第2四半期決算概況（2017年10月30日） プレゼンテーション｜IRライブラリ｜株主・投資家向け情報｜アルパイン株式会社

本資料 記載 い 業績見通 や将来予測

資料作成時点 当社 判断 あ 潜在的 や不確実性 含 い そ 様々 要因 変化 実際 業績や結果 大 く異 結果 可能性 あ を 承知 く い

年

月期

2017

年

10

月

30

日

2017

年度 第

2

四半期

連結業績 状況

売上高

営業利益

経常利益

親会社

四半期純利益

1

株当

四半期純利益

(E.P.S.)

配当

R.O.A.

R.O.E.

+53

億円

+4.5

増減

(

前年同期比

)

+24

億円

+192.8

+39

億円

+45

億円

売上高

+53

億円

純売上高

+2

億円

為替売上高

+51

億円

為替売上高の内訳

USD

+

36

億円

EUR

+8

億円

CNY

他

+7

億円

為替感応度

USD 1円影響：1.4億円/年 EUR 1円影響：0.8億円/年

2016

年度

2Q

累計

(2017

年

3

月期

)

1,208

億円

12

億円

△

1

億円

△

21

億円

△

30

円

56

銭

15

円

(

中間

△

1.1%

△

1.6%

プ

105

／

$

プ

118

／み

1,262

億円

37

億円

38

億円

24

億円

34

円

87

銭

15

円

(

中間

)

1.2%

1.7%

プ

111

／

$

プ

126

／み

2017

年度

2Q

累計

(2018

年

3

月期

+6

円

/$

+8

円

/

み

13

△

2

5

6

15

23

40

20

₂₀

25

38

31

18

16

7

11

3

9

33

9

3

33

2.7% 2.9% 3.5% 5.1% 4.1% 2.6% 2.5% 1.2% 1.7% 0.6% 1.6% 5.5% 1.5% 0.6% 5.2% -10.0 -5.0% 0.0% 5.0% 10.0 (20.00) 0.00 20.00 40.00 60.00 80.00

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q

551 ₄₈₈ 538 644

682 697 724 754 695 720 750 778 734

663 656 676 ₆₂₄

583 605 663 610 652

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q

四半期業績 推移

(

ン 別

)

-3-売上

情報通信機器

音響機器

四半期毎 売上高推移

四半期毎 営業利益推移

単位

:

億円

営業利益 営業利益率

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q

円/バSD 80.2 78.6 81.2 92.4 98.8 99.0 100.5 102.8 102.2 103.9 114.5 119.1 121.4 122.2 121.5 115.5 108.1 102.4 109.3 113.6 111.1 111.0

円/EバR 102.9 98.4 105.3 122.0 129.0 131.1 136.7 140.8 140.1 137.8 143.1 134.2 134.2 136.0 133.0 127.2 122.0 114.3 117.8 121.1 122.2 130.4

551

488 538

644 682

697 724 754

695 720 750 778

734

663 ₆₅₆ 676 624

583 605 663

610 652

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q

四半期業績 推移

(

販売先別

)

売上

OEM

市販

その他

四半期毎 売上高推移

単位

:

億円

1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q 3Q 4Q 1Q 2Q

円/バSD 80.2 78.6 81.2 92.4 98.8 99.0 100.5 102.8 102.2 103.9 114.5 119.1 121.4 122.2 121.5 115.5 108.1 102.4 109.3 113.6 111.1 111.0

円/EバR 102.9 98.4 105.3 122.0 129.0 131.1 136.7 140.8 140.1 137.8 143.1 134.2 134.2 136.0 133.0 127.2 122.0 114.3 117.8 121.1 122.2 130.4 2017

年度 2016年度

995

1,004

981

1,002

214

258

₁₈₉

209

2016

年度

2Q

累計

2017

年度

2Q

累計

2016

年度

2Q

累計

2017

年度

2Q

累計

ン 別 販売先別売上高実績

-5-111

円

/USD

126

円

/EUR

105

円

/USD

118

円

/EUR

1,208

1,208

80％

82% 81％ 79％

20％

18％ _16％ 17％

＋

44(

＋

20.7%)

前年同期比

ン 別

前年同期比 ＋

53

_OEM

市販

その他

情通

音響

＋

9(

＋

1.0%)

前年同期比

＋

20(

＋

10.9%)

前年同期比

＋

21(

＋

2.2%)

前年同期比

販売先別

前年同期比 ＋

53

単位

:

億円

1,262

1,262

111

円

/USD

126

円

/EUR

105

円

/USD

118

円

/EUR

純売上高増

+32

為替差

+12

純売上高減 △

26

為替差

+47

純売上高増

+16

為替差

+4

純売上高減 △

30

321

314

438

374

105

173

130

141

107

133

61

70

37

43

9

10

地域別売上高実績

2016

年度

2Q

累計

2017

年度

2Q

累計

情報通信機器

音響機器

単位

:

億円

428

448

500

445

141

217

139

15

前年同期比

＋

19

(+4.6%)

北米

前年同期比

△

54

(

△

10.9%)

欧州

前年同期比

+76

(

＋

53.9%)

前年同期比

+12

(

＋

9.0%)

国内

111円/USD 126円/EUR 105円/USD

118円/EUR

純売上高減 △

4

為替差

+23

純売上高減 △

75

為替差

＋

21

純売上高増 ＋

12

為替差

-純売上高増 ＋

70

12

37

＋

1

+28

+21

＋

7

△

24

△

8

2016

年度

2Q

累計

売上

増減

為替

影響

原価

改善

売価

ン

製品

MIX

開発費

そ 他

経費

2017

年度

2Q

累計

営業利益 状況

(

前年同期比

)

営業利益

前年同期比

+

24

減益要因

増益要因

単位

:

億円

-7-103

42

₃₁

256

82

41

₃₃

282

主要投資 資産状況

(2Q

累計

/

前期比

)

2016

年度

2Q累計

2017

年度

2Q累計

研究開発費

設備投資

減価償却費

卸資産

ン

．研究開発費 △

21

ソ

ア開発を中心とした設計効率化△

22

開発費回収増 △

12

組込みソ

ア資産化減＋

10

ソ

ア資産償却＋

3

、他

．設備投資 △

1

組込みソ

ア資産化減△

10

設備投資増 ＋

8

．減価償却費 ＋

2

．

卸資産 ＋

26

為替影響 よる増

+12

在庫水準適正化及び

10

月以降の売上高

増 伴う増

単位

:

億円

2016

年度

2Q累計

2017

年度

2Q累計

2016

年度

2Q累計

2017

年度

2Q累計

2016

年度末 2017年度

2Q末

※

-100

0

100

1

△

83

△

81

投資

CF

CF

営業

CF

単位

:

億円

2017

年度

2Q

累計

2016

年度

2Q

累計

キ ッ ュ

実績

(2Q

累計

)

19

△

17

2

増加要因

減少要因

税前四半期純利益＋26 売上債権増△28

減価償却費ウ33

た 卸資産増△12

法人税等△19

．投資CF △83

増加要因

減少要因

有形固定資産取得△3ク

無形固定資産取得△8

短期貸付金増△ク1

ン

CF △81

．営業CF ＋1

-9-貸借対照表実績

0

500

1,000

1,500

2017

年度

2Q

末

2016

年度末

2,000

総資産

2,086

単位

:

億円

買掛金

250

借入金

その他

345

1,491

現預金

458

売掛金

441

た 卸資産

282

その他

158

固定資産

321

投資

/

他

426

_70.4%

自己資本

比率

流動資産

固定資産

負債

純資産

ン

．総資産

2,086(

＋

68)

(

内、為替影響＋

59)

流動資産

1,339

＋

55

内、為替影響＋

52

現預金△

74

、売掛金＋

47

、

た 卸資産

+25

、短期貸付金

+41

、他

固定資産

747

＋

12

内、為替影響＋

7

有形固定資産＋

11

、無形固定資産＋

3

、

他

．負債

595 (

＋

29)

(

内、為替影響＋

14)

買掛金

+9

、未払費用＋

11

、

退職給付 係る負債＋

10

、他

．純資産

1,491

＋

38

利益剰余金＋

13

親会社四半期純利益＋

24

、配当金△

10

為替換算調整勘定＋

24

、他

総資産

2,018

買掛金

240

借入金

その他

325

1,453

現預金

533

売掛金

394

た 卸資産

256

その他

100

固定資産

305

投資

/

他

430

_71.1%

自己資本

比率

流動資産

固定資産

負債

2017

年度

2017

年度 通期連結業績予想

売上高

営業利益

経常利益

親会社

当期純利益

1

株当

当期純利益

(E.P.S.)

配当

R.O.A.

R.O.E.

上期

下期

通期

1,262

1,337

2,600

37

52

90

38

44

83

24

23

48

69

_円

62

銭

111円/USD 126円/EUR

108円/USD 127円/EUR

110

円

/USD

127

円

/EUR

30

円

(

予定

)

3.3%

2.3%

差異

＋

100

＋

25

＋

27

＋

40

58

_円

02

銭

＋

2

円

/USD

+ 11

円

/EUR

-2.7%

1.9%

2017

年度

(10/30

修正公表値

)

上期

下期

通期

1,200

1,300

2,500

21

44

65

17

39

56

△

10

18

8

11

_円

60

銭

108円/USD 116円/EUR

108円/USD 116円/EUR

108円/USD 116円/EUR

30

円

(

予定

)

0.6%

0.4%

2017

年度

(4/27

公表値

)

為替

2,017

2,049

_1,980

2,071

459

550

₄₁₇

436

2016

年度

実績

2017

年度

予想

2016

年度

実績

2017

年度

予想

ン 別 販売先別売上高予想

-13-110

円

/USD

127

円

/EUR

108

円

/USD

119

円

/EUR

2,477

2,600

79％

81％ 80％ 80％

21％

19％ _17％ 17％

+91(+19.8%)

前期比

純売上高増 ＋

83

為替差

＋８

ン 別

前期比

+

122

_OEM

市販

その他

情通

音響

+32(

_＋

1.6%)

前期比

純売上高増

+3

為替差

＋

29

+19(+4.6%)

前期比

+91(+4.6%)

前期比

販売先別

前期比

+

122

単位

:

億円

2,477

2,600

110

円

/USD

127

円

/EUR

108

円

/USD

119

円

/EUR

純売上高増 ＋

14

為替差

＋

5

純売上高増 ＋

59

642

626

831

762

251

376

294

284

232

273

126

180

82

74

20

₂₂

地域別売上高予想

873

956

333

₃₁₃

北米

欧州

国内

899

943

451

306

単位

:

億円

2016

年度

通期

2017

_通期

年度

情報通信機器

音響機器

110

円

/USD

127

円

/EUR

108

円

/USD

119

円

/EUR

前期比

+26

(+

3.0

%)

純売上高増

+17

為替差

+ 9

前期比

△

13

(

△

1.5

%)

純売上高増 △

36

為替差

+23

前期比

+117

(+

35.2

%)

純売上高増

+112

為替差

+ 5

前期比

△

7

(

△

2.1

%)

純売上高増 △

7

-営業利益

10/30

修正公表値

4/27

公表値比

-15-営業利益

4/27

公表値比

+

25

減益要因

増益要因

単位

:

億円

65

90

+14

+11

+5

+14

+16

△

34

2017

年度

4/27

公表値

売上

増減

為替

影響

原価

改善

売価

ン

製品

MIX

開発費

そ 他

経費

56

90

+25

+8

+73

₊₉

△

44

△

37

2016

年度

実績

売上

増減

為替

影響

原価

改善

売価

ン

製品

MIX

開発費

そ 他

経費

2017

年度

10/30

公表値

営業利益

10/30

修正公表値

(

前期比

)

営業利益

前期比

+

33

減益要因

増益要因

183

79

64

256

174

81

₇₀

283

0 50 100 150 200 250 300 350

主要投資 資産計画

2016

年度 2017年度

研究開発費

設備投資

減価償却費

2016

年度末 年度末2017

卸資産

ン

．研究開発費△

9

ソ

ア開発を中心とした設計効率化△

31

ソ 開発費資産化＋

18

ソ 資産償却費＋

4

、他

．設備投資＋

設備投資増＋

20

ソ 開発費資産化△

18

、他

．減価償却費＋

ソ 資産償却費＋

4

減価償却費以上の投資継続 よる増＋

2

．

卸資産＋

27

上期適正化

を継続

単位

:

億円

2016

年度 2017年度 2016年度 2017年度

※

※2017年

1Q

親会社 吸収した開発子会社の共通配賦額を除く

-17-キ ッ ュ

予想

投資

CF

CF

営業

CF

単位

:

億円

-100

0

100

2016

年度実績

2017

年度予想

98

△

121

△

23

34

69

34

_{税前当期純利益＋71}

増加要因

_{た 卸資産増加△27}

減少要因

減価償却費ウ70

為替影響、他

．投資CF△121

増加要因

減少要因

有形/無形固定資産取得△81

短期貸付金増△ク1、他

ン

貸借対照表予想

0

500

1,000

1,500

2016

年度末

2,000

2017

年度末予想

買掛金

253

借入金

その他

345

1,505

現預金

507

売掛金

414

た 卸資産

283

その他

151

固定資産

322

投資

/

他

426

70.6%

自己資本

比率

負債

流動資産

純資産

固定資産

総資産

2,103

_ン

．総資産

2,103(

＋

85)

(

内、為替影響＋

59)

流動資産

1,355

＋

71

内、為替影響＋

52

売掛金

+19

、た 卸資産＋

27

、

貸付金＋

41

、他

固定資産

748

＋

13

内、為替影響＋

7

有形

/

無形固定資産＋

81

減価償却費△

70

、他

．純資産

1,505

+52

利益剰余金＋

27

親会社当期純利益

+48

、配当△

20

為替換算差額＋

24

、他

単位

:

億円

買掛金

240

借入金

その他

325

1,453

現預金

533

売掛金

394

た 卸資産

256

その他

100

固定資産

305

投資

/

他

430

_71.1%

自己資本

比率

流動資産

固定資産

負債

純資産

総資産

2,018

-19-2017

年度 第

2

四半期

ン ビ ネ 新製品投入

■

ン

カ

■ビッ Ｘ

11 2017

年

■

■

学ぼう

DVD

■

ッ 取付け型

ビ ョン

ビッ

X11

を中心

カ

後席

等

全体を

ン ッ

-21-ALPINE STYLE

新車種追加

品質へ 取 組 を 客様 高く評価い

各賞を受賞

J. D. Power 6

年連続

1

位受賞

◆受賞製品：

ビッ

X

◆

2017

年市販カ

ビ顧客満足度調査

2012

年以来

6

年連続 顧客満足度

1

位 を

受賞

カ

ビ ワ

2017

最優秀賞受賞

部門賞 冠

(

株式会社

(Response))

◆最優秀賞

ン

(

ビッ Ｘ

)

◆部門賞

検索機能

音声認識 音声入力機能

反応 速

地図 見や

操作画面

ン

用品大賞

2017

賞受賞

(

株式会社 日刊自動車新聞社

)

-23-中期取 組

を取 巻く 大

ン へ向け 独自価値を創出

自動運転

コネ

ッ

EV

ン

2018

年

CES

出展予定

Display

Process/HU

ADAS

Premium Cockpit

Concept

HMI

Cloud Link

感動 移動時間 空間 提供

Sound

-24-中期取 組

Ｖ

Ａ ＡＳ 急速 普及 → 中国激変

2020

年目標

EV

累計

500

万台

EV

充電

ン

通信中国独自規格

BAT-Pack

中国産縛

EV

を除く ン

取得規制

EV

通信

ュ

義務付け

有料

APP

販売世界

世界

1

2

位

位

2018

商用車

ADAS

義務化

中国政府認可機関

ッ

以外

補助金無

売

い

中国

NEV

法

(ZEV

法

)

一定数量 環境車

(HV

含

)

を

各自動車

カ

販売

必要有

未達成時 罰金

-25-

大連 上海 無錫 邯鄲 都市

展開中



今後 上海 武漢 広州を核

華東 華中 華南 地域 展開

2017

年中

25

都市へ

Neusoft Reach

活用



自動運転

(Gen I)

自動車

カ へ納入中



自動運転

1~2(

GムラⅡ

)

研究開発中

Neusoft Reach

を通

EV ADAS

カ

ン 分野 参入



19

年度

NEV

法施行 向け

順調 受注拡大



18

年

SOP

向け量産準備中

BMS(

ッ

監視

)

ッ

ッ

顧客

車種

/

用途

SOP

A

社向け

EV

17

年

12

月

EV

18

年

12

月

B

社向け

PHEV

18

年

02

月

HEV

18

年

03

月

BMS(

ッ

監視

)

量産計画

Gen I

Gムラ Ⅱ

Front Camera Rear Camera

FCW MOD BSD RLDW LDW

FY17

通期見通

公表値 を上方修正 中期計画 順調 推移

第

14

次中期事業計画

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 3,500

列

2

列

3 FY06 FY07 FY08 FY09 FY10 FY11 FY12 FY13 FY14 FY15 FY16 FY17 FY18 FY19 FY20

2,730

2,477

FY1988

東証

2

部上場

748

億円

FY1991

東証

1

部上場

1,065

億円

101

70

▲

106

2

111

56

23

98

115

54

56

90

120

プ121/$ プ133/み

売上

(

億円

)

プ110/$ プ139/み

¥114/$ ¥162/€ ¥101/$ ¥143/€ ¥93/$ ¥131/€ ¥86/$ ¥113/€ ¥79/$ ¥109/€ ¥83/$ ¥107/€ ¥100/$ ¥134/€ ¥117/$

¥150/€ プ

108/$ プ118/み

3,300

3,000

2,500

プ110/$ プ127/み

2,700

2,600

65

2

プ108/$ プ116/み

経営統合 狙い

2017

年

7

月

27

日 開示

成長戦略 売上高 兆円企業

向け 持続的 価値創造型企業集団へ 転換

ン

電気

電子部品事業 強化

イ 車載

EHII

向け事業

HMI

セン ン 通信技術

車載情報機器事業 強化

車載

HMI

ムイン

タ 事業

OEM

ン

ネ 情報機器 音響製品

知的財産権等の共有

オ

ョン強化

共通 ン

経営資源 相互活用

ム設計力 ソ

ア開発力

コア

イ 技術

開発 製造 販売協力

間接部門効率化

サ イ

連携 調達力強化

協業 強化

車載新領域 統合

HMI

コッ ッ

新市場 新

ネ

創出

HMI

出力製品技術

BtoC

サ

事業

HMI

入力製品技術

広範 市場 顧客チ ネ

生産技術 拠点の相互活用推進

活用

-29-経営統合 進捗

2017

年

10

月

30

日

国内外 主要顧客を訪問

経営統合

け 顧客 期待を確認

自動車

カ

受け止

主要顧客へ

経営統合主旨説明

経営統合

創出

向け

2

社協議

独占禁止法

企業結合届出

準備状況

企業結合届出 必要

国 地域を確定 届出準備中

2018

年夏

手続完了 実質的 業務提携開始を

目指

統合準備委員会 発足 コ 技術や ン

を含

経営

資源 相互活用

創出 協議を開始

購買機能 合理化

(

共同購買等

)

早期

創出

(40

億円以上

)

を見込

中長期的

車載事業や新事業領域

け 協業強化

更

創出を目指

2017

年

10

月

2017

年

12

月

2018

年

6

月

2018

年

12

月

2019

年

1

月

2019

年

4

月

ア

定時株主総会

吸収分割承認

ア

吸収分割契約

締結

ア

イン

臨時株主総会

株式交換承認

株式交換

ア プ 電気株式会社 以下 ア プ

いい

ア パイン株式会社 以下 ア パ

イン

いい ア プ

ア パイン 総称し

両社

いい

株式交換 行わ

場合 以下 本株式交換

いい

そ

伴い

Form F-4

登録届出書 米国証券取

引委員会 以下 ＳＥＣ

いい

提出

可能性 あ

Form F-4

提出

場合

Form F-4

目論見書

prospectus

及びそ 他 文書 含

Form F-4

提出

そ 効力 発生し 場合 両社 間 経営統合 以下 本経営統

合

いい

承認

議決権行使 行わ

予定 あ 株主総会 開催日前

Form F-4

一部 し 提出

目論見書

ア パイン 米国株主 対し発送

予定

Form F-4

提出

場合 提出

Form F-4

及び目論見書

両社 関

情報 本株式交換及びそ 他 関連情報等 重要 情報 含

ア パイン 米国株主

し

株主総会

い 本株式交換

い 議決権 行使

前

本株式交換

関連し ＳＥＣ 提出

可能性 あ

Form F-4

目論見書及びそ 他 文書 注意し

読

う 願いい し

本株式交換 関連し ＳＥＣ 提出

全

書類

提出後

ＳＥＣ

ーム ー

www.sec.gov

無料 公開

資料

し

申し込

基

無料

郵送い し

郵送

申し込

下記 連絡先

承

会社名：ア プ 電気株式会社

住所：東京都大田区雪谷大塚町

1

番

7

号

担当者：経営企画室 室長 小林 淳二

電話：

+81-3-5499-8026

IR

部門直通

会社名：ア パイン株式会社

住所：東京都大田区雪谷大塚町

1

番

7

号

担当者：財務・広報部 部長 山崎 眞二

電話：

+81-3-5499-4391

広報部門直通

-31-将来予想 関

記述 つい

本書類 本経営統合 成否及びそ 結果 係 両社 計画及び予想 反映し 将来予想 関 記述 該当 情報 記載 い 本書類 記述 う 過去 現在 事実 関 以外 将来予想 関 記述 該当し 将来予想 関 記述 現在入手可能 情報 鑑 両社 仮定及び判断 基 く あ 既知又 未知 及び不確実性並 び そ 他 要因 内在し い 不確実性及びそ 他 要因 将来予想 関 記述 明示的又 黙示的 示

両社又 両社 う い 一社 又 統合後 ープ 将来 業績 経営結果 財務内容等 関し 大幅 異 結果 可能性 あ

両社 本書類 日付後 い 将来予想 関 記述 更新し 公表 義務 負う あ 投資家 皆様 し 今後 日本国内 公表及び米国証券取引委員会へ 届出 い 両社 又 統合後 ープ 行う開示 参照く い

上記 不確実性及びそ 他 要因 例 し 次 挙 限 あ 日本国内外 経済情勢

製品 主要市場 あ 自動車 マートフォン 民生用電気機器等 需要 原材料価格 為替相場 変動 競合環境や大手顧客 関係性 変化 含 市場勢力図 変化

電子部品事業 車載情報機器事業 物流事業 更 競争激化 特定 重要部品 供給体制 不安定化

大口顧客 製品戦略等 変更 大口注文 解約 倒産 製品 関 欠陥 費用負担 ープ評価へ 悪影響 他社 保有 重要 知的財産権 イセン 供与停止 借入金等 金利 変動 そ 他金融市場 変動

10 借入金 繰上 返済請求等 伴う資金繰 悪化

11 有価証券及び投資有価証券等 保有資産 年金資産 含 価値 変動 12 事業活動 係 法令そ 他規制 環境規制 含 変更

13 海外 主要市場 関税引 上 輸入規制等 14 不利 政治要因やテロ 戦争 そ 他 社会的混乱等 15 災害 事故等 起因 事業活動 停止 制約等 16 環境汚染 対策費用 発生

17 法令違反又 訴訟 提起

18 本経営統合 係 契約 係 株主総会 承認 含 必要手続 履践 い そ 他 理由 本経営 統合 実施 い

19 本経営統合 関 競争法上 関係当局 審査 手続又 遅延又 係 競争法上 関係当局 承認そ 他必要 承認 得 い