Microsoft PowerPoint 第4Ｑ決算補足資料（開示）.pptx

(1)

1

2017年度決算概要と経営戦略

〔注意事項〕

本資料記載の予想・見通しなどは、当社が資料作成時点で入手可能な情報に基づくものであり、情報の

正確性を保証するものではありません。

経営環境の変化などにより、実際の業績は当初の見通しとは異なる可能性があることをご承知おきくだ

さい。

（2018.7.2）

問い合わせ先：経営管理本部長小関智晶

ＴＥＬ：0574－55－0006

ｅ－ｍａｉｌ： [email protected]

URL ：http://www.kvk.co.jp/

CODE 6484

(2)

2. 今後の経営戦略

1. 201７年度通期業績

(3)

3

決算ハイライト(通期)

【連結】（単位：百万円） 2016年度 2017年度増減実績売上高比実績売上高比増減額増減率売上高 23,730 100.0％ 24,550 100.0% 819 3.5％営業利益 2,585 10.9％ 2,175 8.9% ▲410 ▲15.9％経常利益 2,676 11.3％ 2,206 9.0% ▲469 ▲17.5％当期純利益 1,629 6.9％ 1,395 5.7% ▲233 ▲14.4％ＥＰＳ 99.10 - 167.56 - - -【単独】（単位：百万円） 2016年度 2017年度増減実績売上高比実績売上高比増減額増減率売上高 23,833 100.0％ 24,426 100.0％ 593 2.5％営業利益 2,336 9.8％ 2,151 8.8％ ▲185 ▲7.9％経常利益 2,616 11.0％ 2,262 9.3％ ▲354 ▲13.3％当期純利益 1,642 6.9％ 1,444 5.9％ ▲198 ▲12.1％ＥＰＳ 99.91 - 173.44 - - －

Creating Value with You

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24,282

25,834

_23,711

_23,382

23,730

24,550

24,600

2,286

2,318

1,719

1,902

2,585

2,175

2,200

0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 3,000 0 5,000 10,000 15,000 20,000 25,000 30,000 百万円百万円年度

売上高

営業利益

9.4

9.0

7.3

8.1

10.9

8.9

％

営業利益率

業績推移(連結)

’12 ’13 ’14 ’15 ’16 ’17 ’18

3期ぶりの減益前期比▲15.9％ 2期連続増収前期比＋3.5％

(5)

10,099

5,959

2,789

4,882

湯水混合水栓

単独水栓

シャワー付湯水混合水栓

当期

２４５億円

（前期237億円）

その他

品目別売上高構成比

5,249百万円，21.4％

2,784百万円，11.3％

6,041百万円，24.6％

10,474百万円，42.7％

品目別売上高比較（連結）

5

(42.6%) (25.1%) (11.8%) (20.5%) ※内側は前期

(6)

原価率

16,511

17,816

16,984

17,559

18,997

72.6

74.1

73.5

69.6

0 10,000

20,000

30,000

'13

'14

'15

'16

'17

百万円

50

80

％

売上原価

売上高比率

販管費率

4,558

4,432

4,519

_4,495

4,633

18.6

19.5

19.2

18.7

17.5

0 4,000

8,000

'13

'14

'15

'16

'17

百万円

0

25

％

販管費

売上高比率

原価率･販管費率(連結)

年度 _年度

(7)

7

22,869 24,750 25,775 70.8 70.3 72.2 242.9 _236.6 255.2 0 200 400 0 10,000 20,000 30,000 '15年度 '16年度 '17年度％百万円総資産自己資本比率流動比率

資産の部

24,750

↓

25,775

負債の部

7,220

↓

7,085

純資産の部

17,529

↓

18,690

負債の部

△１億３５百万円

流動負債は、前期末に比べ９０百万円減少し、６９

億円となりました。これは主に、未払法人税等が１

億４百万円減少したことによるものです。この結

果、流動比率は前期末に比べ１８．６ポイント上昇

し、２５５．２％となりました。

固定負債は、前期末に比べ４５百万円減少し、１

億８４百万円となりました。

純資産の部

＋１１億６０百万円

純資産は、前期末に比べ１１億６０

百万円増加し、１８６億９０百万円と

なりました。これは主に、当期純利

益が上乗せになり、利益剰余金が

９億９９百万円増加したことによるも

のです。

自己資本比率は前期末に比べ１．

９ポイント上昇し７２．２％となり、１

株当たり純資産額は２，２３１円とな

りました。

※単位：百万円前期末との比較

資産の部

＋１０億２５百万円

流動資産は、前期末に比べ１０億６

５百万円増加し、１７６億７百万円と

なりました。これは主に、現金及び

預金、売上債権の増加によるもの

です。

固定資産は、前期末に比べ４０百万

円減少し、８１億６７百万円となりま

した。

(8)

営業活動によるキャッシュ・フロー

前期に比べ、１３億２１百万円収入が

減少し、１６億２６百万円の収入とな

りました。これは主に、税金等調整前

当期純利益の減少などによるもので

す。

投資活動によるキャッシュ・フロー

前期に比べ、１５億８２百万円支出が

減少し、７億６４百万円の支出となり

ました。これは、主に、有形固定資産

の取得による支出の減少などによる

ものです。

財務活動によるキャッシュ・フロー

前期に比べ、２４百万円支出が増加し、

３億７７百万円の支出となりました。

この結果、当期末の現金及び現金同等

物の期末残高は、前期末に比べ５億

９百万円増加し、４４億１７百万円となり

ました。

0 4,000 8,000 百万円 +25 +1,626 ▲764 ▲377 3,908 4,417 ＋509

キャッシュ･フロー(連結)

17/4 期首残高換算差額営業ＣＦ投資ＣＦ財務ＣＦ 18/3 期末残高

（単位：百万円）科目 '17/3 '18/3 増減額税金等調整前当期純利益 2,404 2,053 ▲350 減価償却費 752 823 71 減損損失 243 - ▲243 法人税等支払 ▲ 722 ▲676 45 運転資本 168 ▲890 ▲1,058 その他 100 250 150 営業活動によるキャッシュ・フロー 2,947 1,626 ▲1,321 投資活動によるキャッシュ・フロー ▲ 2,347 ▲764 1,582 財務活動によるキャッシュ・フロー ▲ 353 ▲ 377 ▲ 24 現金及び現金同等物に係る換算差額 ▲ 51 25 76 現金及び現金同等物の増減額 195 509 313 現金及び現金同等物の期首残高 3,713 3,908 195 現金及び現金同等物の期末残高 3,908 4,417 509 ※運転資本＝売上債権の増減額+たな卸資産の増減額+仕入債務の増減額

(9)

490 428 1,857 1,188 593 600 709 667 752 824 357 361 371 388 383 0 1,000 2,000 '13 '14 '15 '16 '17 百万円研究開発費減価償却費設備投資額

9

502 2,258 229 600 861 0 500 1,000 1,500 2,000 2,500 百万円 _{フリーキャッシュ・フロー} 年度

(10)

167.56

198.21

173.05

127.20

198.17

7.8

9.7

9.0

7.0

12.0

8.7

10.9

8.5

7.9

10.9

72.2

70.3

70.8

69.6

65.7

0

50

100

150

200

250 '13

'14

'15

'16

'17

円

0

20

40

60

80 ％

ＥＰＳ

ＲＯＥ

ＲＯＡ

自己資本比率

主要経営指標(連結)

年度

(11)

12

18

20

22

14

18

20

22

20.2

18.2

28.3

22.0

21.2

26.3

28.7

0

10

20

30

0

5

10

15

20

25

30

35

40

45

50 '11

'12

'13

'14

'15

'16

'17

'18

％

円

■

中間配当金

■

期末配当金

-●-

連結配当性向

１株当たり配当金

（見込）配当利回り（配当/株価）4.0 4.2 2.8 2.8 3.1 3.5 2.7 2.6 ％ ※株価：日々の終値の平均。’18年度配当利回りは’18/3/末終値（@ ）で算出。配当性向：配当/1株当たり純利益年度株価 328 424 638 636 610 596 1,615 1,664 円

11

(12)

2. 今後の経営戦略

1. 201７年度通期業績

(13)

13

事業環境

●為替・材料価格・受注の変動

●少子・高齢化→世帯数減少→新設住宅減少→他社との競争激化

●量から質への住宅政策の転換（住生活基本計画によるリフォーム需

要後押し）

… リノベーションの時代到来

… 震災による住宅価値観の変化（省エネ・防災・耐震性など）

●安全安心、健康、心地よさ、環境共生への関心の高まり

ＫＶＫグループを取り巻く事業環境

■お客様の新生活スタイルを提案する市場創造型の

商品・サービスづくり

■変種・減量に対応できるモノづくり

消費構造の変化、ニーズ・価値観の多様化で

新しい需要が創出され大きなチャンス

(14)

市場創造型の差別化商品づくり

KM6131SCEC

浄⽔器付センサー付L形

シャワー引出しタイプ⽔栓

KM6061ECG KM6061ECS

PZS320

浄⽔シャワーヘッドegg

LFM612EC108

～安全･安心､品質､コスト､省エネ･環境､心地よさ･デザイン～

LFM612EC

シングルレバー式⽔栓

⾦めっき

セントクめっき

(15)

防災設備

市場

販売戦略・重点施策

15 お客様から“水栓はＫＶＫ”と

選ばれ続ける「

ＫＶＫ

」ブランド

を確立し、新たな顧客価値を

創造する。

～お客様の声を

営業活動・製品づくりへ～

“きめ細かな営業活動”の追求

● ４支社１７営業所5出張所

＋

つくば出張所新設

(16)

３拠点による最適生産体制の構築

日本、中国大連、フィリピンの３工場の強みを活かした

グローバルな最適生産・最適部材調達の構築

富加工場

(17)

生産戦略・重点施策

17 ＫＰＳ活動による「マーケット・インのモノづくり」

①工程面：「ジャスト・イン・タイム」

(必要なモノを必要なタイミングで届けるためのモノの流し方)

②作業面：「自働化」

(良いモノをより安くつくる)

業界No.1へのこだわり（品質・納期・コスト）

営業･開発･調達･生技･製造現場が一体となりコスト構造を見直す。

(18)

生産戦略・重点施策

物流新棟完成イメージ

富加工場一貫生産体制＋物流新棟

●本年度物流棟を建設し、本社の倉庫機能を移転

→物流面での効率化を図る

(19)

19

420 870 970 820 950 940 900 780 400 530 680 730 660 780 810 710 630 690 760 700 750 780 740 760 770 830 780 560 840 810 740 0 200 400 600 800 1,000 1,200 '05/4 8 12 '06/4 8 12 '07/4 8 12 '08/4 8 12 '09/4 8 12 '10/4 8 12 '11/4 8 12 '12/4 8 12 '13/4 8 12 '14/4 8 12 '15/4 8 12 '16/4 8 12 17/4 8 12 円 ※月末の建値/ｋｇ

(市況)為替・銅価格

07/8ｻﾌﾞﾌﾟﾗｲﾑﾛｰﾝ問題 08/9ﾘｰﾏﾝﾌﾞﾗｻﾞｰｽﾞ破綻 09/10ｷﾞﾘｼｬ危機 11/1ｼﾞｬｽﾐﾝ革命 11/2ｴｼﾞﾌﾟﾄ・ﾘﾋﾞｱ政権崩壊 11/3東日本大震災発生 11/10ﾀｲ洪水発生 09/6中国輸入増による相場上昇

●世界的な貿易・生産の拡大を背景に高止まり

12/12自民党政権円安へ (11/30)@82→(12/末)@86 BRICS成長原材料高騰中国の需要増素材・原油高騰円安の影響

105 116 106 90 92 105 106 12.7 14.8 15.5 13.7 12.3 19.3 _17.0 0 5 10 15 20 25 0 50 100 150 '05/4 8 12 '06/4 8 12 '07/4 8 12 '08/4 8 12 '09/4 8 12 '10/4 8 12 '11/4 8 12 '12/4 8 12 '13/4 8 12 '14/4 8 12 '15/4 8 12 '16/4 8 12 '17/4 8 12 元円ドル元 ※月末終値

●ドルは110円代前半、元は17円を中心としたボックス圏

●‘18年は年初から米中貿易摩擦等を材料にドル安が進行

14/10日銀追加金融緩和策 (10/末)@112→(12/4)@120 15/8元4.5%切下 16/1ﾏｲﾅｽ金利導入 16/6英国EU離脱 16/11ﾄﾗﾝﾌﾟ氏勝利、ドル高へ 16/12FRB利値上げ

(20)

28 29 31 31 31 32 34 35 ₂₇ 25 23 22 24 22 25 24 24 25 24 24 24 20 21 21 23 23 27 25 25 25 25 25 22 20 21 22 24 24 27 27 26 26 26 26 24 20 21 21 24 24 26 25 24 _{25 25 25 23 20 20 21} 28 27 31 31 30 32 35 35 36 30 28 29 31 27 31 29 28 30 34 33 32 27 26 30 31 28 36 34 33 34 33 34 34 28 29 31 36 32 37 38 37 38 40 39 34 32 31 34 36 33 36 36 35 38 38 38 33 28 29 30 21 24 22 22 23 24 21 21 22 23 18 18 20 17 19 20 21 20 21 20 20 20 20 18 21 21 25 18 21 18 19 21 19 19 22 22 23 22 22 20 19 21 21 20 20 24 ₁₈20 24 21 25 21 21 20 20 22 20 17 19 19 0 0 0 1 0 1 1 0 0 0 1 0 1 1 0 1 0 1 0 1 ₁ 1 1 1 1 0 0 1 0 0 1 0 0 0 1 1 0 1 0 1 1 0 1 0 0 1 0 1 0 0 0 0 ₀1 1 0 0 0 1 0 0 20 40 60 80 100 120 140 '13/4 6 8 10 12 2 '14/4 6 8 10 12 2 '15/4 6 8 10 12 2 '16/4 6 8 10 12 2 '17/4 6 8 10 12 2 千戸持家貸家分譲給与

(市況)月別新設住宅市場

贈与税非課税枠の拡充住宅ローン減税 10/1 19/6 98万戸 73 88万戸 92万戸 14/4 すまい給付金 21/12 97万戸

17年12月以降緩やかに減少

77 10/21省エネポイント前倒 10月ﾏﾝｼｮﾝﾃﾞｰﾀ偽装事件 1月ﾏｲﾅｽ金利導入 94万戸 82 78 85 85 82 85 87 85 78 76 7075

4月消費税8％住宅ｽﾄｯｸ循環支援事業 ◎’19(H31)/10 消費税10％(予) 69 83 78 87 83 80 83 84 76 69 66 83 21/12 17/12

(21)

1.26 1.3 1.35 1.2 1.22 1.18 1.21 1.02 0.95 0.85 0.76 0.75 0.71 0.67 0.69 0.69 0.70 _{0.54 0.56 0.42 0.42 0.43 0.42 0.54 0.56 0.48 0.51} 2.33 2.76 3.07 2.983.32 4.114.534.42 4 4.28 4.54 4.48 4.9 4.77 4.36 4.60 4.11 4.16 4.2 _3.98 4.6 4.825.01 5.56 5.5 5.45_5.11 6.13 6.75 7.06 6.93 7.52 8.12 9.06 8.06 7.27 7.49 7.45 7.19 7.31 7.01 6.56 6.79 6.22 5.976.06 5.61 6.376.5 6.73 7.49_7.37 7.09 6.82 0 2 4 6 8 10 '9 0 '9 1 '9 2 '9 3 '9 4 '9 5 '9 6 '9 7 '9 8 '9 9 '0 0 '0 1 '0 2 '0 3 '0 4 '0 5 '0 6 '0 7 '0 8 '0 9 '1 0 '1 1 '1 2 '1 3 '1 4 '1 5 '1 6 '2 5

兆円

増築・改築工事費

設備等の修繕維持費

広義のリフォーム金額

※資料：国土交通省、(公財)住宅リフォーム・紛争処理支援センター

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1

2017年度決算概要と経営戦略

2017年度決算概要と経営戦略

〔注意事項〕

本資料記載の予想・見通しなどは、当社が資料作成時点で入手可能な情報に基づくものであり、情報の

正確性を保証するものではありません。

経営環境の変化などにより、実際の業績は当初の見通しとは異なる可能性があることをご承知おきくだ

さい。

問い合わせ先：経営管理本部長 小関智晶

ＴＥＬ：0574－55－0006

ｅ－ｍａｉｌ： [email protected]

URL ：http://www.kvk.co.jp/

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2.

今後の経営戦略

1.

201７年度通期業績

3

決算ハイライト(通期)

24,282

25,834

23,711

23,382

23,730

24,550

24,600

2,286

2,318

1,719

1,902

2,585

2,175

2,200

売上高

営業利益

9.4

9.0

7.3

8.1

10.9

8.9

8.9

営業利益率

業績推移(連結)

10,099

5,959

2,789

4,882

湯水混合水栓

単独水栓

シャワー付湯水混合水栓

当期

２４５億円

（前期237億円）

その他

品目別売上高構成比

5,249百万円，21.4％

2,784百万円，11.3％

6,041百万円，24.6％

10,474百万円，42.7％

品目別売上高比較（連結）

5

原価率

16,511

17,816

16,984

17,559

18,997

72.6

72.6

74.1

73.5

69.6

0

10,000

20,000

30,000

'13

'14

問い合わせ先：経営管理本部長小関智晶

_23,711

_23,382

_4,495