 記 情 報 」 とす る)余 地 が あ る7)に もか か わ らず,上 記 「第 四 報 告 基 準 五 監査 範 囲 の 制 約4」 中 の,「 将 来 の 帰 結 が 予 測 し得 な い 事 象 又 は 状 況 」 が,タ イ プAの 未 確 定 事 項 に 該 当 す る こ とを理 由 に,監 査 人 に よ っ て 「意 見 不 表 明 」 も選 択 され る可 能性 が あ る こ と(3‑3の[図17コ を参 照)を 指 摘 す る 。 しか し,こ の 問 題 を解 決 す る の に,現 行 「第 四 報 告 基 準 五 監 査 範 囲 の 制 約4」 の 規 定 を排 除 す れ ば よい の か,と い う点 につ い て は,筆 者 は否 定 的 で あ る。 この 規 定 は,今 後 タ イ プBの 未 確 定 事 項 に直 面 した 場 合 の対 応 を規 定 した も の と して,今 後 監査 人 に利 用 され る可 能 性 が あ る か らで あ る 。 また,タ イ プBの 未確 定 事 項 に 直 面 し た 監 査 人 の 対 応 と して,意 見 不 表 明 や,「subjecttoopinion等 の 意 見 表 明 」(詳
し くは,3‑2を 参 照)も 監査 人 が 選 択 で き る よ う に,監 査 基 準 ・実 務 指 針 を 今 後 整 備 し て い く必 要 が あ る だ ろ う。
以 上 が3節 の 内 容 で あ る 。 最 後 の4節 で は,本 稿 の ま とめ を 行 い,残 され た 課 題 を示 す 。
5)「 意 見 不 表 明 」 に つ い て は,坂 柳(2006,153)の 脚 注27を 参 照 。 6)坂 柳(2006,177‑178)を 参 照 。
7)理 論 的 に で は な く,制 度 的 に,タ イ プAの 未 確 定 事 項 に直 面 した 監 査 人 の 対 応 と して,「 適 正 意 見+追 記 情 報 」 が あ る こ と に つ い て は,坂 柳(2006,141‑145)を 参 照 。
未確 定事 項 に直面 した監査 人 の対応 ヱ39
2.タ イ プBの 未 確 定 事 項 の 成立 プ ロ セ ス
2‑1PanyandWhittington(1997)に 見 ら れ る タ イ プBの 未 確 定 事 項 まず 始 め に,PanyandWhittington(1997,78)のINDUSTRYFOCUSを
見 て み よ う。 そ こ に は,次 の よ う に記 さ れ て い る([図3]を 参 照 。)。
まず,[図3]で 問 題 に な って い る 「貸 付 金 」 で あ るが,「 真 の 判 断 を行 う こ とが 一 切 不 可 能 で あ る」 と監 査 人 が 判 断 して い る と ころ の 貸 付 金 を,経 営 者 が そ もそ も貸 借 対 照 表 で 認 識 して い るか ど うか が,問 題 に な る。 そ の 評 価 が 「不 可 能」 だ と経 営 者 が 判 断 して い る よ う な 「貸付 金 」 が想 定 さ れ て い る,と の解 釈 が で き る か も しれ な い 。
しか し,「真 の 判 断 を行 う こ とが不 可 能 で あ る」と判 断 して い る監 査 人 に 対 し, 貸 付 金 の 評 価 が 不 可 能 で あ る(貸 倒 損 失 の 金 額 が 見 積 も れ な い),と 経 営 者 が 判 断 して い る状 況 で は,他 の 除外 事 項 が な い 場 合 は,経 営 者 の状 況 判 断 に監 査 人 が 同 意8)す る こ と に な る。 従 っ て,監 査 人 が 無 限 定 適 正 意 見 を表 明 す る こ と は あ っ て も,そ の 対 応 が 意 見 差 控 に な る こ と は な い。そ うす る と,こ の[図3]
の 主 張 を理 解 す る上 で は,[図3]の 「貸 付 金 」 は,そ の 評 価 が 不 可 能 で あ る と経 営 者 が 判 断 し て い る 「貸 付 金 」 で は な く,「 経 営 者 が 貸 借 対 照 表 上 に認 識 し て い る 特 定 の貸 付 金 」 を指 して い る,と 捉 え る必 要 が あ る。
[図3]の 記 述 に よ る と,貸 付 金 の 価 値 に 影 響 を与 え る と考 え られ て い る の は,「非 常 に大 きな 不 景 気 」とい う経 済 環 境 で あ る 。こ う した 経 済 環 境 に よ っ て, 利 息 ・元 本 の受 け 取 りに 関 す る将 来 に生 じる キ ャ ッシ ュ ・フ ロ ー の見 積 も りパ タ ー ンや,景 気 停 滞 地 域 の不 動 産 担 保 価 値 が1つ に決 ま る(※1)状 況 に,経 営 者 も監 査 人 も直 面 して い るの で あ れ ば,監 査 上 は,経 営 者 に よ る 貸付 金 の評 価 が,そ の 見 積 も りパ タ ー ンや 不 動 産 担 保 価 値 を反 映 した もの に な っ て い る か ど う か だ けが 問 題 に な る 。 監 査 範 囲 の 制 限 が な け れ ば,監 査 人 の対 応 は,経 営
8)「 同 意 」 に つ い て は,坂 柳(2005a,159‑160)の 脚 注1を 参 照 。 本 稿 で も,そ の よ う に 捉 え る 。
ヱ40 商 学 討 究 第57巻 第1号 [図3]
「一般 に認 め られた会 計 原則 は,リ ス ク及 び不確 実性 につい ての,財 務 諸 表の 脚 注へ の広 範 な 開示 を要求 して い るので,意 見 差控 を生 じ させ る と予 想 され る不 確 実性 はほ とん どない であ ろ う。不確 実性 を理 由に した意見 差控 が おそ ら く適切 だ と考 え られ る1つ の状況 は,そ の資 産が,非 常 に大 きな不 景気(averymajor
で あ る よ う な,金 融 機 関 の 監 査 の 場 面 で あ る 。 そ の 不 景 気 は,債 務 者 の デ フ ォ ル ト率 の 増 加 に よ っ て,そ して 担 保 価 値 一 そ の 担 保 は,主 と し て 景 気 停 滞 地 域 の 不 動 産 で あ る が 一 を 下 落 させ る こ と に よ っ て,そ の 金 融 機 関 の 貸 付 金 の 価 値 に 影 響 を 与 え る。 そ の よ う な 状 況 で は,
(realisticjudgment)を 行 う こ とが 一 切 不 可 能 で あ る こ と を理 由 に し て,監 査
監査 人 は,あ らゆ る,そ して考 え られ る全 ての監 査 手続 を制約 な く実施 で きて 不 確実 性 に よって,監 査 人 が十分 な証拠 を集 め る ことがで きない状況 が生 じてい
者 の 認 識 した 貸 付 金 が 除 外 事 項 に な る か ど う か だ け か ら決 ま り,[図3]の よ うに,監 査 人 の 対 応 と して 「意 見 差 控 」 を考 え る余 地 は な い 。 つ ま り,上 記 ※ 1の よ う な考 え 方 を して い る 限 り,[図3]の 記 述 は 理 解 で きな い こ とに な る。
問 題 は,そ う した 経 済 環 境 に よっ て,キ ャ ッ シ ュ ・フ ロ ー の 見 積 も りパ ター ンや不 動 産 担 保 価 値 に与 え る影 響 が 監 査 人 に複 数 通 り考 え られ,監 査 人 が 評 価 した そ の 複 数 通 りの 貸 付 金 の 額 の うち の1つ を経 営 者 が 選 択 した場 合 で あ る 。 こ の 場 合,監 査 人 は経 営 者 の 認 識 した 重 要 な 貸付 金Lを 除 外 事 項 に で きず,他 方 で 経 営 者 は,監 査 人 が 評 価 したL以 外 の貸 付 金 の額 を 選 択 して い な い の で, 監 査 人 は,他 の 除 外 事 項 が な くて も,無 限定 適 正 意 見 を 表 明 す る こ と は で きな い 。 この よ うな 状 況 で は,経 営 者 の 認 識 した 貸 付 金 の 数 値 が,回 収 可 能 額 と し て合 理 的(状 況 適 合 的)か ど う か が 監 査 人 に 判 断 で きな い こ とに な る。 こ の状 況 は,監 査 範 囲 の 制 限 が あ っ た 場 合 そ の もの で は な い が,そ の 場 合 の アナ ロ ジ ー に よ っ て,監 査 人 の対 応 が[図3]に あ る よ う な 「意 見 差 控 」 に な るの は,十 分 理 解 で きる(詳 し くは,3節(3‑1)を 参 照 。)。こ の よ う な,「 経 営 者 の
未確 定事 項 に直面 した監査 人 の対応 ヱ4ヱ 認 識 した貸 付 金 の数 値 が 合 理 的 か どうか が 監 査 人 に 判 断 で きな い 状 況 」は,[図
2]に あ る よ う に,タ イ プBの 未 確 定 事 項 で あ る。
2‑‑2TheRevereFund,tnc.1988年 監 査 報 告 書 の 分 析
次 に,以 下 の[図4]に 示 すTheRevereFund,lnc.(以 下,「Revere社 」 と す る)の1988年 監 査 報 告 書(必 要 な 部 分 の み 示 す)を 見 て み よ う9)。Re一 vere社 の 監 査 報 告 書 は,結 論 か ら先 に言 う と,監 査 人 が 有 価 証 券 の 公 正 価 値
の合 理 性 を判 断 で きな か っ た と言 え るか ど うか が 不 明 な ケ ー ス で あ る。
[図4]中 の,(1):「 即 座 に検 証 可 能 な市 場 価 値 が な い 状 況 」 と い う表 現 や, (2):「 即 座 に取 引 が 成 立 す る市 場 が あ っ た と した ら,採 用 され た で あ ろ う値 」
[図4]‑Revere社1988年 監 査 報 告 書
「脚 注Cに 説 明 され て い る よ う に ,財 務 諸 表 には,即 座 に検証 可 能 な市 場価 値 (readilyascertainablemarketvalues)が な い 状 況 で,取 締 役 会 に よ っ て そ の 価 値 が 見 積 も られ,26,907,716ド ル(純 資 産 の79.8%)
価 証 券 が 含 ま れ て い る。 そ の よ う な有 価 証 券 の 見 積 も り価 値 に到 達 す る に 当 た っ て,取 締 役 会 に よ っ て 採 用 され た 手 続 を我 々 は 査 閲 し,基 礎 と な る 記 録 を検 査 し, そ し て 問 題 に な っ て い る 状 況 に お い て は,そ の 手 続 は合 理 的 で あ り,記 録 は適 切 しか し な が ら,評 価 に 関 す る 固 有 の 不 確 実 性 が あ る た め に,こ れ ら の 見 積 も り数 値 は,そ の 有 価 証 券 につ い て 即 座 に 取 引 が 成 立 す る 市 場 が あ っ た と した ら,採 用 さ れ た で あ ろ う値 と は著 し く異 な っ
て い る か も し れ ず,そ の 相 違 は重 要 な も の と な り得 る 。
我 々 の 意 見 で は,前 段 落 で 言 及 さ れ た 有 価 証 券 に つ い て,即 座 に取 引 が 成 立 す る 市 場 が あ っ た と した ら必 要 に な っ た で あ ろ う修 正 一 も しあ れ ば 一 が 財 務 諸 表
… に 影 響 を 与 え て は い る が(subjectto) ,上 で 言 及 し た 財 務 諸 表 … は,一 般 に 認 め ら れ た 会 計 原 則 に 継 続 的 に 準 拠 し て,1988年3月31日 時 点 のTheRevere Fund,Inc.の 財 政 状 態,同 日 を も っ て 終 了 す る年 度 の 経 営 成 績 及 び 同 日 を も っ て 終 了 す る直 近 の 各2期 間 の 純 資 産 の 変 動 … を適 正 に 表 示 し て い る 。」(傍 線 筆 者)
9)本 稿 で 示 す 事 例 は,3節 で 紹 介 す るAmericanSteelandPumpCorporation1953
年 監 査 報 告 書 の 事 例 を 除 い て,LexisNexisAcademicよ り,試 行 錯 誤 を 経 て 入 手 し た も の で あ る 。
ヱ42 商 学 討 究 第57巻 第1号
と い う 表 現 か ら見 る と,[図4]に 見 ら れ る 「有 価 証 券 」 は,「 即 座 に 取 引 が 成 立 す る 市 場 が な い 有 価 証 券 」 で あ る こ と が わ か る 。 ま た,同 じ く[図4コ よ り, こ の 有 価 証 券 は 見 積 も り数 値 に よ っ て 財 務 諸 表 に 計 上 さ れ て い る こ と も わ か る 。
一 方,Revere社 の1988年AnnualReportの 財 務 諸 表 脚 注Cに よ る と,こ の 有 価 証 券 は,「 直 接 募 集 有 価 証 券(DirectPlacementSecurities)」 の こ と で あ り,同 じ くAnnualReportの 貸 借 対 照 表 に は,こ の 直 接 募 集 有 価 証 券 と し て, 非 関 係 会 社 に 対 す る も の(19,179千 ドル)と,関 係 会 社 に 対 す る も の(7,728 千 ド ル)が 挙 げ ら れ て い る 。 こ の2つ の 合 計 額26,907千 ドル は,[図4]の 監 査 報 告 書 中 の26,907,716ド ル に 相 当 す る 。 そ し て 同 じ くRevere社 のAnnual Reportの 財 務 諸 表 脚 注Cに よ る と,こ の 有 価 証 券 の 見 積 も り 数 値 が,「 公 正 価 値 」 と し て 取 締 役 会 に 評 価 さ れ て い る 旨 の 記 述 が あ る([図5]を 参 照 。)。
[図5]に よ る と,Revere社 が 財 務 諸 表 上 認 識 し た 有 価 証 券 の 公 正 価 値 の 算 定 に は,い くつ か の 要 因 が 影 響 を 与 え る と 考 え ら れ て い る こ と が わ か る 。 こ
[図5]‑Revere社1988年 財 務 諸 表 脚 注C直 接 募 集 有 価 証 券
て評価 され た。 そ の時 点 の公 正価 値 は,「 投 資 ス ケ ジュー ル」 に示 され てい る金 額 で あ る とい うの が彼 らの 判断 で あっ た。取締 役 会 は,公 正価値 に影響 が ある と 考 え られ る要 因 を考慮 した 。そ の要 因 は,と りわけ以 下 の ような もの であ った。
それ らは,有 価 証 券 の売買 につい て,Fund(Revere社 の こと 一 筆 者注)に よ る制 限が あ る こと,そ の有価 証券 の市 場性 及 びそ の程 度の 見積 も り,… その 有価 証 券 が 自由 に取 引 で きない その期 間の見積 も り,そ の有 価 証券 を公 に売買 す る た めの登 録 費用,あ るい は売買 資格 を得 るた めの費用 の見 積 も り,売 買 を行 う上 で 引 き受 けが必要 と され れ ば,引 受手 数料 の見積 も り,転 換権 が付 与 され た証券 の 場 合 に は,株 式 と等 価 な もの と して取 引 を行 え るか ど うか,・も しそ の証券 が,あ
らゆる等価 な持 分証 券 と独 立 に取 引 され る負債 と しての義務 を表 してい る場合 に は,比 較 可能 な証券 を基 準 に したそ の時 点で の利 回 り,… 発 行者 の財 政状 態 の変 化 と財 務 上の予 測 の変化,発 行者 に影響 を与 え る合 併 の提案 あ るい は公 開買 い付
けの存 在,で あ る。」(傍 線筆 者)
未確 定事 項 に直面 した監査 人 の対応 143 れ らの 要 因 を ど う評 価 す るか に よっ て,公 正価 値 は様 々 に決 定 さ れ得 るが,財 務 諸 表 上 は1つ の 公 正 価 値 しか 選 べ な い の で,経 営 者 は 何 か の公 正 価 値 を選 択 す る必 要 が あ る。 この 選 択 さ れ た 公 正 価 値26,907,716ド ル に つ い て,[図4]
の 監査 報 告 書 で は,取 締 役 会 に よっ て 採 用 され た 見 積 も り手 続 が 「合 理 的 で あ り,記 録 は 適 切 で あ る」 と監 査 人 が 信 じて い る 旨 の記 述 が あ るが,同 時 に即 座 に取 引 で きる 市 場 が あ っ た と した場 合 に採 用 され た で あ ろ う値 と著 し く異 な っ て い る可 能 性 が あ る こ とが 指 摘 さ れ て い る。
しか し,監 査 報 告 書 の記 述 か ら見 て,「即 座 に検 証 可 能 な市 場 価 値 が な い状 況 」 あ る い は 「即 座 に取 引 が 成 立 す る市 場 が な い 状 況 」 は,Revere社 の 経 営 者 と, 監 査 人GRANTT且ORNTONが 共 通 に直 面 し て い た 状 況 で あ る 。 こ の状 況 か
ら,ど の よ う な 論 理 展 開 を 経 て,「 見 積 も り数 値 は,そ の有 価 証 券 につ い て即 座 に取 引 が 成 立 す る市 場 が あ っ た と した ら,採 用 さ れ た で あ ろ う値 と は著 し く 異 な っ て い る か も しれ ず,そ の 相 違 は重 要 な もの と な り得 る」(※2)と い う 記 述 が 出 て くる の だ ろ うか 。 「即 座 に取 引 が 成 立 す る 市 場 が な い 状 況 」 は, Revere社 の 経 営 者 に も監 査 人 に も動 か せ な い 状 況 で あ り,そ れ に も か か わ ら ず,あ え て 「即 座 に取 引 が 成 立 す る 市 場 が あ っ た と した ら」 とい う仮 定 を監 査 人 が 設 け る理 由 は何 で あ ろ う か。 そ の 点 が 不 明 な の で あ る 。 そ して,こ の 仮 定 の も とで 上 記 ※2の 記 述 を行 う理 由 も,不 明 で あ る。 以 上 の 点 を踏 ま え る と, Revere社 の監 査 報 告 書 中 の ※2の 記 述 に は,問 題 が あ る こ とが わ か る10)。
また,見 積 も り手 続 は合 理 的 で あ り,記 録 は 適 切 で あ る と信 じて い るの に, なぜ 監 査 人 は,(他 の 除 外 事 項 が な い状 況 で)無 限 定 適 正 意 見 を 表 明 しな い の か(subjecttoopinionを 選 択 した の か)と い う疑 問 一"webelieve"と い う 表 現 が もた らす 疑 問 一 が,財 務 諸 表 利 用 者 に 生 じる可 能 性 が あ る11)。 こ の 点
も,Revere社1988年 監 査 報 告 書 の 問 題 点 で あ る。
10)本 文 中 の ※2の 記 述 は,[図4]の 監 査 報 告 書 に あ る よ う な,見 積 も り額 に 関 す る 「評 価 に 関 す る 固 有 の 不 確 実 性 」を伝 達 す る た め の も の で あ る か ら意 味 が あ る, と の 主 張 が な さ れ る か も し れ な い 。 しか し,そ の 主 張 は,既 に ※2の 記 述 が 行 わ れ て い る こ と を 与 件 に して い る点 で,問 題 が あ る。 研 究 上 の 議 論 は,※2の 記 述 自 体 の 財 務 諸 表 利 用 者 に 与 え る有 意 味 性 を 問 う こ とか ら始 め る 必 要 が あ る。
ヱ44 商 学 討 究 第57巻 第1号
11)以 下 に示 す,TheFranklinCorporation(以 下,「Franklin社 」 とす る)の1987 年 監 査 報 告 書(必 要 な 部 分 の み 示 す)は,以 下 の2つ の 点 で 興 味 深 い 。 そ れ は, 監 査 人ARTHURANDERSEN&CO.が 監 査 報 告 書 上,(1):Revere社 の 監 査 人 の よ う に,監 査 人 が 経 営 者 の 見 積 も り手 続 が 合 理 的 で あ り,記 録 は適 切 で あ る と 信 じ て い る(webelieve)旨 を 示 し な が ら,(2):2‑3で 示 すTheArundel Corporationの1974年 監 査 報 告 書 上 の 監 査 人 の よ う に,経 営 者 の 見 積 も り額 が 「監 査 手 続 に よ っ て 確 か な もの と さ れ た わ け で は な い 」 と の 記 述 を 同 時 に 行 っ て い る 点 で あ る 。 こ のFranklin社 の 監 査 報 告 書 は,"believe"と い う 文 言 が 監 査 報 告 書 で 使 わ れ て い て も,そ の こ とが,「 見 積 も り額 が 合 理 的 で あ る 」と監 査 人 が 判 断 し て い る わ け で は な い こ と を示 す ケ ー ス と言 え る だ ろ う。 こ のFranklin社1987年 監 査 報 告 書 は,タ イ プBの 未 確 定 事 項 に言 及 して い る と考 え ら れ る ケ ー ス で あ る。
「財 務 諸 表 の 脚 注2に 示 さ れ て い る よ う に ,1987年3月31日 時 点 の 総 額 10,810,096ド ル(株 主 持 分 の64.2%)の,即 座 に 取 引 で き な い(notreadily marketable)投 資 有 価 証 券(investmentsecurities)は,取 締 役 会 に よ っ て 決 定
さ れ た 公 正 価 値 で 評 価 され て い る 。 そ の よ う な 有 価 証 券 及 び 投 資 額 を 評 価 す る 際 に 取 締 役 に よ っ て 適 用 さ れ た 手 続 を我 々 は 査 閲 し,基 礎 と な る記 録 を 検 査 し,そ して 問 題 に な っ て い る状 況 に お い て は,そ の 手 続 は 合 理 的 で あ り,記 録 は 適 切 で あ る と我 々 は信 じて い る(webelieve)。 しか し な が ら,評 価 に 関 す る 固 有 の 不 確 実 性 が あ る た め に,取 締 役 会 の 公 正 価 値 の 見 積 も りは,そ の 有 価 証 券 に つ い て 即 座 に 取 引 が 成 立 す る市 場 が あ っ た と した ら,採 用 さ れ た で あ ろ う値 と は 著 し く 異 な っ て い る か も しれ ず,そ の 相 違 は 重 要 な もの と な り得 る 。 問 題 に な っ て い る 状 況 に お い て は,手 続 が 合 理 的 で あ り,記 録 は 適 切 で あ る と我 々 は 信 じて い る が, 公 正 価 値 の 決 定 に は,監 査 手 続 に よ っ て 確 か な も の と され た わ け で は な い 主 観 的 判 断 が 関 わ っ て い る 。
我 々 の 意 見 で は,前 段 落 で 言 及 さ れ た 有 価 証 券 に つ い て,即 座 に取 引 が 成 立 す る 市 場 が あ っ た と した ら必 要 に な っ た で あ ろ う修 正 一 も しあ れ ば 一 が 財 務 諸 表 に 影 響 を与 え て は い る が(subjectto),上 で 言 及 した 財 務 諸 表 は,前 年 の も の と 継 続 し た基 準 に 基 づ い て 適 用 さ れ た 一 般 に 認 め られ た 会 計 原 則 に 準 拠 して,1987 年3月31日 時 点 のTheFranklinCorporationの 財 政 状 態,同 日 を も っ て 終 了 す
る 年 度 の 経 営 成 績 及 び財 政 状 態 の 変 動 を 適 正 に 表 示 して い る 。」
な お,監 査 報 告 書 中 の 「投 資 有 価 証 券 」に つ い て は,以 下 に示 すFranklin社1987 年AnnualReportの 財 務 諸 表 脚 注2に よ る と,「 公 開 市 場 が 全 くな い 」 と さ れ て
い る 。 ま た,上 に 示 し た 監 査 報 告 書 に は,「 そ の 有 価 証 券 に つ い て 即 座 に取 引 が 成 立 す る 市 場 が あ っ た と し た ら」 と い う 表 現 が あ っ た 。 こ の 点 に つ い て は, Franklin社 の1987年 監 査 報 告 書 も,Revere社 の1988年 監 査 報 告 書 と 同 様,問 題 が あ る 。
「公 開市 場 が 全 く な い と こ ろ の 投 資 有 価 証 券 は,当 初 は原 価 で 評 価 さ れ,そ の 後 発 行 者 の 財 政 状 態 や 経 営 成 績,及 び 取 締 役 会 に よ っ て 決 定 さ れ た と こ ろ の そ の 他 の 関 連 す る 要 因 に 基 づ い て,公 正 価 値 で 評 価 さ れ る 。 評 価 プ ロ セ ス に 固 有 の 一 定 の 前 提 は,具 体 化 し な い か も し れ ず(maynotmaterialize),予 期 し な い 事 象 や 環 境 が 評 価 時 点 以 後 に 生 じ る か も しれ な い 。 そ れ ゆ え,最 終 的 に実 現 さ れ る 実 際 の 金 額 は 変 わ る か も しれ な い し,そ の 変 化 した 額 は 重 要 で あ る か も しれ な い 。」
未確 定事項 に直面 した監査 人の対 応 ヱ45 Revere社 の ケ ー ス の よ う に,「 即 座 に取 引 が成 立 す る市 場 が な い状 況 」 に 直 面 した 監 査 入 に は,論 理 的 に は3つ の 選 択 肢 が あ る。 そ れ は,(1):経 営 者 の見 積 も り額 が 合 理 的 で あ る と判 断 す る か,(2):合 理 的 で な い と判 断 す る か,あ る い は,(3):見 積 も り額 が 合 理 的 で あ る か ど うか が 判 断 で きな い とい う決 定 を行 う か,の3つ で あ る 。 も し,Revere社 の 監 査 人 が(1)又 は(2)を前 提 に して い た の だ と した ら,2つ 前 の段 落 の ※2の 記 述 は不 要 で あ ろ う。 も し,※2の 記 述 が,上 の(3)を前 提 に して い た,つ ま り,経 営 者 の見 積 も り数 値 の 合 理 性 を判 断 で き な か った の で あ れ ば,そ の こ とを 財 務 諸 表 利 用 者 に伝 達 す る た め に,監 査 報 告 書 上 何 らか の 記 述 を行 う必 要 が あ っ た で あ ろ う。
以 上 見 て きたRevere社 の1988年 監 査 報 告 書 が,タ イ プBの 未 確 定 事 項 につ い て 言 及 した も の か ど うか は,監 査 報 告 書 の 分 析 か ら は わか らな い 。監 査 人 が, 経 営 者 の 公 正 価 値 の見 積 も りが合 理 的 か ど うか に つ い て 判 断 で き な い状 況 だ っ た の か ど うか が わ か ら ない か らで あ る 。 ま た,Revere社 の 監 査 人 が 見 積 も り 額 を除 外 事 項 に して い ない こ とは 監 査 報 告 書 上 理 解 で き るが,無 限 定 適 正 意 見
も表 明 され て い な い。 結 局,監 査 人 の 選 択 したsubjecttoopinionが,財 務 諸 表 利 用 者 に どの よ うな 意 味 が あ るの か は,不 明 な ま まで あ る12)。
2‑3TheArundelCorporation1974年 監 査 報 告 書 の 分 析
次 に,TheArunde1Corporation(以 下,「Arunde1社 」 と す る)の1974年 監 査 報 告 書(必 要 な 部 分 の み)と,連 結 財 務 諸 表 の 脚 注Kを 見 て み よ う([図6]
及 び[図7]を 参 照 。)。1974年 監 査 報 告 書 は,2‑2で 見 たRevere社 の 監 査 報 告 書 と比 べ て,ど の よ う な 特 徴 が あ る だ ろ う か 。
12)subjecttoopinionが 選 択 され たRevere社1988年 監 査 報 告 書 は,経 営 者 が 有 価 証 券 の 公 正 価 値 を 見 積 も っ て い る 点 で は,タ イ プAの 未 確 定 事 項 に 言 及 し た も の と も言 え な い し,本 文 で 述 べ た よ う に,タ イ プBの 未 確 定 事 項 に つ い て 言 及 し た も の か ど う か も判 定 不 能 で あ っ た 。Revere社 の1988年 監 査 報 告 書 が,subjectto opinionが 選 択 さ れ る新 た な状 況 を提 供 し て い る と 言 え る の か ど う か が 研 究 上 議 論 に な る が,そ の た め に は,こ の 監 査 報 告 書 が,結 局 何 に つ い て 言 及 し た も の で
あ る の か が 明 らか に さ れ な け れ ば な ら な い で あ ろ う。
ヱ46 商 学 討 究 第57巻 第1号 [図6]‑Arundel社1974年 監 査 報 告 書
「1974年 に ,会 社(TheArundelCorporationの こ と 一 筆 者 注)は,販 売 用 戸 建 住 宅 の 開発 及 び 建 設 に 関 す る 事 業 の 秩 序 だ っ た 処 分 を行 う 計 画 を 採 用 し た 。 従 って,処 分 に伴 う見積 も り損 失及 び費用 の ため の引 当金 が経 営者 に よっ て計 上 され た。 この見 積 も り額 は,現 在 の市 場 の状 況,及 び住宅 産業 につ いて今 後2年 問 に生 じる で あ ろ う市 場 の状 況 を考 慮 し,発 生 可 能 性 の 高 い(probable)実 現 価 額 の判 断 に基 づい て,経 営者 に よ り決 定 され た もので あ る。彼 らの決 定 に用 い ら れ た根 拠 と 前 提 は 合 理 的 で あ る よ う に 見 え る(appearreasonable)が,そ の よ
う な 見 積 も り額 は,監 査 手 続 に よ っ て 確 か な も の と さ れ た わ け で は な い(are notsuceptible(susceptibleの 誤 り で あ ろ う 一 筆 者 注)tosubstantiationby
auditingprocedures)。 最 終 的 に 実 現 さ れ る 又 は 被 る 実 際 の 金 額 は,見 積 も ら れ た 金 額 よ り も小 さ い か も し れ な い し,大 きい か も しれ な い(脚 注K)。
我 々の意 見 で は,我 々の監 査 と他 の独立 監査 人 に よる報告 書 に基づ い て,そ し て前 の段 落 で示 した事項 の最 終 的 な帰 結が 財務 諸表 に影 響 一 も しあ れ ば 一 を与 え て は い る が(subjectto),前 述 の 財 務 諸 表 は,一 般 に 認 め ら れ た 会 計 原 則 に 継 続 的 に準 拠 して,1974年 及 び1973年12月31日 時 点 のTheArundelCorporation と そ の 子 会 社 の 財 政 状 態 及 び 同 日 を も っ て 終 了 す る 年 度 の 経 営 成 績 及 び 財 政 状 態 の 変 動 を 適 正 に 表 示 し て い る 。」(傍 線 筆 者)
[図6]と[図7]の よ う に,Arundel社 は,「 販 売 用 戸 建 住 宅 の 開 発 及 び 建 設 に 関 す る 事 業 」 の 処 分 に つ い て の 計 画 を 採 用 し,[図7]に 見 ら れ る 会 計 原 則 審 議 会 意 見 第30号([図8](APB(1973))を 参 照)に 従 っ た 。[図8]
のAPB(1973),8項 に は,(1):「 非 継 続 事 業(discontinuedoperations)」
の 定 義 と,(2):「 継 続 し て い る 事 業 の 結 果 」 を 「非 継 続 事 業 か ら 分 離 し て 報 告 」 す べ き 旨 が 示 さ れ て い る 。
同 じ くAPB(1973),13項 に は,(1):「 事 業 全 体 の セ グ メ ン ト(segmentof abusiness)」 の 定 義 及 び 具 体 例 と,(2):処 分 さ れ る セ グ メ ン トの 事 業 の 結 果 の 開 示 方 法 が 示 さ れ て い る 。Arundel社 の 「販 売 用 戸 建 住 宅 の 開 発 及 び 建 設 に 関 す る 事 業 」(※3)も,「 分 離 さ れ た 主 要 な 事 業 ラ イ ン」 と し て の 「事 業 体 の 構 成 要 素 」 と考 え られ る か ら,※3の 事 業 を 「事 業 全 体 の セ グ メ ン ト」 と 認 識 し,APB(1973)を 適 用 し た 経 営 者 に は 問 題 は な く,そ の 意 味 で 会 計 原 則
未確 定事 項 に直面 した監査 人 の対 応 ヱ47 [図7]‑Arundel社1974年 連 結 財 務 諸 表 脚 注K:非 継 続 事 業
「1974年に,会 社(Arunde1社 の こ と一 筆者 注)は,販 売用 戸建 住 宅 の 開発 及 び建 設 を継続 しない こ と,そ して これ らの事業 を処分 す る秩序 だ った計 画 に取 り組 む こ とを決 定 した。そ の処分 は,1976年 末 まで に完 了 す る ことが期待 されて い る。 会計 原則 審 議会 意見 書第30号 に従 っ て,そ の よ うな事 業 は,添 付 され た財 務 諸表 上 で は,非 継 続事 業 として分類 され てい る。意見 書 第30号 の もとで,会 社 は,非 継続 事業 か ら継続 事 業 を分 離 す る よう要求 され,事 業非継 続 の意思 決定 時 点 か ら最終 的 な処 分時 点 まで に予 想 され る全 て の費用 を引 当て る よ う要求 されて い る。 …1973年12月31日 時 点の連 結貸 借対 照 表 には,伝 統 的 な分 類 にお け る非 継 続 事業 の 資産及 び負 債 が含 まれ てい るが,1974年12月31日 時点 の連結 貸借 対照 表 は,そ の よ うな項 目に見 積 も り正 味実 現 可能価 額 を付 して 別 に表 示 して い る。
非継 続事 業 のセ グ メ ン トの純 資産 の中 に は,見 積 も り正 味実現 可 能価額 を付 さ
ジ ョイ ン ト ・ベ ンチ ャーへ の貸 付金 及 び持分 開発用 保 有不 動産 又 は販売 用不 動産
受取 手形 及 び受取 債権 不 動 産,工 場,及 び設 備 その他 の資産
$2,581,086
$19,618,326
$11,866,948
$6,645,470
$1,006,057
$1,322,505
$43,040,392
純 資 産 は,10,905,938ド ル の 引 当 金 控 除 後 の 見 積 も り正 味 実 現 可 能 価 額 で 表 示 さ れ て い る 。」(傍 線 筆 者)
の 不 適 切 な 適 用 は な か っ た と 言 っ て よ い 。
そ し て,APB(1973),14項 に は,(1):「 測 定 時 点(measurementdate)」
と 「処 分 時 点(disposaldate)」 の 定 義 と,(2):処 分 計 画 に 含 め ら れ る べ き 内 容 が 示 さ れ て い る 。[図7]に は,「 測 定 時 点 」 と い う 用 語 は 使 わ れ て い な い が, そ こ にAPB(1973)に 従 っ て い る 旨 の 記 述 が あ る こ と を 考 え る と,Arunde1 社 の 経 営 者 は,「 そ の 処 分 行 為 を 承 認 す る 権 限 」(14項)を 持 っ た 上 で,「 事 業 非 継 続 の 意 思 決 定 」([図7])を 行 い,「 事 業 全 体 の セ グ メ ン ト を 処 分 す る 正 式
148 商 学 討 究 第57巻 第1号 [図8]‑APB(1973)の 規 定
「「事 業 全 体(abusiness)の セ グ メ ン トの 非 継 続 事 業 」 こ の 意 見 書 の 目 的 上,「一非 継 続 事 業 」 とい う用 語 は,13項 で 定 義 され て い る よ うな,売 却,廃 棄,分 離 され た,あ
る い は さ もな け れ ば処 分 され た,あ る い は事 業 は行 わ れ て い るが,正 式 な処 分計 画 の 対 象 に な って い る(14項 を参 照)よ うな,あ る事 業 全 体 の セ グ メ ン トの事 業 の こ とをい う。
審 議 会 は,継 続 して い る 事 業 の 結 果 は,非 継 続事 業 か ら分 離 して 報 告 され る べ きで あ り,… あ る事業 全 体 の セ グ メ ン トの処 分 に よっ て生 じる利 得 又 は損失 は,非 継 続 事 業 の 関連 す る結 果 とと も に報告 され るべ きで あ り,異常 項 目 と して報 告 され るべ きで は ない, と結 論 づ ける 。 …」(8項)(傍 線 筆者)
「この 意 見書 の 目的 上 ,「 事業全体 のセ グメ ン ト」 という用語は,そ の活動が,分 離 され た主 要 な事 業 ラ イ ン,あ るい は顧 客 の 集 ま りを表 す よ うな,事 業 体 の構 成 要素 の こ とを い う。 セ グ メ ン トは,そ の 資 産,事 業 の 結果,そ して活 動 が,物 理 的 にそ して機 能 一
的 に 明確 に識別 され,そ して財 務 報告 目的 上,そ の事 業 体 の そ の他 の 資産,事 業 の結 果, そ して活 動 か ら識 別 され る こ とが で きるの で あ れ ば,そ れ は,子 会社,事 業 部,あ るい は部 門の 形 で存 在 す るか も しれ な い し,あ る場 合 に は,ジ ョイ ン ト ・ベ ンチ ャー,あ る い は子 会 社 の 形 を と らな い そ の他 の投 資 先 の 形 で あ る か もしれ ない 。(14項 で定 義 され て い る よ うな)測 定 時 点 以前 の 事 業 の結 果 を表す 「現 在 及 び それ 以前 の」 期 間 の財 務 諸 表 は,法 人税 の控 除 後,異 常 項 目の前 に,独 立 した利 益 計算 の構 成 要素 と して,処 分 さ れ る セ グ メ ン トの事 業 の 結果 を開 示 すべ きで あ る(8項 を参 照 。)。…」(13項)(傍 線 筆 者)
「「測 定 及 び 処 分 時 点 の 定義 」 この 意 見 書 の規 定 を適 用 す る 目的 上 ,処 分 の 「測定 時 点」 と は,売 却 で も廃 棄 で も,そ の処 分 行 為 を承 認 す る権 限 を持 つ経 営 者 が事 業 全 体 の セ グ メ ン トを処 分 す る正式 な計 画 に係 わ る時 点 で あ る。 最低 限,処 分 計 画 には,以 下 の項 目が 含 め られ るべ きで あ る。 そ れ は,処 分 さ れ る主 要 な資 産 の識 別,予 想 さ れ る処 分 方 法,処 分 が完 了 す る の に必 要 と予 想 され る期 間,も し処 分 が 売却 に よ って な され る の で あれ ば,買 手 を探 す積 極 的 な計 画,処 分 時 点 か ら測 定 時点 まで の セ グ メ ン トの事 業 の結 果 の 見積 も り,そ して処 分 に よっ て実 現 す る見 積 も り収入 額 又 は 回収 額,で あ る。
この意 見 書 を適用 す る 目的上,「 処 分 時点 」 とは,処 分 が 売却 に よる の であ れ ば,売 却 の完 了 時 点 で あ り,処 分 が廃 棄 に よる ので あ れ ば,事 業 が終 了 す る 時点 であ る 。」(14項)
(傍線 筆 者)
「「事 業 全 体 の セ グメ ン トの処 分 に よ る利 得 又 は 損 失 の決 定 」 提 案 され た あ るセ グ メ ン トの 売 却又 は廃 棄 か ら損 失 が 期待 さ れ るの で あれ ば,測 定 時 点 で見 積 も り損 失 が 計 上 さ れ るべ きで あ る。 も し利 得 が 期待 され るの で あれ ば,そ れ は実現 時 点 で 認識 され る べ きであ り,そ れ は通 常処 分 時 点 で あ る。 利 得又 は損 失 が,あ る事業 全 体 の セ グ メ ン ト の処 分 か ら生 じてい るか ど うか の 決 定 は,そ の処 分 と直接 に 関係 す る あ らゆ る見 積 も り 原価 と費 用 を考 慮 した 後 で,そ して も し処 分 計 画 が あ る一 定期 間 を超 え て実 行 さ れ る こ とに な り,そ の期 間 中の 事業 の継 続 を前 提 にす る ので あ れ ば,そ の事 業 に よ って生 じる 見 積 も り利益 又 は損 失 を考慮 した 後 で,測 定 時 点 のそ の セ グ メ ン トの正 味 実 現 可能 価 額
の見 積 も りに基 づ い て な され るべ きで あ る。 …」(15項)(傍 線 筆 者)
未確 定事 項 に直 面 した監査 人 の対応 ヱ49 な計 画 に係 わ る」(同 項)に 至 っ た の で あ ろ う。 な お,[図7]に は,「 最 終 的 な 処 分 時 点 ま で に予 想 さ れ る全 て の費 用 を引 当 て る よ う要 求 され て い る」 と記 され て い る が,費 用 の 引 当 て だ け で は な く,[図8]のAPB(1973),15項 に あ る よ うに,測 定 時 点 で の 「見 積 も り損 失 」 の 計 上 も規 定 上 要 求 され て い る。
実 際 の 会 計 処 理 と し て は,[図6]に あ る よ う に,販 売 用 戸 建 住 宅 の 開 発 及 び 建 設 に 関 す る 事 業 に 関 して,「 処 分 に 伴 う見 積 も り損 失 及 び費 用 の た め の 引 当 金 が 経 営 者 に よ っ て 計 上 さ れ た」。
この よ う なAPB(1973)に 従 っ た 結 果,Annua1Report中 の1974年12月31 日時 点 の 同社 の 連 結 貸 借 対 照 表 上,「 見 積 も り正 味 実 現 可 能 価 額 を付 され た 非 継 続 事 業 の 資 産 」 と し て43,040千 ドル が 計 上 さ れ た 。 こ の 金 額 は,[図7]の 43,040,392ド ル に 相 当 す る。 そ し て,[図7]に あ る よ う に,こ の 金 額 は 10,905,938ド ル の 引 当 金 控 除 後 の 金 額 で あ る。
[図6]か ら は,Arunde1社 の 経 営 者 が,見 積 も り損 失 及 び 費 用 の 計 上 に 当 た っ て 「現 在 の 市 場 の 状 況,及 び 住 宅 産 業 につ い て 今 後2年 聞 に生 じる で あ ろ う市 場 の 状 況 を考 慮 」 した こ とが わ か る 。 こ の 「市 場 」 で あ る が,[図6]
で は 必 ず し も明 らか で は ない が,(1):前 段 落 の 連 結 貸 借 対 照 表 上 の 資 産 の 「見 積 も り正 味 実 現 可 能 価 額 」 とい う記 述,(2):Arunde1社1975年 のAnnualRe‑
portの 連 結 財 務 諸 表 脚 注J([図9]を 参 照)の 「非 継 続 事i業」 中 の 「継 続 し て停 滞 して い る不 動 産 市 場 」や 「予 想 され る売 却 価 格 」 とい う記 述13),そ して, (3):[図7]中 の 非 継 続 事 業 の 中 の 資 産 と して 言 及 され て い る 「不 動 産 」 に注
目す る と,こ こで の 「市 場 」 は,販 売 用 戸 建 住 宅 の 開発 及 び建 設 に関 す る事 業 を処 分 す る 際 に問 題 に な る不 動 産 の 売 却 市 場 を指 して い る と考 え られ る。
13)Arundel社 の1975年 監 査 報 告 書(必 要 な 部 分 の み 示 す)は,次 の 通 りで あ っ た。
「販 売 用 戸 建 住 宅 の 開 発 及 び 建 設 に 関 す る事 業 」 の 処 分 に 伴 う 見 積 も り損 失 及 び 費 用 の 改 訂 に 関 す る 記 述 は あ る が,基 本 的 に は,1974年 監 査 報 告 書 と 同 内 容 で あ る 。
「1974年 に,会 社(TheArundelCorporationの こ と 一 筆 者 注)は,販 売 用 戸 建 住 宅 の 開発 及 び 建 設 に 関 す る 事 業 の 秩 序 だ っ た 処 分 を行 う計 画 を 採 用 した 。 従 っ て,処 分 に 伴 う 見 積 も り損 失 及 び 費 用 の た め の 引 当 金 が 経 営 者 に よ っ て 計
ヱ50 商 学 討 究 第57巻 第1号
[図9]‑Arundel社1975年 連 結 財 務 諸 表 脚 注J:非 継 続 事 業
「1974年 に,会 社(Arunde1社 の こ と 一 筆 者 注)は,販 売 用 戸 建 住 宅 の 開 発 及 び建 設 を継 続 しな い こ と,そ し て これ ら の 事 業 を処 分 す る秩 序 だ っ た 計 画 に取 り組 む こ と を 決 定 した 。 そ の 時 点 に お い て は,そ の 処 分 は1976年 末 に 完 了 す る こ とが 期 待 され て い た 。 継 続 して 停 滞 して い る 不 動 産 市 場 の状 況 に 照 ら して み て, 会 社 は,最 終 的 な見 積 も り処 分 時 点 をユ978年 末 に 改 訂 し,予 想 さ れ る売 却 価 格 が 低 下 す る との 認 識 を 示 した 。 … 」(傍 線 筆 者)
そ うす る と,[図6コ の 記 述 に つ い て は,1974年 の 「販 売 用 戸 建 住 宅 の 開発 及 び建 設 を継 続 し な い こ と,そ して これ らの事 業 を処 分 す る秩 序 だ っ た計 画 に 取 り組 む」 決 定 と い う状 況 下 で,Arundel社 の経 営 者 は,資 産 の 見 積 も り額 を決 定 す る に 当 た っ て,そ の 時 点 の 不 動 産 の 売 却 市 場 の 状 況 と,将 来 の市 場 の 趨 勢 一 そ れ に は,[図9]に あ る よ う な将 来 の 売 却 価 格 の 動 向 の把 握 や,[図6]
や 脚 注13が 想 定 し て い る と思 わ れ る,「 販 売 用 戸 建 住 宅 の 開 発 及 び 建 設 に 関 す る事 業 」 を構 成 す る資 産(不 動 産)の 実 現 価 額 の 発 生 可 能 性 の評 価 が 含 ま れ る で あ ろ う 一 を判 断 した,と い う こ と に な る 。そ の 経 営 者 の判 断 の パ ター ン は,
1通 りの 場 合 もあ れ ば,複 数 通 りの場 合 もあ る だ ろ う。 そ れ は,全 て 状 況 依 存 的 な もの だ か らで あ る。
また,こ こ で のArundel社 の経 営 者 の 直 面 す る 経 済 環 境 一 事 業 非 継 続 の 意
上 された。 この見積 も り額 は,不 動産 市場 の状 況 が継続 的 に下 落 してい る こ とを 理 由 に,1975年 に改 訂 さ れ た が,そ れ は 現 在 の 市 場 の 状 況,そ して 住 宅 産 業 に つ
いて今 後3年 間 に生 じるで あろ う市場 の状 況 を考慮 し,発 生 可 能性 の高 い実現 価 額 の判 断 に基づ い て,経 営者 によ り決 定 され た もので あ る。彼 らの決 定 に用 い ら れ た根拠 と前提 は合 理 的で あ るよ うに見 え るが,そ の よ うな見積 も り額 は,監 査 手 続 に よって確 か な もの とされ たわ けで は ない。最 終 的 に実 現 され る又 は被 る実 際 の 金 額 は,見 積 も ら れ た 金 額 よ り も小 さ い か も しれ な い し,大 き い か も し れ な
い(脚 注J)。
我 々 の 意 見 で は,我 々 の 監 査 と他 の 監 査 人 の 報 告 書 に 基 づ い て,そ し て 前 の 段 落 で示 した事項 の最 終 的 な帰 結 が財務 諸表 に影 響 一 もしあれ ば 一 を与 えて はい る が(subjectto),前 述 の 財 務 諸 表 は,一 般 に 認 め ら れ た 会 計 原 則 に 継 続 的 に 準 拠 し て,1975年 及 び1974年12月31日 時 点 のTheArundelCorporationと そ の 子 会 社 の 連 結 上 の 財 政 状 態 及 び 同 日 を も っ て 終 了 す る 年 度 の 経 営 成 績 及 び 財 政 状 態
の 変 動 を適 正 に 表 示 して い る 。」(傍 線 筆 者)
未確定 事項 に直面 した監 査 人の対 応 ヱ5ヱ
思 決 定,及 び そ の 事 業 の処 分 計 画 に取 り組 む 意 思 決 定,そ して1974年 財 務 諸 表 作 成 時 点 で の不 動 産 の 売 却 市 場 の状 況 一 や,将 来 予 測 一 将 来 の 不 動 産 売 却 市 場 の趨 勢 一 は,[図6]の 監 査 人 に よ る記 述 に見 られ る 「彼 らの 決 定 に用 い ら
れ た 根 拠 と前 提 」 で あ ろ う。 問 題 は,Arundel社 の 監 査 人ToucheRoss&
Co.が,そ う した 根 拠 な り前 提 を 「合 理 的 で あ る よ う に見 え る」 とは して い る もの の,続 け て 「そ の よ うな 見 積 も り額 は,監 査 手 続 に よっ て 確 か な もの と さ れ た わ け で は な い 」(※4)と して い る点 で あ る。
こ の ※4の 後 の,「 最 終 的 に 実 現 され る 実 際 の 金 額 は,見 積 も られ た 金 額 よ りも小 さい か も しれ な い し,大 き い か も しれ な い」 との 記 述 で あ るが,不 動 産 の 売 却 市 場 の 趨 勢 が 複 数 パ ター ン監 査 人 に 評 価 され て い れ ば,こ の 記 述 の よ う な事 態 は起 こ り得 る 。 そ の複 数 パ タ ー ンの 評 価 に よ って,監 査 人 が 直 面 す る複 数 の 見 積 も り数 値 の 候 補 と,経 営 者 の見 積 も り数 値 が 一 致 して い れ ば,そ の 見 積 も り数 値 は 除 外 事 項 に は な らな い 。Arunde1社 の 監 査 人 も,経 営 者 の 見 積 も り額 を 除外 事 項 に は しな か っ た 。 以 上 の 点 を勘 案 す る と,前 段 落 ※4の 記 述 は,「 監 査 人 が,経 営 者 の 見 積 も り金 額 が 将 来 事 象 の 結 果 の 概 算 値 と し て合 理 的 か ど うか が 判 断 で き なか っ た」 こ とを 意 味 して い る と考 え られ る。 こ の状 況 は,タ イ プBの 未 確 定 事 項 で あ り,正 に[図2]の タ イ プBの 未確 定 事 項 の構 造 で 説 明 が つ く状 況 で あ る。 この 理 解 の も とで は,先 に示 した経 営 者 の 採 用 し た根 拠 な り前 提 が 「合 理 的 で あ る よ う に見 え る」 との 記 述 は,そ れ らが 「不 合 理 と は言 え な い 」 こ と を監 査 人 が伝 え る メ ッセ ー ジ,と 解 釈 す る こ と に な る 。 も し こ の記 述 が,経 営 者 の 採 用 した 根 拠 な り前 提 が 「合 理 的 で あ る 」 と判 断 し て い る こ と を監 査 人 が伝 え て い るの だ とす れ ば,そ の 後 の 前 段 落 ※4の 記 述 は 不 要 で あ ろ う。
2‑2で 見 たRevere社 の1988年 監 査 報 告 書 は,監 査 人 が タ イ プBの 未 確 定 事 項 に言 及 した もの で あ る か ど うか が不 明 で あ っ た が,本 項 で 検 討 したArun‑
de1社1974年 監 査 報 告 書 は,分 析 の 結 果,タ イ プBの 未 確 定 事 項 に言 及 した も の と推 察 され た。 こ の 点 が,Revere社1988年 監査 報 告 書 とArunde1社1974年 監査 報 告 書 の 違 い で あ る 。Revere社 の 監 査 人 も,経 営 者 の見 積 も り金 額 の 合
ヱ52 商 学 討 究 第57巻 第1号
理 性 が 判 断 で き な か っ た の で あ れ ば,そ の こ とを財 務 諸 表 利 用 者 に伝 え る べ く, Arundel社 の1974年 監 査 報 告 書 の よ う に,そ の 見 積 も り額 が 「監 査 手 続 に よ っ て確 か な もの と さ れ た わ け で は な い 」旨 の 記 述 を行 うの が 適 切 だ っ た で あ ろ う。
2‑4SEC(1977)に 見 ら れ る タ イ プBの 未 確 定 事 項
次 に,SEC(1977)に 見 ら れ る 議 論 を 見 て み よ う 。SEC(1977,217) (AccountingSeriesReleaseNo.118(1970年12月23日 公 表))中 の,ANDREW BARRか ら,ア メ リ カ 公 認 会 計 士 協 会 の 投 資 会 社 委 員 会(CommitteeonIn‑
vestmentCompanies)の 長 で あ るROBERTM.MAYNARD氏 に 宛 て た 文 書 に は,次 の よ う に 記 さ れ て い る([図10]を 参 照 。)14)。
こ こ で の 「有 価 証 券 」 は,「 時 価 が 即 座 に は 入 手 で き な い 有 価 証 券 」 で あ り, [図10]中 の 監 査 報 告 書 の 文 例 中 で は,そ う し た 有 価 証 券 が 「公 正 価 値 」 で 評 価 さ れ て い る 旨 の 記 述 が あ る 。 こ の 「公 正 価 値 」 に つ い て は,(1):SEC(1977, 215)中 の,そ の 有 価 証 券 の 「所 有 者 が そ の 時 点 で 売 却 し た と し た 場 合 に 合 理 的 に 受 け 取 る と予 想 さ れ る 金 額 」 と い う 記 述 と,(2):時 価 が 即 座 に 入 手 で き な い と い う 性 質 を 踏 ま え る と,そ れ は 概 算 値 と し て の 見 積 も り金 額 を 表 し て い る と 考 え ら れ る 。 つ ま り,こ の[図10]中 の 「時 価 が 即 座 に は 入 手 で き な い 有 価 証 券 」 は,見 積 も り数 値 に よ っ て 財 務 諸 表 に 計 上 さ れ て い た,と い う こ と に な
る 。 こ の 見 積 も り 数 値 と し て の 公 正 価 値 の 決 定 方 法 に つ い て,同 じ くSEC (1977,215)は,次 の よ う に 記 し て い る([図11]を 参 照 。)。
[図11]に あ る よ う に,公 正 価 値 の 決 定 に は 様 々 な 方 法 が 考 え ら れ,そ の 算 定 が 「そ れ ぞ れ の 個 別 の ケ ー ス の 状 況 に 依 存 す る 」 場 合 に は,経 営 者 は 公 正 価 値 の 決 定 に つ い て,い くつ か の 選 択 肢 を 持 つ こ と に な る15)。 財 務 諸 表 作 成 上,
14)[図10]のsubjecttoopinionの 形 式 は,Carmichae1(1972,77)で も紹 介 さ れ て い る 。
15)2‑2で 紹 介 した,「Revere社1988年 財 務 諸 表 脚 注C:直 接 募 集 有 価 証 券 」([図 5])を 見 て も わ か る よ う に,「 時 価 が(即 座 に は)入 手 で き な い 」 有 価 証 券 を 評 価 す る 際 に は,公 正 価 値 が 複 数 通 り算 定 さ れ る 余 地 が あ る 。
