自営業世帯の分析 -- 起業選択モデルから (特集
マイクロファイナンス -- 変容しつづける小規模金
融サービス)
著者
東方 孝之
権利
Copyrights 日本貿易振興機構（ジェトロ）アジア
経済研究所 / Institute of Developing
Economies, Japan External Trade Organization
(IDE-JETRO) http://www.ide.go.jp
雑誌名
アジ研ワールド・トレンド
巻
173
ページ
16-19
発行年
2010-02
出版者
日本貿易振興機構アジア経済研究所
URL
http://hdl.handle.net/2344/00004581
特 集
特 集
マイクロファイナンス
―変容しつづける小規模金融サービス
東方孝之
︱︱
起
業
選
択
モ
デ
ル
か
ら
自
営
業
世
帯
の
分
析
●
は
じ
め
に
少 額 （ 無 担 保 ） 融 資 に よ っ て 貧 困 層 の 起 業 を 手 助 け し 、 所 得 向 上 を 通 じ て 彼 ら ・ 彼 女 ら が 貧 困 か ら 脱 け 出 す こ と を 促 進 す る ― こ れ が マ イ ク ロ フ ァ イ ナ ン ス （ 以 下 、Ｍ Ｆ ） に 期 待 さ れ る 役 割 の 一 つ の 理 想 型 で あ ろ う 。 筆 者 ら は 、 二 〇 〇 七 年 か ら 二 回 に 分 け て イ ン ド ネ シ ア の 東 ジ ャ ワ 州 で 実 施 し た 調 査 結 果 を も と に 、 Ｍ Ｆ の 効 果 を 探 っ た 。 所 得 、 資 産 な ど い く つ か の 変 数 に つ い て そ の 変 化 を 検 証 し た と こ ろ 、 ① 就 学 児 の い る 相 対 的 貧 困 層 で の 教 育 支 出 の 増 加 、 ② （ 特 に 相 対 的 富 裕 層 で の ） 非 農 業 自 営 業 世 帯 の 売 上 増 、 と い う 二 つ の 影 響 を 確 認 す る こ と が で き た （ 本 誌 所 収 の 高 橋 論 文 参 照 ）。 本 稿 の 目 的 は 、 ② に 関 連 し て 、 そ も そ も 、 Ｍ Ｆ 機 関 （ 以 下 、 Ｍ Ｆ Ｉ ） が 参 入 す る 以 前 に 起 業 し て い た 世 帯 と は ど の よ う な 特 徴 を も っ て い る の か 、 と い う 疑 問 に 対 す る 答 え を 探 る こ と に あ る 。 そ の た め に 、 ま ず 、 簡 単 な モ デ ル を 用 い て 、 起 業 の 選 択 に は ど の よ う な 特 徴 ・ 条 件 が 重 要 で あ る の か を 考 え て み る 。 次 に 、 モ デ ル か ら 得 ら れ た 仮 説 を 念 頭 に お い て 、 調 査 地 の 自 営 業 世 帯 の 特 徴 を 分 析 す る 。 た だ し 、 分 析 は 、 事 後 的 に 観 察 さ れ た 特 徴 と 起 業 と の 相 関 関 係 を 探 っ た も の で し か な い こ と 、 特 に 、 自 営 業 世 帯 に つ い て は そ の 観 察 時 ま で 存 続 し て い た 世 帯 の み を と り あ げ て い る 、 と い う 点 で 、 そ の 結 果 に は バ イ ア ス が 生 じ て い る こ と に 注 意 し な け れ ば な ら な い 。 最 後 に 、 Ｍ Ｆ Ｉ が 参 入 し た 今 後 に 何 が 起 き う る の か を モ デ ル を ふ ま え て 考 察 す る 。●
起
業
選
択
―二
期
間
モ
デ
ル
か
ら
起 業 を 選 択 す る の は ど の よ う な 特 徴 を 持 っ た 世 帯 な の だ ろ う か 。 参 考 文 献 ① を 参 考 に 簡 単 な モ デ ル を 用 い て 考 え て み よ う 。 単 純 化 の た め に い く つ か の 仮 定 を お く 。 ま ず 、 家 計 は 二 期 間 の み 存 在 し て い る も の と す る 。 ま た 、 家 計 は 意 思 決 定 者 で あ る 世 帯 主 ＝ 男 性 と 配 偶 者 ＝ 女 性 か ら 構 成 さ れ て お り 、 二 人 と も 二 期 間 を 通 じ て 外 部 で の 雇 用 機 会 を も っ て い る も の と し よ う 。 こ の 家 計 の 第 一 期 （ 今 期 ・ 現 在 ） な ら び に 第 二 期 （ 来 期 ・ 将 来 ） の 被 雇 用 所 得 は あ ら か じ め 決 ま っ て お り 、 家 計 は 二 期 間 を 通 じ て そ の 所 得 を 消 費 に ま わ す こ と で 得 ら れ る 効 用 （ 満 足 ）を 最 大 化 し よ う と し て い る 。 そ し て 、 第 一 期 の 所 得 に は 、 親 か ら 相 続 し た 資 産 も 含 ま れ て い る も の と す る 。 二 期 間 し か 存 在 し な い た め 、 第 二 期 の 所 得 は 消 費 に 一 致 す る （ 次 世 代 へ の 相 続 は 考 慮 し な い ）。 こ の 家 計 は 第 一 期 に お い て の み 、 限 度 額 ま で は 金 融 機 関 （ 商 業 銀 行 ・ 貸 金 業 者 な ど ） か ら 一 定 の 利 子 率 の も と で の 借 入 を 選 択 す る こ と が で き 、 ま た 、 資 本 金 （ 固 定 費 用 ） さ え 準 備 し さ え す れ ば 、 起 業 を 選 択 す る こ と も で き る （ こ こ で は 貯 蓄 は 考 慮 し な い ）。 そ し て 起 業 し た 場 合 に は 、 投 資 額 に 一 定 の 収 益 率 を 掛 け 合 わ せ た 分 が 、 第 二 期 に 戻 っ て く る と し よ う 。 た だ し 、 第 二 期 に は こ の 自 営 業 の 経 営 に 少 な か ら ぬ 時 間 を 割 く 必 要 が 生 じ る 。 そ こ で 、 世 帯 主 は 家 計 の 所 得 が 最 大 と な る よ う 労 働 配 分 を 行 う こ と に な る が 、 収 益 率 が 一 定 の も と で は 賃 金 率 （ 機 会 費 用 ） の 低 い 者 を 自 営 業 に 従 事 さ せ る こ と が 望 ま し い 。 配 偶 者 の 機 会 費 用 が 世 帯 主 よ り も 低 い と 仮 定 す る な ら ば 、 世 帯 主 は 配 偶 者 を 自 営 業 に 従 事 さ せ る 。 こ の よ う な 仮 定 の も と で 、 家 計 は ど の よた め に 来 期 の 消 費 は よ り 大 き く な っ て い る 必 要 が あ る 。 よ っ て 、 時 間 選 好 率 が 高 い 場 合 に は 傾 き は よ り 険 し く な る 。 こ の 無 差 別 曲 線 の か た ち の 違 い に よ り 、 時 間 選 好 率 が 高 い 家 計 の 場 合 に は 、 先 に み た 家 計 と ま っ た く 同 一 の 機 会 費 用 ・ 利 子 率 ・ 所 得 （ 資 産 ） と い っ た 条 件 の も と で は 、 右 上 の 無 差 別 曲 線 上 へ 移 動 す る こ と が で き な い た め 、 起 業 し な い こ と に な る 。 つ ま り 、 時 間 選 好 率 が 高 い 場 合 に は 、 他 の 条 件 、 例 え ば 第 一 期 の 所 得 （ 資 産 ） が よ り 大 き く な い と 起 業 し な い 。 図 の 時 間 選 好 率 が 高 い 家 計 の ケ ー ス で は 、 起 業 に よ っ て よ り 高 い 満 足 を 得 る こ と は で き な い た め 、 消 費 の 組 み 合 わ せ は ｛ 所 得 １ ・ 所 得 ２ ｝ に と ど ま っ て い る 。 モ デ ル か ら は 、 ① 時 間 選 好 率 が 低 い 場 合 に 起 業 す る 確 率 が 高 く な る こ と に 加 え て 、 こ こ で は 説 明 を 省 く が 、 ② 機 会 費 用 が 小 さ く 、 ③ 第 一 期 の 所 得 （ 資 産 ） が 大 き い 、 ④ 利 子 率 が 低 い 、 ⑤ 収 益 率 が 高 い 、 と い っ た 場 合 に も 起 業 し や す く な る こ と が 示 さ れ る 。 で は 、 実 際 に 調 査 地 の 情 報 を 用 い て 、 ど の よ う な 世 帯 が 自 営 業 に 就 い て い る の か を 確 認 し て み よ う 。
●
調
査
地
の
自
営
業
者
世
帯
二 〇 〇 八 年 の 家 計 調 査 結 果 を 用 い て 、 モ デ ル か ら 得 ら れ た 仮 説 の う ち 、 ① か ら ③ ま で を 検 討 し よ う 。 用 い た の は 四 一 四 世 帯 の 情 報 で あ る （ 全 四 九 七 世 帯 か ら 、 世 帯 主 が 男 性 で 配 偶 者 が 家 計 内 に 残 っ て い る 世 帯 を り 入 れ を 行 う 必 要 が あ る 。 最 後 に 、 資 本 金 の 準 備 に よ り 減 っ て し ま っ た 今 期 の 所 得 か ら 、 消 費 に ま わ す 分 を 我 慢 し て 切 り 詰 め 、 最 適 な 投 資 を 自 営 業 に 投 入 し な け れ ば な ら な い 。 そ う す る こ と に よ っ て 、 第 二 期 に は 所 得 2’（ ＝ 消 費 2’） の 水 準 を 達 成 す る こ と が で き る 。 こ の ｛ 消 費 1’・ 消 費 2’｝ の 組 み 合 わ せ か ら 得 ら れ る 効 用 が 、｛ 消 費 １ ・ 消 費 ２ ｝ か ら 得 ら れ る 効 用 よ り も 高 い 場 合 に は 、 こ の 家 計 は 起 業 を 選 択 す る こ と に な る 。 こ こ ま で の 話 か ら 、 機 会 費 用 や 第 一 期 の 所 得 （ 資 産 ） の 水 準 と い っ た 条 件 に 加 え て 、 将 来 の 消 費 の た め に 現 在 の 消 費 を ど の 程 度 我 慢 で き る か 、 と い っ た 要 素 も 起 業 の 選 択 に 影 響 を 与 え て い る こ と が 分 か る 。 こ れ は 現 時 点 の 消 費 （ か ら 得 ら れ る 効 用 ） を 将 来 と 比 較 し て ど れ だ け 重 視 し て い る か 、 現 時 点 で 一 万 円 の 消 費 を 我 慢 し た 時 、 代 わ り に 将 来 に は い く ら 消 費 で き れ ば 不 満 は な い の か （ 一 万 二 千 円 な の か 二 万 円 な の か ）、 と い う 選 好 に 左 右 さ れ る こ と を 意 味 す る 。 こ う し て 、 将 来 得 ら れ る 効 用 を 現 在 の 価 値 に な お す 際 に 、 割 り 引 か れ る 効 用 が 小 さ い と き に は 、 こ の 家 計 の 時 間 選 好 率 は 低 い 、 と 表 現 さ れ る 。 こ の 時 間 選 好 率 の 違 い が 及 ぼ す 影 響 に つ い て は 、 図 で の 無 差 別 曲 線 の 傾 き が 異 な る 場 合 を み る と 分 か り や す い だ ろ う 。 時 間 選 好 率 が 高 い 場 合 に は 、 そ れ が 低 い 場 合 と 比 較 し て 、 今 期 の 消 費 が わ ず か で も 減 っ た と き に は 、 二 期 間 を 通 じ て 効 用 を 一 定 に 保 つ う な 場 合 に 起 業 す る の か 図 を 用 い て 考 え て み よ う 。 図 は 横 軸 に 第 一 期 の 所 得 （ 資 産 ）・ 消 費 額 、縦 軸 に 第 二 期 の 所 得 ・ 消 費 額 を と っ て い る 。 家 計 は 、 現 在 の 消 費 を 一 単 位 減 ら し た と き に 将 来 の 消 費 を 何 単 位 か 増 や す こ と に よ っ て 、 二 期 間 を 通 じ て 同 一 の 効 用 を 保 つ こ と が で き る 。 図 に 描 か れ て い る 無 差 別 曲 線 は 、 来 期 の 効 用 を 現 在 の 価 値 に な お し た 上 で 、 二 期 間 を 通 じ て 得 ら れ る 総 効 用 が 一 定 に 保 た れ る 曲 線 を 描 い た も の で あ る 。 こ の 曲 線 は 右 上 に シ フ ト す る ほ ど 、 よ り 高 い 水 準 の 効 用 を 得 て い る こ と を 意 味 す る （ 今 期 の 消 費 水 準 が 同 じ で 、 来 期 の 消 費 水 準 が 増 え た 場 合 を 考 え る と よ い だ ろ う ）。 家 計 は 、 第 一 期 と 第 二 期 に お い て 、（ 被 雇 用 者 と し て の ） 所 得 １ ・ 所 得 ２ が あ ら か じ め 与 え ら れ て い る た め 、 こ の 組 み 合 わ せ を そ の ま ま 消 費 す る こ と で 、 あ る 程 度 の 効 用 を 得 ら れ る 。 効 用 の 最 大 化 が 家 計 の 目 的 で あ る た め 、 起 業 は 、 そ の 後 得 ら れ る 効 用 が よ り 高 く な る 場 合 に 限 ら れ る 。 世 帯 主 の 立 場 に な っ て 、 実 際 に 起 業 を 選 択 し 配 偶 者 に 自 営 業 を 任 せ る 場 合 を 、 引 き 続 き 図 を み な が ら 考 え て み よ う （ 時 間 選 好 率 ― 説 明 は 後 述 ― が 低 い ケ ー ス に 注 目 ）。 ま ず 、 配 偶 者 の 被 雇 用 所 得 が 第 二 期 に は な く な る こ と （ 機 会 費 用 ） を 頭 に 入 れ て お く 必 要 が あ る 。 次 に 、 起 業 に 際 し て は 資 本 金 を 準 備 し な け れ ば な ら な い 。今 期 の 所 得（ ま た は 親 か ら の 資 産 ） が 十 分 に あ れ ば 問 題 な い が 、 足 り な い 場 合 に は 、 金 融 機 関 か ら 借 第２期の所得・消費 無差別曲線：時間選好率が低いケース 所得2’ 無差別曲線：時間選好率が高いケース 所得2 所得1 利子率 第１期の所得・消費 消費1’ 投資 資本金 雇用者所得 ︵機会費用︶ 元利支払い 収益率 図 起業選択のモデル （出所）参考文献①をもとに筆者作成。確 認 し て み た と こ ろ 、 平 均 で は 一 〇 五 八 万 ル ピ ア （ 約 十 一 万 円 ）、 そ の 教 育 水 準 は 八・ 四 年 （ 平 均 値 ） で あ っ た 。 よ っ て 、 自 営 業 に 従 事 し て い る 世 帯 主 の 平 均 所 得 は 、 そ の 機 会 費 用 を 大 き く 上 回 っ て い る こ と が 分 か る 。 グ ル ー プ ２ を み る と 、 世 帯 主 の 教 育 水 準 が 最 も 高 く な っ て お り 、 一 方 で 配 偶 者 の 教 育 水 準 は 最 も 低 い 。 そ し て 配 偶 者 の 父 親 が 自 営 業 に 従 事 し て い た 割 合 は 最 も 高 く な っ て い る 。 こ こ か ら は 、 世 帯 の 時 間 選 好 率 の 低 さ と 、 自 営 業 従 事 者 の 機 会 費 用 の 低 さ 、 そ し て 初 期 時 点 の 資 産 の 高 い こ と が 、 グ ル ー プ ２ の 特 徴 と 言 え よ う 。 次 に 、 時 間 選 好 率 と 機 会 費 用 が 起 業 に 与 え る 影 響 を よ り 明 確 に 確 認 す る た め 、 モ デ ル で の 設 定 に 沿 っ て 最 も 分 析 し や す い グ ル ー プ ２ の み を 取 り 上 げ る 。時 間 選 好 率（ 世 帯 主 の 教 育 水 準 ） の 高 低 と 機 会 費 用 （ 配 偶 者 の 教 育 水 準 ） の 高 低 と の 四 通 り の 組 み 合 わ せ か ら 、 ど の 組 み 合 わ せ に 最 も グ ル ー プ ２ の 世 帯 が 集 中 し て い る か を み て み よ う 。 教 育 水 準 は 、 中 位 数 を 参 考 に し て 、 六 年 以 下 （ 小 学 校 卒 業 以 下 ） の グ ル ー プ と 、 七 年 以 上 の グ ル ー プ と の 二 つ に 分 け て い る 。 モ デ ル か ら は 、 世 帯 主 の 教 育 水 準 が 高 く （ 低 く ）、 配 偶 者 の 教 育 水 準 が 低 い （ 高 い ） 世 帯 で 、 起 業 し て い る 確 率 が 高 く な る （ 低 く な る ） こ と が 予 想 さ れ る 。 表 ２ は 、 す べ て の サ ン プ ル 四 一 四 世 帯 を 四 通 り の 組 み 合 わ せ に 応 じ て 振 り 分 け た の ち 、 グ ル ー プ ２ が マ ト リ ッ ク ス の そ れ ぞ れ の 枠 内 に 占 め る 割 を 得 る 可 能 性 が 高 く な る た め 、 機 会 費 用 は 高 く な る 。 そ こ で 、 教 育 水 準 が 持 つ 機 会 費 用 と 時 間 選 好 率 と の 影 響 を 分 け て 見 る た め に 、 配 偶 者 が 自 営 業 に 従 事 し て い る ケ ー ス に 特 に 注 目 し て 分 析 を 試 み る こ と に し よ う 。 「 意 志 決 定 を す る 世 帯 主 の 教 育 水 準 が 世 帯 の 時 間 選 好 率 （ と 世 帯 主 の 機 会 費 用 ） を 表 し て お り 、 配 偶 者 の 教 育 水 準 は 彼 女 の 機 会 費 用 の 水 準 に の み 影 響 し て い る 」 と い う 仮 定 の 適 用 に よ り 、 仮 説 の 検 討 が 容 易 と な る た め で あ る 。 自 営 業 に 従 事 す る 一 三 四 世 帯 を み る と 、 世 帯 主 と 配 偶 者 が と も に 自 営 業 を 経 営 し て い る ケ ー ス は 、 六 世 帯 の み で あ っ た 。 そ こ で 、 自 営 業 世 帯 は 、 ① 世 帯 主 が 従 事 し て い る 世 帯 （ 配 偶 者 も 自 営 業 従 事 者 で あ る 場 合 を 含 む ） と ② 配 偶 者 の み 4 4 が 自 営 業 に 従 事 し て い る 世 帯 と に 分 け 、 前 者 を グ ル ー プ １ 、 後 者 を グ ル ー プ ２ と 名 付 け る 。 そ し て 非 自 営 業 世 帯 は グ ル ー プ ３ と し て 、 こ の 三 つ の グ ル ー プ を 比 較 し た （ 表 １ ）。 比 較 か ら 、 グ ル ー プ １ は 、 世 帯 主 の 教 育 水 準 が グ ル ー プ ３ と 平 均 的 に は ほ ぼ 同 じ で あ る こ と 、 世 帯 主 の 父 親 が 自 営 業 で あ っ た 割 合 が 三 つ の グ ル ー プ 中 最 も 高 い こ と が 分 か る 。 こ こ か ら は 、 世 帯 主 の 教 育 水 準 が 同 一 な 世 帯 同 士 （ グ ル ー プ １ と グ ル ー プ ３ ） を 比 較 し た 場 合 に は 、 第 一 期 の 資 産 の 大 き さ と 起 業 と に 正 の 相 関 関 係 が う か が え る 。 ま た 、 グ ル ー プ ２ と グ ル ー プ ３ の う ち 、 世 帯 主 が 被 雇 用 者 で あ っ た 場 合 に 、 そ の 年 収 を 取 り 出 し 、 二 〇 〇 八 年 に 開 始 し た 自 営 業 は 除 い た 上 で 、 必 要 な 情 報 に 欠 損 値 ・ 異 常 値 が な か っ た 世 帯 の み を 用 い た ）。 分 析 に あ た っ て は 、 世 帯 主 ・ 配 偶 者 の 教 育 水 準 と 親 の 職 種 に 着 目 し て 、時 間 選 好 率 ・ 機 会 費 用 な ら び に 起 業 前 の 資 産 の 大 き さ と 起 業 と の 関 係 を 探 る こ と に す る （ 利 子 率 と 収 益 率 は 一 定 と 仮 定 し て い る こ と に な る 。 こ の 点 に 関 す る 分 析 は 今 後 の 課 題 と す る ）。 親 の 職 種 は 、 具 体 的 に は 父 親 が 自 営 業 に 従 事 し て い た か 否 か と い う 情 報 を 、 第 一 期 の 資 産 の 大 き さ の 指 標 と み な し て い る 。 こ れ は 後 で 確 認 す る よ う に 、 世 帯 主 が 自 営 業 に 従 事 し て い た 場 合 の そ の 収 益 は 、 同 程 度 の 教 育 水 準 の 被 雇 用 者 世 帯 主 の 所 得 を 平 均 的 に は 大 き く 上 回 っ て い る こ と 、 そ し て 調 査 対 象 者 の ジ ャ ワ 人 に は 兄 弟 姉 妹 で の 均 分 相 続 が み ら れ る こ と か ら の 類 推 で あ る 。 父 親 が 自 営 業 に 従 事 し て い た 場 合 は 、 よ り 大 き な 資 産 を 相 続 し て い た の で は な い か と 推 測 さ れ る 。 教 育 水 準 は 、 機 会 費 用 な ら び に 時 間 選 好 率 の 指 標 と し て 用 い る 。 時 間 選 好 率 の 情 報 を 得 る た め に 、 家 計 調 査 時 に 簡 単 な 実 験 を 行 う こ と が よ く み ら れ る が 、 本 調 査 で は 実 施 し て い な い 。 先 行 研 究 を 参 照 す る と 、 教 育 水 準 の 高 さ と 時 間 選 好 率 の 低 さ と の 相 関 関 係 が 指 摘 さ れ て い る 。 そ の た め 、 こ こ で は 教 育 水 準 を 時 間 選 好 率 の 指 標 に 用 い る こ と に し た 。 た だ し 、 教 育 水 準 が 高 い ほ ど 、 被 雇 用 者 と し て 労 働 市 場 を 通 じ て 高 い 賃 金 表１ グループ間の特徴の比較（平均値） グループ１ グループ２ グループ３ 自営業の収益（千ルピア） 18,537.0 8,306.5 ― 世帯主 年齢 43.7 47.0 43.3 教育水準（年） 7.8 8.8 7.8 父親が自営業（％） 19.4 10.4 8.2 配偶者 教育水準（年） 7.9 7.3 7.6 父親が自営業（％） 14.9 17.9 6.1 サンプルサイズ 67 67 280 （出所）筆者計算。 （注）グループ１の自営業の収益は、世帯主 の経営する自営業からの収益のみを含 む（配偶者も経営しているケースでは、 この収益は含めていない）。
は 六 世 帯 だ っ た （ 自 営 業 世 帯 の う ち 、 新 た に 別 の 自 営 業 を 立 ち 上 げ た 世 帯 も 含 ま れ る ）。 し た が っ て 、 既 存 の 自 営 業 者 に よ る 売 上 増 が 確 認 さ れ る 一 方 、 新 た な 起 業 の 動 き は い ま だ 萌 芽 的 な も の に と ど ま っ て い る と 思 わ れ る 。 Ｍ Ｆ Ｉ か ら の 初 回 借 入 分 を 完 済 し た 暁 に は よ り 大 き な 借 入 も 可 能 と な る 。 今 後 の 長 期 的 な 展 開 に つ い て は 、 ま た 機 会 を み つ け て 確 認 し て み た い 。 （ ひ が し か た た か ゆ き ／ ア ジ ア 経 済 研 究 所 新 領 域 研 究 セ ン タ ー ） 〈 参 考 文 献 〉 ① B an er jee ,A bh ijit ,E sth er D ufl o, Ra ch el G len ne rs te r,a nd C yn th ia K in na n2 00 9. “T he m ira cle o fm icr ofi na nc e? E vid en ce fro m ar an do m ize de va lu atio n,” W ork in g Pa pe rS er ie s3 1, In sti tu te fo rF in an cia l M an ag em en ta nd R es ea rc h, C en tre fo r M icr oF in an ce . 融 機 関 よ り も 低 い 商 品 を 提 供 し た 場 合 は 、 ど の よ う な 影 響 が 予 想 さ れ る だ ろ う か 。 先 の モ デ ル の 枠 組 み で 考 え て み よ う 。 ま ず 、 時 間 選 好 率 が 低 い 家 計 で み る と 、 よ り 低 い 利 子 率 で Ｍ Ｆ Ｉ か ら 借 入 が 可 能 と な っ た た め 、 Ｍ Ｆ Ｉ の 参 入 前 と 比 べ て よ り 容 易 に 起 業 す る こ と が で き る 。 次 に 、 時 間 選 好 率 が 高 い 家 計 で は 現 時 点 の 消 費 を よ り 高 く 評 価 し て い る た め 、 Ｍ Ｆ Ｉ か ら の 借 入 を 通 じ て 来 期 の 消 費 を 少 し 減 ら す 代 わ り に 今 期 の 消 費 を 増 や す こ と に よ っ て 、 よ り 高 い 効 用 を 得 る こ と が で き る 。 つ ま り 、 一 概 に 、 Ｍ Ｆ Ｉ か ら の 借 入 が 、起 業 を 通 じ て 将 来 の 所 得 ・ 消 費 を 増 加 さ せ る と は 言 え な い の で あ る 。 で は 、 調 査 地 で の Ｍ Ｆ 受 給 世 帯 か ら は 起 業 の 選 択 が み ら れ る だ ろ う か 。 Ｍ Ｆ Ｉ か ら の 初 回 の 借 入 限 度 額 は 、 五 〇 万 か ら 一 五 〇 万 ル ピ ア で あ る が 、 対 象 世 帯 を み る と 、 ほ と ん ど が 一 〇 〇 万 ル ピ ア （ 約 一 万 円 ） を 借 り て い る 。 調 査 地 で の 自 営 業 の 資 本 金 は 、 平 均 は 九 五 三 万 ル ピ ア （ 約 十 万 円 ） だ が 、 中 位 数 で み る と 三 六 九 万 ル ピ ア （ 約 四 万 円 ） で あ る 。 中 位 数 と 比 較 す る な ら ば 、 こ の 初 回 貸 出 限 度 額 は 資 本 金 の 四 分 の 一 程 度 に 相 当 す る た め 、 決 し て 小 さ く な い 金 額 で あ る こ と が 分 か る 。 よ っ て 、 あ る 程 度 の 資 産 を す で に 蓄 え て お り 、 ま た （ 配 偶 者 の ） 機 会 費 用 や 世 帯 の 時 間 選 好 率 が 低 け れ ば 、 借 入 直 後 か ら 起 業 を 選 択 す る 世 帯 が み ら れ て も 不 思 議 で は な い 。 実 際 の Ｍ Ｆ 対 象 一 四 七 世 帯 の う ち 、 二 〇 〇 八 年 に 新 た に 起 業 し た の 合 を 計 算 し た も の だ が 、 左 下 で 一 番 高 く 、 右 上 で 一 番 低 く な っ て い る 。 こ れ は 予 想 ど お り の 結 果 と い え よ う 。 最 後 に 、 世 帯 主 ・ 配 偶 者 の 教 育 水 準 、 親 の 職 種 と い っ た 情 報 と 世 帯 主 が 自 営 業 者 （ グ ル ー プ １ ）、 配 偶 者 の み 4 4 が 自 営 業 者 （ グ ル ー プ ２ ） で あ る こ と と の 相 関 関 係 を 探 っ た と こ ろ 、 表 ３ の よ う な 結 果 が 得 ら れ た 。 グ ル ー プ １ に つ い て は 、 世 帯 主 の 父 親 が 自 営 業 者 で あ る 場 合 に の み 、 統 計 的 に 有 意 な （ 偶 然 性 の 低 い ） 正 の 相 関 関 係 が み ら れ る 。 グ ル ー プ ２ に 含 ま れ る 確 率 は 、 世 帯 主 の 教 育 水 準 が 高 い ほ ど 、 配 偶 者 の 教 育 水 準 が 低 い ほ ど 、 そ し て 配 偶 者 の 父 親 が 自 営 業 者 で あ る 場 合 に 高 く な っ て い る 。 以 上 を ま と め る と 、 モ デ ル か ら 得 ら れ た 仮 説 ど お り に 、 時 間 選 好 率 が 低 く 、 機 会 費 用 が 小 さ く 、 ま た 、 初 期 時 点 の 資 産 が 大 き い 場 合 に 、 起 業 を 選 択 し た 世 帯 が 多 く 観 察 さ れ る こ と を 、 配 偶 者 の み 4 4 が 自 営 業 従 事 者 で あ る ケ ー ス を 用 い て 、 確 認 す る こ と が で き た 。 世 帯 主 が 経 営 し て い る 場 合 に は 、 時 間 選 好 率 と 機 会 費 用 の 影 響 を 識 別 で き な か っ た が 、 起 業 前 の 資 産 の 大 き さ と の 関 係 が う か が え る 。
