目次 1 企業理念 事業概況 業績推移 新中期経営計画 2~7 8~17 4コア事業ビジネスプラン セメント事業 銅事業 加工事業 電子材料事業

三菱マテリアル株式会社

経営説明会

三菱マテリアル株式会社

三菱マテリアル株式会社

経営説明会

経営説明会

2007年6月28日

常務取締役 田口 洋一

新中期経営計画（

新中期経営計画（

20

20

07

07

-

-

20

20

09

09

年度）

年度）

Break-through 1000

～1000億円企業を目指して～

1

目 次

‹4コア事業ビジネスプラン

2～7

‹企業理念・事業概況・業績推移 ・・・・・・・

8～17

‹新中期経営計画 ・・・・・・・・・・・・・・・・・・

19

¾セメント事業

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

22

¾銅事業

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

27

¾加工事業

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

31

¾電子材料事業

・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・・

2

資源循環型・高度情報化社会の中で、顧客の立場に立った ユニークな素材、製品を提供することにより価値創造を推進し、 最強の複合事業集団を目指す

「We can do ・・・・・・」 「I can do ・・・・・・」

企業理念

企業理念

企業理念

人と社会と地球のために 私たちの行動指針10章

ビジョン

ビジョン

ビジョン

中計を貫く経営理念

中計を貫く経営理念

中計を貫く経営理念

本業で勝ち抜く、職人気質を大切に、感動の共有

新中期経営計画（07－09年度）

「Break-through 1000 ～1000億円企業を目指して～」

新

新

中期経営計画（

中期経営計画（

07

07

－

－

09

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年度

年度

）

）

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-

-

through 1000

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～

～

1000

1000

億円企業を目指して～」

億円企業を目指して～」

3

三菱マテリアルの事業概況

※売上高は、外部顧客に対する売上高を表示しております。 2007年3月期 セグメント 営業利益 売上高

電子材料

加工

その他

アルミ

銅

セメント

13.7% 1,982億円 41.2% 5,989億円 9.5% 1,380億円 5.9% 851億円 11.2% 1,628億円 18.5% 2,687億円 21.3% 183億円 38.8% 333億円 18.8% 161億円 12.0% 103億円 3.3% 28億円 5.5% 47億円 ・セメント ・骨材 ・生コンクリート ・建材 ・銅製錬 ・銅加工 ・超硬工具 ・機能部品 ・高性能材料 ・ダイヤモンド工具 ・機能材料 ・電子デバイス製品 ・多結晶シリコン ・化成品 ・アルミ缶 ・アルミ圧延品・加工品 ・エネルギー ・貴金属製品 ・資源・環境・リサイクル関連 ・不動産等

4

成長３分野への展開

環境リサイクル

情報・エレクトロニクス

自動車

電子材料事業

セメント事業

銅事業

加工事業

アルミ事業

5

業績の推移

抜本的な収益基盤の改革により成長基盤を確立

3.2% -1.2% 0.7% 2.5% 3.6% 5.3% 6.3% -500 0 500 1,000 1,500 -6.0% -1.0% 4.0% 9.0% （億円） 368 -190 104 361 505 807 1,071 01/3 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 8,895 1 1 ,4 3 6 1 4 ,5 2 1 1 0 ,4 6 8 9 ,6 4 7 9 ,4 8 2 1 1 ,4 4 1 9 ,8 4 7 8,000 9,500 11,000 12,500 14,000

【利益目標】

有利子 負債

【財務目標】

◆有利子負債 7,000億円 ◆経常利益目標 600億円 ◆経常利益ROA目標 4％超 6,851 6,912 7,377 7,920 8,272 8,985

2005-2006年中計：利益目標・財務目標とも１年前倒しで達成

05-06中期計画 （億円） （億円）

05-06

中期経営計画

05年4月～07年3月

„

売上高

„

利益

6

中計総括

急成長するＳＵＭＣＯ社

73 314 443 843 1200 650 108 720 204 -364 1,664 4,700 1,931 3,193 2,205

-500

0

500

1000

1500

04/1

05/1

06/1

07/1

08/1（予想）

0

1000

2000

3000

4000

5000

営業利益（左軸） 純利益（左軸） 売上高（右軸） （億円） _{ＳＵＭＣＯ社 業績推移} SUMCO社　時価総額推移 0 2000 4000 6000 8000 10000 12000 14000 16000 SUM CO 05/11 06/01 06/03 06/0 5 06/07 06/0 9 06/11 07/01 07/0 3 07/05 （億円）

・２００２年２月

当社シリコンウェーハ事業

を統合

・２００５年１１月

東証１部上場

（億円）

7

中計総括

過去の大型戦略投資の収益化

0 100 200 300 400 500 600 700 800 900 00 01 02 03 04 05 06 売上高 経常利益 米国セメント事業売上高・経常利益推移

旺盛な需要に対応するため、

輸入ターミナルを強化し、

販売量増加

セメント販売・生コン事業展開

による垂直統合を進め、

高収益化を実現

PTスメルティング社売上高・営業利益推移 -500 0 500 1000 1500 2000 2500 02 03 04 05 06 売上高 営業利益 ・PTスメルティングﾞ： 1999年操業開始。電気銅生産能力２７万ｔ／年

世界第2位の鉱石輸出国に

立地する東南アジア最大・

最新鋭製錬所

旺盛な東南アジア市場の

需要増加に対応し、

逐次生産能力を拡大

100 125 75 50 25 0 (営業利益) (売上高) 300 0 (経常利益) (売上高) 100 200 50 250 150 （億円） -25 (億円) 一時的操業停 止影響あり

新中期経営計画

(2007-2009年度）

Break-through 1000

新中期経営計画

新中期経営計画

(

(

20

20

07

07

-

-

20

20

09

09

年度）

年度）

Break

Break

-

-

through 1000

through 1000

基本コンセプト

４コア事業（セメント、銅、加工、電子材料）の

バランスがとれた

成長会社への進化と変革

～四輪駆動収益体制の確立～

８

9

新中計 経営目標

・2009年度の前提条件として、銅価格はポンドあたり200￠（06年度316￠）、 為替は1ドル110円（06年度117円）と想定 „ 経常利益 „ ＤＥレシオ „ ＲＯＡ（総資産経常利益率） „ 売上高 „ 営業利益 „ 当期純利益 （ セ グ メ ン ト 別 内 訳 ） セメント 銅 加工 電子材料 その他 2006年度 1,071億円 6.3％ 1.7倍 14,521億円 787億円 183億円 333億円 161億円 103億円 713億円 5億円 2009年度 1,000億円超 5％超 1.4倍 14,100億円 850億円 170億円 240億円 220億円 100億円 530億円 120億円 （イメージ） （実績） （目標）

10

新中計 経常利益変動要因

09年度イメージ 1,050億円

06年度実績 1,071億円

マイナス要因

・銅買鉱条件等

・ＳＵＭＣＯ税効果

・その他価格差

・その他

（減価償却負担増など）

-350億円

-90億円

-80億円

-90億円

収益改善へ向けての取り組み

・増産

・増産

・コストダウン

・コストダウン

・開発成果発揮等

・開発成果発揮等

+340

+340

億円

億円

+190

+190

億円

億円

+60

+60

億円

億円

外部環境の変化にかかわらず、経常利益１，０００億円を

安定して計上できる収益体制を確立

11

新中計のポイント

企業価値向上

企業価値向上

2,500億円の積極的な設備投融資による成長の実現

2,500億円の積極的な設備投融資による成長の実現

４コア事業を中心とした複合経営の強さの追求

４コア事業を中心とした複合経営の強さの追求

成長３分野への

経営資源投入

成長３分野への

経営資源投入

４コア事業による

収益を安定化

４コア事業による

収益を安定化

12

４コア事業による収益安定化

＜四輪駆動収益体制＞

2009年度（イ メージ ） その 他 4 % 電子材料 25% 加工 19% 銅 27% セ メント 25% セ メント 銅 加工 電子材料 その他

1,050億円

2006年度 その他 0.5% 銅 41% 電子材料 25% 加工 8% セメント 21%

1,071億円

外部要因影響型から４コア事業が高い収益性を

有する安定成長型への収益構造の進化

～四輪駆動収益体制の実現～

セグメント別経常利益内訳

13

４コア事業による収益安定化～更なる成長の加速

セメント 銅 加工 電材 アルミ その 他

2,500億

新中計（07-09年度）

４

事

業

別

設

備

投

資

項

目

◆電子材料

多結晶シリコン増産 半導体関連製品増産

◆セメント

自家発電能力増強 産廃処理能力設備拡大 東谷鉱山石灰石共同開発 米国ターミナル能力増強

◆銅

銅合金増産 小名浜Ｓ炉設置 リサイクル事業拡大

◆加工

超硬工具増産 高性能材料 航空機向け製品増産

過去３年間（04-06年度）

事業別内訳

1,800億円 セメント 銅 加工 電材 アルミ その 他

14

成長３分野への経営資源投入

設備投資額750億円

445 140 165 （億円）

情報・

エレクトロニクス

自動車

環境リサイクル

成長3分野への増産合理化投資額と期待収益

＜イメージ＞ 投資効果（経常利益） 32 32 25 23 26 52 53 45 48 54 44 11 73 114 132 139 0 40 80 120 160 08/3 09/3 10/3 11/3 12/3 （億円） 環境ﾘｻｲｸﾙ 自動車 情報エレクトロ ニ クス ３分野合計 ※注記 多結晶シリコンの大規模増産 については、時期未定のため、 投資効果には織り込まず

15

成長３分野戦略の推進

研究開発テーマ例

環境リサイクル

成長３分野における研究開発

・廃棄物処理、有価物回収技術の開発（飛灰の処理技術開発）

情報・エレクトロニクス ・通信モジュール開発（PLC等）

PLC (Power Line Communication) ： 電力線を使用した 情報伝達技術 無線センサ：センサと無線機能が一体となったモジュール シュレッダーダスト（使用済み自動車、家電製品から出 る破砕くず）の再資源化 高熱伝導＆高信頼性 当社世界シェア ：70%以上（当社推定)

自動車

・次世代ハイブリッド車パワーコントロールユニット向け基板開発（DBA基盤）

16

財務計画

7,377 6,912 8,985 8,272 7,920 6,851 6,850 6,850 1.5 2.3 3.8 4.3 4.7 4.4 02/3 03/3 04/3 05/3 06/3 07/3 08/3（計画） 10/3 有利子負債 デット・エクイティレシオ 1.4倍 1.7 （億円） （倍） 5.0 4.0 3.0 2.0 1.0 イメージ

収益力の強化により自己資本を充実し、デット・エクイティレシオを改善

59 55 63 55 51 ― ― 単体配当性向（％） 18 10 8 23 ― ― ― 連結配当性向（％） 8 6 4 3 2 0 0 配当額（円） 計画 08/3 07/3 06/3 05/3 04/3 03/3 02/3 02/3～04/3の連結配当性向および02/3～03/3の単体配当性向は、純利益がマイナスのため 「―」と表示しております。 連結配当性向 20％を目指す 10/3 目標

17

新中期経営計画の基本方針

1. ４コア事業（セメント、銅、加工、電子材料）による

複合経営の基盤拡大・強化

2. 成長３分野 （自動車、情報・エレクトロニクス、

環境リサイクル） 戦略の推進による進化と変革

3. 収益力強化による財務体質の改善

4. コーポレート・ガバナンスの強化（CSR活動の推進等）

４コア事業ビジネスプラン

４コア事業ビジネスプラン

19

セメント事業

日本 ・三菱マテリアル社（セメント製造） 工場：九州、横瀬、岩手、青森 生産能力 1,100万t ・宇部三菱セメント社（セメント販売） 米国 カリフォルニア州 ・米国三菱セメント社（セメント製造、販売） セメント生産能力 160万t 輸入ターミナル取扱量 140万t ・米国三菱セメント開発社（生コン、骨材事業の持株会社） 中国 山東省烟台 （セメント製造、販売） 生産能力 140万t／年 ベトナム （セメント製造、販売） 当社出資比率 19.5％ 生産能力 215万t／年 シンガポール （セメント混合製造、販売） 当社出資比率 6.3％ 当社グループより 40万t／年輸出 ＜05年度 国内需要 5,900万t＞ 国内販売シェア 太平洋セメント 36.2% 宇部三菱セメント 24.2% 住友大阪セメント 19.4% その他

地域ポートフォリオ運営により環太平洋地域の

メジャープレイヤーとなる

20

セメント事業

事業環境

日本： 公共事業削減により、セメント需要減少

米国（南カリフォルニア）： 住宅着工件数減少傾向にあり、現行水準横ばい

日本 ： 収益改善、製造コスト削減による収益基盤の強化

（製造コスト削減策） 産業廃棄物処理事業の拡大

（成長分野拡大）

石灰石事業の拡大

米国 ： セメント製造・輸入販売から生コン・骨材事業まで手掛ける

強みを発揮し、川下分野を拡大。

・輸入用ターミナル設備能力増強による販売エリアの拡大

・骨材山確保による生コン・骨材事業の基盤強化

・生コン、セメント統合効果発揮

基本戦略

21

セメント事業

米国セメント事業における基盤強化

米国三菱セメント開発社 （ネバダ州・南カリフォルニア他の 生コン、骨材等投資） セメント販売・生コン事業展開による垂直統合 米国三菱セメント社 （セメント製造販売） クッシェンベリー工場 ロングビーチターミナル 輸入ターミナルを強化し、販売量増加

22

銅事業

鉱山

グラスベルグ（インドネシア） 31.25% 1.00% 10.00% 2.50% 銅鉱山 当社権益 － ハックルベリー（カナダ） エスコンディーダ（チリ） ロスペランブレス（チリ） バツヒジャウ（インドネシア） ・自動車破砕くず ・シュレッダーダスト（ASR） ・銅スラグ ・銅含有スラッジ

リサイクル

＜電気銅＞ ・直島23万t/年 ・小名浜11万t/年 ・グレシック（インドネシア）27万t/年

製錬

＜堺工場＞ 型銅 11万t/年 線材 13万t/年 銅ボール 1万5千t/年 銅加工品 4千t/年 ＜三菱伸銅＞ 伸銅品 12万t/年

銅加工

＜主要持分会社＞ 三菱電線工業(株) (株)コベルコマテリアル銅管

銅製錬から銅加工までの垂直統合により付加価値を

増大させ、安定収益の底上げを図る

23

LME 銅価格 原料代 (鉱石代） 買鉱TC/RC (含 PP) Net製錬コスト 原料代 (鉱石代） LME 銅価格 プレミアム Net製錬コスト ＝製錬所コスト -実収差収入 -副産品収入 -リサイクル収入 LME価格 鉱山コスト 採鉱・選鉱・ 輸送等 鉱山収益 鉱山収益 原料代 鉱山/製錬 間仕切 電気銅 仕上がりコスト 電気銅販売価格 （製錬事業売上） 鉱山投資からの 配当収入の原資 製錬収益

銅事業 収益構造

50 100 150 200 250 300 350 02上 02下 03上 03下 04上 04下 05上 05下 06上 06下 07上 07下 2009年度 ＜ロンドン金属取引所（LME）銅価格推移(￠/lb)＞ （￠) 当社前提 (年度)

24

銅事業

銅価格（LME）前提：（06年度）316￠／ｌｂ → （09年度）200￠／ｌｂ

為替前提： （06年度）117円／ドル → （09年度） 110円／ドル

銅製品は、中国・インドの経済成長を背景に

自動車、半導体製品を中心に市場の拡大を予想

①銅製錬：銅製錬コストを低減することにより、収益の安定化を図る

・国内製錬コスト削減

リサイクル事業拡大（難処理物処理技術の開発）

小名浜Ｓ炉立ち上げ

・ＰＴＳにおける生産数量拡大に伴うスケールメリットの発揮

②銅加工：銅合金開発力を活かし、グループ伸銅会社との価値連鎖を向上させる

・銅合金、めっき用銅ボール生産能力増強

・三菱伸銅、三宝伸銅との事業提携効果の発揮

事業環境

基本戦略

25

銅事業

◆無酸素銅・銅合金の技術力 ＋ グループ伸銅事業連携

銅製錬から銅加工まで垂直価値連鎖・付加価値増大

製錬

製錬

電気銅 電子材 加工品 型銅品 線材品 銅条 端子コネクタ リードフレーム エコブラス

銅加工

銅加工

三菱伸銅＋三宝伸銅

伸銅品

伸銅品

自動車

電子機器

半導体

26

直島 電気銅 小名浜 電気銅 堺 型銅鋳造 小名浜 型銅鋳造 三宝伸銅 三菱伸銅 電気銅生産 平成18年度 35万トン 自動車 情報・ エレクトロニクス 端子材 （コネクタ) 電子材 (リードフレーム） 溶解・鋳造 平成18年度 20万トン 無酸素銅・合金 鋳造技術 銅条のシェア 三菱伸銅 19.1% 三宝伸銅 8.8% その他 6.1% A社 21.2% B社 18.2% C社 10.5% D社 9.4% E社 6.6%

銅事業 伸銅事業分野の強化

製錬所

型銅

圧延

伸銅製品

最終需要家

事業提携推進

27

加工事業

超硬工具

日本 タンガロイ 12% 住友 12% その他 56% 15% 日立 5% 三菱マテリアル 世界 Sandvik 34% その他 26% Kennametal 18% Iscar 12% 三菱マテリアル 10% (MMC 推定) 超硬工具のマーケットシェア

機能部品

ダイヤモンド工具

高性能材料

世界の自動車、航空機、情報産業の

バリューサプライヤー となる

28

加工事業

①超硬工具：グローバルでの自動車生産拡大に対応し、拡販体制を構築

・航空機エンジン関連製品に注力 ・航空機向け製品世界シェア 2006年度3%→2009年度に7%→2012年度に10%）

事業環境

基本戦略

自動車生産台数 （国内）06年度から横ばいを見込む

（世界）年率5%の成長を見込む

超硬工具出荷額 年率5%成長を見込む

航空機生産台数 年率5%成長を見込む

・海外販売網拡大：ＢＲＩＣｓ中心に販売拠点を強化 ・新製品化比率向上：現状45％から50％強へ

②高性能材料：産業用タービン、航空機、自動車向け製品に注力

29

加工事業

主要製造拠点 17ヶ所 主要販売拠点 60ヶ所 製造拠点 販売拠点 （地図中の表示は直轄場所のみ）

◆製造・販売拠点の世界展開による事業規模拡大

◆海外売上高比率５０％超に拡大

◆BRICｓを中心とした海外販売拠点の強化

超硬工具事業：自動車生産拡大に対応したグローバル展開

30

高性能材料事業：航空機向け製品に注力

●当社が長年培ってきたニッケル・コバルト合金の開発・製造技術が基盤

●国内では航空機向けリング・ディスク製品シェアＮｏ．１

・高性能材料とは・・・

ニッケル合金、チタン合金、コバルト合金などで、

超耐熱、超耐食、超耐摩耗特性を有する合金。

・用途

高温環境（７００℃以上）、強腐食環境（酸、アルカリ）

で使用される部品や装置の材料

・市場

産業用ガスタービン、航空機（エンジン、機体）、自動車など

加工事業

31

電子材料事業

シリコン

多結晶シリコン シリコンウェーハ （SUMCO）

機能材料

ターゲット材 シリコン精密加工品

デバイス

チップサーミスタ サージアブソーバ EMIフィルタ チップアンテナ

シリコン製品の垂直価値連鎖とニッチNo.1製品により

高収益事業となる

32

電子材料事業

半導体市場の成長にともない、09年までのシリコンウェーハは、300ミリを中心に 年率７％成長を見込む。 また多結晶シリコンについては、太陽電池向け需要も加わり、現在と同様需給はタイトと予想。 ①多結晶シリコン：ＳＵＭＣＯ社との垂直価値連鎖 ②機能材料：半導体関連製品を中心に材料開発力を活かしたニッチＮｏ１製品に注力 ・半導体製造用シリコン精密加工品生産能力増強 ： ５割増（対’06年度比） ・はんだペースト増産 ・地上波デジタル放送機器向けおよびカーアンテナ向けチップアブソーバ拡販 ・自動車向けサーミスタセンサ拡販 ・通信モジュール（ＰＬＣ等）の立ち上げ ③電子デバイス：開発力を強化、高品質の電子部品をタイムリーに製品化

事業環境

基本戦略

33

電子材料事業

半導体関連事業

シリコンウェーハ （SUMCO） 多結晶シリコン ※四日市工場（日本） ※MIPSA（米国） シリコン精密加工品 精密実装用はんだペースト

（多結晶シリコン）

・SUMCO社を中心とした半導体用ウエーハの需要増に対応し、生産能力を増強

（機能材料）

材料開発力を活かしたニッチNo.1製品に注力

34

まとめ

基本コンセプト

基本コンセプト

４コア事業のバランスがとれた

成長会社への進化と変革

４コア事業

～四輪駆動収益体制の確立～

～四輪駆動収益体制の確立～

セメント

銅

電子材料

加工

35

本資料における見通しは、本資料発表日時点で入手可能な

情報により当社が判断したものです。実際の業績は様々なリス

ク要因や不確実な要素により、本資料業績予想と大きく異なる

可能性があります。

◆

お問合せ先

◆

三菱マテリアル株式会社 広報・IR室

〒100-8117 東京都千代田区大手町1-5-1

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