株初心者
でも
儲かる株
の選び方
ライフパートナーズ株式会社 代表取締役 竹内弘樹
Copyright 2016 株式会社ライフパートナーズ 本資料の全部または一部に関わらず複製ならびに複写および引用を禁じ ます。 。 2 Ⅰ.はじめに…3ｐ Ⅱ.スクリーニング機能の使い方…4ｐ Ⅲ.5 つのスクリーニング条件…10ｐ ⅰ.株価が上がるしくみ…10ｐ ⅱ.株価が上がっていくとき…10ｐ ⅲ.会社の利益から株価を見る…11ｐ ・PER とは…12ｐ ・PER で株価を見る…12ｐ 【おすすめのスクリーニング条件 1】PER（予想）…12ｐ ・PER を使いやすい業種…13ｐ 【おすすめのスクリーニング条件 2】おすすめ業種…13ｐ ・PER が使える会社…13ｐ 【おすすめのスクリーニング条件 3】ROE…14ｐ 【おすすめのスクリーニング条件 4】売上高（前期比・予想）…14ｐ 【おすすめのスクリーニング条件 5】経常利益（前期比・予想）…15ｐ Ⅳ.最後に…16ｐ
Ⅰ.はじめに
このたびは、拙著『はじめての株一年生～新・儲かるしくみ損する理由がわかる本～』 をご購入いただきましてありがとうございます。このレポートは読者様限定のプレゼント となっております。投資をはじめる際の銘柄選びに困ったときに、一つの参考としてお使 いいただければ幸いです。 さて、株初心者の方がぶつかる問題として、「株を始めたい気持ちはあるけど、どの銘柄 （どの株）を選んでいいのかよくわからない…」 という悩みがあります。私も最初の銘柄 を選ぶのに相当苦労をしました（汗”）今では、実際にたくさんの銘柄を選んできたことも あって、ようやく自分なりの選び方が確立してきました。そのため、株をはじめた頃にし ていた苦労も今はほとんどなくなりました。そんな銘柄選びの方法をこのレポートを通し てお伝えしていきます。 今回、みなさんにご紹介する銘柄選びの方法は「スクリーニング」というものです。ス クリーニングとは「企業をふるいにかける」作業です。スクリーニングをすれば、みなさ んが買える日本株を約 4,000 社から指定した条件に当てはまる銘柄だけを探すことがで き るのです。4,000 もある銘柄をひとつずつ見ていくことは大変骨の折れる作業です。… 考えただけで疲れが出そうですよね・・・（汗“）。スクリーニングの作業は項目をチェッす るだけの簡単なものなので、誰にでもできます。それでは、さっそくスクリーニングを使 った銘柄選びをみていきましょう。 （スクリーニング機能は、証券会社に口座を持っていないと使えませんので、こちらか らマネックス証券へ口座開設して、ご準備をお願いします）Copyright 2016 株式会社ライフパートナーズ 本資料の全部または一部に関わらず複製ならびに複写および引用を禁じ ます。 。 4
Ⅱ
.スクリーニング機能の使い方
１．まず、はじめにマネックス証券（http://www.monex.co.jp/）にログインします。【ログ インＩＤ】欄に口座開設した時にマネックス証券から送られてくるログインＩＤを入力し、 【パスワード】欄にご自身のパスワードを入力します（口座開設が完了していないと、ロ グインはできません）。 ２．ログインをすると、下のような画面が出てきますので、『投資情報』にカーソルを合わ せてください。続いて、『投資情報』の中にあります『スクリーニング』をクリックしてく ださい。３．スクリーニングをクリックすると、下の画面が出てきます。スクリーニング条件を最 大5 つまで設定することが可能です。では、実際にマネックス証券のスクリーニング機能 を使って銘柄を探してみましょう。 「やさしい株のはじめ方」がおすすめする条件は以下の組み合わせです。 PER（予想）【株価収益率】 15 倍以下 11ｐ掲載 業種 食料品、小売業、医薬品 13ｐ掲載 ROE【自己資本利益率】 10％以上 14ｐ掲載 売上高（前期比・予想） 5％以上 14ｐ掲載 経常利益（前期比・予想） 10％以上 15ｐ掲載
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ます。 。
6 まずは、「業種」を絞り込みます。
次に、「ＲＯＥ」のスクリーニング条件を設定します。
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8 最後に、「売上高（前期比・予想）」「経常利益（前期比・予想）」「ＰＥＲ（予想）」のス
４．『検索結果を表示する』をクリックしますと、下のように絞り込んだ結果の画面が出て きます。
スクリーニングをした結果、なんと約4000 銘柄の中から 10 の銘柄まで絞り込むことが 出来ました！
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Ⅲ
.5 つのスクリーニング条件
ⅰ. 株価が上がるしくみ（本書 30 ページと対応） 一般的に、株に限らずモノの値段は売られているモノの数とそのモノを欲しい数とのバ ランスで決まると考えられています。 たとえば、ある事情により果物店がりんごを 1 個だけしか仕入れできなかったとします。 店長は考えた末、りんごの値段をあらかじめ決めずにお店に来てくれたお客さんの中で 1 番高い値段で買ってくれる人に渡すことにしました。お客さんにこれを説明し、50 円から 呼びかけをはじめたところ数人が興味を示してくれました。どうしてもりんごが欲しい人 は 100 円、200 円と値段が上がっていっても「欲しい」と言います。300 円、400 円、 …そ の値段で欲しい人が 1 人になるまでどんどん値段は上がっていきます。 このように、欲しいモノの数に対して欲しい数が多ければ多いほどモノの値段は上がっ ていくのです。株価が上がるしくみもこれと同じです。今売り出されている株の数よりも 欲しい株の数が多ければ株価は上がっていくのです。 では、いったいどのようなときにこのような状況が生まれるのでしょうか？ ⅱ. 株価が上がっていくとき 株価が上がっていくには、「その株を欲しい数」が「売り出されている株の数」よりも多 くならなければならなかったですよね。ということは、投資家がどのようなときにその株 を欲しいと思うのかを知ることができれば、株式投資で利益を上げることに大きく近づく ことになりますね。では、これからその部分をわかりやすく説明していきます。 一般的に、投資家が株を見るときは、その株を発行している『会社』を見ます。より厳 密に言いますと、その会社が出す利益（もうけ）を見て今の株価が安いのか高いのかを判 断します。 つまり、一般的に投資家がその株を欲しいと思うときは、「会社が出す利益などから判断 して今の株価が安い」と思っているときなのです。 では、具体的にそれらがどういうとき なのかを見ていきましょう。ⅲ. 会社の利益から株価を見る ＜PER とは＞（本書 122 ページと対応） 会社が出す利益から今の株価が安いのか高いのかを判断する方法はいくつかあります。 今回みなさんにご紹介する方法は、その中でも特に有名でもっともよく使われている PER という指標を使った方法です。 PER とは現在の株価が 1 株あたり利益の何倍かを表す指標です。…と言われてもよく わ かりませんよね。そこで、今からこれを分かりやすく言いなおしますね。 PER とは「今の利益が続いた場合、その株に投資したお金を何年で回収できるか」を示 す指標です。たとえば「PER20 倍」と表示されているなら、それは「今の利益が続いた場 合、20 年でその株に投資したお金を回収できる」と考えてください（細かく言うと「会社 が利益をすべて配当で出した場合」という条件がいるのですが、そこまで気にしなくても 問題ないです）。 それでは準備も整いましたので、いよいよこの PER を使って今の株価が安いのか高い のかを判断する方法を説明したいと思います。
Copyright 2016 株式会社ライフパートナーズ 本資料の全部または一部に関わらず複製ならびに複写および引用を禁じ ます。 。 12 ＜PER で株価を見る＞ まず、今の株価が安いのか高いのかを判断するために基準を用意しなければなりません ね。この基準によく用いられるのがアメリカ国債の PER です。その理由は、世界最大の 経済大国アメリカが発行しているということで信頼性がとても高く、その上利回りも 4％ ～ 5％（過去の平均）とかなり良いためです。 利回り 5％ということは、100 万円を投資したら 1 年で 5 万円がもらえるということ です。 この条件が続けば 20 年（＝100 万円÷5 年）で投資した 100 万円を回収できる 計算です。 つまり、アメリカ国債の PER はおおよそ 20 倍ということですね。 この「PER20 倍」というのが今の株価が安いのか高いのかを判断するひとつの基準にな ります。ただ、一般的に国債を発行している国に比べると株を発行している会社の方が安 全性は低いです。ですので、投資家は株に投資する場合、国債に投資したときよりも早く 資金が回収できることを求めます。国債と株のどちらに投資しても 20 年で資金が回収で きるのであれば、より安全な国債に投資しようと思うのが普通ですよね。 これらの理由より、「やさしい株のはじめ方」では今の株価が安いのか高いのかを判断す るひとつの基準として「PER15 倍以下」を提案します。 【おすすめのスクリーニング条件1】 PER（予想）【株価収益率】： 15 倍以下 ですが、この考え方はあくまで今の利益が続いた場合での話です。つまり、今は仕事が 順 調だけど 10 年後はどうなるかわからない…というような場合には当てはまりません。そ こで、次は 10 年後、20 年後も今の利益が続いていくような安定して利益を出し続けられ る 会社について説明していきます。
＜PER を使いやすい業種＞ 10 年後、20 年後も今の利益が続いていくには、それだけその会社の商品（サービスも 含 む）が売れ続けなければなりません。つまり、PER が使えるのは「10 年後、20 年後 も売れるような商品」を作っている会社の株ということになります。 「10 年後、20 年後も売れるような商品」と言われてもピンとこないかもしれませんね。 では、「みなさんが生活していく上でないと困る商品」と言われればどうでしょうか。実は みなさんの身近にこそ、そのような商品がたくさんあるのですよ。たとえば、食べ物や衣 料品、医薬品などはないとすごく困りますよね。ですので、これらは 10 年後 20 年後も 今と変わらず売れる商品と考えてもよいかと思います。 【おすすめのスクリーニング条件2】 おすすめ業種：食料品、小売業（飲食店・衣料店）、医薬品 ですが、それらを売っている会社すべてが今の利益を出し続けられるのかというと必ず しもそうとは限りません。同じような商品を売っている会社が他にもあるのであれば、そ の中で競争が起こってしまうからです。 ＜PER が使える会社＞ たとえば、みなさんの身近にあるスーパー業界を見てみましょう。業界大手ではイオン、 イトーヨーカドー、ユニーなどがあります。スーパーでは食べ物をはじめ、生活をしてい く上で欠かせない商品がたくさん売られています。ですので、10 年後 20 年後もスーパー の存在自体が無くなるということはないと思います。ですが、個々のスーパーが無くなっ てしまう可能性はあるのです。 実際、毎年数多くのスーパーが倒産しています。なぜかと言うと、当然ながら個々のス
Copyright 2016 株式会社ライフパートナーズ 本資料の全部または一部に関わらず複製ならびに複写および引用を禁じ ます。 。 14 店ができれば、今まで自分のお店に来てくれていたお客さんの何人かは、そちらのお店に 行ってしまうからです。もし、みなさんの家の近くに新しくできたお店が、それまで通っ ていたお店よりも魅力的な商品を売っていて、さらに家から近ければそちらに通いますよ ね。まさに今のスーパー業界はそのような状態なのです。 そこで、さらに業界の中からこのような競争に負けにくい会社を選ぶことが必要になっ てくるのです。少し難しそうに思えますが、スクリーニング機能を使えばそのような企業 をかんたんに探し出すことができます。 【おすすめのスクリーニング条件3】 ROE【自己資本利益率】：10％以上（2015 年の上場企業の平均は 7％ほど） ROE とは、簡単に言うと会社がこれまで投資家から集めてきたお金に対して年間どれだ けの利益を出しているかを表す指標です。たとえば ROE10％なら、投資家から 100 万円 を集めてきて 1 年で 10 万円の利益を出すことを意味します。つまり、この数値が高い会 社ほど効率的に利益を出していることになります。 【おすすめのスクリーニング条件4】 売上高（前期比・予想）：5％以上（2015 年の上場企業の平均は 4％ほど） 売上高（前期比・予想）とは、前年度の売り上げに対して今年度の売り上げがどれだけ 増えそうかを表したものです。つまり、この数値が高いほど、商品の売れ行きが順調に伸 びそうだということを意味しています。
【おすすめのスクリーニング条件5】 経常利益（前期比・予想）：10％以上（2015 年の上場企業の平均は 6％ほど） 経常利益とは、おおざっぱに言うと商品を売ったことで得た利益のことです。 経常利益（前期比・予想）とは、前年度の経常利益に対して今年度の経常利益がどれだけ 増えそうかを表したものです。つまり、この数値が高いほど、しっかりもうけを増やして いけそうだということを意味しています。 ☆これまで説明してきた 5 つの【おすすめのスクリーニング条件】をすべてクリアした 銘柄は投資するのに十分な価値を持った株です。あとは、みなさんがその会社のしている こと見て、その活動が気に入ったのであれば、実際に投資（応援）してみてはいかがでし ょうか。 ※当レポートに基づいて株取引をした際に生じた不利益につきまして、当社は一切の責任 を負いません。すべてにおける最終判断はご自身で行ってください。
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