特集にあたって─発展途上国の企業行動を分析する (特集 発展途上国の企業行動─契約論の視点から)

特集にあたって─発展途上国の企業行動を分析する

(特集 発展途上国の企業行動─契約論の視点から)

著者

渡邉 真理子

権利

Copyrights 日本貿易振興機構（ジェトロ）アジア

経済研究所 / Institute of Developing

Economies, Japan External Trade Organization

(IDE-JETRO) http://www.ide.go.jp

雑誌名

アジ研ワールド・トレンド

巻

127

ページ

2-3

発行年

2006-04

出版者

日本貿易振興機構アジア経済研究所

URL

http://hdl.handle.net/2344/00005493

特集／発展途上国の企業行動─契約論の視点から

現 在 、 開 発 経 済 学 ︵ de ve lop m en t e co -no m ics_︶ で は 、 農 村 や 農 家 の 分 析 が 中 心 に な っ て い る 。 し か し 発 展 途 上 国 が 成 長 を 続 け る に は 、 農 業 以 外 の 産 業 発 展 も 重 要 な 課 題 に な る 。 産 業 の 主 な 担 い 手 で あ る 企 業 も 同 時 に 、 分 析 の 対 象 と す る の が 自 然 で あ ろ う 。 特 に 、 経 済 制 度 が 整 備 さ れ て い な い 環 境 の な か で 、 発 展 途 上 国 の 企 業 は 先 進 国 企 業 と 同 じ よ う な 行 動 を と る と は 限 ら な い 。 こ う し た ト ピ ッ ク の 分 析 を 可 能 に す る の は 、 法 と 経 済 学 、 新 し い 産 業 組 織 論 、 経 営 学 と 呼 ば れ る 分 野 で あ る 。 途 上 国 企 業 の 中 に は 、 グ ロ ー バ ル 競 争 の な か で 先 進 国 企 業 に 対 す る 競 争 力 を 獲 得 す る も の も 現 れ て い る 。 韓 国 ・ 台 湾 と い っ た ﹁ 老 舗 ﹂ だ け で な く 、 中 国 や イ ン ド の 企 業 の 台 頭 も 著 し い 。 こ う し た 現 象 の 背 景 を 理 解 し 、 政 策 を 呈 示 す る こ と の で き る 産 業 組 織 論 や 経 営 学 、 金 融 ・ 法 制 度 な ど の 研 究 分 野 を 、 開 発 経 済 学 は 積 極 的 に 活 用 す べ き で は な い だ ろ う か 。

●

契

約

理

論

の

系

譜

金 融 や 法 な ど 、 制 度 を ど の よ う に 整 備 す る か と い う 分 析 は 、 イ ン セ ン テ ィ ブ を ど う 設 計 す る べ き か を 考 察 す る 契 約 理 論 の 成 果 の 上 に 発 展 し て き て い る 。 こ の 分 野 の 理 論 的 発 展 に 貢 献 し た の が 、 有 名 な 分 益 小 作 理 論 な ど を 源 流 と す る 途 上 国 の 農 村 に 関 す る 分 析 で あ る 。 参 考 文 献 ⑤ は 、 農 村 に お け る 契 約 理 論 の 応 用 の 成 果 を 紹 介 し て い る 。 農 村 の 信 用 市 場 に 関 す る 多 く の 実 証 研 究 の 発 見 を ま ず 整 理 し 、 そ れ が 投 資 行 動 、 資 産 蓄 積 と 貧 困 の 罠 な ど に ど う 影 響 す る の か 、 開 発 に お け る 契 約 の 問 題 と し て 、 土 地 、 保 険 な ど が 信 用 市 場 と 同 じ か た ち で 議 論 で き る こ と 、 こ う し た 分 野 に 比 べ 、 生 産 活 動 、 生 産 物 市 場 の 分 析 の 蓄 積 が 足 り な い こ と を 紹 介 し て い る 。 現 在 、 契 約 理 論 は い く つ か の 系 譜 が 集 大 成 さ れ 、﹁ イ ン セ ン テ ィ ブ 設 計 の 理 論 ﹂ と い う か た ち で ま と め ら れ つ つ あ る 。 参 考 文 献 ① の 整 理 に よ れ ば 、 ① ﹁ 隠 れ た 行 動 ﹂ へ の 対 応 で あ る 報 酬 メ カ ニ ズ ム を 考 察 す る モ ラ ル ハ ザ ー ド の モ デ ル 、 ② ﹁ 見 え な い 情 報 ﹂ へ の 対 応 を 考 察 す る 逆 選 択 の モ デ ル 、 そ し て ③ 契 約 の 不 完 備 性 が も た ら す 非 効 率 性 を 克 服 す る た め に 制 度 ︵ 所 有 権 や 権 限 、 意 思 決 定 権 の 配 分 。 参 考 文 献 ① は 、﹁ 取 引 管 理 構 造 ﹂ と 呼 ん で い る ︶ を ど う 設 計 す べ き か と い う ﹁ 不 完 備 契 約 理 論 ﹂ な ど が 、 そ れ ぞ れ 独 立 に 発 展 し 、 全 体 と し て イ ン セ ン テ ィ ブ を 設 計 す る と い う 視 点 を も っ た 経 済 学 を 形 成 し つ つ あ る 。 本 特 集 は 、 各 執 筆 者 が 、 特 に ③ の 不 完 備 契 約 の 考 え 方 を 、 参 考 文 献 ② を テ キ ス ト と し て 理 解 す る こ と か ら 出 発 し 、 そ の 後 、 各 自 が 研 究 対 象 と し て い る 途 上 国 企 業 の 行 動 分 析 を 試 み た も の で あ る 。

●

分

析

の

道

具

立

て

本 特 集 で と り あ げ る ト ピ ッ ク は 、 い ず れ も 所 有 権 や 意 思 決 定 権 の 配 分 、 契 約 の 履 行 強 制 性 と い っ た 制 度 の 性 質 が 、 企 業 活 動 に 与 え る 影 響 に 関 連 し た も の と な っ て い る 。 こ う し た 分 析 の 先 駆 け と な っ た の は 、 ﹁ ホ ー ル ド ア ッ プ 問 題 ﹂ と 呼 ば れ る 現 象 に つ い て の 分 析 で あ る 。 メ ー カ ー と 下 請 け の 取 引 に お い て 、 下 請 け が 特 定 メ ー カ ー と の 取 引 に し か 使 え な い 投 資 を 求 め ら れ た と す る 。 こ の 時 、 メ ー カ ー が 契 約 を 反 古 に す る 可 能 性 が あ る 場 合 、 下 請 け は こ の 関 係 特 殊 的 投 資 に は 応 じ ず 、 望 ま し い 取 引 が 成 立 し

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な く な っ て し ま う 。 参 考 文 献 ⑥ な ど は 、 こ の ホ ー ル ド ア ッ プ 問 題 を 緩 和 す る に は 、 事 前 の 資 産 の 所 有 権 の 割 当 方 法 に よ っ て 解 決 で き る こ と を 示 し た 。 こ れ が 、 企 業 の 境 界 の 問 題 に 対 す る 所 有 権 ア プ ロ ー チ と 呼 ば れ る 流 れ を つ く っ た 。 本 特 集 の 川 上 稿 は 、 パ ソ コ ン 生 産 に お け る 日 本 企 業 と 台 湾 企 業 の 取 引 を 取 り 上 げ 、 ま さ に 参 考 文 献 ⑥ の モ デ ル を 応 用 し て 製 造 下 請 け 業 態 が 拡 大 し た メ カ ニ ズ ム を 分 析 し て い る 。 所 有 権 ア プ ロ ー チ の 応 用 は 、 資 本 構 造 、 企 業 の 破 綻 処 理 と い っ た 分 野 に 広 が っ た 。 企 業 の 資 金 調 達 は 、 負 債 と 資 本 と い う 二 つ の 異 な る 証 券 を 組 み 合 わ せ て 行 わ れ る こ と が 多 い 。 参 考 文 献 ③ は 、 債 務 不 履 行 の 際 、 経 営 権 が 経 営 者 か ら 債 権 者 に 移 転 す る し く み を 作 っ て お け ば 、 負 債 は 経 営 者 に 適 切 な 債 務 履 行 の イ ン セ ン テ ィ ブ を 与 え る こ と を 示 し た 。 そ の 後 、 こ の 理 論 は 効 率 的 な 企 業 の 破 綻 処 理 プ ロ セ ス の 分 析 に 応 用 さ れ て い る 。 本 特 集 の 佐 藤 稿 は 、 債 権 者 へ の 経 営 権 の 移 転 が 失 敗 し 、 通 貨 危 機 後 の イ ン ド ネ シ ア の 破 綻 処 理 プ ロ セ ス が 非 効 率 な 状 況 を 生 ん だ メ カ ニ ズ ム を 分 析 し て い る 。 こ う し て 、﹁ 決 定 権 の 配 分 ﹂ が 経 済 活 動 の 効 率 性 に も た ら す 影 響 が 明 示 的 に 扱 わ れ る よ う に な る 。 当 初 の 論 文 は 企 業 内 の 権 限 配 分 を 扱 っ た ︵ 参 考 文 献 ④ ︶ が 、 企 業 統 治 論 な ど 他 の イ シ ュ ー へ 応 用 さ れ 、 展 開 さ れ て い る ︵ 参 考 文 献 ⑦ ︶。 企 業 の 支 配 株 主 と 少 数 株 主 の 間 に 発 生 す る モ ラ ル ハ ザ ー ド は 、 支 配 株 主 が 持 株 比 率 以 上 の 支 配 権 を 確 保 す る こ と を 許 す し く み が あ る と 発 生 す る と い う 。 こ の 議 論 を チ リ の 状 況 に 当 て は め た の が 、 北 野 稿 で あ る 。 ﹁ 決 定 権 の 配 分 ﹂ は 、 政 治 経 済 学 的 な 分 析 へ も 応 用 さ れ て い る 。 発 展 途 上 国 で は 、 民 主 化 さ れ た 政 府 が 多 数 の 貧 困 層 か ら の 政 治 的 支 持 を 狙 っ た 政 策 決 定 を 行 う と 、 経 済 的 に は 不 合 理 な 状 況 が 発 生 す る こ と が 多 い 。 鈴 木 稿 は 、 フ ィ リ ピ ン の 電 力 産 業 民 営 化 の 事 例 で 、 こ の 問 題 を 扱 っ て い る 。 重 要 な イ ン フ ラ で あ る 電 力 供 給 の た め 、 政 府 は 世 銀 の 勧 告 に 従 っ て 発 電 部 門 の 民 営 化 を 進 め た が 、 多 く の 貧 困 層 に も 手 の 届 く よ う に 電 力 価 格 を 低 く 設 定 し 、 民 間 企 業 に 不 必 要 な 補 助 を 与 え た た め 、 財 政 赤 字 が 蓄 積 し て ゆ く 状 況 を 分 析 し て い る 。 ﹁ 決 定 権 の 配 分 ﹂ の 他 、﹁ 契 約 の 履 行 強 制 性 ﹂ も 効 率 的 な 取 引 が 成 立 す る か ど う か を 左 右 す る 要 因 で あ る 。 履 行 強 制 性 と い っ た と き 、 通 常 想 定 さ れ て い る の は 、 民 法 の 規 定 に 基 づ い た 司 法 の 裁 定 で あ る 。 し か し 、 途 上 国 に お い て は 、 そ う し た 制 度 が 機 能 し な い こ と が 多 い 。 牧 野 稿 、 渡 邉 稿 は 、 不 完 全 な 契 約 の 履 行 強 制 性 の 影 響 が 現 れ や す い 企 業 間 信 用 を 共 に 取 り 上 げ て い る 。 牧 野 稿 は 、 パ キ ス タ ン の 製 靴 業 者 の 取 引 を 観 察 し 、 流 通 業 者 が こ の 履 行 強 制 性 の 不 在 を 徹 底 的 に 利 用 し て 未 払 い を 起 こ し 、 製 靴 業 者 は 代 金 を 回 収 す る た め に 、 さ ら な る 与 信 を 行 わ ざ る を 得 な い 状 況 を 報 告 し て い る 。 渡 邉 稿 は 、 法 や 制 度 に 契 約 の 履 行 強 制 能 力 を 期 待 す る の で は な く 、 メ ー カ ー 自 身 の 流 通 チ ャ ネ ル 戦 略 、 商 品 戦 略 と い っ た 戦 略 に よ っ て 、 買 い 手 が 支 払 い に 応 じ る イ ン セ ン テ ィ ブ を 引 き 出 す メ カ ニ ズ ム を 分 析 し て い る 。 ︵ わ た な べ  ま り こ ／ ア ジ ア 経 済 研 究 所 開 発 研 究 セ ン タ ー ︶ ︽ 参 考 文 献 ︾ ① 伊 藤 秀 史 ・ 小 佐 野 広 ﹁ イ ン セ ン テ ィ ブ 設 計 の 経 済 学 ﹂ 伊 藤 秀 史 ・ 小 佐 野 広 編 ﹃ イ ン セ ン テ ィ ブ 設 計 の 経 済 学 ﹄ 勁 草 書 房 、 二 ○ ○ 三 年 。 ② 柳 川 範 之 ﹃ 契 約 と 組 織 の 経 済 学 ﹄ 東 洋 経 済 新 報 社 、 二 ○ ○ ○ 年 。 ③ A gh ion , P . a nd P. B olt on , “A n I nc om ple te C on -tra cts A pp ro ac h t o F in an cia l C on tra ctin g,” R e-vie w of E co n om ic S tu die s, 5 9, 1 99 2. ④ A gh ion , P . a nd J. Tir ole , “F orm al a nd R ea l A u-th ori ty in O rg an iza tio ns ,” J ou rn al of Po liti ca l E co n om y, 1 05 , 19 97 . ⑤ B an er je e, A .V ., “ C on tra cti ng C on str ain ts, C re dit M ark ets an d E co no m ic D ev elo pm en t,” M IT W P 0 2-1 7 S ep te m be r 2 00 1. ⑥ G ro ssm an , S . a nd O . H art , “ T he C os ts an d B en efit s o f O w ne rsh ip ,” J ou rn al of P oli tic al E co n om y, 9 4, 1 98 6. ⑦ Tir ole , J ., “ C orp ora te G ov ern an ce ,” E co n o-m etr ica , 61 ︵ 1 ︶ , 20 01 . アジ研ワールド・トレンド No.127（2006．４）─2 3─アジ研ワールド・トレンド No.127（2006．４）